太极集团2019年年度董事会经营评述

2020-04-27 19:58:03 来源: 同花顺金融研究中心

太极集团600129)2019年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

  2019年,医改政策逐步深入,新《药品管理法》的颁布,药品上市持有人制度的出台,“4+7”带量采购的扩容和扩规,集采谈判价格不断走低,新《医保目录》的颁布,药店的分级管理,药材溯源和药物警戒制度的实施,两票制的全面实施,药品、饮片正在或即将取消加成政策。对医药行业的药品研发、种植、生产、流通等具有重大影响,企业竞争压力加大,行业增速将逐渐放缓,具有研发优势和原料药制剂一体化优势的企业将会在市场中占据优势,中小产能企业逐渐出局。面对政策频出的医药环境和复杂多变的国内外经济形势,公司以“规范治理、聚焦主业、突破销售、提质增效”为工作方针,全体员工上下同心,促进公司转型升级,全面推动公司高质量发展。

  报告期内,公司实现销售收入116.43亿元,比去年同期106.89亿元增长8.92%;实现归属于母公司所有者的净利润-7,083.03万元,比去年同期7026.35万元降低200.81%。净利润减少的主要原因为公司2019年主要产品藿香正气口服液销量下降以及销售费用同比增长较大引起。

二、报告期内主要经营情况

  1、聚焦主业,优化投资,全面清理公司建设投资项目和闲置低效资产。根据生产经营实际情况优化投资方案,停建、缓建了部分低效项目,大幅缩减公司三年内拟投资计划;对下属长期亏损、且扭亏无望和不符合公司战略发展规划的企业启动处置程序。开展成都双流区闲置土地67亩土地处置的前期工作;规划了涪陵制药厂石谷溪片区和绵阳片区工商业退城入园方案;调整优化定增项目,加快推进项目建设进度,为公司后续发展积蓄了动能。

  2、销售方面

  (1)工业销售

  报告期内,公司工业销售收入稳中有升,实现销售收入67.56亿元,比去年同期59.94亿元增长12.72%。

  报告期内,公司精耕细作川渝市场,大力开发广东、江苏、山东等重点市场,创新营销模式和运行机制,深化全员营销、体验式营销和精准营销,提高营销服务质量;学术营销再上新台阶,以学术营销为抓手,策划更加丰富、规范的学术活动,组建专家网络,提升产品临床价值。搭建

  销售智能化平台,通过“销讯通”平台,落实“双百工作”,加强销售人员管理、考核,提高销

  售人员工作效率,夯实终端市场。

  规模型产品群再创新高,销售收入增长较大的核心产品有:注射用头孢唑肟钠(益保世灵)实现销售18.61亿元,同比增长30%;洛芬待因缓释片(思为普)实现销售4.50亿元,同比增长25%;天麻素注射液实现销售3.50亿元,同比增长72%;盐酸托烷司琼注射液实现销售3.32亿元,同比增长54%;复方甘草片实现销售1.27亿元,同比增长70%。报告期内,公司实现单品销售过18亿元的产品有注射用头孢唑肟钠(益保世灵)1个;单品年销售过6亿元的产品有藿香正气口服液等2个;单品年销售过4亿元的产品有洛芬待因缓释片(思为普)等3个;单品年销售过3亿元的产品有天麻素注射液、盐酸托烷司琼注射液等5个;单品年销售过2亿元的产品有氯化钠注射液、急支糖浆、小金片、单唾液酸四已糖神经节苷脂钠注射液等9个;单品年销售过1亿元的产品有罗格列酮钠片(太罗)、盐酸吗啡缓释片(美菲康)、复方甘草片、鼻窦炎口服液、复方板蓝根颗粒、阿莫西林胶囊、六味地黄丸、注射用多索茶碱、葡萄糖注射液、通天口服液等19个。单品年销售过5000万元的产品有玄麦甘桔颗粒、散列通、天胶、沉香化气片、辅酶Q10氯化钠注射液、复方甘草口服溶液、消化酶片等26个。

  积极调整产品结构,聚焦宝贝品种和特色效益型产品,普药销售再创历史新高,托西尔康、消化酶片、异烟肼注射液、蚕蛾公补合剂(酒)同比增长40%以上;沉香化气片、小柴胡颗粒、妇宝颗粒等同比增长30%以上;创新机制,挖掘“休眠”“睡眠”产品,推出小儿暑感宁糖浆、地高辛注射液等新上市、重新上市产品16个,地高辛注射液当年上市即实现销售收入2500万元。

  海外销售以“聚焦品种、聚焦市场、循序渐进铸品牌;优化投入、严格管理,稳扎稳打创效益”的发展思路,建立海外销售稳健发展长效机制。报告期内,藿香正气口服液获加拿大、俄罗

  斯、老挝、巴基斯坦等国家的准入注册,急支糖浆获巴基斯坦准入注册。截止目前,公司产品出

  口准入市场达14个国家和地区。

  (2)商业销售

  报告期内,公司实现销售收入47.24亿元,比去年同期45.57亿元增长3.66%。

  报告期内,面对国家医疗体制改革不断调整和升级,公司积极调整经营策略,在供应端,加大国家集采品种、基药品种和医保品种等医院品种为主的采购力度;在销售端,加速拓展川渝片

  区医疗终端和社会三终端市场。

  报告期内,公司新增零售药店30家,存量零售门店全部完成装修提档升级;微问诊的开通,慢病药房的开设,丰富多彩的促销活动持续开展,客流量回暖。商业终端网络覆盖率持续上升,配送销售额持续增长。其中重庆23个区县联合体销售增幅16%;公立医院销售配送增幅57%。截止12月末,动销客户家数达1.7万余家。

  3、生产供应方面

  报告期内,公司下属企业西南药业、重庆中药二厂、浙江东方600120)制药、涪陵制药厂、四川太极制药和重庆中药饮片厂等6家企业均顺利完成GMP改造,生产质量管理体系得到优化提升,确保了公司持续稳定生产。

  公司继续通过设备自动化改造和各企业包装智能化项目,推广热管技术、闭环式蒸发节能技术,加强定额管理,降低生产成本。公司下属企业桐君阁药厂和涪陵制药厂分别荣获“重庆市智能制造标杆企业”和“重庆市绿色制造体系示范单位”;涪陵制药厂中药提取车间、桐君阁药厂

  李渡固体制剂车间、口服液制剂车间经重庆市经信委认定为数字化车间。

  报告期内,公司坚持“质量第一”理念,系统防范质量风险,积极提升质量控制,深化“全面实施战略采购工程”工作,通过统采分销,战略储备等措施严控采购成本;在河北安国建成全

  国第二大半夏种植基地,带动河北安国及周边地区种植约3.5万亩,通过公司+合作社+农户种植合作促进农户增收,并进一步带动全国半夏价格重心下移。

  4、科研方面

  报告期内,公司研制的创新中药口服制剂芪灯明目胶囊治疗糖尿病黄斑水肿“附条件批准上市”临床试验已全面启动;完成创新中药丹七通脉片Ⅱb期临床数据统计工作;启动藿香正气口服液“以证统病”治疗湿疹及肠易激综合征国家中医药现代化研究专项;完成藿香正气口服液治

  疗胃肠型感冒RCT研究及百万例真实世界研究第一阶段总结;启动芪鹿补血颗粒治疗放化疗后的白细胞减少症上市后再评价;完成鼻窦炎口服液治疗儿童鼻-鼻窦炎的上市后临床研究统计及总结报告。

  报告期内,公司获得人参茎叶皂苷胶囊(2个规格)、感冒退热颗粒、葛根芩连胶囊、利奈唑胺葡萄糖注射液(2个规格)、太极牌番茄红素维生素E软胶囊(保健食品)、太极牌辅酶Q10软胶囊(保健食品)等新产品8个生产批件;盐酸羟考酮缓释片完成临床申报并获得临床试验通知书,完成左氧氟沙星氯化钠注射液和枸橼酸咖啡因注射液生产申报。

  报告期内,公司开展化学药仿制药一致性评价研究品种50余个,截止目前,异烟肼片已通过一致性评价;盐酸托烷司琼注射液、维生素B6片、葡萄糖酸钙片、氢溴酸西酞普兰片等4个品种已完成申报。

  报告期内,海外注册工作推进顺利,藿香正气口服液、儿康宁糖浆、急支糖浆、阿胶等20余个品种分别已在美国、加拿大、泰国、新加坡、印尼等14个国家和地区注册上市。

  报告期内,完成“经典方标准颗粒制备及标准研究”等12项省部级以上科研项目申报和立项。藿香正气口服液荣获中国中药经典传承中成药品牌。

三、公司未来发展的讨论与分析

  (一)行业格局和趋势

  公司主要从事中、西药生产和销售,拥有医药工业和医药商业。

  随着中国医药政策逐步深入,重大医改政策和事件频出,新《药品管理法》的颁布,药品上市持有人制度的出台,新版《医保目录》的发布,两票制全面实施,“4+7”带量采购的扩容,药店的分级管理,药材溯源和药物警戒制度的实施,对中国医药行业来说,医药行业政策的密集推出以及趋严的监管模式,将加速行业重新洗牌,市场化优胜劣汰,向合规、健康、高质量有序方向发展。

  《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》《中医药“十三五”规划》《中国人民共和国中医药法》《中医药“一带一路”发展规划(2016-2020年)》《中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》《医药工业“十二五”发展规划》等政策相继颁布,加大了支持中医药事业的传承发展,旨在弘扬中医文化,提升中医药的竞争优势。同时健全中医药服务体系,发挥中医药在维护和促进人民健康的独特作用。大力推动中药质量提升和产业高质量发展,拥有优质中医药产品线和创新中药的企业将会有更多机遇。

  一致性评价政策的推出对医药行业供给竞争格局和增长将产生重要影响,特别是化药仿制药企会出现大规模去产能、去品牌化状况,加上药品上市许可持有人制度、药物临床试验数据核查、新药审评等政策,具有资金和研发实力的行业龙头企业的市场集中度进一步集中,并将开启进口替代的过程。

  医药流通,破除以药养医政策对流通配送环节冲击明显,两票制政策全面展开,全国及区域性龙头企业有望成为行业整合者,行业整体集中度提升、兼并重组增加。

  在“医改新政”和“健康中国”的大战略背景下,随着居民可支配收入增长加快和消费转型升级态势明显,消费品市场规模的进一步扩大;消费者对药品食品安全的持续重视,监管机构越来越频繁的飞检活动;互联网+,人工智能的运用以及分级诊疗和医联体建设,越趋重视改善妇幼保健服务和养老院服务等共同推动下,医药行业将逐渐出现一批具备核心竞争力的大型龙头企业,医药市场也将出现行业分化,加速龙头集中,行业龙头和区域龙头出现,从医药创新研发到医药流通以及医养结合的医疗保健等形成一套完整的医药产业链,具备核心研发创新和全产业链的医药公司将长期受益。

  (二)公司发展战略

  传承精华,守正创新,以高科技赋能现代中药,智造优质产品,提供融汇中西的先进健康服务,创具有中医药特色的世界一流医药健康企业。

  科技创新坚持自主研发、仿制研发与药品持有人制度相结合的方针,发挥自身研发优势,以产品研发为支撑,以技术创新为突破口,加快治疗型中药研发,加快西药合作研发和工艺创新,加快引进品种的科技转换,提升企业核心竞争力,保障医药工业可持续发展。

  医药工业坚持中药为本、西药快上的方针。以市场为导向,突出太极藿香正气口服液、急支糖浆、小金片、太极通天口服液、益保世灵、美菲康、思为普等优势品种核心竞争力,突出太极集团在名优药品的品牌影响力,发挥太极集团中医药特色优势,聚焦医药健康产业,以最规范的管理,保证企业高质量发展;以最先进的科技,保证产品的高品质。

  医药商业发展坚持终端为王,立足零售、扎根配送、畅通物流的方针,以桐君阁为载体,大力发展直营和加盟药店,不断提升公司自有工业产品市场占有率,快速扩大医药商业市场份额,进一步壮大商业终端业态销售规模。

  医疗养生坚持依托医药工商业、积极发展医疗养生产业的方针,利用太极品牌效应,发挥自身资源优势,以健康养生为主题,逐步推进中医药养生产业发展,成为企业新的经济增长点。

  (三)经营计划

  1、2020年公司以“规范治理、聚焦主业、突破销售、提质增效”为工作方针,更加积极、主动推动公司体制机制改革创新,推动公司生产经营各项工作有序开展。重点工作为:全力突破工业销售,推进骨干品种持续增长,普药销售再上新台阶,突破海外销售;全面提高商业经营质量和销量,推动零售创新营销模式;全面推进智能化建设,包括工厂智能化改造,生产、质检智能系统上线,加快财务智能化项目建设,提升人事管理智能化和物流管理智能化;提升新产品研发和引进力度,做好新产品储备,加快一致性评价及在销品种上市后的再评价工作;积极推进“利润增长分享机制”,开展员工持股计划,充分调动全体员工的内生动力。提高财务管理质量水平,强化资金管控,有效提高资金使用效率,防控资金安全风险;加强资产管理和资产经营,退出与主业无关或者关联度不大的项目,科学运营闲置资产,增加资产运营收益。

  2、销售方面

  2020年公司计划销售收入同比增长12%。

  (1)工业销售:

  2020年力争工业销售增长16%。创新营销思路,全力推进骨干产品增长,抓住藿香正气口服液入选《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方法(试行第四、五、六、七版)》契机,聚焦川、渝市场,决战广东,突破省会城市销售;科学优化渠道,优化配置市场资源,充分发挥一、二级代理商积极性,强化与连锁合作,全面提升藿香正气口服液市场覆盖率和销量,同时培养客户对太极集团产品质量信心,带动公司其他产品销售。

  调整产品结构、做好产品集群规划,突出产品群集层次,确保产品群销售规模,最大限度

  降低产品成本;创新学术营销,抓好治疗性、效益型产品销售,重塑急支糖浆、鼻窦炎口服液、太罗市场体系;推进代理销售,充分借助和利用社会资源,采取全国代理、区域代理、利益共享等多种合作模式,积极稳妥推进休睡眠产品的代理销售工作,尽快实现销售新的增长点。强化产品策划能力,加深与各大中型连锁药店合作,加强大型社会单店、诊所、基层医疗机构市场开发,推进存量产品的销售上量,加大院外销售渠道布局。创新线上销售模式,大众补益类产品如天胶、补肾益寿胶囊等、藏药专销规格产品与主流平台开展合作,提升线上销量。

  (2)商业销售

  2020年力争医药商业销售增长8%以上,努力提升商业经营业绩、管理效率和经济效益。整体推进商业系统供应链体系建设,推动零售创新营销模式,以国家带量采购谈判为契机,调整经营模式,强化“品牌战略”,加大与过一致性评价厂家、国内医药工业一线厂家直接合作。发挥“零售集采平台”作用,进一步丰富零售产品线,不断满足直营药房和加盟药房的差异化品种需求;发挥中药经营传统优势,加强“桐君阁”“太极”牌中药饮片在医院配送和零售药房的销售占比。优化存量药房布点,稳步发展直营药房,提高药店员工专业化服务水平,升级会员管理,将“桐君阁大药房”和“太极大药房”打造成一流的专业化药房和健康管理专家,加快院外药房发展,确保零售快速增长。

  强化重庆区县联合采购联合体工作,争取重庆网络全覆盖;利用四川紧密型县域医共体建设政策实施契机,加快四川县级空白区域医院市场的开发。加快B2B平台的开发和应用,加快传统分销模式转型,提升对第三终端的配送率和覆盖率。

  3、生产供应方面

  稳步推进工厂智能化改造,继续实施设备自动化、智能化升级改造,生产、质检智能系统上线,推广节能先进设备和技术;全面修订和完善设备自动化、智能化条件下的各类定额,大力推进群众性的QC、五小活动;严格执行新《药品管理法》等相关法规,安全规范生产,全面提升质量管理,确保质量万无一失,完善药品追溯系统;加快太极医药城新产能建设。

  全面系统深化战略采购工程,推动采购物料溯源体系建设工作,引入物料溯源管理体系;推进道地药材基地建设,抓好药材产地收购、产新收购、产地种植;深化集中统一比价采购工作,推动采购物料成本控制工作,采取战略采购、统采分销等措施控制成本。借助公司中药材种植、经营、自用优势,探索资源整合,加大中药材对外经营力度。

  4、科研方面

  全力推进创新中药口服制剂芪灯明目胶囊治疗糖尿病黄斑水肿“附条件批准上市”临床试验研究;完成丹七通脉片Ⅱ期临床总结及Ⅲ期临床试验可行性及方案论证;开展盐酸羟考酮及吗啡缓释片(24h渗透泵型)获临床批件后的后续研究;开展配方颗粒试生产及申报备案;进一步推进口服固体制剂和注射剂一致性评价工作,力争申报4-6项,获3-4件生产批件。

  继续开展藿香正气口服液“以证统病”研究、芪鹿补血颗粒等产品上市后再评价工作;全力推动骨干产品进入各级临床应用指南、临床路径、专家共识和诊疗方案,为产品学术营销赋能。

  积极主动开展部分重点品种工艺的攻关工作,特别要保障休眠睡眠品种的投产上市。全面研究、科学研判药品上市持有人制度,加强与国际国内知名研发机构合作,积极引进新产品,包括接受委托加工等。

  (四)可能面对的风险

  医药行业受政策的影响非常大,监管部门对医药行业管理的政策变更,药品和管理的飞行检查、跟踪检查以及频繁的评价性抽检,化学药一致性评价等政策更新完善,对医药行业来说不仅仅是技术水平和规范化运行的持续管理,还有大量资金投入和调整自身经营战略来应对,将可能对公司经营产生潜在影响。

  产品能否入选各地基药目录、招标价格高低和能否中标均对企业收入和利润起着决定性作用。

  新药研发耗资巨大,费时漫长,科研开发力度、新产品上市进度和独家产品销售决定了公司的未来发展潜力;原料成本、人工成本、改造成本上升,而终端价格受到管制,使成本传导受阻,对企业发展和盈利空间带来不确定性。

四、报告期内核心竞争力分析

  1、具有完整的产业链

  公司以中西成药制造为核心业务,拥有医药工业、医药商业、药材种植、科研等完整的医药产业链。拥有13家制药厂、30多家医药商业公司,是集"工、商、科、贸"一体的大型医药集团,是目前国内医药产业链最为完整的大型企业集团之一。

  公司全资子公司太极集团重庆涪陵制药厂有限公司是亚洲最大的口服液及糖浆剂生产基地,年产口服液20亿支、糖浆剂1亿瓶,中药提取中心年加工药材10万吨,是国内产量最大的植物药提取基地。主要产品有:藿香正气口服液、急支糖浆、通天口服液、太罗、丹参口服液、补肾益寿胶囊、番茄胶囊等知名产品。

  公司控股子公司西南药业是中国西南地区唯一的麻醉药及精神类药品定点生产企业。是中国第一个口服缓释制剂的诞生地,获中国首个大输液GMP证书,西南药业的缓控释技术、速释技术、滴丸和缓释滴丸技术处于国内领先地位,小针剂为全国各大医院放心使用的“西南第一针”。该公司有500多个生产批文,拥有益保世灵、洛芬待因缓释片、散列通、芬尼康、美菲康及涵盖各个治疗领域的普药产品。

  公司医药商业系统是西部地区药品经营业态最完善、综合实力前三强的大型医药商业体系,经营品规达2万余个,涵盖药品批发、配送、零售、进出口等业务,业务覆盖川渝100多个市、区、县,7000多个医疗机构,拥有立足川渝、辐射全国重点城市的强大市场网络。零售药房两大品牌”太极大药房”和“桐君阁大药房”的综合竞争力在川渝地区稳居第一。重庆桐君阁大药房连锁有限公司是全国首批首家通过国家GSP认证的药品零售经营企业和首批跨省经营的大型药品零售连锁企业;四川太极大药房连锁有限公司的数据化分析和应用能力已走在了全国前列

  公司在重庆两江新区建立有自己的大型现代化物流中心,以及重庆、涪陵、永川、四川成都、绵阳等地共有配送中心17个,总仓储面积约15万㎡,具备自有冷链配送、箱式配送车辆近200辆,大部分路线由自有车辆配送,配送能力可辐射西南片区终端10万家以上,实现配送半径200公里、24小时内,200至400公里、48小时内,点对点快速送达。

  2、品牌、产品优势

  "太极"(TAIJI)为中国首批驰名商标,OTC品牌药企第一名;"桐君阁"为百年老字号,桐君阁传统丸剂制作技艺已进入国家"非物质文化遗产"保护名录。

  公司拥有中西药品种批文1500多个,国家中药保护品种50多个,全国独家生产品种55个、获得国家专利175项、驰名商标2项。2019版国家医保目录中,公司纳入品种共420个,其中甲类药品218个,乙类药品202个。2018年版国家基药产品目录中,公司纳入品规达366个。

  公司产品以消化系统药物(藿香正气口服液、双苓止泻口服液为代表)、呼吸系统药物(急支糖浆为代表)、心脑血管药物(通天口服液、丹参口服液为代表)为三大战略性产品线,以抗

  肿瘤药物(盐酸托烷司琼注射液为代表)、延缓衰老药物(补肾益寿胶囊为代表)、全身抗感染

  药物(益保世灵为代表)、内分泌系统药物(太罗为代表)、神经系统药物(盐酸吗啡缓释片、洛芬待因缓释片为代表)、功能性保健食品(番茄胶囊)为六大成长性产品线,以治疗性大众中

  西普药(尤其是基药品种和医保品种)为基础性产品线,组成了治疗领域广泛的产品群。

  报告期内,藿香正气口服液荣获中国中药经典传承中成药品牌;2019年度中国非处方药产品综合统计排名中,藿香正气口服液获“中成药.感冒暑湿类”第一名;鼻窦炎口服液获“中成药.五官科类”第一名;急支糖浆获“中成药.止咳化痰平喘类”第二名;通天口服液获“中成药.头痛失眠类”第三名。

  3、科研技术优势

  经过多年发展,公司拥有强大的科研体系,1998年与国内外15所院校合作建立全国首批博士后工作站;1999年太极集团技术中心被认定为国家企业技术中心;2013年获批重庆市涪陵区首

  家院士专家工作站。近年来,公司科研成果丰硕,成功研发新药40余个、获国家新药证书30余个、生产批件70余个、临床批件20余个。获国家科技进步奖2项、中国专利金奖3项、省级科技进步奖5项,省级优秀奖10余项。承担国家各部委项目30余项,省级科技项目70余项。拥有多个中西药研发平台:重庆市新型释药系统企业工程技术研究中心、药物缓控释制剂重庆市企业重点实验室、麻精药品缓释技术重庆市工程研究中心、重庆市现代中药制药工程技术研究中心、现代中药提取分离重庆市工程研究中心隔膜压滤分中心。太极集团中药提取分离纯化创新技术平台成为国内多项先进技术集成应用的典范,为中药新药研究、药品二次开发和产业化提供了技术平台,为国内领先。

  4、营销管理优势

  公司具有中国医药市场一流的员工队伍、一流的管理队伍,营销管理2000年获得"国家管理成果一等奖",受原国家经贸委委托在全国进行经验推广和培训;2017年,公司首创的“有序营销”体系完全建成,在全国医药工商企业中形成“太极共识”,获中国非处方药协会颁发的全国杰出营销模式奖和中国医药行业管理协会颁发的2017年度中国医药十大营销案例第一名。目前,公司已建立遍布全国的药品营销网络,拥有中国西部地区最完善的医药商业网络和最成熟的医药物流配送体系,拥有30余家医药商业流通企业、2家大型医药物流中心,以及综合竞争力在川渝地区稳居第一的零售药房桐君阁大药房(太极大药房)。

  5、成本优势

  公司采用产地收购、产新收购、产地种植的"三产"方式,拥有订单式中药材生产基地100万亩,在今后的市场竞争中,公司产品将具有较强的成本竞争力。

  6、资本与资产优势

  因低成本扩张,公司及下属子公司拥有大量土地,土地的稀缺性必将导致其价值攀升,公司将对部分闲置房地产有序开发,增加利润。并利用现有重庆长寿湖太极岛、武陵山国家森林公园、海南屯昌部分土地优势,布局健康养老产业,打造四季养生基地。

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