申万宏源集团股份有限公司上调华菱钢铁评级

2021-07-24 06:29:03 来源：同花顺金融研究中心

　　2021年7月23日，申万宏源集团股份有限公司发布研报，上调华菱钢铁（000932）评级，评级由“增持”调整为“买入”。

　　该研报摘要表示：

　　估值与投资评级：当前公司产能利用率较高、受益于下游制造业复苏强劲，公司钢材产品产销量稳步增加。公司上半年已实现钢材销量1372万吨，同比增长15.88%。下半年随着国内外需求持续复苏，公司钢材销量环比上半年预计稳中微涨。同时，受益于2021年全年钢价中枢上行，公司售价有望显著增长。下半年随着高端制造业的持续复苏，公司板材业务预计量价齐升。我们上调公司21-22年盈利预测，分别由64.92亿元和68.92亿元上调47.18亿元和44.25亿元至112.10亿元和113.17亿元，新增23年盈利预测115.24亿元。预计公司2021-2023年实现EPS分别为1.66、1.67和1.70元，按7月22日收盘价计算，2021-2023对应PE分别为4.5、4.5、4.4倍。参考与华菱较为类似以板材为主的企业南钢股份（600282）、首钢股份（000959）、鞍钢股份（000898）的估值水平，可比公司2021-2023年平均PE为7.2倍、6.7倍和5.5倍。对应公司上涨幅度为59%、49%和25%。同时我们上调公司的投资评级，由“增持”上调至“买入”。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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