中贝通信（603220）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)主营业务

公司为客户提供5G新基建、智慧城市与5G行业应用服务，国内业务区域遍布全国二十多个省（市、自治区），国际上在一带一路沿线国家开展EPC总承包业务。公司聚焦5G新基建，在5G网络建设上是中国移动、电信与联通的重要服务商，同时为中国铁塔、南水北调、中能建、葛洲坝（600068）等大型企业与各级政府提供智慧城市及5G行业应用服务。

公司已在全国设立了二十多个二级经营机构与子公司，在中东、东南亚、非洲等区域设立了海外子公司，将公司核心专业技术、系统平台和全生命周期项目管理经验推广到中东、东南亚、非洲等业务区域。

1、5G新基建

5G网络建设主要是为客户提供包括5G移动通信网络、光传输千兆光网等新型数字基础设施在内的网络建设服务，包括网络规划与设计、项目实施与交付、系统网络维护，提供全生命周期项目管理特点的一体化服务。

以5G移动通信网为代表的新型数字基础设施，将有力支撑网络强国建设和数字经济发展，为技术创新、产业创新和应用创新提供重要基础支撑。

2、智慧城市与5G行业应用

智慧城市项目包含方案设计、系统平台开发与安装调测等全业务环节服务，为客户提供一揽子解决方案。智慧城市项目涵盖专用通信网络、计算机网络、视频监控、智慧小区、机电与弱电系统、软件系统平台与应用等各专业技术领域。公司重点围绕城市雪亮工程、智能交通等领域为客户及合作伙伴提供服务，提升公共服务和社会治理等方面的数字化、智能化水平。

5G将开启物联网时代，并渗透至各个行业。公司面向IDC机房建设、智能交通、智慧能源等领域，结合大数据、云计算、人工智能等创新技术，提升5G行业应用技术水平、扩展行业应用。

经营模式

1、5G新基建

公司依据5G网络发展现状和公司发展目标，优选市场公开透明、资金充足、投资稳定、价格水平合理的客户，纳入公司业务发展重点；对属于规划范围内的新增市场和区域提前开展市场工作，了解目标客户现有网络建设情况、管理模式与招投标计划，分析现有服务商服务情况与竞争格局，与客户开展交流与沟通，组织专业团队实时跟踪招标信息，积极参加目标客户的项目投标。

公司所承接的项目主要通过参与公开招投标方式取得。电信运营商5G网络建设项目招标大多数为一定周期与区域范围内的项目集中招标，其招标项目执行周期一般为1-2年。

2、智慧城市与5G行业应用服务

公司所承接的智慧城市服务项目与5G行业应用服务项目主要通过参与公开招投标方式取得。公司依据5G技术发展现状与国内经济社会发展需求，充分分析未来智慧城市与5G行业应用发展方向，与同行业主要厂商与平台提供商共同开展技术研究，确定目标客户或目标行业，纳入公司新业务发展重点；项目前期加强客户沟通交流、掌握客户实际需求与业务现状，组织技术团队向客户提供先进的解决方案，协助客户推进项目落地。

(二)所属行业情况

1、所属行业

公司业务主要涉及信息通信网络服务行业。根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“信息传输、软件和信息技术服务业中的软件和信息技术服务业”（行业代码I65），细分行业为通信技术服务业。行业主管部门为工业和信息化部及各省通信管理局、经济和信息化委员会、信息产业厅。

2、行业发展情况

（1）通信基础设施服务能力持续提升、运营商持续加大5G基站投资

今年上半年，我国通信行业平稳运行。工信部数据显示，2021年上半年电信业务收入累计完成7533亿元，同比增长8.7%，增速较一季度提高2.2个百分点。按照上年不变价计算的电信业务总量为8045亿元，同比增长28.3%，增速较一季度提高0.9个百分点。

2021年3月，工业和信息化部印发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》。以千兆光网和5G为代表的“双千兆”网络，能向单个用户提供固定和移动网络千兆接入能力，具有超大带宽、超低时延、先进可靠等特征，二者互补互促，是新型基础设施的重要组成和承载底座。推进“双千兆”网络建设互促、应用优势互补、创新业务融合，进一步发挥“双千兆”网络在拉动有效投资、促进信息消费和助力制造业数字化转型等方面的重要作用，加快推动构建新发展格局。

2021年，三大运营商资本开支预计合计为3,406亿元，较2019年（3,330亿元）同比增长2.28%。其中，中国电信（601728）2020年5G投入为391.78亿元，中国电信、中国联通2021年计划共建共享约32万5G基站。中国移动预计2021年将新建约12万2.6GHz5G基站，同时，中国移动公布5G700MHz无线网主设备集中采购结果，采购规模约为48.04万站。

（2）“十四五”期间，智慧城市建设全面提速

2021年，我国多地在“十四五”规划中指出，要加快智慧城市、新基建等规模部署，推进新技术等基础设施建设，推动传统基础设施升级，建设新一代信息基础设施体系。

根据前瞻产业研究院2021年6月援引IDC数据，2019年中国智慧城市市场支出规模达229亿美元，2020年将达259亿美元，同比增长12.7%。其中，智能交通系统是在运输系统中对通信、控制和信息处理技术集成应用，涵盖交通管理规划、出行者信息服务、车辆运营管理、电子收费、智能车辆、汽车移动物联网、自动公路、综合运输、紧急事件与安全等多方面内容。根据前瞻研究院2021年5月发布的数据，2020年中国智慧交通市场规模达1658亿元，同比增长14.0%，预计2026年市场规模突破4000亿元，2021~2026年CAGR=16.6%，市场潜力巨大。

中国智慧交通行业市场规模及预测

“十四五”规划和2035年远景目标纲要重点提及，推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力。积极稳妥发展工业互联网和车联网。构建基于5G的应用场景和产业生态，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧医疗等重点领域开展试点示范。中国信息通信产业迎来了全新的发展机遇。

（3）5G行业应用

2021年7月5日，工信部等部门公布《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》。《行动计划》的总体目标是到2023年，我国5G应用发展水平显著提升，综合实力持续增强。打造IT（信息技术）、CT（通信技术）、OT（运营技术）深度融合新生态，实现重点领域5G应用深度和广度双突破，构建技术产业和标准体系双支柱，网络、平台、安全等基础能力进一步提升，5G应用局面逐步形成。5G应用关键指标将大幅提升，5G物联网终端用户数年均增长率超200%。5G网络覆盖水平要不断提升，到2023年，每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网。

二、经营情况的讨论与分析

2021年上半年，除海外业务仍受疫情影响外，国内业务已全面恢复。在“5G新基建”的大背景下，一方面，公司在国内外大力拓展自身业务，争取市场份额；另一方面，公司积极进行产业链上下游的延伸并购，扩充业务布局，强化市场竞争力。

1、经营指标大幅增长

报告期内，公司实现营业收入112,811.21万元，较上年同期增长了89.53%；实现归属于上市公司股东的净利润6,137.94万元，较上年同期增长了1,105.15%。

2、市场拓展稳步推进

上半年，分别新中标广东、内蒙、甘肃、湖北、河南、山西的移动宽带项目，保持了中国移动市场领先地位；新中标广东联通管线项目、天津联通核心网项目和河北联通宏基站安装工程，提高了中国联通市场份额；新中标中国电信集团传输干线设备安装项目、广东电信无线网设备施工项目，在中国电信市场实现历史性突破；同时，新中标中国铁塔广东、湖北、河南、广西和陕西省项目。

3、依托现有业务进行产业链延伸

（1）布局5G基站光传输产品

公司继参股武汉恒讯通的基础上，2021年6月收购荆门锐择，荆门锐择的无源波分产品与恒讯通的全系列光模块有源产品充分互补，可以全面满足运营商5G基站传输产品需求，完成了5G前传光传输产业布局；后期产品可延伸至数据中心、车载激光雷达等领域。随着海外市场的稳步推进，公司光通信相关产品在海外市场将得到进一步扩展。

（2）布局智能交通领域，寻找新增长点

报告期内，公司布局智能交通领域，年初成立智能交通事业部，6月收购武汉通盛交通；武汉通盛交通在资质、行业市场资源、项目交付和智能交通系统解决方案等方面具有竞争力，可提升公司在智能交通及智慧城市领域的综合服务能力，扩大业务量。此外，公司在共享电动单车平台运营和技术服务方面发力，不断挖掘交通及智慧城市领域的增长点。

4、受疫情影响，海外业务进展较缓

海外重点区域如东南亚、中东与南非，疫情仍然比较严重，给国际公司当地业务开展带来不利影响，国际公司获取的订单实施效率不高、很多项目交付延期，上半年经营指标没有达到预期；公司在保持海外各区域业务基本稳定的同时，把市场工作重点放在在当地主导运营商、重要政府部门、行业领先企业等可持续市场上，争取取得新的突破；疫情期间以练内功、打造团队交付能力、提升项目管理水平为主，待到疫情好转发力。

5、武汉信息增值服务产业化基地即将建设完成

2019年，为适应公司业务规模的不断扩大，提升公司整体形象，提高研发技术能力，改善办公环境及提升工作效率，公司在武汉投资新建办公楼与研发中心，项目总投资约为3亿元；截止2021年6月30日，基地项目累计完成投资5600余万元，预计大楼2021年11月封顶。项目投入使用后将全面提升公司实力和形象。

6、实施股权激励，绑定核心骨干员工利益

公司从二级市场共回购股票393.81万股，用于股权激励；激励对象包括董事、高级管理人员和核心骨干人员，此次限制性股票激励计划将进一步完善公司法人治理结构，健全公司的激励约束机制，形成良好均衡的价值分配体系，充分调动公司员工的积极性，以保证公司业绩稳步提升，确保公司发展战略和经营目标的实现。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1、客户相对集中的风险

公司客户主要集中于中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商与央企大客户。如果客户需求、市场环境、经营状况发生重大不利变化，将会对公司业绩产生不利影响。

2、未来竞争加剧带来公司市场份额下降的风险

随着通信与信息技术服务市场的集中度逐步提高，行业竞争加剧。若公司不能在技术创新、服务品质、客户维护等方面进一步增强实力，未能保持行业领先，则可能出现客户流失、公司市场份额下降的风险。

3、海外业务风险

公司在拓展海外业务的过程中，海外业务市场所在地的政治、经济、汇率波动及海外不同国家文化、法律、税务制度方面的差异、因疫情原因导致的项目交付风险等，都可能影响到公司海外业务的正常开展，进而影响公司业绩。

4、应收账款规模较大的风险

2021年6月30日，公司应收账款账面价值为19.07亿元，占同期期末资产总额的比例为53.74%。报告期内各期末，公司应收账款规模及占比较大。若未来应收账款不能及时收回，应收账款规模可能会进一步增加，将会对公司资金周转和公司业绩产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

1、丰富的项目经验和专业技术能力

公司经过近三十年的发展，形成了通信网络、信息与智能化、机电和计算机网络等多专业系统集成能力，打造了一支能够在复杂网络环境条件下为客户提供服务的专业技术团队，展示了公司综合专业技术服务能力。

2、面向全国及海外的业务布局和驻地服务能力

公司已在全国二十多个省（市、自治区）及海外一带一路沿线多个国家设置分支机构开展业务经营与服务；根据业务区域与中标项目专业在当地配备专业技术团队驻点服务，提升了公司服务品质，保证了客户满意度，确保了公司在行业内的竞争优势。

3、齐全的专业资质

公司具备通信工程施工总承包壹级资质与通信信息网络系统集成甲级资质、电子与智能化专业承包壹级资质与信息系统集成贰级资质、安防工程壹级资质、对外通信工程承包资质、通信建设工程企业安全生产服务能力甲级资质；全资子公司与控股子公司持有通信网络代维企业甲级资质、有线通信规划设计专业甲级资质、工程咨询甲级资质、通信行业甲级工程勘察证及甲级工程设计证等资质认证。齐全的专业资质使公司在行业内具备竞争优势。

4、全生命周期项目管理体系

公司在不断研究行业内外不同项目管理模式与项目管理理论基础上，通过管理知识创新与发展，形成了以项目关键节点过程控制为核心的全生命周期项目管理体系，实行对项目预算管理、实施进度、竣工验收、决算审计与客户满意度进行结果控制和项目质量与安全管理过程控制的项目闭环管理。

全生命周期项目管理体系的建立与完善，促使公司各级都能进行项目清单问题管理，针对项目问题制订解决方案，提高了项目管理效率、降低了企业运营成本，确保了公司竞争优势。

5、研发与技术优势

公司研发工作始终坚持以客户需求和业务发展为导向，聚焦国内外行业先进技术和创新解决方案，依托集团5G研究院和设计院，运用云计算、人工智能、数字图像拼接、数字孪生等新一代信息技术，开展5G、智慧城市和物联网等新技术领域的研究和应用。在5G行业应用、物联网、移动互联网、大数据分析等技术领域具备一定的研发及交付实力，可以为多个行业的应用领域提供一站式解决方案。公司将持续保持对5G、智慧城市、物联网等新技术领域的研发投入，确保技术研发优势。

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