财信证券有限责任公司上调东方证券评级

2021-08-18 11:29:03 来源：同花顺金融研究中心

　　2021年8月17日，财信证券有限责任公司发布研报，上调东方证券（600958）评级，评级由“谨慎推荐”调整为“推荐”。

　　该研报摘要表示：

　　投资建议：公司立足上海，凭借区位优势及上海打造国际金融中心、全球资管中心政策支持下，公司各项业务有望较快发展，公司资管业务将成为业绩增长重要发力点，若配股顺利实施将进一步夯实公司资本实力，提升公司核心竞争力，2020年公司信用减值准备大幅计提风险得到释放，也将有利于公司未来业绩稳健增长。根据公司未来三年（2020-2022）股东回报规划，假设2021-2022年分红比例30%，并假设公司2022年配股按计划实施，总股本2022年增至87.84亿股、配股募集资金168亿元情况下，我们对公司进行了盈利预测，预计2021/2022/2023年营业收入269.73/299.13/331.98亿元，归母净利润分别为56.97/67.51/86.24亿元，对应增速分别为110.09%/18.23%/27.78%，2021/2022/2023年EPS分别为0.81/0.86/0.98元/股，每股净资产分别为8.97/10.72/10.38元/股。我们测算2021-2023年公司ROE水平将较2020年提升2倍左右，预计2021/2022/2023年ROE水平将达9.27%/9.17%/9.81%，考虑到公司未来业绩成长空间可期，且预计ROE水平将显著提升，我们给予公司2022年1.5-1.8倍PB，对应股价目标区间为16.08-19.30元，对应目标市值为1412.63-1695.16亿元，首次覆盖给予公司“推荐”评级。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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