立华股份2019年半年度董事会经营评述

2019-08-22 21:03:06 来源: 同花顺金融研究中心

立华股份300761)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述

  (一)宏观经济及行业情况概述

  2019年上半年,面对错综复杂的国际国内环境,中国经济保持了比较平稳的发展,上半年国内生产总值(GDP)450,933亿元,按可比价格计算,同比增长6.3%;居民人均可支配收入15,294元,收入增速高于GDP增速;国内消费保持平稳增长,上半年社会消费品零售总额增长8.4%。报告期内,黄羽鸡行业基本面趋势向好。原因如下:

  1、肉类消费结构调整中,鸡肉消费量增加是大趋势;随着居民消费的升级,健康营养,肉质鲜美的黄羽鸡具有比较明显的优势。

  2、随着国家环保整治和土地资源管理力度的加强,以及全社会对于食品安全关注度的不断提升,黄羽鸡养殖的市场准入门槛逐步提高,规模化、集约化生产模式的优势不断显现。

  3、非洲猪瘟疫情影响下,生猪供应量下降,禽肉对猪肉的替代性效应显现,鸡肉消费需求加大。

  报告期内,生猪行业受非洲猪瘟疫情影响较大,我国生猪存栏量与能繁母猪存栏量持续快速下降,2019年6月全国能繁母猪存栏量2,376万头,同比下降26.7%,全国生猪存栏量24,207万头,同比下降25.8%(数据来源:农业农村部)。

  (二)公司经营情况概述

  报告期内,公司实现营业收入35.91亿元,利润总额4.31亿元,归属于上市公司股东的净利润4.31亿元,主要经营管理及业务发展情况如下:报告期内,公司销售商品肉鸡1.33亿只,同比增长7.83%;销售均价12.52元/公斤,同比下降2.2%;销售收入31.86亿元,同比增长10.36%。报告期内,公司销售商品肉猪12.89万头,同比下降35.47%;销售均价13.31元/公斤,同比增长14.55%;销售收入1.88亿元,同比下降20.05%。报告期内,公司黄羽鸡板块销售收入占总收入的比重约93%,仍然是公司最主要的收入来源。

  报告期内,公司商品肉鸡生产销售继续保持着良好的运行态势,二季度市场价格相比一季度有了明显提升,但上半年的平均售价同比仍有2.20%的降幅;下半年,季节性消费影响有望继续回升,而非洲猪瘟疫情下禽肉替代效应或进一步显现。

  报告期内,公司的商品猪生产销售受到行业非洲猪瘟疫情的影响,公司执行非常严格的生物安全防控措施,因此防疫成本费用产生了较大幅度的上升;同时,公司通过加大淘汰弱苗、降低生产密度等方式尽量降低风险。并且,由于外购种猪运输受限等因素,公司种猪存栏减少,下半年肉猪出栏将继续减少。

  报告期内,在传统活禽销售模式的基础上,公司继续致力于冷鲜鸡产品的产品研发与市场开拓,推广"优品西太湖"系列,包括西太湖黄鸡、西太湖草鸡等冷鲜鸡产品,目前产品主要销售区域为上海、杭州、嘉兴、苏南沿江、苏中片区等长三角地区。

  报告期内,公司继续完善技术研发与生产经营密切配合,又具有一定前瞻性的工作机制,继续壮大育种、营养、饲养、疾病防控、环保等方面的研发队伍,开展问题导向性系列研发,不断取得阶段性成果,进一步提高了公司的生产力和在行业内的比较优势,获得十多项国家专利。

  报告期内,公司进一步推进信息系统的移动化和网络化,基于数据发生即采集的理念打造高质量的数据库,在降本增效、流程优化、数据监管等方面取得显著成效。公司通过物联网平台的应用,可以集中采集养殖和环控数据,为寻求最佳饲养环境模型提供了数据基础;通过推行养户自助服务系统,把养户纳入了公司的信息用户群体,更多的业务环节逐步由养户自助完成,大大提高了工作效率。

  报告期内,公司继续完善人才培养体系,打造高忠诚度、高绩效的管理团队,科学搭建人才梯队,加强企业文化建设,为公司的持续发展提供了有力的保障。公司形成了总部、条线、子公司三级人才培养管理机构和高层、中层、基层的分层培养方案,坚持以战略发展为导向,以满足组织人才需求为目标,既有分工又有合作。其中总部主要负责中高层管理人员领导力水平和经营管理水平的提升,各条线侧重于业务管理、专业技术、前沿科技的分享,子公司则对所辖范围内所有员工的企业文化、管理技能、岗位技能进行全面培养。

  报告期内,公司认真对照新《环保法》、《畜禽规模养殖污染防治条例》等法律法规的要求,积极推进绿色生态发展,多措并举地解决畜禽粪便、污水、臭气等环境污染问题,确立了以"舍内源头减排、污水清洁回用、粪便资源化利用"为特色的养殖废弃物处理模式。报告期内,公司对现有的鸡、猪舍进行了环保设施的升级改造;新建场区严格遵循环境影响评价和"三同时"原则的建设理念,在每个养殖场设立专门的环保区,以实现养殖生产和废弃物资源化处理分区独立运行。同时,在各级政府的大力支持下,积极探索种养结合模式。

  报告期内,公司继续完善源头质量把控、生产过程监督和上市产品质量检验检疫的质量安全管理体系。通过加强互联网+可追溯信息化系统的开发与应用,确保公司产品质量的合格与可追溯。公司进一步加强了产品质量安全内控管理,构建了全方位的采样、检测、监督体系,包括上市前分批检测、上市中飞行检查、终端销售市场产品质量检测与跟踪等,保证出厂产品的食品安全。

  2、报告期内未出现重大疫病流行且国务院兽医主管部门公布重大动物疫情。

  3、报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。

二、公司面临的风险和应对措施

  (一)公司面临的风险

  1、动物疫病与自然灾害风险

  (1)动物疫病风险

  动物疫病是畜牧业企业生产经营中所面临的主要风险之一。如发生疫病,将导致畜禽养殖效率下降甚至死亡;疫病发生后,公司需在药品、人工等方面增加投入,导致生产成本上升;疫病的发生也会导致消费下降,影响到企业的经营效益。

  2018年8月,国内爆发非洲猪瘟疫情,对生猪养殖行业产生重大影响。非洲猪瘟是一种从国外传入我国的猪烈性传染疫病,是由非洲猪瘟病毒引起的家猪、野猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病,具有潜伏期长、发病后死亡率高的特点,目前没有有效的疫苗防治。公司已建立严格、完善的生猪疫病防控体系,按防疫要求做好"禁运、消毒"等措施。若公司猪场被划为疫区,公司面临生猪被捕杀、盈利下降甚至亏损的风险。

  (2)自然灾害风险

  当前公司黄羽鸡养殖业务横跨华东、华南、华中、西南等多个省份,生猪养殖业务分布于江苏宿迁、连云港、丰县、阜阳等地。部分养殖场所有可能遭遇洪水、冰雪、酷暑等恶劣气候,致使公司的生物资产、养殖场所及生产设备可能遭受损失;同时,若国内主要粮食产区遭受自然灾害,公司饲料生产所需原料价格也有可能出现上涨,导致畜禽生产的成本上升。

  2、产品价格波动风险

  公司对外销售产品主要是黄羽鸡活鸡、活猪、活鹅等,其中黄羽鸡活鸡、活猪合计占公司营业收入的95%以上。黄羽鸡、生猪的供求关系决定着价格的变化,同时其价格的涨跌也同样影响市场供应量,使得黄羽鸡、生猪价格呈现周期性波动。虽然我国黄羽鸡与生猪生产的集中度水平在逐步提升,但养殖散户及小规模企业仍存在"价高进入、价低退出"的经营现象,容易造成市场供给水平的大幅波动,因此产品价格波动较大,影响公司的盈利水平。

  3、原材料供应及价格波动风险

  玉米、豆粕、小麦等为公司黄羽鸡及生猪饲料的主要原料。如果玉米、豆粕、小麦等饲料原料因国内外种植面积变化、自然条件等导致产量波动,或受国家粮食政策、市场供求关系等因素影响,导致饲料原料价格发生波动,将直接影响公司营业成本,从而对公司盈利能力产生影响。

  4、合作养殖模式引发的风险

  公司在黄羽鸡及肉鹅养殖业务上推行紧密型的"公司+合作社+农户"的合作养殖模式,其中公司负责指导农户搭建黄羽鸡、鹅棚舍等,并向农户统一提供饲料、苗鸡、苗鹅、药品、疫苗及相关技术指导,在养殖周期结束后按照约定的内部价格回收农户合作养殖的产品、结算农户养殖收入,并通过计提风险基金的形式承担大部分风险;合作社作为农户的自治组织,负责开展苗鸡、饲料、产品等的运输工作,并协助农户开展防疫及管理风险基金。

  公司在生猪养殖业务上采用"公司+基地+农户"的合作养殖模式,即公司统一进行饲料生产、仔猪繁育、猪舍建设等工作,将商品猪仔猪交予农户在公司自建养殖场进行封闭式养殖;养殖周期结束,公司按农户养殖成绩结算农户养殖收入。

  未来可能因各级政府政策调整、重大疫情爆发、市场竞争激烈等情况导致公司新增合作农户数量增加速度放缓或原有合作农户不再信任公司、退出合作,从而使得公司合作农户数量难以持续增长甚至出现萎缩,将使公司面临业务模式难以快速异地复制的风险。并且若部分合作农户违反了相关约定,公司还将面临资产损失及产品质量问题的风险。

  5、食品安全风险

  国家对于食品安全问题愈来愈重视,对于食品安全违法行为的监管与处罚力度也在逐渐加大。

  食品安全要求公司从饲料生产、禽畜养殖等多个环节进行保障。如果未来国家进一步提高相关标准要求,则公司有可能需要进一步加大在各生产环节的质量控制与检测投入,最终导致生产成本上升。另外,公司一旦出现产品质量检测或农户管理不到位,并最终发生食品安全问题的情况,消费者对公司产品消费信息将受到打击,公司品牌及产品销售将受到直接影响。

  6、存货减值风险

  公司存货主要为原材料及消耗性生物资产。公司消耗性生物资产主要是在养商品鸡、商品猪,其中商品鸡的养殖周期为45-120天,商品猪的养殖周期为160-200天,公司商品鸡、商品猪的可变现净值易受到黄羽鸡、生猪市场价格波动的影响。

  资产负债表日存货账面成本高于其可变现净值的,公司按照会计准则计提存货跌价准备,并计入当期损益。黄羽鸡、生猪市场价格易受供需关系、疫病等因素影响而出现波动。若未来养殖行业发生重大疫病或进入低谷期,黄羽鸡、生猪市场价格大幅下跌,可能导致公司计提较多存货跌价准备,影响当年经营业绩。

  7、募投项目实施风险

  公司本次发行募集资金拟投资于安庆立华年出栏1,750万羽一体化养鸡建设项目、扬州立华年出栏1,750万羽一体化养鸡建设项目、自贡立华年产18万吨鸡饲料加工项目、阜阳立华年产36万吨饲料加工项目、阜阳立华年出栏100万头优质肉猪养殖基地项目一期、连云港立华年存栏种猪1万头建设项目及补充营运资金。

  若出现项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控体系不完善、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况,可能影响募集资金投资项目的实施效果。宏观经济波动、消费者收入和消费水平的变化、消费心理的变化等,都有可能影响募投项目产品的市场需求,给募集资金投资项目带来风险。

  (二)风险应对措施

  针对上述风险,公司拟采取以下应对措施:

  1、进一步加强生物安全体系建设力度,切实做好切断传播途径的各项措施,严格落实非洲猪瘟防控的各项工作;

  2、继续提升公司的核心竞争力,通过精细化管理和规模效应不断提升生产效率,控制生产成本;进一步延伸产业链;并根据各地市场需求不断培育优质的黄羽鸡品种;

  3、通过加快养猪产业基地建设,平滑行业周期性风险;拓展经营区域,分散市场风险;

  4、加大技术研发投入,提升饲养技术、疾病防控、饲料配方、环保治理和食品安全等方面的技术水平,提高企业的综合技术实力;

  5、做好自然灾害预防与判断,关注气象预报等灾害天气预报;建立完善自然灾害应急与启动预案流程,做好安全部署与报告畅通机制;通过政策性农业保险和商业保险相结合,转移和分散风险;

  6、建立健全经营管理制度和信息网络系统,加强对合作农户的考察和培训,明确公司与合作农户之间的权利与义务,以杜绝农户违规行为;通过健全的考核制度和加强企业文化建设,全面提升员工的责任心。

三、核心竞争力分析

  1、全产业链一体化经营优势和可追溯的管理体系

  公司在黄羽鸡业务上现已形成了集曾祖代、祖代与父母代种鸡繁育、饲料生产、商品代黄羽肉鸡养殖与屠宰加工为一体的完整产业链;在生猪养殖业务上也基本覆盖了祖代与父母代种猪繁殖、商品代肉猪养殖、饲料生产等产业链,拥有纵向一体化经营优势。

  相对于仅覆盖单一或部分生产环节的畜禽养殖企业,公司的全产业链一体化经营模式有利于增强公司应对市场波动与风险的能力。通过有效整合分散的肉鸡生产环节,公司能够根据当前市场价格波动情况及对市场供求变化的预测,适度、及时调节存栏种鸡、商品代雏鸡、种蛋、饲料等产业链各环节的产出数量,通过统筹安排减弱了商品代肉鸡市场价格大幅波动对公司生产经营所造成的不利冲击。

  全产业链一体化经营模式有利于增强公司异地扩张能力。由于黄羽鸡种蛋、苗鸡运输及农户发展具有较强的覆盖半径要求,全产业链一体化经营模式下,成熟子公司能够通过就近输送种蛋、苗鸡及饲料的方式,带动新设子公司尽快发展农户及占据市场,有助于缩短新设子公司投资回收期,实现生产规模的快速异地扩张。

  全产业链一体化经营模式有助于公司搭建食品安全可追溯管理体系,有利于公司产品质量与成本控制,从而提高产品竞争力。

  2、紧密的合作养殖模式优势

  公司针对不同业务,在传统的"公司+农户"模式的基础上,进一步创新合作养殖模式,其中黄羽鸡业务采取"公司+合作社+农户"模式,生猪业务采取"公司+基地+农户"模式。

  (1)"公司+合作社+农户"合作养殖模式竞争优势

  公司通过农户结算管理等机制,保证了农户能够获得与其养殖能力、劳动投入相匹配的养殖收入,有效地激发了合作农户的养殖积极性与责任心,确保合作双方切实关注产品质量。

  首先,农户合作养殖过程中所使用的苗鸡、饲料、药品及疫苗等所有权属于公司,公司商品鸡回收价格与销售价格并无对应关系,公司承担商品鸡销售环节所面临的市场风险;农户养殖收入与养殖成绩相关,与其场地、劳动力投入相匹配,与市场价格无关。同时,公司根据市场情况与各子公司发展阶段,通过适时调整苗鸡、饲料及成鸡结算价格的形式,保持农户养殖收入维持在合理、具有一定竞争力的水平。即使在行业发生重大疫病、市场价格大幅波动时期,公司仍然严格按照养殖合同约定与合作农户进行结算,兑现养殖收入。公司与合作农户之间合理稳定的收入分配机制有明显的扶贫、致富示范效应,使得双方形成了良好的相互信赖关系。

  第二,公司在合作养殖过程中严格执行"八统一"的农户管理模式,即"统一鸡场规划、统一供应苗鸡、统一供应饲料、统一免疫程序、统一操作规程、统一技术指导、统一产品回收、统一产品销售"。一方面,"八统一"的农户管理模式使公司能够对一体化养殖过程进行全程监控,严格控制苗鸡、饲料、药品及疫苗等物料的使用以及养殖全过程的质量,确保食品安全管理制度的落实;另一方面,在"八统一"的农户管理模式下,公司能够及时调整农户养殖规模与品种,积极应对市场变化。

  第三,通过风险基金制度,公司与农户共同承担合作养殖过程中的养殖风险。公司向合作社计提一定标准的风险基金,由合作社补贴给受灾农户,从而承担大部分风险。风险基金制度保护了农户合作养殖的积极性,同时防止农户由于遭遇短期的养殖风险事件而退出合作养殖,为长期合作奠定了制度基础。

  此外,合作社作为参与合作养殖农户的自治组织,也能为农户提供免疫、运输等服务,同时对农户养殖过程的合规性进行监督,有效地降低了农户的违规风险,支持了公司对农户的监督管理工作。

  公司在黄羽鸡养殖业务上所采用的"公司+合作社+农户"的合作养殖模式相对于传统的"公司+农户"模式,公司与农户的合作关系更加紧密,同时凸显合作社在合作养殖中的纽带作用,对公司与农户之间风险共担、利益共享起到平衡作用,是对国家有关部门近年来鼓励农民新型生产组织政策的积极响应与实际践行,符合我国实际国情与农业产业化发展方向,有利于推行我国农业生产在当前市场环境下走向"再合作"。

  (2)"公司+基地+农户"合作养殖模式竞争优势

  首先,公司对参与商品猪合作养殖的农户进行统一、集中管理,有利于公司培养专业农户,提高养殖效率,同时保证了公司商品猪产品质量。公司根据农户养殖成绩,向农户支付与其养殖能力、人力劳动相匹配的养殖收入。由于农户不承担商品猪养殖的市场风险,该模式提高了农户参与合作养殖的积极性与责任心。

  同时,公司通过自建商品猪养殖基地,对农户进行封闭管理。公司自建的基地远离人群密集区域与其它的商品猪养殖场所,能够有效隔离疫病传播。公司基地管理人员与合作农户一旦开始商品猪养殖,在该批次回收之前不得离开养殖基地。封闭管理有利于公司进行统一消毒与免疫工作,进一步降低不同阶段与批次商品猪之间的疫病传播,同时公司能对农户的养殖过程进行实时监控,降低了农户养殖过程中的违规风险。

  因此,"公司+基地+农户"的合作养殖模式既确保了农户合作养殖的积极性与责任心,又降低了农户合作养殖过程中的违规风险,最终达到公司与农户的共赢。

  3、区位优势

  我国黄羽鸡消费市场以两广、湖南、江西等南方地区以及江苏、浙江、安徽、上海等长江中下游地区为主。其中两广等华南地区以及云贵川等西南地区主要消费慢速黄羽鸡,江浙沪地区以慢速和中速鸡为主,湖南、湖北等地慢速、中速和快速鸡消费相对均衡,安徽、河南、山东以中、快速鸡为主,慢速鸡市场在逐步发育中。近年来黄羽鸡市场呈现出传统市场消费水平不断提高、北方新兴消费市场快速发展的格局。公司目前在江苏、浙江、安徽、广东、河南、山东、四川、湖南等地设立多家子公司,根据各地消费习惯提供不同品种、不同日龄的黄羽肉鸡产品。子公司选址一般临近粮食产量高、人口密集的区域,有效地保证了饲料原料的供给与产品销售。

  同时,受原料供给、消费习惯、消费水平及人口分布等因素影响,我国的生猪生产也呈现较明显的区域性分布。生猪生产主要集中在四川盆地、黄淮流域等玉米和小麦主产区、长江中下游水稻主产区,这三大地区是我国主要的生猪生产区和调出区。公司在黄淮地区设立了宿迁立华、连云港立华、阜阳立华、丰县立华等子公司,作为当前开展生猪养殖业务的主要基地。

  4、技术优势

  公司多年来持续在品种繁育、饲养管理、饲料配方、疫病防治等关键技术环节进行技术研发,并逐步建立了竞争优势。

  在黄羽鸡育种领域,公司建立了完备的育种体系,培育出了特有的"雪山"系列优质黄羽鸡,并已经在江浙沪等地建立了较强的品牌知名度。公司自主研发的"‘雪山鸡’及生态高效综合配套技术",基于育种学、生物学、动物营养学、微生态学、传染病学及微生物学等技术原理,在黄羽鸡肉质品质、早熟性选育技术、生态高效型鸡舍设计、鸡桑结合、优质鸡饲料控制等技术环节取得了国内领先水平。

  在黄羽鸡种鸡及商品鸡养殖技术上,公司建立了内环境控制体系标准,包括鸡舍空气成分(氧气、二氧化碳及氨气含量)、温度、湿度及风速等量化体系。在饲料配方技术上,公司组建了横贯生产、采购等多条业务线的饲料配方一体化管理体系,综合考虑实际生产需要及成本等因素,兼顾饲料营养与成本要求。

  同时,公司建立了多层次的技术研发与管理体系。一方面,公司依托扬州大学、南京农业大学、江苏省农业科学院、中国农业大学等高校科研院所的技术支持,先后组建了江苏省优质禽工程技术研究中心、江苏省农科院立华家禽研究所、江苏省企业研究生工作站、江苏省企业院士工作站、江苏省博士后创新实践基地、常州市现代农业科学院家禽研究所,形成了"两所两站一中心一基地"六大研发平台。另一方面,公司内部搭建了完善的技术管理体系,建立了本部技术部、子公司各生产相关条线、外聘技术顾问组成的技术管理团队。该技术团队覆盖公司各生产单位,能够与外部市场环境、内部生产需求等多方面无缝对接,从而使得公司生产技术进步最终达到服务生产、指导生产的目的。

  5、信息化、自动化管理优势

  公司针对自身业务模式特点,建立了EAS信息系统。公司针对黄羽鸡、生猪及鹅的生产及销售业务环节制定了专门的EAS操作流程并编纂了《EAS操作流程与手册》,对畜禽成本、畜禽饲养、畜禽回收、畜禽销售、畜禽发货及农户合作核算等业务板块均实现了全程数字化、移动化和网络化管理,能够实现对生产及销售环节的实时数据监控、分析与反馈。公司信息系统技术有效支持与保障各业务环节,同时通过对关键业务环节实施有效监管,减少了管理漏洞。

  同时,公司在种鸡场、孵化厂、种猪场及商品猪场设置了内环境检测仪器,利用物联网技术全天候采集环境数据并进行自动化调节。例如在商品猪场,喂料、加湿、鼓风、刮粪等生产环节已经实现自动化、机械化,极大地提高了合作农户的生产效率,降低公司商品猪生产成本。

  6、人才优势

  公司目前已经建立了覆盖育种、孵化、养殖、疫病防治、饲料生产、销售等多个业务条线的多层次复合人才队伍建设体系,既拥有具备丰富理论知识与操作经验的管理及研发团队,又拥有大批专业从事某一生产环节的熟练技术工人。公司每年引进优秀的应届高校毕业生和外部人才,通过内部轮岗、不定期培训、委培及进修等培训制度,构建了成熟的内部人才培养机制。

  同时,公司积极宣传与践行"精诚合作,共同富裕"的企业精神与"合适人才配合适岗位"的人才观,发动公司各职级、各岗位员工共同推进公司发展成长,共享行业成长与企业经营成果。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1
  • 科达股份
  • 天顺股份
  • 任子行
  • 聚龙股份
  • 金科文化
  • 智度股份
  • 诚迈科技
  • 友好集团
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅