燕京啤酒（000729）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司的主营业务

公司主营啤酒、饮用水、啤酒原料、茶饮料、酵母、饲料等产品的制造和销售。啤酒属于日常快速消费品，公司啤酒的生产及销售业务占公司主营业务的90%以上。

(二)行业发展现状及竞争格局、公司所处的行业地位

我国啤酒产业已经进入稳定发展的成熟期，行业集中度较高，燕京啤酒等五家啤酒企业的啤酒销量占据整体市场份额约八成。啤酒行业加快向听装酒和个性化、特色化啤酒等高附加值产品转型升级，高端啤酒在啤酒业的比重逐步上升。2021年上半年，中国规模以上啤酒企业累计产量1889.07万千升（数据来源：国家统计局），公司实现啤酒销量213.16万千升。公司致力于打造中国最好的啤酒，目前拥有控股子公司50个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域辐射全国。报告期内，公司积极顺应行业发展新形势，利用自身竞争优势，不断促进品质升级、产品升级，以适应消费渠道、消费模式和消费理念等变革升级，持续增强市场竞争力。

(三)主要产品

1、公司的主要产品有啤酒、饮用水、九龙斋酸梅汤、燕京纳豆等。

2、公司按照出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。

（四）公司及主要控股子公司持有《食品生产许可证》的基本情况：

（五）半年度经营情况回顾及主要业绩驱动因素分析

2021年上半年，公司把握经济发展新常态，积极化解面临的经营压力，在做好疫情防控的前提下，有序推进各项工作。2021年1-6月，公司实现啤酒销量213.16万千升，实现营业收入631,704万元，同比增长13.51%，实现主营业务收入612,629万元，同比增长14.09%，实现利润总额46,156万元，同比增长13.38%，实现归属于上市公司股东净利润28,838万元，同比增长7.12%。

报告期内，公司以“强大品牌、夯实渠道、深耕市场、精实运营”四大关键举措作为战略转型的重要布局，专注于产品结构调整、品牌结构调整和市场结构调整，重点聚焦产品、渠道、区域三个重要抓手。产品上，公司持续推进卓越质量管理体系建设，采取多种措施，开展自动化、智能化工厂技术改造，加强从原料采购到生产销售全流程质量管控，调整产品结构，发力中高端，加速高质量中高端产品的推陈出新；渠道上，公司坚持消费者导向，精耕细作餐饮渠道，大力发展现代渠道，快速突破电商渠道，在填补当前空白和弱势渠道的基础上，继续升级、优化渠道网络建设，加强高附加值与全国性的渠道建设，增强市场掌控力；区域上，根据区域竞争格局及公司自身表现，通过定制化的产品组合、服务，区域大单品、区域特色产品的产品矩阵不断完善，持续优化区域内市场布局，增强区域内资源协同，推动区域协调发展战略。

品牌塑造方面，公司通过对公司品牌价值的梳理，借助签约一线艺人、梯媒、传统媒体和互联网结合、开展体育赛事营销等全方位立体营销方式，在保留燕京啤酒民族品牌特色、品牌优势、品质水平优势的基础上，建立新市场环境下燕京啤酒的新形象，打造与整体国民消费、啤酒中高端化发展更加匹配的品牌、产品与营销，提高了品牌的影响力和美誉度。报告期内，公司开展了签约一线艺人为品牌代言人、举办“热爱有你”大型灯光秀表演，点亮了北京、上海、广州、重庆、武汉、大连、长沙、苏州等10座城市，积极开展“线上+线下”联动的新媒体宣传，与消费者保持紧密的互动和沟通，推动品牌年轻化转型。

2021年上半年，公司继续推进精细化管理各项工作，以食品安全管理为底线，全面开展生产、供应、销售等业务工作，通过加强信息化建设、提高成本控制力、完善人力资源管理等多项举措，全面提升工作效能，实现公司的稳健发展。

（六）公司坚持依法合规生产、营运，报告期内未出现商标权属纠纷、食品质量问题、食品安全事故等情况。

（七）品牌运营情况

公司推行“1+3”的品牌战略，即强化燕京全国化主品牌地位，培育漓泉、惠泉、雪鹿3个区域优势品牌。报告期内，公司作为“双奥国企”，采用多品牌组合，建立多梯度且针对不同区域的品牌战略。丰富品牌塑造活动，扩展品牌传播渠道，传递品牌核心价值，焕新消费者对品牌的认知。

2021年6月22日，由国际品牌价值研究机构“世界品牌实验室”(WorldBrandLab)主办的第十八届“世界品牌大会”发布了2021年《中国500最具价值品牌》分析报告，燕京啤酒总品牌价值达2008.79亿元，其中：燕京啤酒品牌价值1488.96亿元；漓泉啤酒品牌价值237.32亿元；惠泉啤酒（600573）品牌价值181.35亿元；雪鹿啤酒品牌价值101.16亿元。

报告期内，公司既对现有产品进行不断的优化和升级，同时加大研发力度，对新品类的产品进行试验和储备。2021上半年，公司持续推广燕京白啤、燕京U8、燕京纯生等中高档产品，同时积极开发与创新不同风格高品质特色啤酒，相继推出燕京桂花啤酒、燕京国际范10度特制拉格啤酒、狮王世涛、无醇白啤、V10精酿白啤、ON/OFF果啤等多款新品。

(八)公司经营模式

公司目前拥有控股子公司50余个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域辐射全国。公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，报告期内公司经营模式未发生重大变化。

1.销售模式

公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分市场为大客户协作模式。同时公司持续开展线上线下（300959）一体化营销策略，电商渠道销售呈现良性增长。

2、经销模式及相关情况

（1）按渠道分类如下：

（2）按产品分类如下：

公司中高档产品主要包括燕京白啤、燕京U8、燕京纯生、漓泉1998等产品，普通产品主要为燕京干啤及其他普通产品。

（3）报告期内经销商变化情况如下：

（4）门店销售终端占比超过10%

（5）线上直销销售

公司通过京东、天猫、拼多多等平台销售公司产品。电商渠道销售的产品主要有燕京U8、燕京原浆白啤，燕京鲜啤，燕京八景精酿等等。

（6）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%

（7）报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额、销售占比、期末应收账款总金额情况如下：

公司对经销客户的主要结算方式为现金结算。

3.采购模式及相关情况

（1）采购模式及采购内容

报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原辅材料均采用招标集中采购模式。

（2）向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%

（3）主要外购原材料价格同比变动超过30%

4.生产模式及相关情况

（1）主要生产模式

公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结合市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。

（2）委托加工生产

（3）营业成本的主要构成项目

（4）产量与库存量

（5）按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：

本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因素，平衡各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。

二、核心竞争力分析 公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品优势、品牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的发展做出了贡献。 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

三、公司面临的风险和应对措施 公司将深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风险能力，实现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有： 1、市场竞争风险 中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争有可能会进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。 2、原材料价格波动风险 啤酒生产的原材料中，大麦芽占比最高。公司主要使用进口啤酒大麦制造的麦芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。 3、子公司管理风险 公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司内部管理能力提出了较高的要求。 4、税收优惠政策变化风险 本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子公司未能按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。 5、环境保护风险 随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未来针对啤酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好企业和北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子公司一直严格遵守环境保护相关规定，总部南厂与漓泉公司被工信部授予“绿色制造示范工厂”称号。但是，随着国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。 6、产品质量及食品安全风险 啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量和卫生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为工作的重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但如果公司因疏忽出现产品质量和食品安全问题，将会对公司品牌形象等构成不利影响。 7、安全生产风险 公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全标准化的要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或操作不当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。 8、汇率风险 汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩产生影响。 9、其他风险 2021年新冠疫情在全国多省市持续，夏季多雨造成多省市发生洪涝灾害，这些因素对公司生产、经营均产生不利影响。目前疫情的持续或天气因素对公司全年生产、经营产生的不利影响和不确定性尚无法准确预测。

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