*ST凯瑞2019年年度董事会经营评述

2020-04-30 01:52:05 来源: 同花顺金融研究中心

*ST凯瑞002072)2019年年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述

  报告期内,面对公司经营困难、立案调查、涉诉多起等种种困境,公司董事会、管理层齐心协力、迎难而上,对外积极开拓新业务、寻求战略合作伙伴引入新的资产注入等以实现公司可持续经营;对内优化治理机构、夯实内部管理、消除退市风险,通过内外双向并举推动公司业务发展、摆脱经营困境、降低运营风险;同时引入新的股东、优化股东结构、提高公司决策效率、实现公司持续经营。2019年,公司实现营业收入1,532.67万元,实现净利润854.12万元。具体如下:

  1.业务拓展方面:

  (1)公司通过子公司第五季商贸开展煤炭贸易业务,按照总额法实现煤炭营收14,815.38万元,按照净额法确认营业收入746.00万元,实现营业利润748.71万元,实现净利润619.67万元,推动公司经营业务逐步发展;

  (2)公司积极寻求引入资产注入,通过子公司荆门物业接受龙智能源及广世天向公司无偿捐赠龙智物业98.9%股权,改善了公司的资产结构、优化了公司财务状况,同时通过龙智物业资产的无偿注入将在未来收取稳定租金来改善公司的资产质量和盈利能力,实现公司的健康可持续经营。

  2.内部治理方面。

  公司自2019年5月份开始陆续对公司董事会、管理层进行改选,充实、优化公司治理机构,具体如下:

  (1)诉讼事项。公司聘请专业的律师团队对公司所涉诉讼案件进行全面梳理、排查,明晰公司印章使用流程并严格执行以降低公司运营、内部治理风险,截至本报告出具日,公司已就前期所涉诉讼事项进行了全面的梳理并就存在损害公司利益的相关案件已报公安、以最大限度保障公司及全体股东利益;

  (2)夯实内部管理。针对以前年度存在子公司屹立由失控等情形,公司积极通过诉讼维护正当权益,通过多举措、多途径努力沟通协调,最终在拿回对子公司屹立由控制权的同时追回公司应收回的业绩补偿款,维护了公司的正当权益;同时针对已失去控制的相关子公司,在无法联系相关当事人实现恢复控制的情况下,对相关失控参控股公司、无实质经营业务公司进行剥离,优化公司经营环境、减轻经营负担。

  (3)立案调查。报告期内,公司管理层在董事会的领导下,积极配合证监会的立案调查,推动公司被立案调查取得了实质性的进展,截至目前,公司被证监会立案的稽查总队调查通字171519号已结案,根据证监会下发的《行政处罚告知书》(2019)119号,公司不触及《深圳证券交易所股票上市规则》第13.2.1条第七项至第九项规定的重大违法强制退市情形以及《上市公司重大违法强制退市实施办法》第二条、第四条和第五条规定的重大违法强制退市的情形,详见公司2019年7月18日、2019年11月29日披露在巨潮资讯网上的《收到行政处罚事先告知书的公告》、《立案调查事项进展暨风险提示公告》;公司被证监会立案的鲁证调查字2016020号,公司已于2019年8月18日收到中国证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》(编号:处罚字〔2019〕114号),根据该事先处罚告知书,公司不触及《深圳证券交易所股票上市规则》第13.2.1条第七项至第九项规定的重大违法强制退市情形以及《上市公司重大违法强制退市实施办法》第二条、第四条和第五条规定的重大违法强制退市的情形,详见公司2019年8月19日披露在巨潮资讯网上的《关于收到行政处罚及市场禁入事先告知书的公告》,自此,公司可能因证监会立案事项而被实施退市的风险已基本消除。

  3.股东结构优化方面

  报告期内,公司在接受龙智物业股权赠与的同时,引入了资产捐赠方龙智能源以及广世天作为公司新的股东,实现了公司股东结构优化、有利于公司后续战略决策与发展。龙智能源及广世天作为一致行动人拟在龙智物业赠与股权完成工商变更日起12个月内,由其自身或者一致行动人通过协议转让、大宗交易、集中竞价等符合法律的方式增持不低于公司总股本5%的股票,2020年1月2日,公司收到龙智能源实际控制人李相阳先生的通知,其法律意义上的一致行动人累计买入公司股票7,226,800股,占公司总股本4.11%,详见公司披露在巨潮资讯网上的相关公告。2020年1月14日,公司股东保成鼎盛与广世天公司唯一股东毕经祥共同出资设立了临汾天亿乐企业管理合伙企业(有限合伙),根据《上市公司收购管理办法》,龙智能源、广世天公司、保成鼎盛、李相阳、毕经祥、王健等相关各方已构成一致行动关系且已成为公司表决权第一大股东,详见公司披露在巨潮资讯网上的相关公告。

二、核心竞争力分析

三、公司未来发展的展望

  (一)行业格局及发展趋势

  近年来,随着煤炭供给侧结构性改革的深入推进,煤炭优质产能快速释放,生产能力不断提升,煤炭需求增速的趋势放缓,煤炭供需将全面向阶段性宽松转变,煤炭市场竞争更趋激烈。

  2020年是“十三五”规划收官之年,我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,结构性、体制性、周期性问题相互交织,经济下行压力加大。但煤炭仍是国家主要能源,经济增长仍将拉动煤炭需求,随着我国能源结构调整以及行业长协定价机制效应逐渐显现,煤炭价格预计不会出现较大幅度波动。根据中国煤炭工业协会统计,全国煤矿数量已由2015年初的1.08万处减少到目前的5,700处左右,近三年煤炭累计去产能8亿吨以上。随着煤炭去产能任务全面完成,国内煤炭供给体系质量有望进一步优化。随着煤炭优质产能加快释放,铁路运力温和扩张,以及煤炭需求增速的放缓,2020年国内煤炭供需形势将从总体平衡开始向阶段性宽松转变。煤炭消费量占全国能源消费总量的比重依然较大,煤炭仍将在较长一个时期内发挥主导作用。但随着能源双控力度的持续加大,国内能耗水平继续下降,能源消费结构进一步优化,生态和环保硬约束加强,以及社会节能水平不断提高,未来煤炭消费需求增长将可能逐步放缓。

  (二)公司发展战略及2020年的经营计划

  1、公司发展战略

  公司发展战略是持续做好物业出租业务,做大做强煤炭贸易业务,不断巩固公司的持续经营能力;努力解决前期诉讼事项和债务负担,完善内控,规范管理,为公司后续引入优质资产、实现并购重组等创造条件、奠定基础,全力促使公司重新回归良性发展轨道。

  2、公司2020年的经营计划

  2020年,公司将主要从以下几个方面来开展工作:

  (1)业务开展方面。一方面,持续做好物业出租业务,积极加大煤炭贸易业务的市场拓展、增加业务量、提升利润率、做大做强煤炭贸易业务;另一方面,积极寻求新的优质资源、战略合作机会,探索引进优质实体资产,进一步改善公司的资产结构、资产质量及盈利能力,全面提升公司的核心竞争力和市场影响力,实现公司的健康长远发展。

  (2)内部治理方面。针对公司内部控制方面存在的一些问题,公司将积极梳理、修订、制定相关制度并严格执行,不断加强制度学习、人员风险意识培训等,强化内控,规范管理。同时针对前期诉讼事项,积极配合公安工作、努力消减债务负担,尽最大努力维护上市公司的利益;针对前期立案尚未结案的立案事项,积极配合证监监管部门工作、争取早日结案。

  (三)公司可能面临的风险及应对措施

  1、煤炭价格波动风险。

  公司目前主要业务为煤炭贸易业务,煤炭行业受市场供需、国家政策调控、行业环保等多方面因素影响,煤炭市场供应变动对公司贸易业务的发展及毛利空间将产生影响。

  应对措施:公司将积极深度锁定重要煤源供应商和煤炭需求方,同时不断完善自身贸易商的各项指标以获得前端供应商、后端客户的信任,维持自身煤炭贸易业务的稳定增长。

  2、前期诉讼事项仍存在赔偿风险。

  公司虽已将前期存在违规出具票据、违规承揽债务、违规对外担保事项报公安处理以维护公司及全体股东利益,但仍存在可能因各种客观因素导致无法实现对相关责任人追责等风险而导致公司继续承担赔付风险。

  应对措施:公司将积极配合公安进行立案侦查,尽快查明案件以保障公司利益不受损。

  3、违规对外担保风险

  公司虽对前期违规担保事项经过梳理后已进行了对外披露,但因前期违规对外担保事项涉及未履行内部审批程序且未对外进行及时、如实披露,存在前期信息披露违规风险。

  应对措施:公司已将相关违规对外担保事项在核查梳理清楚后第一时间进行了补充披露,同时就上述事项已报案、追究相关当事人违规操作给上市公司造成经济损失及名誉损害的责任。

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短期趋势弱势下跌过程中,可逢高卖出,暂不考虑买进。
中期趋势下跌有所减缓,仍应保持谨慎。
长期趋势迄今为止,共2家主力机构,持仓量总计2225.58万股,占流通A股13.40%
综合诊断:近期的平均成本为5.12元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前反弹趋势有所减缓,投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值一般。