稀土氧化钕本月大涨近40%!机构再次强调稀土板块的战略配置价值

2020-11-26 10:31:28 来源: 同花顺金融研究中心

  稀土是不可再生的重要战略资源,是高科技领域多种功能性材料的关键元素,近日,随着全球疫情逐步好转,近期下游磁材、催化、储氢等领域需求持续回暖,供需基本面有望持续改善,稀土资源的战略价值有望持续提升,稀土价格或将持续上行。

  数据显示,11月稀土价格涨幅扩大,25日氧化钕价格大涨11.56%,报51.15万元/吨,氧化镨钕价格大涨8.08%,报44.15万元/吨,其他品种均有不同程度上涨。本月以来,氧化钕涨幅已达37.2%。

  对此,中信证券建议持续关注新形势下稀土板块的战略配置价值。

  多种因素催化稀土价格上涨

  1、下游需求或超预期修复,稀土价格有望得到支撑

  稀土永磁材料占我国稀土功能材料产值约75%,为稀土下游最大应用方向,主要应用于汽车、新能源汽车、变频空调、风电等领域。根据中国汽车工业协会数据,2020年10月,我国新能源汽车产量月环比上升21.32%至16.5万辆,同比上升94.12%;汽车产量环比上升0.81%至248.1万辆,同比上升8.86%。随着汽车产量持续回暖,尤其是新能源汽车产量的持续提升,钕铁硼消费量有望持续高增,稀土下游需求或将持续修复,稀土价格有望得到有力支撑。

  2、出口管制即将生效,供给收缩预期助推稀土价格上行

  根据海关总署数据,今年1-10月,我国对海外出口稀土2.87万吨,较去年同期减少了28.4%。随着12月1日《中华人民共和国出口管制法》正式生效,我国稀土出口供应或将进一步缩减。由于全球市场对中国稀土的依赖度较高,出口管制实施后全球稀土供给或将进一步收缩,有望助推稀土价格持续走高。

  3、供需政策双驱动,稀土价格有望开启长牛

  11月以来,轻、重稀土价格持续走高。轻稀土主要产品中,氧化镨钕最低交易价格为38.9万元/吨,同比上涨43.01%,我们预计2021年价格或将突破60万元/吨;重稀土主要产品中,氧化铽最低交易价格599.5万元/吨,同比上涨79.22%,我们预计2021年价格或将突破800万元/吨。随着全球疫情形势持续转好,下游需求或将持续回暖,上游供给收缩态势预计维持不变,稀土价格有望持续走高。

  4、中国特色稀土资源战略价值有望持续提升

  稀土是不可再生资源,是高科技领域多种功能性材料的关键元素。我国稀土储量、产量、出口量、消费量均全球领先,拥有全球最完整的稀土产业链。近年来国内稀土行业供给侧结构性改革持续推进,下游磁材、催化、储氢等应用高速发展,供需基本面有望逐步改善,逆全球化下稀土资源的战略地位有望大幅提升,稀土价格有望持续提升。

  个股投资上,天风证券推荐重点关注弹性较强的中重稀土标的广晟有色、五矿稀土,轻龙头北方稀土。

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责任编辑:yzl

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