苏州龙杰（603332）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）公司主要业务情况

　　公司的产品主要为差别化涤纶长丝及PTT纤维、PBT纤维、再生环保纤维等，涵盖了FDY、POY、DTY复合丝等差别化产品工艺类别，公司产品主要应用于民用纺织领域，少量应用于工业领域。

　　公司是国内少数掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真动物皮毛涤纶纤维生产技术的企业之一，仿麂皮纤维、仿皮草纤维、PTT纤维的规格型号丰富，在相应细分市场的市场占有率居于行业前列。报告期内，公司在再生环保纤维、PBT纤维领域有了一定的突破。

　　公司坚持“创新创造大不同”的经营理念，始终致力于物理改性、化学改性及工艺改性并举，通过技术改造、在线添加、功能复合等方式赋予产品特定的性能，实现产品的持续创新，满足市场对于纺织面料在舒适、观感及功能等方面的要求。

　　（二）公司主要的经营模式

　　1、采购模式

　　公司供应商的选择主要遵循质优价廉、地域就近及供货稳定的原则。对于聚酯切片等主要原材料，公司同时选择若干家供应商进行招标，按照质优价廉、地域就近及供货稳定的原则由采购部、品质管理部、生产部确定供应商，签订供货协议合同。协议合同执行主要采用总量约定、分批交付的方式，采用先款后货的付款模式进行操作。PTT切片及其他原材料根据需求数量及库存情况随时采购，成交价格由交易双方协商确定。

　　2、生产模式

　　公司采用“以销定产、适度调整”的模式来组织生产。每年底根据当年的生产及销售的完成情况结合新项目建设投产的时间进程制定下一年度的生产总计划和销售总任务。每月底，公司根据阶段性的销售及市场情况并结合库存状况对月度销售计划进行适当调整，依此相应调整月度生产计划并组织实施生产。各车间每天向公司上报生产情况，公司据此跟踪生产状态。

　　3、销售模式

　　产品销售主要采用直销方式，公司客户均为国内客户。公司采取先款后货或款货两讫原则，主要采用银行转账、银行承兑等结算方式；对少量优质客户给予一定信用额度和信用期。公司根据市场行情、产品成本核算、供需状况确定产品价格，报送公司总经理审批，审批后以价格表形式发放至公司销售部门。

　　（三）公司所处的行业情况说明

　　公司所处行业为聚酯纤维长丝行业。聚酯纤维长丝行业是一个市场化程度较高的行业，业内企业通过研发、生产并向客户销售聚酯纤维长丝产品从而获得利润。一般而言，行业内企业盈利能力的提升主要通过提高产品功能化率、差异化率，提升产品附加值；通过规模化生产和精细化管理来提升生产效率、降低产品成本，进而提升企业整体盈利水平。

　　2021年以来，随着世界经济环境的逐渐复苏，国际原油价格持续上涨，原材料价格也随之上涨。从聚酯纤维环节来看，由于内需的拉动及外贸的逐步恢复，整体需求逐渐增加，市场景气度有所好转，但行业市场集中度进一步提升，公司所处行业竞争还在进一步加剧。

　　报告期内，切片纺市场新增产能不多，主要是差别化品种，整体开工负荷有所上升。但优秀的切片纺企业基于各自的技术积累和产品研发优势，更加专注于差别化产品的开发，不断提高产品附加值，满足并引领下游面料及终端服装、家纺等市场的需求，例如不断开发“五仿”（仿棉、仿麻、仿毛、纺丝、仿皮）纤维，特别是高仿真动物皮毛纤维、包括弹性纤维和新型超/极细纤维等在内的功能性纤维以及利用生物基原料或回收再生原料等生产的环保型纤维等。在我国消费不断升级，更加追求个性化的大背景下，切片纺工艺通过不断研究开发、生产差异化特色纤维，满足大众个性化需求。

　　公司所处行业具有的周期性、地域性和季节性特点，具体如下：

　　1、行业的周期性

　　聚酯纤维长丝行业上游的原料供应受到原油价格的影响，下游纺织行业的需求则受到宏观经济形势及消费水平变化等因素的影响，具有一定的周期性。

　　2、行业的地域性

　　我国的聚酯纤维长丝的产能、产量呈现出较强的区域性特征，主要集中于浙江、江苏、福建、上海等几省市。

　　3、行业的季节性

　　春节过后的几个月下游纺织企业逐渐恢复生产，主要以生产外贸订单和夏季面料为主，通常情况下聚酯纤维长丝上半年的销售略逊于下半年。

二、经营情况的讨论与分析

　　2021年上半年，国家积极实施强有力的疫情防控措施，国内疫情形式逐渐好转，我国国内经济形势逐步向好，消费需求稳步恢复；随着国际原油价格持续上涨，聚酯原料价格也逐步上涨，聚酯产品价格也同步上涨，市场信心逐渐恢复，市场基本面好转，行业景气度提升。

　　报告期内，公司继续做好疫情防疫工作，突出强化安全生产，同时积极推进新项目建设。公司秉承苦练内功聚焦“高附加值差别化”不放松、“向管理要效益”不放松、“向市场要产品”不放松、“人才团队建设”不放松、“规范运行”不放松的经营理念，不断完善组织架构和管理制度、强化制度监督体系、细化经营目标，引进及培养公司所需专业人才，合理调整有关人员，充实管理团队，提升团队执行力，推动公司各方面规范化，促进公司管理层次和效率的提升。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　一、宏观经济环境变化引发的风险

　　宏观经济环境变化对公司所处的聚酯纤维长丝行业有一定的影响，稳定的宏观经济形势有利于提升行业景气程度，从而提高生产企业的盈利能力。聚酯市场的运行，因原材料价格波动导致产品价格相应波动，对市场造成一定影响。如果未来全球经济发生较大波动，我国的经济增速放缓，对聚酯纤维长丝行业产生不利影响，则公司的经营业绩也可能会随着聚酯纤维长丝行业的调整而出现下降的风险。

　　二、经营风险

　　（一）业绩波动的风险

　　公司的产品主要为差别化涤纶长丝及PTT纤维等，涵盖了FDY、DTY、POY等差别化产品工艺类别，公司产品主要应用于民用纺织领域，少量应用于工业领域。

　　如果未来公司面临的经营环境发生变化，包括因流行趋势变化导致主要产品市场需求下降、更多厂商进入到公司主要产品市场导致供给增加、下游服装家纺市场景气度下降、原材料价格持续大幅上涨而公司不能有效转嫁、公司未能研发出满足市场需求的新产品等，导致公司产品销量、价格或毛利率下降，则公司未来可能出现业绩下滑的风险。

　　（二）市场竞争风险

　　聚酯纤维长丝行业是一个市场化程度较高、竞争较为充分的行业。公司成立以来，一直专注于差别化聚酯纤维长丝领域，经过多年的发展与积累，形成了以仿皮草纤维系列、仿麂皮纤维系列、PTT纤维系列等为代表的产品体系，产品附加值较高。公司凭借雄厚的研发创新能力、特色的产品体系、先进的生产技术形成了较强的综合竞争力。如果公司未来不能利用自身的优势保持其在行业内的市场地位，将面临市场竞争的风险。

　　（三）原材料价格波动的风险

　　公司产品的主要原材料为PET切片、PTT切片等聚酯切片。报告期内，聚酯切片占生产成本的比重较高、PET切片的价格存在一定波动，PTT切片的价格保持相对稳定。聚酯切片的价格主要受国际原油价格的波动、市场供求等因素影响，公司的产品价格会根据聚酯切片价格的变化而相应调整。聚酯切片价格出现较大幅度波动会对公司产品成本影响较大，若公司不能转嫁原材料价格变化带来的影响，将会对公司的盈利能力产生不利影响。

　　三、技术风险

　　公司的产品与常规品种相比，技术难度及附加值更高。差别化聚酯纤维长丝及相应生产技术工艺的研发需要大量的技术储备、雄厚的综合实力以及持续的研发投入。如公司不能持续开发出具有市场竞争力的新产品，或研发成果未能及时转化和应用，将对公司未来的经营及盈利能力产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、研发及技术优势

　　公司拥有雄厚的技术力量，在差别化聚酯纤维长丝的制造技术方面处于国内行业领先水平。公司不断致力于产品技术水平的提高，多年来一直注重在新产品研发方面的人才引进和资金投入。总体上来看，公司的研发及技术优势体现在如下几个方面：

　　（1）研发创新能力

　　公司不断通过设备改造、技术创新，开发出一系列高性能差别化聚酯纤维长丝产品，包括超仿真动物皮毛纤维、超细旦吸湿性PTT纤维、全消光超细PTT纤维、超细旦再生环保纤维等高新技术产品。公司是国内少数掌握仿羊毛、仿兔毛等高/超仿真动物皮毛涤纶纤维、低碱量仿麂皮纤维等生产技术的企业之一。

　　公司为高新技术企业，已取得国家专利八十项，先后被评为江苏省高技术差别化纤维工程技术研究中心、中国精细化涤纶长丝研发和生产基地、国家复合纤维研发生产基地。公司的多项产品获得中国纺织工业协会、中国纺织工业联合会产品开发贡献奖及科学技术进步奖。

　　（2）产品行业标准的制定

　　公司凭借雄厚的技术实力，主导或参与起草、修订了多项国家及行业技术标准。公司作为第一起草人主持制订了《海岛涤纶牵伸丝》、《三维卷曲涤纶牵伸丝》、《有色海岛涤纶预取向丝》等行业标准，作为主要单位参与制订或修订了包括《化学纤维长丝热收缩率试验方法（处理后）》、《化学纤维含油率试验方法》、《化学纤维回潮率试验方法》、《合成纤维变形丝卷缩性能试验方法》等在内的国家标准及包括《海岛涤纶预取向丝》、《海岛涤纶低弹丝》、《弹性涤纶牵伸丝》、《有光异形涤纶牵伸丝》、《高收缩涤锦复合牵伸丝》等在内的行业标准，上述标准均已通过评审并经我国国家质量监督检验检疫总局、标准化管理委员会及工业和信息化部等单位发布或实施。

　　2、产品优势

　　公司始终重视研发及产品创新，不断改进生产工艺、提升已有产品的性能，并结合市场需求及流行趋势开发新产品。近年来，公司先后开发出仿羊毛/仿兔毛纤维、低碱量海岛纤维、PTT纤维、再生环保纤维等满足市场需求、引领发展趋势的特色产品。公司产品的规格种类丰富、品质优良，具备较强的竞争优势，仿麂皮纤维、仿皮草纤维及PTT纤维等产品在国内细分市场的占有率居于前列。

　　公司自主开发的仿羊毛/仿兔毛纤维生产的织物在视觉、触感、风格等方面与皮草十分接近，效果逼真，对价格较高的腈纶纤维具有替代作用；低碱量海岛纤维能节约原材料水溶性切片的耗用量，并减少后道处理过程中的污水排放，更为绿色环保；PTT纤维具有良好的拉伸回弹性、较低的模量及低温染色性等特点，且作为生物基化学纤维，具有环境友好、原料可再生等优势,公司的上述产品获得了市场的广泛认可。

　　3、品牌优势

　　经过十多年的发展与积累，公司及其产品多次荣获“江苏名牌产品”、“江苏省著名商标”、“重合同守信用企业”等称号，在市场中树立了良好的口碑。产品优异的性能及良好的品质使公司在客户中建立了良好的品牌声誉，奠定了公司在聚酯纤维行业中的优势地位。

　　4、管理优势

　　公司主要管理团队成员均具有多年差别化聚酯纤维长丝行业的从业经历，行业经验丰富。公司对中高层管理人员及业务、技术骨干采取多种有效的激励机制，这为公司的长期快速发展奠定了坚实的基础。公司建立了规范的规章制度、高效的运行机制及完善的目标绩效考核体系，实现了精细化的管理模式，为公司的持续健康发展提供了良好的保障。

　　5、区位优势

　　公司位于江苏张家港市，地处长三角地区，是我国经济最发达的地区之一，也是我国目前纺织行业发展最为成熟的区域之一。公司紧邻吴江、常熟、常州、扬州等化纤纺织品市场，距绍兴轻纺城（600790）、钱清轻纺原料城、海宁桐乡经编产业园、宁波仿毛皮市场等产业聚集地仅两至三个小时的车程。优越的地理位置拓宽了公司的销售渠道，有利于公司迅速获得行业发展资讯，加强与客户的深度合作，改善建立市场快速反应机制。

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