协和电子（605258）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司主要从事刚性、挠性印制电路板的研发、生产、销售以及印制电路板的表面贴装业务（SMT），产品主要应用于汽车电子、高频通讯等中高端领域。公司已与东风科技（600081）、星宇股份（601799）、康普通讯、伟时电子（605218）、罗森伯格、东科克诺尔、晨阑光电、安弗施、艾迪康等国内外知名汽车、通讯企业建立了长期稳定的合作关系。

　　报告期内，公司的主营业务和经营模式没有发生变化。

　　PCB产品被广泛应用于汽车电子、通信设备、消费电子、工业控制、医疗仪器、航空航天等领域，由于使用领域非常广泛，PCB产业受下游单一行业影响较小，主要表现为随宏观经济波动及电子信息产业的整体发展状况而变化。根据Prismark报告，全球半导体产业2019-2024年的年均复合增长率预计为5.9%，全球印刷线路板产业2019-2024年的年复合增长率预计为4.3%，2021年产值增长率预计为5.3%。

　　未来，随着5G网络建设、云技术、工业4.0、人工智能、共享经济、AR/VR、物联网等新技术、新经济的发展和推动，合理预计作为“电子产品之母”的PCB行业将继续保持稳定增长，成为电子信息产业链中承上启下的基础力量。随着5G建设的不断推进，由于5G高速、高频的特点，就单个基站而言，通讯板的价值量也会有很大的提升，5G基站建设对于通讯板的需求会进一步拉动。5G基站的数量要比目前4G基站多很多，尤其是会在盲点区域会覆盖一定数量的微基站，这无疑拉动了通讯PCB板的需求量。

　　汽车电子方面，根据Strategy Analytics的数据，目前中高档汽车中汽车电子成本占比达到28%，新能源汽车中混合动力汽车和纯电动汽车的汽车电子价值占比分别可达47%和65%。汽车电动化和智能化趋势促进汽车PCB需求。传统汽车PCB主要分布于动力系统、车身电子、安全系统及导航娱乐等。结合到2022年新能源车与传统汽车销量分别为366万辆和10124万辆的预期，未来近两年的PCB行业仍然有增长空间。

二、经营情况的讨论与分析

　　作为“十四五”开局之年，2021年上半年以来，国内疫情影响好转，宏观环境持续向好，市场需求旺盛。公司董事会和经营管理层紧密围绕公司年初制定的发展战略和董事会制定的年度经营目标，克服了原材料端的大幅涨价等不利因素，攻坚克难、团结奋进积极开展工作，取得了较好的经营绩效：

　　（一）业务收入增长明显：

　　2021年上半年，公司实现收入36,236.46万元，同比增长32.61%，其中主营业务收入35,495.01万元，同比增长31.18%。公司围绕汽车和高频通讯领域不断加大市场开拓和产品研发，市场规模得到了进一步的提升。

　　（二）募投产能持续提升：

　　截止报告期末，公司募投项目实际已经投入资金22,841.97万元，新增设备部分已经转固投入使用，公司产能在初步提升，更好地满足了客户需求。

　　（三）充分落实监管要求：

　　报告期内，公司积极组织董事会、经营管理层深入学习中国证监会、江苏证监局、上交所组织的各类法规培训，完善组织架构，进一步强化了内控体系，充分落实监管要求。

　　（四）扣非净利润基本持平：

　　报告期内，公司营业收入增长较为明显，但是由于报告期内主要原材料覆铜板的价格上涨及新增设备较多等多方面因素的影响，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期基本保持持平。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、中高端产品结构，快速优质的服务优势

　　公司专注于汽车电子、高频通讯领域，这两个应用领域的PCB板较一般消费电子类PCB高端。汽车电子安全性关乎生命安全，进入门槛较高，高频通讯板生产技术壁垒高，公司是国内为数不多的专业生产高频通讯板厂家之一，具有较强的竞争优势。同时，公司订单具有品种数较多、均单面积较小、交期短的特点，公司汽车板平均交货期15天左右，高频板平均交货期7天左右，平均交货期较短，生产管理复杂性和难度较高，快速高效、优质响应客户的能力是公司核心竞争力的重要体现。

　　另一方面，公司一直重视围绕客户的个性化需求开展研发、生产工作，围绕汽车电子、高频通讯等行业用户，通过精细化管理，提供综合性的解决方案，不仅可以满足客户标准大批量产品的采购需求，更能够满足客户多品种+小批量、设计服务+小批量等个性化订单需求。个性化服务优势强化了公司与下游客户之间的合作关系，成为公司快速成长的关键因素之一。

　　2、质量优势

　　公司自成立以来，公司坚持以质量为本，通过不断改进生产流程，加强在采购、生产、销售各个环节都进行严格的质量控制，积累了丰富的产品质量控制经验，保证了产品质量的优质、稳定。

　　经过多年的积累和发展，一方面，公司建立了完善可靠的质量控制体系，严格把关，确保公司产品的稳定性，已先后通过了GB/T19001-2016/ISO9001：2015、IATF16949：2016、UL、GB/T23001-2017等质量相关体系认证。另一方面，公司根据汽车电子、高频通讯行业所用PCB产品质量控制点的不同，制定了差异化的品质控制规范和流程。公司除使用全自动外观检查机检验外，还选拔经验丰富的检验人员依据订单需求进行再次复检，确保产品良率能够满足下游客户的差异化需求。

　　公司产品突出的质量优势造就了公司在汽车电子、高频通讯下游客户中的良好市场声誉，部分产品已形成了高质高价的差异化优势，具有较强的市场竞争力。

　　3、客户资源及先发优势

　　公司主要从事刚性、挠性印制电路板的研发、生产、销售以及印制电路板的表面贴装业务（SMT），经过多年的技术积累和市场拓展，在与国内外众多大型企业的合作交流中，公司发展和积累了一大批优质客户资源，在PCB市场中树立起良好的品牌形象。公司已与东风科技、星宇股份、康普通讯、伟时电子、罗森伯格、东科克诺尔、晨阑光电、安弗施、艾迪康等国内外知名汽车、通讯企业建立了长期稳定的合作关系，连续多年获得客户授予的“优秀供应商”、“特别贡献奖”等荣誉。

　　知名客户的认可既是对公司产品质量与技术的肯定，也是公司先发优势的重要体现。PCB系下游产品的关键性基础元件，其质量优劣直接影响下游产品的性能和寿命。汽车电子行业中，汽车总装关乎驾乘者人身安全，客户在选择和更换电子产品供应商时都非常谨慎，对相关PCB良率的要求极高，对质量事故零容忍。高频通讯行业中，基站天线等高频通讯产品对PCB性能要求十分严苛，PCB生产工序的物料选择、工艺控制、技术要求等环节稍有疏漏，就会导致产品质量不达标。因此PCB生产企业一旦成为这些知名客户的供应商，往往会随着合作年限的增加和定制化协同程度的加深维持十分稳固的协作关系，供应链比较封闭。下游知名厂商更换PCB供应商往往面临较高的成本与风险，对潜在竞争者构成较强的进入壁垒。公司注重与知名客户建立长期战略合作关系，为公司未来发展奠定了良好的市场基础和先发优势。

　　因此，公司多年来积累的优质客户资源及在汽车电子、高频通讯行业的先发优势充分保障了协和电子未来在汽车电子、高频通讯行业市场份额的增长潜力和盈利能力的连续性。

　　4、产品优势

　　印制电路板产品种类众多，不同产品种类的印制电路板在对研发设计、生产工艺、产线要求以及生产制程等各种生产条件的要求差异较大。公司专业从事印制电路板产品的生产制造，当前的主导产品覆盖了刚性电路板、挠性电路板、刚挠结合板、金属基板、高频通讯电路板、SMT贴片加工等业内主流产品和服务类型。丰富的产品类型不仅可以为下游客户提供多样化的产品选择和一站式服务，有利于公司进一步开拓市场、提升市场份额；更有助于公司通过合理搭配产品规格和安排生产计划，有利于公司资源的充分利用和优化配置，提高公司运转效率。公司建立了高度柔性化生产线，通过精细化管理，既能满足客户大批量订单需求，又能满足客户产品多样化需求，能够快速响应客户，提升客户服务品质，建立了公司在PCB行业良好的品牌形象和市场地位。

　　目前，公司仍在积极地进行新产品的研发和新市场的开拓，未来公司的产品类型和竞争能力还将不断提升。

　　5、技术优势

　　公司一直以提高生产技术水平和研发创新能力作为企业发展的核心，现已建立健全了一套较为完善的研发体系，拥有一批经验丰富、技术过硬的骨干人员，具备先进的生产技术和能力。公司2021年新增2项实用新型专利，形成了包括6项发明专利、75项实用新型专利、1项外观设计专利和8项软件著作权及十余项核心技术在内的一批技术成果。近年来，公司先后获评江苏省高新技术企业、江苏省企业技术中心、常州市企业技术中心、常州市柔性印制电路板通讯工程技术研究中心和常州市明星企业等多项荣誉或认定；公司“柔性线路板-单面覆膜板”、“柔性线路板-双面覆膜板”、“线路板-铝基车灯板”等产品获评江苏省科学技术厅认定的高新技术产品，“柔性线路板-高频板”、“线路板总成”等产品获评常州市科学技术局认定的高新技术产品；公司通过了GB/T29490-2013知识产权管理体系认证。

　　经过多年在PCB领域的技术创新和积累，公司凭借领先的技术能力和过硬的工艺水平在行业内树立了良好的声誉。

　　6、管理优势

　　公司PCB产品以中小批量为市场定位，具有平均订单面积小、订单数量多、品种多等特点。如何通过合理、有效的管理和组织调度，生产出各类量小而品种繁杂的产品，做好诸多产品的质量控制，并能满足客户快速交货的需求是公司竞争实力的重要体现。

　　经过日常经营的积累以及不断学习行业先进生产技术，公司在原料采购、工艺参数优化、人力配备、生产安排和交货等方面逐渐形成了一套完整的控制管理体系。

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