新奥股份2019年年度董事会经营评述

2020-03-12 20:16:04 来源: 同花顺金融研究中心

新奥股份600803)2019年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

2019年,中国经济发展面临的外部环境和内部条件更趋复杂,一些经济的和非经济的困难和挑战明显增多。全球经济形势逆转,由上年的“同步复苏”转向“同步减速”,主要经济体货币政策由“加息、缩表”转向了“降息、扩表”,经贸摩擦此起彼伏,保护主义愈演愈烈,英国脱欧、地缘政治以及多地上演的民粹主义都为全球经济带来了更大的风险和挑战。从国内来看,随着宏观经济增速放缓,能化产品价格下滑,工程市场竞争加剧,安全环保标准提高,成熟业务面临巨大挑战,这为企业实现既定战略目标带来一定的压力和挑战。

面对机遇与挑战,公司围绕国家产业政策,按照既定的发展规划,始终坚持低成本核心竞争力,在保持传统产品发展稳定的前提下,积极整合资源,抢占市场。同时注意加强公司内部管理与优化,持续专注技术产品研发、经营效率优化、成本深入挖潜、产业一体协同、智能化改造、数字化应用等经营管理转型升级举措,稳步推进公司发展。全年实现营业收入1,354,405.35万元,其中:自产煤炭类业务实现主营业务收入151,866.72万元,同比下降3.52%;自产化工类业务实现主营业务收入252,555.33万元,同比增加27.26%;能源工程业务实现主营业务收入354,655.14万元,同比增加11.62%;LNG业务实现主营业务收入33,551.19万元,同比下降15.36%;生物制药类业务实现主营业务收入111,918.54万元,同比下降40.16%(本报告期生物制药类主营业务收入为1-5月份数据);贸易类业务实现主营业务收入429,044.57万元,同比下降5.90%。报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为120,464.51万元,同比下降8.82%,三项费用率为9.68%,比预期下降0.12个百分点。

报告期内,公司管理层采取了如下措施,推动公司整体经营计划的实现:

1.深挖天然气上游业务发展战略,探索“轻资产+一体化”运营模式

(1)天然气生产方面:沁水新奥在保证安全生产的前提下,提高装置运转效率,产能转化率达到97.39%,实现产量14,405.13万方;公司募投项目(新能能源20万吨/年稳定轻烃项目)催化气化示范装置完成了短期技改,实现了较高甲烷产率,但其它配套装置仍需优化技改;加氢气化完成了核心技术及关键设备的工程验证,但个别辅助设备能力仍需进一步优化整改。核心煤气化技术工艺参数进行不断优化和调整,为后续煤制气技术输出和创值奠定了基础。

(2)天然气上游资产收购方面:围绕战略升级,公司积极布局并开展实施天然气上游业务“轻资产+一体化”运营模式。本报告期内,公司与重庆涪陵能源实业集团有限公司签署协议,双方将联合收购重庆龙冉100万方/天的天然气液化厂,并共同设立LNG销售公司,同时公司的能源工程业务将负责液厂建设,实现了对西南地区页岩气上游资源的获取。公司凭借多年积累的能源工程建设经验以及LNG液厂运营和技术优势,以“轻资产”模式参与上游天然气获取,以更少资金撬动更多上游资源。

2.能源工程持续变革创新,保持稳定增长的发展态势

(1)外部市场开发卓有成效:新地工程作为公司能源工程业务的承接者,持续践行变革创新,“公司-分公司-项目部/设计部”多级市场开发体系成效显著,市场信息和渠道明显增多;同时设计牵引EPC市场开发作用明显,全年实现外部市场同比增长大大提升,支撑业务稳步发展。

(2)重点项目建设取得重要成果:舟山管线项目全程81公里,项目施工环境复杂,陆上地质、地貌条件恶劣,集合了目前长输管线施工过程中会遇到的诸多难点,是目前国内海域乃至国际管道施工行业内难度最大的工程之一。其中牛头山定向钻穿越创造了国内最大管径(1016毫米)、最大水深(27米)陆海定向钻穿越纪录。作为《浙江省“十三五”煤炭石油天然气发展规划》的重点气源项目,舟山管线项目有利于提高浙江省天然气供应保障能力,实现舟山群岛新区大宗商品中转交易中心战略定位的需要。不仅具有打通未来LNG陆海大通道长远意义,同时也具有保障天然气稳定供应的短期现实意义。报告期内,定兴LNG储配调峰站项目建成投产,作为河北省首个储液投用的2万立双金属全容储罐,该项目对保定地区及雄安新区的气源安全保障具有奠基意义,同时提高公司在大型金属低温全容罐的行业业绩。廊坊新奥燃气LNG储气站项目顺利完成既定工期目标并顺利通过省级初步验收,项目整体工期提前近两个月,缓解廊坊市天然气供应不足的情况,满足应急储气调峰需求。豫南LNG应急储备中心项目是“河南模式”建设项目的一部分,项目建成将保障整个豫南地区日均3天需求量的储气能力,同时为公司承建后续其他省份建设类似项目积累了经验。

(3)技术成果和创新:新地工程高新技术企业重新认定顺利通过,获得2019-2021年度内的税收优惠资格,为持续开展自主核心技术研发提供资金支持;2019年获得专利授权16项,其中发明6项、实用新型10项。主编团体标准《进入天然气管道的生物天然气质量要求》发布实施;地

方标准《农村气代煤工程技术规程》(DB13(J)/T256-2018)(2019年版)修订发布实施,确保符合住建部新规要求。“中船重工新材料项目”、“山西华阳焦炉煤气制天然气项目”、“青岛数媒供能系统配套工程”获得河北省工程勘察设计工业项目成果一等奖1项、三等奖2项。6kW燃料电池发电系统调试成功,实现长周期运行;天然气现场制氢装置建成并持续运行试验与优化。

3.能源化工和煤炭业务持续推进精益生产和管理,打造智慧运营能力

(1)持续强化精益生产和管理:新能能源以精细化管理为重要基础,核心紧抓装置“安、稳、长、满、优”,全年甲醇产量149.75万吨,其中:60万吨/年甲醇装置的甲醇产量为76.47万吨,20万吨/年稳定轻烃项目甲醇主装置的甲醇产量为73.28万吨,彻底消除各类生产缺陷及隐患,保证检修后的系统连续稳定运行。新能矿业科学组织生产、持续优化工序,克服煤层变化等因素,依靠技术创新,加快推采速度、缩短末采时间,实现工作面快速安拆,实现无缝衔接,持续稳产高效;煤炭入洗通过弛张筛改造、离心机调整、介质流控制,完4.5mm入洗改造,提高精煤比率3.38个百分点,积极提升矿井效益。

(2)技术创新:通过内外部生态协同,不断进行技术创新、优化整改。甲醇装置方面,2019年完成20万吨/年稳定轻烃项目甲醇主装置磨煤机变频、加氢气化炉内件、加氢粗煤气取样系统及输煤压力系统等技术创新改造项目80余项,获得实用新型专利25项。煤炭开采和洗选方面首创国内“TWF”洗选工艺,完善技术创新体系,取得25项技术创新成果,申报技术专利67项,已取得证书48项。煤炭方面,深化推进产、学、研合作,围绕创值目标,实现工作面变频运输技术应用、InSAR联合激光扫描等25项技术创新项目,实现降本增效。首创“TWF”洗煤新工艺;萃取知识经验,取得9项技术专利,发表8篇核心论文。

(3)打造智慧运营能力:在智慧生产方面,新能能源完成一期、二期主装置APC改造,智慧生产经济效益初显;在数字运营方面,公司积极推进数据平台建设,完善数据采集,完成工艺、设备数据集成,实现多维度数据挖掘与应用,并不断提高数据精细化和结构化水平,为智慧化生产运营奠定良好基础,其中在煤炭生产方面全力推进智能化、数字化改造,实现洗销协同,提升公司煤炭生产在行业中的品牌形象。

4.打造新智慧决策平台,持续加强安全和环保管理

(1)管理重构:以大数据、5G、物联网、人工智能等作为技术引擎,数据汇聚iCome进行智慧决策,根据不同业务特点和需求制订事业发竞标、资源交易、示险赋能、价值分享等核心规则,大大激发了员工和企业的活力和创造力。同时通过数据云平台+互联网实现设备与客户、客户与客户之间双向、便捷、精准的链接和数据交互生态,实现数据价值交换,保障各组织机构有效运转;

(2)安全和环保管理:公司始终坚持“安全无小事”、“环保保生产”的安全和环保管理思路,在该思路指导下,公司通过开展安全培训、优化安全技术措施、加强安全管理等方式提升全员安全意识,并保证各业务组织持续经营和业绩的按时完成。

5.优化财务结构,控制债务规模,降低财务费用,支撑公司发展

公司制定并实施了一系列稳健的财务政策及措施,通过控制债务规模,使资产负债率得到进一步降低;通过调整长短期债务结构,使财务结构更加合理、高效;通过整合、协调内部资源,积极催收欠款,使经营性净现金流得到较大提升;通过开展金融创值工作,使利息收入增加的同时降低了财务费用,较好地支持了公司的发展。

报告期内,在融资管理方面,公司完成了15.5亿元公司债到期兑付工作。公司于2019年2月,首次亮相境外资本市场并成功发行2.5亿美元无抵押固息债券,拓宽了境外融资通道,并于2019年9月,再次增发2.5亿美元无抵押固息债券,增发价格低于二级市场债券价格,进一步优化了公司的长短期债务结构。公司通过压缩融资规模,降低银行贷款利率,提前偿还高息贷款,使融资成本得到了一定控制。公司于2019年11月取得中期票据20亿元、超短融债券10亿元注册登记工作,同时,积极与金融机构开展合作,增加授信储备以及中长期融资,支撑了业务发展。截止2019年12月31日,公司取得授信86.20亿元,已使用44.39亿元,未使用授信额度41.81亿元,总债务较年初减少了4亿元,资产负债率由年初的60.29%下降到58.41%。在资金管理方面,公司积极与金融机构沟通并提升公司资金收益,同时,公司积极组织催收欠款,内部提升现金流管理,全年经营性净现金流较上年度同期增加1.86亿元,增长15.3%。

二、报告期内主要经营情况

本报告期内,公司实现营业收入135.44亿元,利润总额13.97亿元,净利润11.84亿元,其中归属于母公司所有者的净利润12.05亿元。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2020年,新冠肺炎对经济增速短期有明显冲击,但不改经济长期增长趋势;总体而言,虽然短期的减速压力较大,但是持续的“提质增效”正在孕育新的增长动力,“消费升级+硬核科技+金融改革开放”三条主线将催生结构性机遇,消费升级将带动天然气持续增长。

1.天然气行业

2020年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的决胜之年,在环保政策支撑下,天然气需求将继续保持较快增长,产供储销体系建设成效初显,供应保障能力大幅提高,市场整体趋于宽松。

从需求端来看,“煤改气”仍将是需求增长重要驱动。2020年,京津冀及周边地区、长三角等重点地区还将实施一批“煤改气”项目,带动城市燃气、工业领域用气量较快增长,燃气发电及化工用气相对平稳,全年天然气消费量预计在3300亿立方米左右,同比增长9%。

从供应端来看,2020年,产供储销体系建设继续推进,国产气供应能力显著提升,中俄东线通气后天然气进口更趋多元,LNG进口在经历连续两年的快速增长之后,增速或将有所放缓。国产气方面,2020年,三大石油公司将继续大力推进上游勘探开发,巩固增储上产良好态势,全年天然气产量有望超过1900亿立方米,接近《国务院关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》提出的力争达到2000亿立方米以上的目标。进口气方面,随着中俄东线天然气管道2019年12月正式投产通气,2020年将新增50亿立方米进口,全年管道气进口或达到550亿立方米。LNG进口方面,2020年将会有青岛接收站二期、宁波接收站二期、唐山接收站三期、上海洋山接收站二期等扩建项目投产,投产时间集中在年底供暖季,进一步提高冬季保供能力。

2.能源工程

长期以来,我国天然气管网建设严重滞后于产业发展速度,不足以支撑天然气作为主体能源的地位。横向上看,截至2017年底,我国建成运行的长输天然气管线总里程7.4万公里,但干线管道密度只有7.3米/平方公里,分别相当于美国、法国、德国的1/8、1/9和1/10。纵向上看,2015—2018年间我国天然气管网里程年均增速为5.9%,与“十三五”规划年均增速10.2%的目标尚有一定差距。成立国家管网公司,不仅可以引入民营资本,拓宽管网建设的资金来源,还可以通过资本化、证券化的渠道上市募资,广泛引入社会资本,从而释放管网投资建设的巨大潜力。国家油气管网公司的成立将对整个天然产业带来前所未有的大调整。可以预见,2020年,健全管网运行机制将是全年天然气行业改革的重头戏,相关配套政策将逐步落地,支持国家管网公司和各类市场主体按照政府统一规划参与管道等基础设施建设,加快管道和储气能力建设,实现基础设施互联互通。随着管网的日趋完善,也逐步带动LNG接收站扩建、应急储气设施建设、车船用LNG加注站等配套基础设施建设。

3.能源化工行业

从供需面角度看,2020年我国甲醇计划增加产能890万吨,但需求端受疫情短期影响,会造成一定幅度需求下降,从而导致供过于求的局面略有加重。另外,甲醇行业产能规模化程度明显增强,具有规模优势的龙头企业竞争优势将逐步凸显。未来,随着宏观经济发展逐步进入稳定平台期,预期甲醇作为大宗商品基础原料的需求也将保持稳定,未来,如果甲醇汽车、甲醇锅炉、甲醇制氢等新的应用领域取得突破,将为甲醇行业发展增添新的发展动力。

4.煤炭

2020年,在国家继续实施积极财政政策和稳健货币政策的背景下,国内经济会稳定增长,煤炭需求仍有较大的支撑。虽然受宏观经济不确定性增大以及能源结构深化调整影响,2020年煤炭需求增速较2019年有所放缓,受先进产能逐步投产、释放以及煤炭进口维持平稳等因素刺激,2020年煤炭供应能力将进一步加强。2020年国家推动煤炭供给侧结构性改革的政策取向不会改变,但调控市场方式将更加稳健灵活。

2020年清洁能源替代煤炭将会进一步加大,煤炭需求量或受挤压。在政策引导下2020年煤炭供给侧改革和清洁利用是重中之重,预计推进中长期合同的签订将会趋紧。强化铁路运输方面、加强政策引导和监管,防止煤炭价格波动较大。在政策持续干预下2020年煤炭价格大概率持稳,并且波动将会变小。总体来看,预计2020年煤炭供给与需求将呈现动态平衡略显宽松的状态,与2019年相比阶段性结构性供给偏紧问题将会减少。

(二)公司发展战略

新奥股份定位于成为创新型的清洁能源上下游一体化领先企业。公司致力于全产业链布局,上游进一步获取优质资源,下游进一步提升天然气分销能力和综合能源服务能力,同时增加上下游的协同合作,使得上游资源可以更好的对接下游客户,下游客户能够有更充足的上游保证,资源在整个板块内部更高效流动,进一步夯实和提升公司在天然气行业领域的领先地位,提高综合效益,构建清洁能源新生态。

(三)经营计划

外部宏观环境依然复杂严峻,国内经济运行仍有不确定因素,但经济发展整体稳定,随着国家石油天然气管网集团有限公司正式成立,能源产业发展格局将加快重塑,以天然气为代表的清洁能源被市场普遍看好。2020年,公司继续做大做强天然气上游,通过海外气、国内气及煤制气等多源渠道,结合技术、工程一体化及运营等多种能力,以创新模式推动天然气寻源业务快速发展,并借助天然气基础设施的增长,提高工程业务的市场占有率。综合考虑宏观政策并结合公司经营实际,2020年公司计划实现销售收入120亿元,三项费用率控制11.4%以内。为确保上述目标达成,公司将重点做好如下工作:

1.实现清洁能源上下游一体化,推进海内外天然气资源获取,形成多元化资源供应能力和渠道在国外天然气资源获取方面,持续进行国际上游天然气田及LNG液厂的股权投资,以具有竞争力的价格和灵活的市场气销售条件,锁定国际权益气和市场气,推进以资本获取资源的策略。

在国内天然气资源获取方面,实现多元供应,并重点围绕陕西、山西、四川、内蒙古等资源丰富地区进行重点考察,与当地的上游企业建立战略伙伴关系,共同发现投资机会。同时利用LNG工厂建造、运营能力和渠道优势,锁定上游资源,通过“轻资产+一体化”的运营模式,扩大LNG生产和销售,形成多元化气源供应能力。同时,为进一步聚焦公司清洁能源上下游一体化战略,2020年公司将推进新奥能源32.80%股权购买事项。

2.能源工程业务进一步推进一体化智慧服务,提升为客户创值能力

在能源工程业务方面,聚焦天然气产、输、储、用领域,打造差异化的工程“技术+装备+EPC”一体化服务核心能力,满足客户对专业、高效、经济、安全的服务需求;创新自驱型营销模式,聚焦天然气业务领域,形成业务协同机制,加强战略联盟,推进服务优化,实现客户投资节约、产能提升等多种收益共创共享的市场开发模式,提高市场开发成功率。

3.持续提升能源化工和煤炭业务智慧运营能力

能源化工业务方面,做好煤炭市场分析与价格走势预判,以生产需求、合理库存控制为基础,控制采购节奏,降低采购成本;在项目建设上,持续优化煤制气技术工艺参数和设备运行数据,实现项目落地及收入突破。以安全环保为底线,以为客户稳定及便捷地交付清洁、质优、价廉的能源产品为目标,确保安全稳定持续运营,充分挖潜生产能力,深化细化成本管控,优化采销节奏。

4.严守安全底线不放松,通过智慧运营提升管理水平

严守安全生产经营底线,逐层梳理重大风险点防护层的完整性和有效性,形成完整的合规安全环保保障方案,通过以数字化技术和ICOME平台,实现智能隐患排查、风险动态管控。

全面推广智慧运营平台,通过数据联通、赋能及创值,实现数据智能分析,为经营和发展保驾护航。

2020年资金需求计划:2020年公司开展生产经营业务、实施在建工程投资项目及偿还借款所需投资及资金约为15.91亿元。其中:生产经营业务投资包括:生产设备性投资1.9亿元,技改投资0.18亿元,煤矿井巷及建设投资1.9亿元,安全环保投资1.6亿元、智慧数字化建设0.42亿元、其他生产经营投资0.7亿元;在建工程投资项目年产20万吨稳定轻烃投资1亿元;以前年度投资尾款支付3.1亿元;2019年需偿还中长期借款5.11亿元。

2020年公司将根据生产经营、投资需求以及偿还借款等具体情况,统筹安排通过自筹、直接、间接融资等融资方式筹集资金,将新增银行融资的综合资金成本尽可能控制在基准利率上浮5%左右,以保障公司未来经营可持续发展的需要。

(四)可能面对的风险

1.宏观经济与市场环境变化风险

公司目前涉足的主要行业包括天然气、煤炭、能源化工、能源工程与能源密切相关的产业。

能源行业作为国民经济的基础行业,与宏观经济运行状况密切相关,宏观经济形势变化对公司主要产品的价格和需求有较大影响。由于国内能源行业与国际市场已基本接轨,其变动趋势与国际市场的变动趋于一致,世界经济的周期性波动对于国内能源行业发展的影响越来越突出,对公司的收益造成较大不确定性。

2.政策风险

煤炭行业属于高耗能、高污染行业,目前行业产能过剩情况较为普遍,近几年国家对煤炭行业的整合及管理力度亦逐年加大,包括加快煤炭企业并购重组,淘汰落后产能,实现限产等。今后,煤炭工业方面国家仍存在进一步出台相关政策的可能性,这对公司的煤炭经营带来一定的不确定性因素。

甲醇业务方面,近年来甲醇产能持续扩张导致中国甲醇行业亦面临产能过剩的风险。如果国家针对甲醇行业出台调控政策,将给公司的经营带来不确定的政策风险。

3.环保风险

公司在生产过程中会产生废水、废渣和废气等污染物,将对周围环境造成不同程度的影响。

国内环保治理要求不断提高,国家相关部门对生产型企业的环保要求不断提升,对环保违法违规企业的惩治力度加大,公司未来环保治理成本可能会增加。

对策:自成立以来,公司非常重视生产过程中的环保问题。对于生产过程中存在的废渣、废水和废气,公司一方面通过实施循环经济,发挥协同经济效用,将公司生产过程中产生的多种废弃物加以利用,减少污染物的排放,大幅度降低公司生产对环境的污染。另一方面公司通过技术改造、建造各种环保设施等方式加强“三废”的处理,减少各种废弃物对环境的污染。目前公司的生产工艺、装备及环保情况均严格符合国家规定。若国家进一步提高相关标准,公司可能面临着需要进一步加大设备投入以满足国家标准的风险。

4.安全生产风险

公司涉足的煤炭行业与能源化工行业均属于高危险行业。我国每年煤矿开采中的事故时有发生,虽然公司煤矿处于内蒙古鄂尔多斯市,该地区煤炭地质结构较为稳定,属于低瓦斯煤矿,但仍存在设备使用故障、操作不当造成煤矿事故的可能性。同时,公司生产的甲醇等能源化工产品亦属于危险化学品,具有较强的腐蚀性和毒性,易燃易爆,部分生产工序需在高温、高压的环境中进行,生产过程中可能发生中毒、火灾、爆炸等安全事故。公司的子公司新地工程负责能源工程业务,所涉及管道铺设、工程设计施工、工程管理等亦面临安全风险。目前公司已配备有比较完备的安全设施及装置,制定了较为完善的事故预警和处理机制,但不排除因生产操作不当或设备故障等原因导致事故发生的可能性。因此,若公司在前述产品的生产活动中出现不可预见的安全事故,将会对公司形象及生产经营活动的开展产生较大影响。

对策:公司在生产过程中严格贯彻执行《安全生产法》等法律法规,不断完善各项安全管理制度,有效落实各级安全责任,加强各级各类员工安全培训,做到安全管理科学化、常态化,定期排查安全隐患,最大程度降低安全生产隐患给公司带来的不利影响。

5.因持有Santos股权带来投资损益变动而导致公司业绩大幅下滑的风险

截至本报告报出日,公司持有Santos10.07%的股权,是其第一大股东,公司将所持Santos股权计入长期股权投资并按权益法核算。未来Santos经营业绩的变化将对上市公司的经营业绩造成一定的正面或负面影响,提请投资者注意相关风险。

同时,受到2014年下半年以来全球油气价格走低的影响,2014年至2017年,Santos对各项勘探和评估资产以及油气资产税前分别计提了17.67亿美元、28.54亿美元、15.61亿美元以及9.38亿美元的减值准备,其中公司2016年对持有的Santos股权确认了2.37亿元的投资损失,2017年对Santos股权确认2.44亿元的投资损失,主要是由于当期Santos计提了相关资产减值准备。如未来全球原油价格出现较大幅度的下探,Santos未来仍有可能计提相关油气资产的减值准备,使得公司对Santos的投资出现较大金额的损失。上述情形将对公司当期业绩造成不利影响,存在导致公司营业利润大幅下滑甚至亏损的风险。

6.国内国际会计政策差异风险

由于Santos依据《澳大利亚会计准则》以及《国际财务报告准则》编制其年度财务报告,上述准则与中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》之间在资产减值的转回条款上存在差异。在Santos目前的会计政策下,如果之前计提减值损失资产的估计可收回金额增加,则资产减值损失是能够在该资产账面价值不超出已被确认的账面价值的范围内予以转回,而按照公司遵从的中国会计准则,资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。敬请广大投资者注意上述准则差异及其相关风险。

7.汇率波动的风险

截至本报告报出日,公司存续美元融资余额为7亿美元,随着人民币汇率形成机制的市场化程度不断提高,人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系影响,未来人民币兑美元的汇率可能与现行汇率产生较大差异,公司可能面临一定的汇率波动风险。针对可能存在的汇率风险,公司拟通过加强汇率趋势研究、控制资金收付节奏、匹配资金收付币种,采取有利的币种和结算方式并根据汇率变动走势,适时利用金融工具进行套期保值、约定保护性合同条款等措施降低汇率波动对公司业绩的不利影响。

8.公司配股募集资金投资项目风险

2018年公司以新能能源20万吨/稳定轻烃作为募集资金投资项目实施配股公开发行股票(简称“配股募投项目”),配股募投项目完成后,公司的业务规模和资产规模将有所扩大公司综合竞争实力和持续盈利能力将显著提升。虽然本次配股募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势,具有广阔的市场前景,公司也对募投项目的可行性进行了充分论证,在市场、技术和人力资源等方面也做了精心准备,但由于市场情况瞬息万变,不能完全排除因宏观经济波动、市场环境变化及其他不可预见的因素导致本次募集资金投资项目不能达到预期的收入和利润的风险。

9.人才短缺风险

随着公司规模的不断扩大和国际化业务的拓展,公司对人才的需求也日益增加。在公司发展过程中,可能出现人才缺乏或流失,人才引进与公司发展不匹配的风险。公司将不断提升人力资源管理水平,加强激励约束机制,特别是对关键岗位的人员管理,降低人力资源管理风险。

10.关于购买新奥能源32.80%股权可能发生的相关风险

(1)审批风险

本次交易是否能够获得证监会、商务部、发改委等监管机构相关的备案、批准或核准,以及获得相关批准或核准的时间均存在不确定性,因此本次交易方案最终能否成功实施存在不确定性

(2)标的公司的估值风险

本次交易标的资产作价以估值机构出具的估值报告的估值结果为基准,经交易双方协商确定。

根据新奥股份、新能香港与新奥国际、精选投资签署的《资产置换、发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议,交易双方经协商同意,本次发行股份购买资产的交易标的资产的作价确定为2,584,027.00万元,置出资产作价确定为708,631.00万元,标的资产与置出资产作价差额1,875,396.00万元。未来如遇政策法规、经济形势、市场环境等出现重大不利变化,将有可能影响本次估值的相关假设及限定条件,出现标的资产的估值与实际情况不符的情形,存在标的资产出现减值的情形。

(3)募集配套资金未能实施或募集金额低于预期的风险

公司拟向包括新奥控股在内的不超过35名特定投资者询价非公开发行股票募集配套资金,融资规模不超过公司以发行股份方式购买标的资产交易价格的100%,不超过350,000万元,且发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的20%。受置入资产公司经营、财务状况变化及监管政策导向等因素的影响,上述募集配套资金能否顺利实施存在不确定性。在募集配套资金未能实施或募集金额低于预期的情形下,公司和标的公司将通过自有资金或其他融资方式筹集相应的资金,将对公司的资金使用和财务状况产生影响。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期内,公司持续发展国内非常规气制LNG、能源工程、甲醇和煤炭等成熟业务,采取装备智能化、管理智慧化的措施持续提高各产品生产业务的运营能力和盈利能力;工程建造和技术服务业务,已形成以“技术+核心装备、系统集成、解决方案”为商业模式,为能源清洁及节能环保产业提供全套的技术研发、咨询设计、采购、装备集成、项目管理、工程建造等全产业链一站式服务。同时公司多年积累的煤炭清洁化技术研究、工程服务、大型项目建设以及大化工运营管理,为公司向“技术+工程+运营”的轻资产商业服务转型奠定了有力基础。

2019年下半年,公司将战略进一步延伸为“成为创新型的清洁能源上下游一体化领先企业”,上游在海外及国内进一步获取优质天然气资源,下游进一步提升天然气分销能力和综合能源服务能力。目前,公司已与Santos建立了长期战略合作关系,同时也启动了收购新奥能源32.80%股权的事项,项目交割后公司将致力于全产业链布局,增加上下游的协同合作,使得上游资源可以更好的对接下游客户,下游客户能够有更充足的上游保证,资源在整个板块内部更高效流动,进一步夯实和提升公司在天然气行业领域的领先地位,提高综合效益,构建清洁能源新生态。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1
  • 君正集团
  • 北斗星通
  • 光启技术
  • 紫光国微
  • 国民技术
  • 北方导航
  • 深南股份
  • 亚光科技
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅