中国铝业2019年年度董事会经营评述

2020-03-26 16:09:04 来源: 同花顺金融研究中心

中国铝业601600)2019年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

  请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附注。

  本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的开采,氧化铝、原铝和铝合金产品的生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电等。

  产品市场回顾

  铝土矿市场

  2019年,受环保、氧化铝成本压力等因素的影响,山西和河南部分氧化铝企业进行了生产线改造,将使用国产矿生产线改造成使用进口矿生产线,使得河南、山西等地区氧化铝企业对于国产矿石的需求大幅降低、国内矿价格不断回落;同时,随着使用进口铝土矿的氧化铝企业逐渐增加,进口铝土矿量明显增加。

  中国进口铝土矿主要来源于几内亚、澳大利亚以及印度尼西亚三个国家。由于几内亚地区铝土矿输出具有季节性,供应量和价格呈现先扬后抑态势。由于国内矿矿耗相对较低,以致国内矿生产氧化铝企业仍保留部分产能,使得国内矿与进口矿相互制约,铝土矿价格相对平稳,并稳中有降。

  2019年进口铝土矿共计10,066万吨,其中几内亚进口占44%,进口铝土矿到岸价在48-61美元/吨之间波动,较上年略有提高。

  氧化铝市场

  2019年,受贸易壁垒增加与地缘政治紧张局势加剧等因素影响,全球宏观经济呈疲弱态势,影响世界经济增长的不确定因素增多,下行压力持续加大。中国持续深化供给侧改革,加大逆周期调节,经济运行总体平稳。

  国际市场方面,西方主要经济体增长同步放缓,多数新兴经济体经济增长出现放慢迹象,世界工业增长低缓,贸易表现低迷。2019年,国际氧化铝最高价为418美元/吨,最低价为275美元/吨,全年均价333美元/吨,较2018年下跌29.6%。

  国内市场方面,面对复杂严峻的形势,中国铝行业坚定不移推进供给侧结构性改革,但由于多年来氧化铝产能增量的积累,以及需求随着电解铝产量的下降而减少,中国氧化铝供需缺口逐渐缩小,供需格局的变化使得氧化铝行业未能享受到电解铝行业供给侧改革的红利。2019年,中国氧化铝价格震荡下行,重心较去年下移,国内氧化铝最高价为3,131元/吨,最低价为2,408元/吨,全年均价2,696元/吨,同比下降9.9%。

  数据来源:国内现货价格源自阿拉丁、百川、安泰科三网均价;进口FOB价格源自普氏

  据统计,2019年全球氧化铝产量约为13,141万吨,消费量约为12,985万吨,同比分别增加5.4%和1.1%;中国氧化铝产量约为7,155万吨,消费量约为7,298万吨,同比分别减少0.4%和增长0.4%,分别占全球产量和消费量的57.43%和56.62%。截至2019年12月底,包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为81%,其中中国氧化铝产能利用率约为82.2%,同比下降2.8个百分点。

  原铝市场

  2019年,美国不断挑起单边贸易保护主义引发全球宏观经济环境动荡不安,经济增速延续下滑态势。随着贸易摩擦愈演愈烈,美国对中国加征关税的幅度和范围不断扩大,中美贸易摩擦跌宕起伏影响,全球经济不确定性增大。

  国际市场方面,受经济延续下行,国外铝需求呈现滞涨局面,而供应量却随着新增产能以及复产产能的投放不断增加,供需关系变化加速铝价下跌。与此同时,美国宣布解除对俄铝的制裁以及海德鲁Alunorte氧化铝厂宣布复产,国际铝价运行重心不断下移。上半年国际铝价出现大幅震动,4月份LME三月期铝快速上涨至年内最高1,951美元/吨;下半年,随着中美贸易摩擦不断升级,铝价一路下行,于12月底降至年内最低点1,705美元/吨。2019年,LME现货铝平均价约为1,791美元/吨,较2018年下跌15.0%;LME三月期铝平均价格约为1,813美元/吨,较2018年下跌14.2%。

  国内市场方面,国内铝价运行重心虽有下移,但受益于产量下降造成的供应短缺格局,铝价抗跌性强。上半年,国内期铝价格先抑后扬,运行区间较2018年明显下降。年初国内期铝价格延续2018年下半年的下行走势,氧化铝等原材料价格快速下滑导致成本端对铝价的支撑减弱,春节因素影响国内下游加工企业消费,铝锭库存快速累积,供应压力加大。随后受中国经济走势相对强劲、减税降负政策正式实施以及氧化铝价格触底反弹使得电解铝成本支撑作用显著增强,沪铝快速上行。下半年,行业内由于天气、生产事故等原因减产,使得电解铝产量显著下降,铝价因此不断上涨,9月份SHFE三月期铝冲至年内最高14,585元/吨,后因情绪消退而有所回调,但年底消费强于预期,库存持续下降,支撑铝价缓慢回落。2019年,SHFE现货铝和三月期铝的平均价分别为13,914元/吨和13,877元/吨,较2018年分别下跌2.4%和3.5%。

  数据来源:SHFE三月期货和SHFE现货价格摘自上海期货交易所(SHFE);LME三月期货和LME现货价格摘自伦敦金属交易所(LME)

  据统计,2019年全球原铝产量约为6,378万吨,消费量约为6,515万吨,同比分别减少0.6%和0.8%;中国原铝产量约为3,593万吨,消费量约为3,655万吨,同比分别减少1.8%和1.2%,分别占全球产量和消费量的约56.33%和56.10%。截至2019年12月底,包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为86%,其中中国原铝企业产能利用率约为88%,同比减少2个百分点。

  业务回顾

  2019年,本公司紧紧围绕“低成本、高质量、机制优、效益好”的工作思路,以战略指导结构调整,以市场引导资源配置,持续改革创新,推进转型升级,优化布局结构,全面降本增效,发展质量和效益不断提升。

  1.坚持效益优先、成本领先战略,经营质量稳步提升,市场影响不断扩大

  本公司坚持成本领先战略,深入推进“331958”“三降三增”、三年降本提升竞争力专项行动,氧化铝、电解铝成本竞争力不断增强。氧化铝粒度、原铝液质量均创历史最优,电解铝99.85以上率同比增加29.5个百分点,预焙阳极一级品以上率较目标提高16.2个百分点,电解槽寿命同比增加52天。精细氧化铝、铝合金等高附加值产品研发和产业化进一步拓展,产品品种和产量持续增长,市场占有率稳步提高。本公司经营业绩获得资本市场充分肯定,信用评级获得了“A-”的全球有色金属行业最高评级,荣获2019年最佳公司治理上市公司“金紫荆”奖。

  2.持续优化生产布局,产业基地逐步形成,盈利基础不断夯实

  贵州华仁、内蒙古华云实现达产达标,广西、包头、山西产业基地逐步形成,山西新材料拟薄水铝石项目实现建成即盈利,利润贡献能力持续增强;几内亚博法铝土矿项目加快建设,第一船铝土矿已抵达日照港600017),广西华昇氧化铝项目建设如期进行,国际化布局步伐进一步加快。

  3.结构调整、转型升级成效显现,聚力聚焦绿色发展

  坚定实施了山西华圣、山东华宇两家企业电解铝产能退出,山西华圣通过转让电解铝指标,解决了职工安置、企业关停的成本,妥善解决人员分流、安置;本公司以增持云铝股份000807)非公开发行股份、向云铝股份所属云铝溢鑫增资等方式投资水电铝项目,积极参与绿色水电铝基地建设。

  4.加强内部协同,实现整体利益最大化,行业引领力持续提高

  本公司加强经营平台与实体企业、实体企业之间的协同、配合,山东、山西、河南地区氧化铝企业通过实施国内矿协同保供、建立进口矿“六统一”经营机制等措施,提高供矿保证度,降低了供矿成本,实现了整体利益最大化。本公司不断完善采购、营销、物流三大平台运营机制,统筹平衡资源配置,加强买卖运业务协同配合,对内服务降本,对外加大市场化运作,行业引领能力不断提高。

  5.管理改革取得新突破,内生动力持续增强

  本公司对10家管理改革试点企业实行分类授权、负面清单管理,试点企业上报的审批事项压减了58%,有力提升企业经营管理自主性;通过搭建“1+N+4”业绩考核体系,深化了分类考核、综合评价,压减了考核绩效指标,调动了生产企业的降本增效主动性、积极性;通过资金、票据“入池”,资金归集度达到98%以上,资金周转率由7次提高至13次,有效地降低了财务费用。

  6.优化完善科技创新体系,科技效能不断提升

  本公司整合科研资源,以科技助力企业降本增效,培育公司高质量发展的新动能。本公司加快铝合金、精细氧化铝新产品开发,新开发11种精细氧化铝产品(其中8种产品实现产业化),7种铝合金新产品进入工业生产,电子表面材料、锻造轮毂用铝材等产品步入中高端市场;无炭渣阳极生产技术、“FHEST技术”等一批重大科技创新成果加快应用,将技术优势转化为经济效益,助力企业降本增效;强化标准引领和知识产权保护,组织技术标准修订项目66项,并率先在有色行业和中央企业实施企业标准自我声明公开。截至2019年底,本公司拥有有效专利1,300件。

  7.加强安全环保体系建设,不断推进环保领先

  本公司持续推进CAHSE体系建设,全级次开展了“两抓两查严监管”,全面落实安全管理的主体责任、直线责任和监督责任;建立承包商准入、履约综合评价体系,实现业务外包合同安全刚性约束条款全覆盖;按照分类治理原则,整改完成13项重大历史环保欠账,实施了54项水污染物排放治理项目,累计复垦矿山土地7.85万亩,复垦率达到86%以上,7座矿山入选国家级绿色矿山名录;青海分公司、遵义铝业被评为省级绿色工厂,中铝山东被评为国家级绿色工厂。

  8.党建业务深度融合,治理能力持续提升

  严格执行“三重一大”决策制度和党委研究讨论前置程序,加强控股企业董事会规范建设,持续开展“两带两创”和党员“双提升”、党支部“双对标”活动,做到了加强党的领导与完善公司治理有机统一。

  业务板块

  本集团主要从事:铝土矿、煤炭等资源的开采,氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发,国际贸易,物流产业,火力及新能源发电等。

  氧化铝板块:包括开采、购买铝土矿和其他原材料,将铝土矿生产为氧化铝,并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产销售精细氧化铝。

  原铝板块:包括采购氧化铝、原辅材料和电力,将氧化铝进行电解生产为原铝,销售给集团内部的贸易企业和集团外部客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。

  贸易板块:主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。

  能源板块:主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中,煤炭销售给集团内部生产企业及集团外部客户,公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。

  总部及其他营运板块:涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。

二、报告期内主要经营情况

  营运业绩

  本集团2019年归属于母公司股东的净利润为8.51亿元,较去年盈利8.31亿元小幅增长。

  营业收入

  本集团2019年实现营业收入1,901亿元,较去年同期的1,802亿元增加99亿元,主要为随着公司市场影响力提升,电解铝、氧化铝等产品贸易量增加致收入上升。

  营业成本

  本集团2019年营业成本为1,763亿元,较去年同期的1,643亿元增加120亿元,主要受到公司电解铝、氧化铝等产品贸易量增加等因素影响。

  税金及附加

  本集团2019年税金及附加为14.31亿元,与去年同期的14.09亿元基本持平。

  期间费用

  1.销售费用:本集团2019年发生销售费用16.73亿元,较去年同期的24.97亿元减少8.24亿元,主要是产品运费同比降低。

  2.管理费用:本集团2019年发生管理费用29.91亿元,与去年同期的29.28亿元基本持平。

  3.财务费用:本集团2019年发生财务费用47.20亿元,较去年同期的44.84亿元增加2.36亿元,剔除按照新租赁准则新增确认财务费用3.32亿元外,公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现财务费用同比降低0.96亿元。

  研发费用

  本集团2019年研发费用为9.41亿元,比去年同期的6.27亿元增加3.14亿元,主要是对提高铝土矿利用率、高品质氧化铝研发等投入增加。

  其他收益

  本集团2019年其他收益为0.79亿元,与去年同期的0.76亿元基本持平。

  投资收益

  本集团2019年投资收益为11.61亿元,较去年同期的投资收益7.40亿元增利4.21亿元,主要是对参股企业收益增加。

  公允价值变动损益

  本集团2019年公允价值变动损失0.10亿元,较2018年的收益1.01亿元减利1.11亿元,主要是持仓期货浮动盈亏所致。

  信用减值损失

  本集团2019年信用减值损失减利1.70亿元,较去年同期的减利1.08亿元新增减利0.62亿元,主要是计提坏账准备同比增加。

  资产减值损失

  本集团2019年资产减值损失减利14.24亿元,较去年同期的减利25.11亿元增利10.87亿元,主要是铝锭价格回升使存货跌价准备转回及转销同比增利。

  资产处置收益

  本集团2019年资产处置收益2.60亿元,较去年同期的1.01亿元增利1.59亿元,主要是本年长期资产处置实现收益同比增加。

  营业外收支净额

  本集团2019年营业外收支为净流入1.56亿元,较去年同期的0.06亿元增利1.50亿元,主要是本年对联营企业股权投资成本低于公允价值实现收益。

  所得税费用

  本集团2019年所得税费用为6.26亿元,较去年同期的8.23亿元减少1.97亿元,主要是本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异同比减少。

  氧化铝板块

  营业收入

  2019年,本集团氧化铝板块的营业收入为439亿元,较上年同期的441.51亿元减少2.51亿元,主要原因是氧化铝价格同比下降。

  板块业绩

  2019年,本集团氧化铝板块的税前盈利为8.45亿元,较上年同期的35.60亿元减少27.15亿元。主要原因是氧化铝价格下降。

  原铝板块

  营业收入

  2019年,本集团原铝板块的营业收入为490.89亿元,较上年同期538.02亿元减少47.13亿元,主要原因是转型升级企业停产致原铝产销量同比下降。

  板块业绩

  2019年,本集团原铝板块的税前利润为6.87亿元,较上年同期的-8.68亿元增利15.55亿元。主要原因是原材料氧化铝价格及用电成本同比下降。

  贸易板块

  营业收入

  2019年,本集团贸易板块的营业收入为1,586.86亿元,较上年同期的1,420.18亿元增加166.68亿元,主要原因是电解铝、氧化铝、进口焦煤等产品贸易量同比增加。

  板块业绩

  2019年,本集团贸易板块的税前利润为9.53亿元,较上年同期的7.40亿元增加2.13亿元。主要是本年进口焦煤业务量增大致利润增加。

  能源板块

  营业收入

  2019年,本集团能源板块的营业收入为73.46亿元,较上年同期的72.35亿元增加1.11亿元。

  板块业绩

  2019年,本集团能源板块的税前利润为4.03亿元,较上年同期的0.27亿元增利3.76亿元。主要原因为本年处置联营公司股权及对参股企业收益同比增加。

  总部及其他营运板块

  营业收入

  2019年,本集团总部及其他营运板块的营业收入为4.93亿元,较上年同期的6.67亿元降低1.74亿元。

  板块业绩

  2019年,本集团总部及其他营运板块的税前利润为亏损9.88亿元,较上年同期的亏损12.67亿元减亏2.79亿元。主要是本年对联营企业投资成本低于公允价值实现收益及利息支出同比减少。

  资产负债结构

  流动资产及负债

  于2019年12月31日,本集团流动资产为487.14亿元,较上年末的589.01亿元减少101.87亿元,主要是提高资金周转效率,压缩存货及货币资金规模所致。

  于2019年12月31日,本集团流动负债为691.70亿元,较上年末的748.37亿元减少56.67亿元,主要是优化债务期限结构,压缩短期带息债务规模所致。

  非流动资产及负债

  于2019年12月31日,本集团的非流动资产为1,543.57亿元,较上年末的1,420.63亿元增加122.94亿元,主要是本年按照新租赁准则新增确认使用权资产。

  于2019年12月31日,本集团的非流动负债为631.76亿元,较上年末的584.58亿元增加47.18亿元,主要是本年按照新租赁准则新增确认租赁负债。

  于2019年12月31日,本集团的资产负债率为65.17%,较2018年末的66.33%下降1.16个百分点。本年公司通过盈利增加、压缩应收款及存货资金占用等方式实现资产负债率大幅降低,化解了因实施新租赁准则导致的资产负债率上升等不利因素。

  公允价值计量

  本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求,制订出公允价值确认计量和披露的程序,并对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除交易性金融资产、交易性金融负债、其他权益工具投资和应收款项融资以公允价值计量外,其他均以历史成本法计量。

  于2019年12月31日,本集团持有交易性金融资产较上年末增加34.87亿元,主要为新增银行理财产品35亿元。本集团持有交易性金融负债较上年末减少96.1万元。

  存货跌价准备

  于2019年12月31日,本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货,综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案,并结合财务预算相关情况,考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素,以产成品可供出售时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货,统一采用近期市场价进行推导。

  于2019年12月31日,本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为5.60亿元,较2018年末的存货跌价准备余额8.11亿元减少2.51亿元。

  公司相关会计政策符合一贯性原则,一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。

  资本支出、资本承担及投资承诺

  截至2019年12月31日止,本集团完成项目投资支出(不含股权投资)109.9亿元。主要用于转型升级项目建设、节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。

  于2019年12月31日,本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为40.42亿元。

  于2019年12月31日,本集团对合营企业和联营企业的投资承诺为4.44亿元,分别是对中铝海外发展有限公司4亿元、娄底中禹新材料有限公司0.10亿元、山西泌铝太岳新材料有限公司0.28亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。

  对外股权投资总体分析

  截至2019年12月31日,本集团长期股权投资为128.98亿元,较2018年末的97.57亿元增加31.41亿元,主要为本集团新增投资参股企业云铝股份、云铝溢鑫等。

三、公司未来发展的讨论与分析

  (一)行业格局和趋势

  中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国和消费国。2019年,中国氧化铝、电解铝产量分别为7,155万吨及3,593万吨,占全球氧化铝、电解铝产量的54.45%和56.33%,中国氧化铝、电解铝消费量分别为7,298万吨及3,655万吨,分别占全球氧化铝、电解铝消费量的56.20%和56.10%。中国氧化铝、电解铝的产量及消费量均超过全球的一半。

  受宏观经济增速放缓、全球贸易保护主义、中美贸易摩擦及汽车、房地产等下游铝消费产业不振等多种因素影响,国内铝工业消费增长在一定时期内将维持弱势格局,但由于国家严控电解铝新增产能,行业竞争秩序逐步规范,供需基本处于平衡状态。同时,在国家深化供给侧结构性改革的背景下,铝行业进入了扩大高品质供给的新时期,依托创新力量优化产业布局,调整产能结构,发展高附加值的深加工产品将是行业转型升级的重点方向,行业整体呈现出向国内外资源、清洁能源富集区域转移,向下游高端产业延伸的发展趋势。从铝行业竞争格局来看,集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品生产、技术研发、物流产业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。

  氧化铝行业方面,受国家严控新增电解铝产能政策影响,电解铝产量增长受限,致使氧化铝产量增长放缓。2019年,中国氧化铝减产与新投产同时进行,呈现出南增北减的特点。氧化铝新增产能主要来自山西、贵州和广西等地区,山东和山西省仍然是我国氧化铝产量的主要增加地区。从复产及新投产产能所在地区来看,主要集中在山东和西南地区。而北方河南及山西地区氧化铝企业运行环境不佳,部分企业由于环保、矿石供应、成本等原因出现减产。作为氧化铝生产的原料,未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源的企业,将更具有氧化铝成本竞争优势。截至2019年12月底,中国氧化铝产能达到8,715万吨/年,产能比2018年末增加了380万吨/年。

  电解铝行业方面,2017年以来国家实施了电解铝行业供给侧结构性改革,清理整顿电解铝违法违规产能,继而以设置产能上限方式严控新增产能,电解铝项目建设只能实施等量或减量置换。预计今后几年新建成产能将十分有限。在消费方面,随着电解铝应用领域不断扩大、需求继续增长。预计今后2-3年,供需状况将逐步改善,供需或呈现紧平衡或供应不足的格局。截至2019年底,中国电解铝总产能4,100万吨,较上年略增加0.7%,新增产能要集中在具备成本优势的内蒙古、云南、广西等电力资源丰富地区。从产能分布看,山东、新疆依旧是目前国内最主要的两个电解铝生产省区,电力成本是决定电解铝企业竞争力的关键因素,位于煤炭产地、水电资源丰富的地区且有自备电厂配套局域网的电解铝企业最具竞争优势,具有谈判议价能力且采用直购电的电解铝企业也具有相对竞争优势。行业中布局合理、合规经营、环保达标、技术进步、积极履行社会责任、一体化程度高的企业将更具发展优势与发展潜力。

  从铝工业发展趋势看,尽管铝在建筑等传统领域消费增速下降,但随着国家推进绿色、环保、节能产业发展理念不断深化,汽车轻量化、包装用铝、建筑模板等应用不断拓展铝的消费空间,且铝在高新技术领域、高端制造业方面的应用逐渐增多,铝消费还将不断增长;另一方面,我国与发达国家相比,在人均铝消费量等方面仍有不小的差距,铝产品的应用领域和市场空间潜力巨大。

  (二)公司发展战略

  本公司致力于保持国内市场领先地位,坚持创新、绿色、协调、开放、共享发展理念,按照高质量和绿色发展要求,以供给侧结构性改革和国际化战略为主线,以科技创新为引领,以调结构、降成本、增效益为重点,围绕铝土矿、氧化铝、电解铝、深加工、贸易物流等主业调整与发展并举,统筹考虑环保、资源、能源、物流等要素持续优化产业布局,全面提升企业综合竞争力水平,巩固行业领军地位,打造全球领先的高质量铝产品供应商,努力建设具有全球竞争力的世界一流铝业公司。

  (三)经营计划

  2020年,本公司围绕建造世界一流铝业公司的发展目标,继续坚持高质量发展理念,按照“低成本、高质量、机制优、效益好”的工作思路,持续提升成本竞争优势,继续深化改革创新,加快转型升级,通过产业布局优化和产品结构调整、实施精细管理,实现产品的高质量、高技术含量,全面增强竞争力、创新力、控制力、影响力和抗风险能力。公司2020年的主要工作包括:

  1.坚定不移实施成本领先战略,开展全要素对标先进,不断提升竞争力

  本公司将开展瞄一流、追一流、站稳一流的全级次、全产业、全流程、全要素的对标一流管理提升行动,通过立标、对标、达标、创标,将严细管理、精准改善理念贯穿到业务全流程,聚焦“人力、生产、管理”三个降本点,抓好“市场、科技、投资”三个增效点,持续开展“三降三增”和三年降本专项行动,全面提升成本竞争力;创造条件支持发展潜力大、改革意识强、创新能力好的,企业打造成具有一流机制、一流研发、一流管理的示范企业,持续提升综合竞争力。

  2.继续优化布局,加快产业向优势区域转移

  加快推进“两海战略”实施,大力推进云南水电铝、内蒙古煤电铝、广西铝电基地建设,实现产能向具有资源优势、清洁能源优势、环境容量优势和沿海港口优势的地区转移;通过一企一策、分类施策,治理亏损企业,实现控亏增盈;加快亏损企业的区域整合,实施一体化管理,提高生存发展能力。

  3.坚持实施质量强企战略,增强创新驱动力

  坚持精细化、合金化、高纯化、材料化发展方向,延伸产业链,建设一批铝合金、高纯铝、精细氧化铝等高端产能;推进卓越绩效管理,持续提高产品和服务质量;大力开发绿色、环保、节能技术,引入智能生产技术,将广西华昇建造成铝行业智能工厂标杆企业。

  4.优化顶层设计,完善市场化经营机制,激发内生动力

  全面推行负面清单管理,加大分类授权经营力度,引导企业优化劳动用工管理,不断增强经营管理能力和成本竞争力;持续深化差异化、动态化考核,建立多元化精准激励机制,将绩效分配向关键岗位、一线员工和高技能人才倾斜;探索分红激励、超额利润分享等激励方式,激发创新动力与活力。

  5.加强科研攻关,增强产业发展的核心竞争力

  通过重大关键核心技术突破、重点科技成果应用与推广、新产品开发应用、关键核心技术指标对标、科技创新体制机制改革等,加大力度突破氧化铝生产过程脱硫脱碳技术产业化示范、赤泥综合利用技术、无炭渣阳极生产技术示范、电解铝三废处置技术与工业示范等本公司急需的关键核心技术,不断为产业高质量发展赋能;进一步梳理、评估已成熟的科技创新成果,在公司内进行推介推广,充分发挥科技创新在本公司提质增效中的重要支撑作用。

  6.持续推进党建与生产经营深度融合,增强战斗力

  将党委把方向、管大局、保落实的政治优势,转化为公司各负其责、协调运转的治理优势,以一流党建引领一流发展,进一步优化决策机制,增强全员的主动性和创造性,为公司高质量发展提供坚强的保证。

  (四)可能面对的风险

  本公司在生产运营过程中,由于不断变化的宏观经济、市场环境、社会环境等风险因素,以及突然爆发的新型冠状病毒肺炎疫情(“新冠肺炎疫情”)都可能会对公司经营和财务状况造成不良影响。本公司可能面临的主要风险有:

  1.安全环保风险:由于国家环保标准的不断提高,本公司环保压力日益增加,在安全生产等方面还存在薄弱环节,面临着安全、环保风险;新冠肺炎疫情期间有可能发生因员工感染而影响公司正常经营的风险。

  为应对此风险,本公司将定期开展环保隐患排查,跟踪督办重大环保隐患治理,做好环保设施运行管理、维护保养,做好生产工艺管控,严禁无组织排放,确保达标排放;持续抓好“两抓两查严监管工作”,把安全管理重心放在基层,放在现场,确保安全管理制度落地;针对CAHSE运行中存在的突出问题,补短板、强弱项,促进CAHSE体系健康有效运行;在新冠肺炎疫情防控期间,层层落实责任,严格排查可疑人群,切实做好防控工作,最大程度降低疫情对公司生产经营的影响。

  2.市场变化风险:随着新冠肺炎疫情全球性爆发,引发全球经济衰退、金融危机的风险加大,加剧了包括电解铝在内的大宗商品市场价格动荡。特别是新冠肺炎疫情蔓延对全球供应链、工业生产、终端消费、投资影响日益增加,导致物流不畅、工业企业减产或停产,电解铝库存增加,对本公司财务状况和运营业绩产生潜在影响。

  为应对此风险,本公司充分发挥好在铝市场的话语权和对市场的影响力,密切关注疫情影响下的市场变化趋势,在市场波动中控制好采购和销售节奏,调整产品结构和营销策略,提高市场风险管控能力;采取灵活的采购策略,适时增减库存量,有效降低采购成本;积极开展期货套期保值业务,提高现货与期货联动创效能力,有效利用期货套期保值等工具应对市场价格风险。

  3.现金流风险:由于目前本公司资本性支出所需现金较大,资金周转要求较高,可能对现金的流动性造成一定影响。

  为应对此风险,本公司按照量力而行的原则做好投资项目的审批立项;实行资金集中统一管控,发挥好“资金池+票据池”优势;强化预算管理,从源头上管控资金,避免大额或突发的预算外支出情况;持续开展现金流预测与分析,合理控制现金存量水平;进一步加强授信管理,防范信用风险;严格客户信用评级,加强信用评级动态管理。

  4.利率风险:由于利率的波动导致资产价值或利息收入减少,或导致负债所产生的利息支出增加,可能导致本公司经营目标受到影响。

  为应对此风险,本公司将紧跟国际形势和国家政策,密切关注市场动态,加强对利率市场的研判;优化融资结构,提升抵抗金融风险的能力。

  5.国际化经营风险:主要表现为社会治安风险、公共卫生安全风险、劳务用工风险、施工安全风险、汇率风险。由于本公司海外项目所在地区社会局势不稳定,医疗卫生水平有限,可能导致员工生命财产面临的风险有所增加。汇率波动也会给海外项目投资和运营带来不确定性,可能会对本公司经营产生影响。

  为应对此风险,本公司要充分落实好国资委《关于加强中央企业境外安全风险防控的指导意见》,探索完善境外经营企业的风险管理体系,强化境外政治、安全等各类风险的评估,提高有效应对突发事件的能力和水平;建立完善风险处置的应急机制,针对重大风险制定应对措施,按月监控重大风险情况,定期排查处置风险隐患。

  (五)其他

四、报告期内核心竞争力分析

  本公司按照“低成本、高质量、机制优、效益好”工作思路,坚持成本领先战略,在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理和品牌等方面实力雄厚,在国内占据领先的战略性地位。

  公司的核心竞争力主要体现在:

  1.具有清晰务实的发展战略,目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司

  本公司的发展目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司。本公司氧化铝产能位居全球第一、原铝产能全球第二、炭素产能全球第一、精细氧化铝产能全球第一。本公司坚持以延伸产业链增加附加值为发展方向,确立了“科学掌控上游,优化调整中游,跨越发展下游”的总体思路,加大产业结构调整力度,促进产品和管理转型升级,深化改革创新,加快产能转移步伐,着力向价值链高端发展,加强国际产能合作,提高国内外市场话语权。

  2.拥有稳定可靠的铝土矿资源,确保可持续发展能力

  作为资源型企业,本公司重视国内资源获取的同时,积极在非洲、东南亚等地获取海外新的铝土矿资源,提高可持续发展能力,不仅国内铝土矿资源拥有量第一,还在海外拥有铝土矿资源18.1亿吨,资源保障年限超过60年;本公司还关注资源合理开采,深化矿山提质增效,不断提升矿山现场管理水平;注重加强资源储量管理,实行了资源动态监测、评估;同时,积极履行开采后的矿山复垦,主动保护矿山环境。

  3.拥有完整的产业链,整体竞争优势明显

  本公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金产品为主体的产业链,业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝生产、电解铝和铝合金生产、高新技术开发与推广、国际贸易、物流服务、能源电力等多个方面。近年来,本公司积极响应国家供给侧结构性改革政策,主动淘汰落后及低竞争力产能,将产能转移到具有资源、能源优势的地区,提高产品合金化率,加大高附加值精细氧化铝产品开发,不断提高竞争优势。

  4.拥有先进的管理理念,确保公司经营目标实现

  本公司按照高质量发展理念,注重成本竞争优势不断提升。通过全员参与、全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动,降本增效成果显著;通过进行管理改革试点、制定行之有效的激励方案,建立利益分享机制,提高管理层和广大员工降本增效的积极性和主动性。

  5.拥有经验丰富的专业技能人员队伍,确保公司劳动生产率领先

  本公司优秀技能队伍在矿业和铝行业具有丰富操作运营的经验。在技术人才方面,本公司建立五级工程师制度,打造一支以首席工程师为领军人才的阶梯型科技人才队伍。

  6.拥有优秀的管理团队,建立高效运营模式

  本公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队,在有色金属、矿产资源、冶炼加工、市场营销等方面拥有丰富的管理经验,具备先进的管理理念和清晰的管理思路,勇于进取、敢于创新、主动作为,带领公司降本增效、攻坚克难,利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取更多的利益,通过全方位提质增效专项行动、公正有效的业绩考核激励机制,建立了高效的运营模式,保障公司实现经营目标。

  7.拥有持续的科技创新能力,强化科技成果转化为经济效益

  本公司建有完善的科技创新体系,已被认定为国家级企业技术中心,并建有1个国家工程技术研究中心、2个国家博士后科研工作站、10个国家和行业认定的实验室与检测中心及14家国家高新技术企业。本公司长期坚持围绕氧化铝、电解铝、精细氧化铝、铝合金等产业高质量发展急需的关键技术,组织实施重大关键核心技术攻关,成功开发、应用和推广一系列高水平的科技创新成果,是铝行业技术发展进步的主要贡献者和引领者。

  8.党建与经营管理深度融合,确保公司健康发展

  党委把方向、管大局、保落实,党建进章程巩固了党组织在本公司治理中的法定地位,党委前置研究保证了党的领导融入公司治理各环节;将公司督办事项完成情况纳入党建考核体系,推动党建与经营管理深度融合,成为凝聚全体党员加快质量、效率、动力“三大变革”、推动低成本高质量发展的重要源泉。

同花顺上线「疫情地图」
点击查看:新型肺炎疫情实时动态地图>>>

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1
  • 小商品城
  • 南大光电
  • 省广集团
  • 供销大集
  • 欧菲光
  • 迪马股份
  • 中泰证券
  • 万润科技
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅