泰晶科技2019年半年度董事会经营评述

2019-08-22 19:38:03 来源: 同花顺金融研究中心

泰晶科技603738)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况的讨论与分析

  2019年上半年,国内经济发展面临新的风险挑战,下行压力加大。我国电子信息产业面临"内忧外患"的瓶颈局面,增长力度有所减缓。石英晶体谐振器作为电子信息产业的基础核心部件之一,电子信息产业的成长是晶体行业成长的基础。国内前期固定资产投资的产能释放,下游市场疲软不振,晶体市场竞争激烈,产品价格下滑明显,公司盈利能力面临挑战。随着中美贸易摩擦不断升级,"自主可控"成为我国主流通讯企业、物联网终端设备企业必须首要考虑的未来,公司在"国产替代"的应用上迎来机遇。

  面对复杂多变的国际国内经济形势,公司围绕发展战略规划,立足主营业务,稳固既有市场;内部降本增效,释放投资产能;加大同步开发,推进高端应用;发挥资本优势,开拓新兴领域;面向市场研发,加强招才引智,以确保公司持续、健康发展。

  1、2019年上半年公司整体经营情况

  相对前两个季度,业绩下滑速度减缓,二季度实现扭亏为盈。报告期内,公司的产品生产总量12.27亿只,同比减少9.31%;实现营业收入2.56亿元,同比减少21.96%;实现归属于上市公司股东的净利润431.18万元,同比下降84.01%;扣非后归属于上市公司股东的净利润243.10万元,同比下降90.47%。由于晶体市场竞争白热化,产能过剩,产品价格持续走低,供需失衡致同业不合理削价竞争,叠加中美贸易摩擦加剧对电子信息制造业的影响;另下游市场疲软乏力,至公司新增产能释放缓慢,使得公司的营业收入及利润下滑。

  2、产品结构情况

  公司主要产品为各种型号的石英晶体谐振器,产品涵盖DIP晶体谐振器和SMD晶体谐振器。

  公司紧紧围绕主营业务,以市场为导向,紧跟微型化、片式化的行业发展趋势,立足主营业务,内部降本增效,巩固并提升公司的核心技术优势和高性价比优势,继续加大新品及配套晶片开发力度,以适合主流通讯芯片方案商、物联网芯片方案商的同步认证,加深制造智能化及产品差异化、多元化,实现尺寸更小产品的规模化生产。

  报告期内,公司的产品生产总量12.27亿只,同比减少9.31%;实现营业收入2.56亿元,同比减少21.96%。其中,M系列产品在主营业务收入中的比重较上年同期减少6.30%,主要是市场竞争因素造成既有产品量增,供需失衡致同业间低价竞争,产品降价明显,同时受下游市场需求不振影响,材料、人工等直接成本的逐年增加,加之贸易类低毛利率的影响,公司主营业务综合毛利率为20.63%,较上年同期26.06%下降5.43%。

  3、技术研发和品质体系情况

  科技创新是公司发展的核心竞争力。公司秉持"科技改变生活,创新赢得未来"的理念,加大研发投入,加快工艺装备治具、新产品及配套上游材料开发步伐,积极参与国家重大科技项目的建设,实现主流产品全系列的"自主可控"。以激光调频和光刻技术为基础,加强MEMS技术在小型号晶体产品的应用;片式系列晶体及其多应用频点的产业化;开发高精度、高可靠性、高稳定性振荡器及时钟产品系列;微纳米晶体技术实验室实现产业化,在试验成果基础上,及时实现科技成果转化。截至2019年6月30日,公司拥有专利98项,其中发明专利8项。2019年上半年,公司研发费用1,145.47万元,占营业收入比例为4.47%。

  报告期内,公司被工业和信息化部认定为"第一批专精特新小巨人企业"。公司严格执行电子元器件产品的有关国家标准、行业标准,实现多体系共建的管理模式,于2017年11月通过了ISO9001:2015质量管理体系转版认证,2018年12月通过了ISO14001:2015环境管理体系转版认证、2018年3月通过了ISO/TS16949:2016汽车行业质量管理体系转版认证。

  4、内部管控情况

  报告期内,公司持续加强内部控制,完善内部控制体系,不断提升公司管理水平。在不断完善现有管理制度的基础上,优化管理流程,加强内控管理,使公司的决策力、执行力、控制力不断改善。公司继续完善供应商管理体系、采购控制流程,提高产销协调效率,加强生产流程管控、成本控制和质量管理;生产方面严格按照体系制度进行管控,阶段性实施片式产品基地的信息化、数智化、智能化,以满足大客户的产品信息追溯服务要求;完善符合公司发展战略的、科学合理的绩效管理体系,为员工提供提升职业发展的空间与平台,提升公司核心竞争力。

二、可能面对的风险

  1、技术研发的风险

  石英晶体谐振器是电子产品的基础元件,其质量和稳定性直接影响终端产品的整体性能,上述情况决定了下游应用市场对其质量和稳定性要求较高。

  石英晶体谐振器作为产业链上游基础元件,必须适应下游产品的技术发展趋势,在面临下游产品向小型化发展时,也必须向微型化、片式化方向发展。当前下游行业发展较快,企业必须十分重视核心技术的突破和高端产品的开发。为顺应下游产品的技术发展趋势,同时保证产品质量,石英晶体谐振器厂商必须进行持续的研发投入。

  如果公司的技术研发方向与行业技术发展潮流、市场需求变化趋势出现偏差,或者滞后于技术发展潮流和市场需求变化,将使公司在竞争中处于不利地位或面临产品、技术被替代的风险。

  同时,石英晶体谐振器的研发前期投入较大,如果销售数量不能达到预期,将面临前期投入无法收回的风险,给公司造成投资损失并影响公司盈利水平。

  2、产品质量风险

  公司的产品主要应用于消费类电子产品、小型电子类产品、资讯设备、移动终端、网络设备、汽车电子、物联网多层次应用等领域的电子器件。公司产品经检测合格后发送给客户,考虑到产品在运输过程中的震动、灰尘等外界环境对产品频率的影响,客户在收到产品后,由其质量检测部门检测合格后验收。如公司的产品出现性能不稳定、精度等相关指标不符合客户要求等,可能导致客户的产品出现返修、退货或召回,从而向公司提出索赔,公司将可能面临一定的产品质量风险。

  3、新客户开发的风险

  目前石英晶体谐振器产品面临着较好的市场机遇,公司需要通过产能发挥、开拓新的客户和进一步优化客户结构,以抓住市场机遇。在方案商同步开发并获得产品认证后,还需要方案商的产品得到进一步市场认可和应用后,才会有一定的市场参与机会。公司面临着新客户开发的风险。

  当前石英晶体谐振器下游行业发展较快,厂商为适应下游行业对石英晶体谐振器产品的需求变化,需不断提供新产品。随着公司不断开发新产品及其产能的持续扩大,新产品将面临一定的客户开发风险。

  4、应收账款金额较高的风险

  本报告期末的应收账款为22,942.35万元,比期初24,311.63万元减少5.63%,占当期末资产总额的19.92%;账龄在1年以内的应收账款为20,912.18万元,占当期末应收账款的比例为91.15%。

  受公司销售模式、结算方式、信用账期、业务规模等多种因素影响,报告期内公司应收账款较期初略有下降。应收账款金额较高将影响公司的资金周转和经营活动的现金流量,给公司的营运资金带来一定的压力。如果公司应收账款总额持续增加,可能会因客户的信用状况恶化导致公司面临坏账损失的风险。

  5、传统行业变化的风险

  随着智能化产品的普及,传统的钟表、小家电行业也趋于智能化应用,公司非片式产品,尤其TF系列产品市场,会逐步被片式产品所替代,公司综合毛利率、盈利能力会受到影响。传统行业的变化,可能引起的行业洗牌,会带来传统行业应收账款回款困难的风险。

  6、税收优惠政策及财政补贴政策变化的风险

  根据国家有关规定,公司于2016年12月被认定为国家高新技术企业并取得了《高新技术企业证书》,有效期三年,自获得认定后三年内,按15%税率缴纳企业所得税。

  如未来国家的所得税政策发生变化或公司不能持续保持高新技术企业资格,公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策,公司的所得税率将会上升,从而对公司的经营业绩产生一定的影响。公司的高新技术企业资格将于2019年底到期,未来能否继续享受该项所得税优惠政策,取决于高新技术企业资格复审结果。如果公司未能通过复审,则公司无法继续享受该项所得税优惠政策,将对公司经营业绩产生负面影响。由此,公司存在适用所得税税率发生变化的风险。

  同时,《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号)第十六条规定,"对已认定的高新技术企业,有关部门在日常管理过程中发现其不符合认定条件的,应提请认定机构复核。

  复核后确认不符合认定条件的,由认定机构取消其高新技术企业资格,并通知税务机关追缴其不符合认定条件年度起已享受的税收优惠。"公司处于快速的发展中,高新技术企业的各项指标处于动态变化中,如公司被认定在享受高新技术企业税收优惠期间不具备高新技术企业资格,其享受的税收优惠可能会被追缴。

  7、公司微型片式晶体谐振器原材料主要通过希华晶体采购的风险

  基于对未来市场发展趋势和自身发展战略考量,结合自身生产管理能力和技术能力,公司2013年与希华晶体合资成立泰华电子,生产、销售微型片式晶体谐振器产品,目前微型片式晶体谐振器产品已经成为公司的主要产品之一。

  2019年上半年,公司微型片式晶体谐振器产品的主要原材料基座和上盖等主要向希华晶体采购,采购金额为1,742.60万元,比上年同期下降60.24%。

  合资成立泰华电子生产微型高频晶体谐振器产品,是公司与希华晶体双方经过深思熟虑的战略选择。在合作中,双方在微型高频晶体谐振器产品上各自发挥自身优势取得了明显的成效,形成了合作与依赖的关系。从公司角度而言,微型片式晶体谐振器产品的原材料采购和产品的销售对希华晶体存在一定的依赖性,如果未来公司与希华晶体合作不顺利,可能会对公司的经营带来一定的不利影响。

  8、核心技术泄密的风险

  经过多年石英晶体谐振器的生产经验积累和研究探索,公司成功掌握并规模化应用了多项核心技术和生产工艺,是公司核心竞争力的重要组成部分。如果公司核心技术不慎泄密,将对公司的生产经营和新产品研发带来负面影响。

  9、汇率风险

  公司受汇率的影响主要体现在产品销售和原材料及生产设备的采购两个方面。一方面,公司的产品出口比重较高,且以日元和美元为主要结算货币。报告期内,公司境外销售收入占营业收入的19.22%,公司部分原材料及生产设备主要从国外进口,进口原材料和设备主要以日元和美元结算。如果人民币兑美元或兑日元贬值,公司以美元或日元进口原材料及设备的成本将上升。另外,公司还可能遭受出口收入兑换成人民币时的汇兑损失。

  10、公司主要产品价格下降的风险

  公司产品平均售价呈现下降趋势。公司所属行业为电子元件,报告期内电子元件行业产品的平均销售价格同往年,均有一定幅度的下降,公司的销售价格趋势和同行业公司总体趋势一致。

  如果未来市场竞争加剧,公司产品价格存在进一步下降的风险。若公司不能有效的降低成本,抵销产品平均价格下降的影响,可能导致毛利率出现下滑,从而影响公司的经营业绩。

  11、宏观环境下市场不确定性加剧的风险

  2018年以来,全球经济遇到的风险和困难逐步增多,尤其中美贸易摩擦加剧的影响下,宏观经济存在的不确定性因素逐步增多,国内以出口为主的终端电子产品出口受阻,产能受限,国产替代类电子元器件市场包括晶体产品竞争日趋激烈,影响公司产能释放进度及产品价格,公司整体效益可能会因此受到一定影响。

三、报告期内核心竞争力分析

  (一)公司的竞争地位

  公司是专业从事石英晶体谐振器产品设计、生产、销售以及相关工艺设备研发、制造的高新技术企业,是我国石英晶体谐振器行业内主要厂商之一。

  公司成立以来以DIP型音叉晶体谐振器为突破,通过不断改善制造工艺和生产设备,集中研发力量突破了生产工艺和核心技术,全面掌握了该型号的制作程序,使得该产品得以迅速规模化量产。公司成功抓住国内市场快速发展的机遇,通过音叉晶体谐振器生产设备的技术革新和生产工艺的改进,在该领域取得了一系列拥有自主知识产权的设备。公司DIP音叉晶体自动化生产主要设备全部为自主开发,大幅提高了生产效率;全自动激光调频技术的应用,有效提升了产品的性能和稳定性;结合自主研发的光刻工艺,实现公司产品的微型化,极大拓展了公司产品种类。

  2013年度以来,公司借助在音叉晶体谐振器领域积累的经验,结合自身生产管理能力和技术能力,公司先后开发利用高频SMD微型产品的离子刻蚀、真空轮焊等关键技术,并拓展应用于微型片式音叉晶体,成为全球极少数可以生产该产品的企业之一,实现SMD微型产品高低频全域的量产,成为公司新的增长点,逐渐成为微型SMD高频晶体谐振器产品领域的有力竞争者。

  根据公开资料,截至2018年底,公司已发展成为我国大陆产能、产销量位居前列的企业。

  公司2013年至2018年连续入选了由国家工信部和中国电子元件行业协会联合认定的中国电子元件百强企业名录。公司是中国电子元件行业协会压电晶体分会(PCAC)的副理事长单位。

  (二)公司的竞争优势

  (1)自主研发创新能力

  公司自成立之初即十分重视在新设备、新工艺等方面的资源投入与研发能力建设,逐步形成了基层研发人员、资深技术骨干、核心研发团队三级梯队结构合理的研发队伍。公司掌握了音叉晶体谐振器产品切割、调频、烧结、压封和分选等主要工艺技术,并取得了一系列自主知识产权,为公司持续发展创造了有利条件。通过持续的研发投入,公司提升了生产效率,产品的市场竞争力不断增强。

  2012年,公司被湖北省科技厅认定为"省级工程技术研究中心"和"国家火炬计划重点高新技术企业";2013年,公司的"SMD微型音叉晶体谐振器产业化"项目被国家科技部认定为"国家火炬计划产业化示范项目";2014年,公司获批组建"微纳米晶体加工技术湖北省重点实验室";2015年,公司被湖北省科技厅认定为"湖北省第四批创新型企业";2018年,公司被湖北省经济和信息化厅认定为"湖北省第二批支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人企业";2019年上半年,公司被工业和信息化部认定为"第一批专精特新小巨人企业"。

  2017年以来,公司继续加大新产品、新材料、新装备的研发并取得突破性进展,自主高频产品上游材料晶片、基座、上盖的开发和量产,陶瓷基座及粘胶封装工艺的开发和应用,集成了高真空恒温加热技术、四点高精度对位技术、CCD高精度对位技术、高真空平行缝焊技术等一系列技术的微型片式微纳米石英晶体封装设备的开发和应用,标志着公司在产品、材料、装备的开发上,跨入了一个新的平台。

  通过多年来持续的科技创新,截至2019年6月30日,公司拥有专利98项,其中发明专利8项。公司为国家电子行业标准《10kHz-200kHz音叉石英晶体元件的测试方法和标准值》(SJ/T10015-2013)的两家起草单位之一(另一家为压电晶体行业协会),公司董事长、总经理喻信东先生为其主要起草人之一。

  (2)生产设备和成本优势

  公司历来重视技术研发,特别注重将相关先进制造工艺和技术应用到石英晶体谐振器生产制造领域。公司通过自主研发和集成创新,研制的小型音叉晶体粗调机、全自动晶体精调机、全自动成品检测机、全自动激光调频机等先后投入生产,实现了音叉晶体谐振器的自动化生产并逐步向上游延伸,目前已实现从水晶毛块到音叉晶体谐振器成品的全程自主生产,产品生产效率大幅提升,生产规模扩张迅速,公司具有明显的规模优势和成本优势。

  在微型SMD高频晶体谐振器方面,公司引进了最新型生产设备,发挥了自身生产管理经验和成本控制能力,该产品良品率达到95%以上,具有明显的成本优势。

  公司自产上游材料由DIP向SMD产品延伸,目前已实现高频晶片、基座、上盖的量产;实现对DIP产品部分工序自动化改造,提高生产线的自动化率,如应用于DIP产品系列的新型全自动焊接生产线。微型片式微纳米石英晶体封装设备的开发,是公司在微型片式产品封装工艺上质的突破,为后续相关装备的国产化奠定了坚实的基础。

  (3)客户资源优势

  如果石英晶体谐振器品质不稳定和选择不当,可能导致下游电子产品出现质量问题,造成损失。因此,规模较大的电子厂商在选择电子元器件供应商时都比较谨慎,一般要经过测试、试用、验厂等环节,综合评估供应商符合相关要求,才能正式进入其供应商名录,这个过程通常需要一定时间且测试成本较高,因此一旦选定,不会轻易改变。

  公司自成立以来,一直致力于石英晶体谐振器的生产经营,产品覆盖DIP、SMD封装高低频全域,终端客户范围广泛,通过多年的市场运作,公司凭借产品性能稳定、质量可靠、生产能力和按期交货能力等建立了稳定的客户网络,进入国内主要电子产品厂商的供应链体系,同时与国内主要石英钟表机芯厂商形成了长期稳定的合作关系。公司通过ISO9001、ISO14001及TS16949等的系统应用,生产方面严格按照体系制度进行管控,良品率稳步提升,客户满意度进一步提升。

  随智能化、物联网应用的广泛普及,以及国内终端应用厂商对晶体谐振器国产化需求,公司既有及潜在客户需求进一步加大,客户资源将更加丰富。2016年以来,公司通过持续的科技创新和市场推广,深入拓展智能硬件、物联网领域应用。

  (4)质量保证体系

  公司自成立之初即十分重视产品质量和体系建设,对产品品质管理从源头做起,所有的原材料、外购件均进行严格的进货检验。在生产过程中,设置了完善的质检作业段,对半成品及产成品进行检验,以确保产品品质。公司严格执行电子元器件产品的有关国家标准、行业标准,实现多体系共建的管理模式,于2017年11月通过了ISO9001:2015质量管理体系转版认证、ISO14001:2015环境管理体系转版认证、2018年3月通过了ISO/TS16949:2016汽车行业质量管理体系转版认证、2018年12月通过了ISO14001:2015环境管理体系监督审核。公司全资子公司随州润晶电子科技有限公司2017年取得武器装备科研生产保密资格证书和武器装备质量管理体系认证证书,控股子公司湖北东奥电子科技有限公司的产品已在军工领域运用。

  (5)综合管理优势

  石英晶体谐振器的批量生产需要极高的精细化管理能力。生产各环节对防尘、防静电等环境要求极高,微型机电设备的平稳运行和高效产出对管理人员的专业管理、培训能力以及员工的熟练程度密切相关。基于多年的运营实践,以及公司在与各方合作、交流的总结应用,公司在生产的精细化管理方面积累了有效经验,建立了完整系统的专业管理体系,拥有一批专业的技术研发和生产管理专业人才。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1
  • 四维图新
  • 深南股份
  • 鼎龙文化
  • 盛天网络
  • 万达信息
  • 英飞拓
  • 中科创达
  • 恺英网络
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅