*ST众泰2020年半年度董事会经营评述

2020-08-28 20:14:02 来源: 同花顺金融研究中心

*ST众泰000980)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述

  年初,新冠肺炎疫情爆发给各行各业发展带来前所未有的挑战,受疫情先后在国内和海外蔓延影响,汽车行业产销受阻。从行业发展态势看,国际疫情的不确定性依然存在,海外市场需求还未恢复,出口依赖型企业仍没有摆脱困境,这将影响一部分消费需求;同时,在各地促进消费政策陆续到期以后,市场需求可能也会因透支而有所下降。根据中国汽车工业协会发布的数据,2020年上半年我国汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%,降幅持续收窄,总体表现好于预期。从累计情况看,1-6月,乘用车产销分别完成775.4万辆和787.3万辆,同比分别下降22.5%和22.4%;商用车产销分别完成235.9万辆和238.4万辆,同比分别增长9.5%和8.6%。1-6月,新能源汽车产销分别完成39.7万辆和39.3万辆,同比分别下降36.5%和37.4%。其中纯电动汽车产销分别完成30.1万辆和30.4万辆,同比分别下降40.3%和39.2%。

  报告期内,公司合计生产汽车574辆,销售汽车1,417辆。报告期内公司完成销售收入769,787,885.11元,同比下降76.69%,实现利润总额-1,114,736,607.40元,同比下降271.76%,归属于上市公司股东净利润-1,034,087,089.63元,同比下降

  256.08%。主要原因一是受宏观经济形势的影响,汽车行业整体景气度不高,行业竞争日趋激烈,公司流动资金短缺等因素导致公司整车汽车销量大幅下降,未达预期。由于销量大幅下降,公司营业收入大幅下降,经营成本相对上升,导致经营亏损较大。二是计提其他资产减值准备。

  疫情发生后,公司全面督促落实疫情防控及排查工作,严格按照政府要求全力做好疫情的各项防控措施,在确保员工安全、健康的前提下,按照年度发展目标,适时调整生产经营策略。报告期内,公司持续强化各项管理工作,推动对业务的整合和职能的重构,及时清除各类不利因素和冗余配置。首先,公司积极梳理主营业务的研发、运营、销售各个环节,优化资源配置、调整资金计划,有效促进了工作流程的化繁为简,促进了资金的科学预算,公司控本降费措施初见成效;其次,公司积极推动前期会计差错更正事项的实施工作,对相关年度财务报告及时进行了更正,并督促相关股东严格履行对公司的业绩补偿承诺;此外,公司持续推动健全、完善内控建设,提升公司治理水平、提高内控管理水平,全面防范运营风险。

  2020年,新冠肺炎疫情突袭,国际环境更加扑朔迷离,国内经济下行压力亦进一步加大,各种不稳定不确定因素增加。在此大背景下,2020年中国汽车市场仍不容乐观,下行压力加剧,汽车市场的存量竞争更加激烈。为应对此局面,推动公司高质量持续发展,下半年重点做好以下几个方面的工作:

  下半年主要工作:

  1、多方举措筹集资金,缓解公司面临的压力,为公司后续的发展提供资金支持。

  ①公司持续加强与地方政府的沟通,推动其他融资方案的落地。一是争取地方政府国资平台的支持,为公司提供信用背书,政府协助寻找相关金融机构,促成公司获得融资支持。二是由政府牵头与经销商、其他权债人等进行商谈,并根据不同性质的债权人拟定相应还款计划与方案,争取以最少的资金需求实现公司的复产。在各项融资方案推进的同时,公司积极与原有贷款机构沟通,争取不抽贷、不压贷、申请展期等,确保新增贷款能全部用于生产经营。目前,在地方政府相关部门的支持下,公司正在积极寻找资金方。三是加强了政企互动,公司将积极主动对接政府相关部门,及时获取各类政策信息,申请补助资金、专项资金等,如新能源汽车补助资金,科技专项资金、技改补助资金等。

  ②公司拟定了资产盘活方案,一是对部分固定资产进行处置变现,包括已达到使用年限的废旧机器设备,大修或维修中拆换下来的各种零配件,失去使用价值的各种工具、材料等物资;二是加快对库存国五排放标准车辆的销售工作。根据国家要求,2021年1月1日前允许在尚未实施国六排放标准的地区销售和注册登记。

  ③已与某家电商平台商谈进行供应链融资。

  ④国家新能源汽车补贴政策支持资金将陆续到位。

  2、公司努力争取尽快恢复正常生产,分阶段制定复产计划,“造老百姓用得起的好车"。

  ①第一阶段,生产销售“众泰TS5”核心新车型。“众泰TS5”是主打年轻时尚潮玩市场的第一款自主设计“众泰家族脸谱”的“智美中国车”,是复产的核心车型。

  ②第二阶段,复产销售几个成熟车型,包括“众泰T600”出口车型、“众泰T700”中大型SUV车型、“众泰E200”纯电动车型、“众泰T300”紧凑型年轻时尚SUV车型。

  ③第三阶段,推出自主设计家族脸谱的“众泰TS7”核心新车型;同时推出A00级核心纯电动车E200的年型款新车型,主攻城镇乡家庭代步市场。同时各复产车型提升产量扩大市场。

  3、提高市场竞争力,持续拓宽公司的销售网络和渠道,保持和提升市场份额。

  建立“大区域代理制”,由区域代理加大拓展汽贸、大卖场等终端销售渠道,拓展获客点;通过小强版车型,提高客户流量,吸引经销商在网;通过精彩附件、原厂加装件、授权配件的销售,增加经销商盈利能力;完善DMS系统平台,收集经销商反馈、听取产品意见、提供经销商定制车型的选择;继续原众泰区域会展的成功经验,锁定四川、湖北、河南等重点区域,逐县、逐市、逐省拓展新渠道;各分销中心、省区销售代表下沉式管理,驻店进行销售;降低建店成本,为潜在经销商降低准入门槛,缩短投资回收期;极大减少广告投入,转而进行地推销售;持续寻找海外市场机遇,包括但不限于产品输出、技术输出、闲置产能输出。加大汽车销售力度,增加综合服务范围,提供“一站式”全方位服务,推动整车销售、维修保养服务、综合服务等业务协同发展。

  4、不断提高产品质量。

  建立OTS零件认可流程,零件不认可则不批量;通过项目成熟度管理确保交付物满足项目节点要求方可进入下一节点,避免零件、整车带严重缺陷进入SOP;加强样件管理,避免样件、样车流入市场销售;形成售后质量采集、售后问题分析、质量改进、用户反馈的质量改进闭环管理;参考主流整车企业,优化公司产品质量管理流程,建立合理的质量标准;提高SQE团队能力,从供应端避免产品质量问题。

  5、继续保持奋斗姿态。

  继续坚持底线思维,坚持抗争精神,在底线预算下统筹各项工作,严格预算管理,一切支出从紧,优化资源配置、产能整合,抓好新能源国地补资金回笼,强化资金链、供应链稳定供应等风险应对。

  6、针对公司的内部控制缺陷,公司及时进行整改。2020年公司将继续规范公司治理结构,落实公司董事会、管理层和监事会对内部控制体系的建立、实施和监督的主体责任。加强内控体系建设,根据公司业务发展和外部环境变化不断建立健全公司各项制度、政策与流程,提升管理人员的风险识别能力和风险管理意识。强化内部控制监督,加强公司内控审计,及时发现公司和子公司经营活动中存在的重大问题,重点关注财务、投资等重要业务领域的内部控制,持续监督限期整改并评价整改效果。加强全员培训,保障各项规章制度的有效落实,使内部控制真正为企业发展提供监督保障作用,促进公司健康、稳定、可持续发展。

  7、开展全员改善活动和探索多样化的闲置资产处置方式,公司下属部分生产基地通过合作、出售等方式实现“瘦身”,盘活闲置资产,增收节支,实施多角度、多层面、多类别的成本改善课题,在降低成本的同时加大增效改善力度;降低各项能耗,控制各项成本费用,利用好各项优惠政策实现减亏。

  8、落实党建工作要点,推动党建工作上台阶。

  切实加强党建引领作用,积极推进党的建设与生产经营深度融合,充分发挥党组织的战斗堡垒作用和党员的先锋模范作用,进一步探索充分竞争类企业党建工作特点,把方向、管大局、保落实。完善党建责任体系,加强支部标准化、规范化建设,融入生产经营中心工作,形成良好氛围,持续提升党建工作效果,推动党建工作上台阶。

  公司2020年按“细分市场领先”的战略方向和规划恢复正常生产经营。在质量上按“零缺陷”出厂要求,进行全流程质量把控。

  在销售上建立“大区域代理制”及扩大终端销售点网络,由大区域代理对深入终端消费者的汽贸店、大卖场等乡镇级网络进行管理,同时加大出口及国际合作力度,拓宽销售的渠道,增强获客能力,同时增加售后网络社会修理厂代理范围,加强配件供应及调配能力,增强客户粘性。在增强盈利能力上,一方面按细分市场领先战略方向优化车型组合;另一方面通过车型技术和配置降本的方式实现盈利能力的提升。公司将继续秉持“造老百姓用得起的好车”的使命,不忘初心,不断奋进,努力实现“全面恢复、抢占机遇、蓄势腾飞”的新众泰!

二、公司面临的风险和应对措施 1、持续经营风险 受宏观经济影响,2019年度,公司经营业绩下滑严重,营业收入较上年下降较多,净利润亏损巨大,主要子公司永康众泰汽车有限公司经营资金短缺导致部分车型停产、工资逾期未支付、供应商货款逾期起诉、有些银行账户冻结,因此公司持续经营能力存在一定的风险。 2、新冠肺炎疫情风险 一是延迟复工导致部分供应商零部件无法及时保供,导致公司生产组织的难度加大,部分产品无法及时满足市场销售需求;二是消费者在疫情期间到店购车客流大幅下降,销售终端集客受到影响;三是部分小微企业经营陷入困境,导致收入下降,消费信心受挫,抑制汽车消费。 3、宏观经济及政策风险 国内宏观经济仍处于下行压力下,经济增速仍没有走向快车道。汽车行业周期性较为明显,受宏观经济波动影响较大。我国汽车行业近年以来增长停滞甚至倒退。行业整体下降原因是多方面影响因素的叠加,短期内仍面临较大的压力,同时2020年的新冠肺炎疫情也将明显抑制短期经济发展,对整个宏观环境、经营环境、市场环境产生不利影响。 4、市场竞争风险 公司所处的整车制造行业是充分竞争的行业,市场竞争仍然长期存在。近年来,随着新能源动力、互联网等技术领域的持续发展及大众汽车消费观念的日益成熟,消费者对汽车产品的关注点逐渐向价格之外的质量及服务等方面转移,并对产品的技术水平、制造工艺提出了更高的要求,汽车市场的竞争将愈加激烈。因此,若未来公司无法及时跟进并适应市场需求的变化,市场竞争的加剧将会对公司发展产生一定的影响。 5、新能源汽车补贴的相关风险 公司所生产的电动乘用车享受国家及地方的财政补贴,根据《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》,2017-2018年补助标准整体在2016年基础上下降20%,2019-2020年补助标准在2016年基础上下降40%。在国家补贴逐年减少的情况下,地方补贴也可能发生相应变化,从而影响消费者的购车价格,导致消费者购车意愿降低,进而影响公司未来盈利。 另外,如果未来公司新能源业务生产的车辆规格、定位、销售政策等要素发生变化,导致无法满足国家及各地补贴要求,则公司面临无法取得政府补贴的风险。 6、股价波动的风险 股票价格的变化除受本公司经营状况等因素的影响外,还会受宏观经济形势、经济政策、股票市场供求状况及突发事件等因素的影响。因公司2019年财务报告被会计师出具非标意见,公司股票已被实施退市风险警示,本公司的股票价格可能出现较大幅度的波动,若公司股价连续20个交易日低于1元,公司将会退市,有可能给投资者造成巨大损失。 应对措施:公司将继续加强宏观经济形势研判,深入分析行业格局,集中产品开发力度,提高产品质量。坚持市场导向,实施新营销战略,利用TS5等新款产品上市契机,增加市场关注度,提升品牌价值,提高产品竞争力,增强公司可持续发展能力。公司将积极复工复产,提高管理效率,提升公司的盈利能力。在此基础上,加大汽车销售力度,增加综合服务范围,提供“一站式”全方位服务,推动整车销售、维修保养服务、综合服务等业务协同发展;加强运营数据、财务数据的监控与分析。 此外,在当地政府的帮助下积极寻找合作方,不断提高企业的风险防范能力,有效地响应并降低外部环境变化对公司业务的不良影响。

三、核心竞争力分析 报告期内,公司的核心管理团队、关键技术人员、专有设备、专利和非专利技术、特许经营权等未发生重大变化。公司核心竞争力体现如下: 1、清晰的战略定位 近年国内汽车市场竞争日趋激烈,产品同质化严重,价格战愈演愈烈。众泰汽车经过多年的不断发展,已成为“造老百姓用得起的好车”的自主品牌,品牌美誉度及知名度不断提升;拥有整车平台规划、造型设计、数据设计、性能开发、工艺工程、新能源等全方位的设计开发能力。同时具备汽车发动机、变速箱、底盘系统开发等各核心部件和技术的设计开发能力。 实施平台化开发战略,优化整车开发流程,“早动手、保质量、增效率、提收益”,潜心打造符合消费者需求的精品车型。管理流程机制灵活,决策快、效率高。未来三年,众泰汽车将紧随未来汽车产业发展的新趋势,集中优势资源,全力打造全新 3.0平台架构“ZFA”,同平台各车型的零部件通用化率达到80%以上。 2、新能源汽车业务发展较早 公司较早认识到新能源汽车的发展方向,成为国内较早进入新能源汽车领域的车企。 经过多年发展,公司已经在新能源汽车领域构建了较强的综合实力和行业影响力。目前已具备新能源汽车完整的整车设计、试制、试验和零部件开发能力;其中动力电池管理系统、电池成组、电机控制器、电机等核心部件已初步完成自主研发设计,并逐步转换至自主研发生产。截至目前,已取得多项与新能源汽车相关的技术专利,并先后参与了新能源汽车行业多项标准的制订工作,直接促进了部分新能源汽车产业相关政策的出台。 3、强大的技术研发能力 在研发能力方面,公司设立了众泰汽车工程研究院,拥有整车造型室、NVH试验室、动力电池试验室、软件开发试验室、综合台架试验室等与世界接轨的高标准先进试验室,涵盖平台开发、造型设计、CAE分析以及试制试验等整车开发所必须的各个方面,掌握了汽车研发领域的多项核心技术。此外,公司利用现代CIM技术在产品的研制与开发中,辅助项目进程的并行化,提升汽车四大工艺:冲压、焊接、涂装、总装的自行生产能力,形成了自身特色的国内先进水平的技术开发平台及专业的研发体系。最终实现企业高性能汽车的自主设计和制造。 经过几年的研发积累,实现从“引进开发,集成创新”到“正向自主研发”的转变,全面掌握平台集成、造型设计、工程设计、性能开发、工艺开发等核心技术能力,形成了A、B、L三大技术平台,具备年度完成4款车型预研、4款车型在研、4款车型上市的开发能力。 在技术合作开发方面,公司多年来与国内外著名公司合作开展技术开发,以汽车整车和关键零部件为主要研发内容,通过引进、消化、吸收汽车制造核心技术,为产品的更新换代提供强有力的技术支持,为公司快速发展节约了大量的时间及资金成本。 在研发团队建设方面,已建成了一支具有丰富汽车行业经验的国际化核心团队。 4、成本管控能力突出 公司一直秉承“民营企业为民造车”的理念,在生产经营活动中,结合民营企业特有的灵活经营机制,实行扁平化管理,提高反应速度,降低中间环节的内耗,提高经营效率,降低经营成本。

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