情绪崩塌致A股暴跌超百点 这些信号将决定牛市去留

2019-03-08 17:16:36 来源: 智研财经 作者:风行

  今日A股可以用惊心动魄形容,沪指开盘跳空暴跌超2%,前期“信仰股”悉数跌停开盘。全市场的关注焦点中信建投601066)和中国人保601319)同时跌停开盘,盘中虽打开跌停,但都悉数回封。前期令人疯狂的券商股多数跌停。如此壮观局面在A股历史中实为罕见。

  从疯狂暴涨到百点暴跌,近期A股的表现比较令世界瞩目,市场未来的走势也非常令人期待。那么笔者就为各位将目前的几个关注点串联一下,以期为投资者带来启示。

  利空消息集结 投资情绪顷刻反转

  首先,中信证券昨日首次给予中国人保A股“卖出”评级并认为中国人保A股显著高估,预计合理估值区间为每股4.71-5.38元,预计未来一年潜在下跌空间超过53.9%。今日早晨,华泰证券同样首次给予中国人保A股“卖出”评级。

  其次,中信建投提示风险,并披露自身市盈率已高于行业一倍,但自身主营业务没有发生变化。公司目前市盈率为77.2倍。

  为什么把这两点放在一起解释呢?

  近期炒作的大金融证券风向标龙头,10个交易日收获8个涨停;中国人保9个交易日收获7个涨停。大金融本身就是这轮行情的发动机,而这两个量级的公司纷纷遭遇巨大利空,对A股的炒作情绪上可以说是毁灭式的摧残。

  但是为什么这种几千亿市值的大块头公司会成为如此疯狂的炒作目标呢?答案就在流通市值上,人保的总市值虽然高达5673亿,但是A股流通市值只有129亿,在行情启动前不到60亿,中信建投也是同样的道理,中信建投总市值2382亿,但A股流通市值只有124亿,启动前大约就30多亿流通市值,这样的流通盘刚好符合游资们的操盘逻辑。情况类似的还有一系列的次新券商股:南京证券601990)、华林证券002945)等。可以看到目前的次新券商市盈率都是奇高无比。

  不过,以上的四个“主角”今天都不太好过,今日均遭受跌停。

  不过,中信证券作为一家中国最专业权威的金融机构要在市场情绪极度敏感,市场分歧加大的情况下发出“卖出”评级呢?是否存在干扰市场的行为呢?笔者要在这里画一个问号。

  此外就是昨天的一则信贷资金违规流入股市被罚的新闻,银保监会对路桥农商银行罚款人民币30万元,对宁波银行台州分行罚款人民币25万元。

  此消息一出笔者就认为这轮行情持续时间并不长,违规资金怎么会这么快被察觉?果然后续事件被证伪,为2017年的事件。在如此敏感的时点上,发出监管违规资金的新闻,不论是否有其事,监管层的意思表达的都比较明确。就是坚决守住不发生系统性金融风险的底线。此前由于2015年杠杆资金猖獗导致股灾的伤痛还历历在目,当前监管层一定在上一轮的杠杆牛中总结经验教训,不能放任泡沫推手于不顾,当融资交易接近某一阈值之后,必然要进行市场干预。

  据笔者了解,监管层已口头通知三大报适当的时候给股市温和降温。随着两会进入尾声,市场可能出现回调调转,场外配资盘和两融盘可能加速行情震荡。

  现在是否该清仓离场?

  笔者对后续短期内的行情还是持乐观态度的,这次突如其来的暴涨,其实是脱离基本面的。他的出现是一种战略需要。既然是战略需要,维稳上将会付出更大的力度。

  目前能左右市场进退的更多是情绪,高层释放维稳信号,一方面可以在中美谈判期间稳定市场预期,稳定民营经济,另一方面可以以股市直接融资为工具,缓解上市公司股权质押危机,稳定企业经营风险、稳定金融机构财务风险。同时在科创板攻坚时期活跃市场,不仅可以推动科创板的顺利落地,还可以从金融角度推动科技创新,有望引领经济尽早开启新一轮增长周期。

  科创板是近期的行情主干,将重点汇聚科技创新类公司。结合当下的国际背景来看,不难理解中国此时推出科创板的良苦用心。高端新型产业必须发展,而外部的封锁倒闭中国内部必须更加有力地支持高端新型产业。这些产业的发展必然需要资金扶持,前期没了补贴、融资、风投,哪个企业也难高新起来吧。

  结语:

  相信资本市场来之不易的人气不会在这么短时间消散,投资者对资本市场建立起的来之不易的信心也不会被大跌瓦解。但是随着两会逐渐走向尾声,市场情绪很有可能迎来转变,市场分歧加大的结果就是市场波动加大。但是无论怎样,吃撑股价走势的永远都是业绩以及基本面,垃圾股的疯狂炒作绝对不是我们想看到的。

  但是后续有一些信号是需要我们格外注意的:

  1、贸易谈判何时结束;2、市场的疯狂程度绝对监管层对市场的态度;3、股权质押风险何时解除、4、科创板何时落地。

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责任编辑:fl

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