利通电子（603629）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）报告期内公司所从事的主要业务

公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化生产企业，公司具有年产液晶电视精密金属结构件2,200万件（套）以上的生产能力，主要为国内外一线电视品牌厂商及代工厂商提供液晶电视金属结构件的设计（包括整机设计）和开模、精密冲压制造、物流配送、售后质保的全流程服务；公司电子元器件产品主要用于电视机、LED照明和传感器产品中。

（二）报告期内公司所属行业情况

1.行业总体情况

2021年上半年度，液晶电视机行业虽然总体持续了前期的平稳态势，但仍有一些特点需要予以关注：

（1）经过前期的市场博弈，一些著名电视品牌的优势地位已经更加明显。

（2）随着优势品牌市场地位的不断巩固，电视机行业品牌厂商的经营战略将逐步从前段时期的市场导向转为市场与利润并重导向，行业的整体利润水平有望企稳与回升。根据奥维云网提供预测报告，预计2021年全年国内电视机销量同比下降1.2%，但销售收入同比增长8.7%，量降价升，电视机市场价格战的竞争方式将告一段落。

（3）随着北美市场出货量去年开始超过中国大陆成为全球最大的电视机市场，海外市场对于中国电视机厂商变得更加重要，海外建厂的步伐会加快推进。

（4）报告期内芯片短缺，液晶屏、钢材价格的持续上涨，疫情对海运吞吐量的限制，这些不利因素在一定程度上影响了电视机行业生产与经营状况。

2.公司液晶电视精密金属结构件与电子元器件生产作为电视机产业供应链上的一环，总体市场情况与液晶电视机行业的大背景基本上保持一致，经营情况有望逐步走出前期的低迷状态，迎来恢复性增长。

二、经营情况的讨论与分析

2021年1-6月公司营业收入80,906.98万元，同比增加22.28%，归属于母公司净利润2,547.52万元，同比上升23.56%，扣非后归母净利润1,754.19万元，同比下降10.21%。

报告期内，公司主要产品精密金属结构件的销售量为917万件（套），同比上升8.73%；平均单价为63.90元，同比上升10.73%。公司主要产品单价同比上升是报告期内大尺寸产品比重上升与原材料价格上涨推动公司背板产品整体售价走高共同作用的结果。

下面对报告期内公司经营的主要情况进行具体分析：

1.毛利率分析

公司2021年1-6月的综合毛利率15.36%，较2020年1-6月14.33%上升1.03个百分点。本期公司分类产品的毛利率为精密金属冲压结构件15.34%、底座11.09%、电子元器件14.71%，公司主打产品精密金属冲压结构件的毛利率较上年同期回升1.38个百分点，底座毛利率较上年同期下降3.60个百分点，电子元器件毛利率较上年同期回升1.33个百分点。

报告期内，主材镀锌板价格在去年高位基础继续快速上涨是公司报告期经营中面临的最大困难，对此公司通过合理扩大库存、调整产品结构、强化工艺管理水平与调整产品销售价格等多管齐下的措施来应对材料涨价对成本的冲击，保持了公司毛利率水平基本稳定。

2.研发和新品开发

截至本期末，公司合计开展了大屏幕液晶电视结构模组通用模具研发项目、精密金属结构件智能制造工艺创新研发项目、新型铝合金外观件设计及工艺技术研发项目、不锈钢TV外观件新型成型技术研发项目、新型挤塑类外观件设计及工艺技术研发项目、液晶显示用高屈服强度背板技术研发项目等10项研发项目，研发费用3,066万元,同比上升37.05%，报告期研发经费占营业收入比重为3.79%（合并报表口径）。

报告期内公司提交专利申请5项；新增专利授权3项，其中发明专利一项。

3.设备投资情况

公司2021年1-6月持续了较高强度的设备投资态势，当年新增生产设备1,836万元，其中90%是专用生产设备，促进了公司产能的有效提升和合理布局。

4.公司内部治理

公司在治理上按照中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件执行，报告期突出了以下两方面的内部管理建设：

（1）进一步完善公司治理结构，确保“三会（股东大会、董事会、监事会）一层（经理层）”作用的发挥与协调，监事会、独立董事在公司内控上的作用得到进一步加强；

（2）公司ERP管理平台已进入正式运行阶段。此次ERP升级将实现公司内全流程、全方位的信息系统覆盖与互联互通，全面提升经营管理的信息化水平。

综上，虽然受到主材镀锌板价格持续上涨等不利因素的影响，公司仍通过积极的应对措施，保障了报告期的平稳运行。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1.业务领域及下游客户相对集中的风险

公司的主要客户大多集中在国内一线电视品牌企业，对前五大客户的销售占比在50%以上，未来如因市场环境变化导致行业出现较大波动，或主要客户自身经营情况出现较大波动而减少对公司有关产品的采购，或其他竞争对手出现导致公司主要客户群体出现不利于公司的变化，公司的经营业绩将面临不利影响。

2.原材料价格波动与经营业绩下滑的风险

在液晶电视精密金属结构件产品成本构成中，原材料成本占整体成本的比重较高，其中又以电镀锌板、铝型材等为主，两者占直接材料的比重70%左右。电镀锌板、铝型材的价格波动主要受镀锌板、铝合金大宗商品价格影响。以镀锌板为例，公司作为宝钢黑电产品用电镀锌板的最大客户，主要原材料供应有保障，且有一定的采购价格优势，但公司原材料采购价格仍受到上游行业的整体影响。2021年上半年镀锌板价格上涨幅度较大，直接影响了公司的整体利润水平。

3.公司股权集中的风险

公司的实际控制人为邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平，实际控制人合计持有公司6,763.50万股股份，占公司目前股本总额的67.64%，如果实际控制人利用其控制和主要决策者的地位，通过行使表决权对公司重大资本性支出、人事任免、发展战略等方面施加不当影响，则可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。

4.公司的销售存在季节性的风险

公司下游产品电视机的销售量受年度内传统节日的促销、电商渠道促销等因素的影响，存在一定的波动，节日期间及电商渠道促销期间，电视的销量会有所增加，因此，公司主营业务收入也随之呈现出一定的季节性特征，下半年销售收入情况通常好于上半年，尤其是第四季度的销售占比高于其他季度。销售季节性对公司用工、生产计划、交货安排等经营环节带来管理难度，公司业绩在一年内不同季节间也会存在一定波动。

5.应收账款余额较大的风险

2021年半年度末公司应收账款账面价值为37,104.50万元，占总资产的比重为15.29%。公司主要下游客户多数为国内一线电视机品牌生产厂商，资信状况良好，截至2021年6月30日，公司99.71%的应收账款账龄在1年以内，公司应收账款主要客户均与公司有长期合作关系，资信实力较强，历史还款记录良好。但如果主要客户经营状况和资信状况发生不利变化，则可能导致公司面临因应收账款增加而发生坏账损失的风险。

6.存货余额较大的风险

2021年半年度末，公司存货账面价值为41,157.91万元，规模较大。公司存货主要为原材料和为客户定制化的产品，公司若不能加强生产计划管理及存货管理，存货余额较大会给公司带来资金周转和存货跌价的不利影响。

7.募集资金投资项目实施风险

公司拟利用募集资金投资41,879.60万元对现有液晶电视精密金属结构件或配套模具进行新建、扩建及智能化改造，募投项目将采用先进的生产工艺，可提升公司生产制造工艺水平，提高超大尺寸、超薄、曲面等精密金属结构件产品的生产能力，进一步优化公司产品结构，并提升公司配套模具开制能力。

尽管公司在确定上述募集资金投资建设项目之前进行了项目的必要性与可行性论证，但该论证是基于募投项目可行性论证时的市场环境、技术发展趋势、公司的技术研发能力、原材料供应情况、客户需求情况等条件作出的投资决策。公司募投项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化、市场开拓情况及工程进度、工程管理、设备供应等不确定因素的影响，导致项目的实际实施情况与公司的预测出现差异，从而影响项目的投资收益。此外，项目建成后产品的市场拓展、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测存在一定差异。因此，公司募集资金投资项目未来实现的经济效益具有一定的不确定性。

8.液晶电视市场发展变化及新型显示技术带来的风险

（1）液晶电视市场发展变化的风险

我国是全球液晶电视第一生产大国，液晶电视已成为国内电视机的主流产品，液晶电视消费的增长主要来自于消费升级、电视机的更新换代、商业领域应用及出口市场的需要。近年来，随着液晶电视向大尺寸、高清晰度、超薄、智能化等方向的发展，加快了消费升级的进程，也增加了液晶电视的市场需求。未来如果液晶电视市场增速放缓、国际贸易摩擦愈演愈烈，则会造成精密金属结构件等液晶电视配件需求量增速下降，并直接影响公司的业绩。

（2）新型显示技术带来的风险

近年来，OLED、激光电视、投影技术等新型显示技术陆续出现，此类新型显示产品在产品结构上对精密金属结构件的应用可能会减少，尽管其在市场应用上尚处于发展前期、价格较高，但其凭借产品特性，在特定客户群中仍然具有一定的竞争力。未来若新型显示技术进一步发展，并在成本控制、市场推广上实现突破，则将给公司产品的下游应用带来重大不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

1.规模优势

液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商，对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求。公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有21条液晶电视金属结构件的精密冲压生产线，其中包括3条1,600吨级产线以及6条1,000吨级产线，拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过2,200万件（套）的生产能力，可以批量生产100英寸以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。

基于规模化的优势，公司在电镀锌板、铝型材等主材的采购端获取更多的采购便利，从而能更好地管控采购成本，获取经营效益。

2.客户优势

电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、欧司朗与霍尼韦尔等已有客户保持长期稳定的合作。公司与海信、TCL分别签署了在墨西哥建厂的战略合作协议，公司与电视机行业头部企业的合作将更加充实和紧密。

电视机整机厂商在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业务实力，深入参与客户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定的先行优势。

公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。

3.技术优势

公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设计、生产工艺设计；模具中心模具设计部培养了一支经验丰富的技术团队；整机事业部设计中心核心开发团队拥有丰富的电视机整机结构研发经验，新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发、量产的企业之一，是国内领先的曲面产品生产企业。

4.模具设计、开制能力优势

精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。

在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司生产线的匹配程度好、产品生产效率高。

5.产品优势

（1）公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。

（2）精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之一。

在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2008质量管理体系，车间品控人员上百人。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行MIL-STD-105E抽样检验标准，及时发现问题产品。

（3）此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客户采购程序。

公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。

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