ST运盛2019年年度董事会经营评述

2020-04-24 21:29:04 来源: 同花顺金融研究中心

ST运盛600767)2019年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

  2019年,宏观经济增速放缓,公司面临行业竞争加剧、资金短缺等诸多困难。尽管公司管理层努力减员增效、提升内部管理、加大业务拓展力度,但公司医疗信息化和医药流通业务实现的销售收入仍较上年大幅减少,利润亦随之下降。同时,由于业绩未达预期,相关资产出现减值迹象,公司根据评估结果,依照《企业会计准则》和公司相关会计政策,计提减值准备,进一步扩大了亏损。报告期内,公司实现营业收入13,249万元,比去年同期减少36.09%;实现归属于上市公司股东的净利润-7,028.83万元,剔除非经常性损益影响后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7,984.09万元。

  报告期内,公司主营业务发展现状如下:

  第一、医疗信息化业务

  1、公司控股子公司丽水运盛专注于医疗信息化项目的应用升级与服务,已完成基础建设(数据中心、卫生专网)、智慧健康(区域HIS、公共卫生、血液、120急救等多个软件系统)和信息惠民(预约诊疗、双向转诊、远程医疗等)三大工程建设,建成“一朵云、一张网、一个中心、四大数据库、四大标准规范、六大业务应用”,项目应用覆盖丽水全市10家卫健行政部门、22家县级以上医院、33家公共卫生单位、225家基层医疗卫生机构(含分院)、835个村级卫生室,并对全市所属6,600名医生进行CA认证。项目拥有丽水市近300万人口健康档案及医疗大数据,实现丽水市人口健康数据、医疗数据的互联共享。报告期内,丽水运盛基于人口信息化平台,已实现区域影像“云胶片”、“基于医共体的基层医疗卫生机构财政补偿机制改革绩效考核系统”、“双网融合”、“中医创新平台”、“移动诊疗车”等项目的收入实现。丽水项目通过国家医疗健康互联互通成熟度“四级乙等”、“国家信息安全”三级等保测评;获得“浙江省互联互通考核评比第一名”。

  尽管丽水运盛上述运营项目得以实施落地,但因部分项目收入规模较小、部分项目落地时间较晚、实施周期较长等原因,对报告期内公司收入的贡献力度有限。同时,丽水运盛在项目实施过程中,加大了人力等投入,公司成本有所增加。加之,丽水运盛无形资产摊销、电信租赁费用等固定成本较高,丽水运盛实现收入无法覆盖成本,造成亏损。同时,由于丽水运盛经营业绩不达预期,持续亏损,相关资产出现减值迹象。公司聘请了拥有证券、期货相关业务评估资格的资产评估机构银信资产评估有限公司对本公司无形资产—丽水运盛BOT项目特许经营权相关资产价值采用收益法进行评估。根据评估结果,公司需就无形资产—丽水运盛BOT项目特许经营,确认计提无形资产减值损失人民币1,975.88万元,进一步加剧了公司亏损。

  2、2019年,融达信息所处行业市场集中度进一步提升,其所在区域信息化、中医信息化等业务领域竞争持续加剧,头部企业优势加大。在此背景下,融达信息获取订单的难度进一步增加,收入下降。另一方面,为顺应市场需求,融达持续加大研发投入,在一定程度上增加了成本支出。

  2019年12月,公司基于宏观行业形势及融达信息经营现状和发展前景考虑,将所持融达信息78.77%股权转让给上海流沅智能科技有限公司。根据上海众华资产评估有限公司沪众评报字(2019)第0766号评估报告,融达信息100%股权的评估价值为人民币8,000万元,根据前述评估价格并经各方友好协商,一致同意本次融达信息100%股权的交易对价为人民币8,000万元,78.77%股权所对应的交易对价为人民币6301.60万元。

  截止2019年12月31日,融达信息公司账面净资产7,069.96万元,根据78.77%股权对应的融达信息净资产份额及公司收购融达信息产生的3484.85万元商誉价值,参考上述股权交易价格,公司计提资产减值损失人民币2,752.25万元。

  第二、医疗服务业务

  旌德县中医院是集医疗、教学、康复、急诊于一体的公立综合性二级甲等医院,是全县唯一一所以中医为特色的综合性医院。公司全资子公司旌德宏琳拥有旌德县中医院60年经营管理权,旌德县中医院项目采取“项目投资、建设、运营、移交”的模式。公司于2016年启动旌德县中医院新院区建设,随着2018年新院区投入运营,旌德县中医院的运营规模和就医环境均有明显提升。通过近三年的投入及项目培育,旌德中医院已经步入良性经营状态,业务收入持续增长。2019年,旌德宏琳进一步理顺股权关系,对旌德县中医院加大管理支持,中医院业务步入良性发展轨道。年内,中医院顺利通过安徽省专家组评审,完成“二级甲等”医院复评审工作;完成慢病防控创建工作、健康促进医院创建工作、完成医院健康扶贫任务等。

  第三、医药流通业务

  公司全资子公司运晟医疗的主营业务是医疗器械的销售,服务最终对象为医院、卫生服务中心等机构,公司通过获取上游优质医疗设备、耗材试剂产品的代理权,向下游经销商及医院进行销售。2019年,运晟医疗在原有业务的基础上,继续加大市场开拓力度,拓展终端医院渠道,实现业务网络扩张,并希望通过合资合作等多种形式,获取更多优质医疗资源,促进医药流通业务增长。但因未能及时获得业务推进所需资金,运晟医疗报告期内收入和利润同比下降。

  未来,公司将在进一步夯实原有业务的基础上,积极寻找新的业务增长点,努力提升公司的业务规模和盈利能力,为公司的可持续性发展打下坚实基础。

二、报告期内主要经营情况

  报告期内,公司实现营业收入13,249万元,比去年同期减少36.09%,主要原因是医疗信息化及医药流通业务收入大幅减少所致;实现归属于上市公司股东的净利润-7,028.83万元,剔除非经常性损益影响后,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-7,984.09万元,净利润变化原因是报告期内医药流通业务、医疗信息化业务收入及盈利大幅度减少,而资产减值损失和财务费用大幅增加所致。

三、公司未来发展的讨论与分析

  (一)行业格局和趋势

  随着中国经济实力的不断提升,国内居民生活水平得到快速的提高,“生命健康”正成为今后一段时期内的核心关注领域。在政策支撑、人口老龄化带来需求、健康意识提升刺激消费等多重利好因素的推动下,2019年,医疗大健康产业引领了新一轮的高速发展浪潮。目前,虽然我国医疗大健康产业发展仍处于初级阶段,但市场潜力巨大,规模不断增长。“健康中国”战略进一步提升了医疗大健康产业的地位,未来前景光明。全国医疗大健康产业市场规模预计2020年将突破8万亿元。

  1.医疗信息化行业

  据统计,从2015-2018年四年期间8家上市公司3439个公开采招医疗信息化建设项目看,院内市场竞争格局较为分散,院外市场较为集中。院外市场企业的先发优势主要是由于业务体量较大的医疗信息化公司通过多年在医院端项目实施,积累了广泛的医疗机构客户资源和良好的品牌效应,各地卫生管理部门更倾向选择在医院端有丰富产品经验的龙头公司。而院内市场中信息化企业与客户深度绑定则带来更强的议价能力。

  我国医疗信息化建设起步于HIS系统,主要对收费数据进行管理;紧接着建设重点转向CIS系统,主要是医疗数据的管理和应用;现阶段,大力建设的电子病历主要对居民大健康数据进行管理,每次医疗信息化的建设浪潮都是基于更深入的数据应用。未来物联网、5G、大数据分析、AI将提供更为便捷的医疗数据集采、传输和分析服务,成为医疗信息化企业的发展新方向。

  2、医药流通行业

  截至2018年末,全国共有药品流通企业13598家,其中全国性药品流通企业有4家,其余均是地方性流通企业。我国各省的药品流通企业竞争格局差别较大,集中度高的地区如上海,CR2可达到80%,大部分地区的CR10为50%左右,其余药品流通企业占据剩余市场。相比之下,医疗器械流通企业间竞争极为激烈,集中度仍处于较低水平,根据前瞻产业研究院的数据,目前国内医疗器械流通企业约19万家,前四大流通企业占比仅12%,行业集中度远低于药品流通企业。

  从终端产品销售来看,我国医疗器械行业在过去实现了规模上的飞速发展,有数据表明,医疗器械终端销售规模在2013-2017年复合增长率为21%。我国药品与器械销售比仍处于低位,预计医疗器械终端销售市场的未来增长空间仍较大,根据前瞻产业研究院的数据,预计2020年我国器械市场整体规模将超过7600亿元。

  3.医疗服务行业

  根据国家卫生健康委发布的《2018年我国卫生健康事业发展统计公报》,2018年年末,全国医疗卫生机构总数99.74万家,其中中医类医疗卫生机构总数达6.07万家,占比6.09%,不足全行业的10%。

  但2018年中医类机构、床位及人员数同比上年均有明显提升。在推进实施中医诊所备案制的背景下,中医类机构数增幅明显,全国中医类医疗卫生机构总数达6.07万个,同比增加6495个;全国中医类医疗卫生机构床位123.4万张,同比增加9.9万张;全国中医药卫生人员总数达71.5万人,同比增加5.1万人。中医医疗服务得到了政府的大力支持,未来发展潜力巨大。

  (二)公司发展战略

  公司以成为“互联网健康管理、区域医疗信息化、医疗服务的引领者”为愿景。依托国家产业鼓励政策,以市场为导向,聚焦于医疗健康主业,通过创新区域医疗信息化及服务业务模式,整合上游产品、中游服务和下游终端等资源,形成医疗服务产业生态链。

  公司区域医疗信息化业务模式以丽水区域医疗信息化业务模式为标杆,力争进行全国其他城市复制。丽水项目业务模式的核心竞争力在于基于医疗机构医疗数据的互联共享,在于信息化便捷医疗机构、便民服务的落地。丽水项目业务模式已经成为浙江省“最多跑一次”医改的标杆。

  目前,云胶片、中医创新平台、移动诊疗车等应用服务项目已经覆盖丽水全市,未来将继续深度挖掘数据平台价值,力争未来几年达到较好的盈利能力。

  公司医疗服务业务模式将以旌德中医院及合作医院优质医疗资源为载体,打造运盛互联网医院,即“互联网+医健服务”业务模式,为丽水运盛及其它区域信息化项目提供“实体医院+互联网”医疗服务,实现线下医生与线上医疗终端用户相结合,通过实体医院更好的服务终端用户,充分挖掘医疗大数据的价值。

  (三)经营计划

  2020年,公司医疗信息化业务的总体工作思路是:在进一步夯实现有运营项目、持续提升运营项目收入的基础上,积极开拓新的运营项目落地;并积极借鉴“绩效软件”项目落地的经验,以服务促销售、以点带面,快速进行业务覆盖,提升销售规模。

  医疗服务业务将继续一手抓市场,导入更多病人就医;一手抓业务,持续提高医技业务水平和服务意识;通过管理创新持续提升旌德县中医院业务收入:一是充分利用战略合作单位的优质医疗资源,为旌德中医院提供高质量的医疗服务;二是结合旌德县“国际慢城”、“大健康产业”定位,以中医特色为核心,发展康复养老项目,打造高端护理服务。公司医疗服务业务将继续“一个发展四个坚持”,即:中西医并重协调发展,坚持创新理念,坚持创建特色专科、专病,坚持市场化经营,坚持品牌战略,力争实现业务、管理、服务的新跨越。

  2020年,公司将在进一步夯实原有业务的基础上,积极寻找新的业务增长点。一方面全面控制管理成本,一方面进一步提升管理质量,通过内部挖潜、外部合作,力争加强公司核心竞争力及改善公司盈利能力。

  (四)可能面对的风险

  1.行业政策变化的风险

  公司当前产品主要应用于医疗卫生行业,如果未来我国医疗卫生行业的行业政策发生较大不利调整或者我国经济环境发生不利变化,导致医疗卫生行业发展放缓,则将对公司业务的发展产生不利影响。此外,若公司不能采取有效措施应对相关行业政策的重大变化,不能持续提高自身的核心竞争力,公司的生产经营有可能会受到重大不利影响。

  2.人口大健康数据信息无法进一步商业化运用的风险

  伴随着医疗信息化的不断发展,对技术开发及实施应用的需求也不断提升。一方面,为满足医疗信息化产品不断提高的功能要求,公司需要不断进行新技术、新产品的投入;另一方面,对人口大健康数据进行商业化运用开发,国内外缺乏可借鉴的成功模式。因此,如人口大健康数据信息无法进行充分商业运用,公司面临人口大健康数据商业化运用产生的收入,无法覆盖人口大健康数据平台建设与运营维护成本的风险。

  3.市场拓展的风险

  我国医疗信息化建设仍处于持续发展阶段,软件产品更新迭代速度较快。虽然公司实时把握相关动向,而政府机构从立项、招标到项目实施落地的周期较长,涉及的不可控因素较多。因此,公司面临医疗信息化业务市场拓展进展缓慢或不利、因而无法获取更多收入及利润来源的风险。

  4.人才团队风险

  随着公司在医疗大健康行业的转型,需要大量专业性人才,尤其是资深医疗专业技术人才和管理人才。随着行业和公司的不断发展,优秀人才将成为稀缺资源,如果公司无法保留和吸引更多符合公司发展需要的优秀人才,将对公司的发展带来一定影响。未来公司将通过不断完善薪酬考核制度和员工激励机制,为公司配备综合素质高的专业人才,促进公司的可持续发展。

  5、业绩季节波动性风险

  公司的客户中一定比例为卫健委等政府机构,如丽水运盛项目,这类项目的客户在医疗信息化的采购过程中均需遵循严格的预算管理制度。通常上半年主要为采购预算编制、项目立项、招投标及签订合同等阶段,直至下半年公司方能进入现场实施,公司的收入确认与项目系统投入运行及验收完毕息息相关,因此公司在不同季度的业绩波动较大,第四季度收入确认最为集中。由于公司开展业务的各项成本及费用在年度内较为均衡的发生,公司业绩有可能呈现明显的季节性波动。

四、报告期内核心竞争力分析

  1、以区域医疗信息化建设与运营带动公司整体的医疗信息化产业发展的优势突出

  公司通过PPP模式切入国家较发达区域的医疗卫生信息化市场,通过“互联网+”整合区域医疗资源,借助区域人口健康信息平台的建设,汇集区域健康大数据资源,并投入到医疗服务、健康服务的应用领域中,满足区域内的医疗机构和居民对医疗信息的便捷和智能化需求,同时,为商业保险、医药企业、器械企业和精准化医疗服务,提供有价值的大数据,对其指定区域战略有积极意义。

  随着丽水市医疗信息化的PPP模式建设和应用的深入,其社会价值、经济价值逐步凸显,有望实现覆盖浙江省和国内其他省市的卫生健康区域信息化建设,为区域信息化商业模式的拓展奠定坚实的基础。

  2、积极部署医疗服务和医药流通板块

  公司投资管理的旌德县中医院新院区已投入运行,公司为其引入优质医生资源、加强学科建设,实施专业化、精益化的医院运营管理,是公司迈向医疗服务领域的重要举措。

  运晟医疗通过获取上游优质医疗设备、耗材试剂产品的代理权,并向下游代理商及医院进行销售,成功入驻了上海市第一人民医院、上海市血液中心、奉贤中心医院、广东省中医院近30家二、三级公立医院和社区卫生服务中心,形成了较好的业务网络。

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