爱施德（002416）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　公司是国内领先的数字化分销和数字化零售服务商，聚焦以智能手机为核心的3C数码及快消领域，通过线上数字化网络与线下全球服务网络相融合的模式，为品牌商、零售商和消费者提供价值服务。报告期内，公司主营业务是数字化分销业务和数字化零售业务。

　　（一）数字化分销业务

　　1、智能手机分销

　　公司深耕手机分销行业二十多年，运营效率、行业地位、品牌合作和服务价值持续保持行业领先，与国内外优秀品牌商形成长期的战略合作关系，是苹果、荣耀、三星等行业优秀品牌的中国一级代理商。

　　2、3C数码分销

　　在万物互联的时代背景下，公司积极拓展手机以外的智能终端产品矩阵，强化在小家电、智能音箱、智能穿戴、智能家居、无人机等3C数码领域的服务网络深度和广度，与大疆、极米、博瑞客（瑞士风）、JBL、SKG、天猫精灵等品牌共同开拓数字生活新市场。

　　3、快消品分销

　　公司战略布局快消品销售服务网络，在电子雾化器、白酒、茶饮、洗护用品、食品等多个领域实现突破，不仅持续成为悦刻在国内销量贡献最大的战略合作伙伴，同时也是雀巢咖啡、云南白药（000538）洗护系列、开山白酒等优质产品的重要销售服务商。

　　4、供应链综合服务

　　公司持续构建供应链数字化能力和全球仓储服务网络，通过境内5大配送中心、30余个区域分仓和中国香港、新加坡、迪拜、美国等10多个国家和地区的仓储网点，为合作客户提供安全、专业、高效的一站式供应链综合服务，满足客户对商品集采、储运、销售、资金等方面的需求。

　　（二）数字化零售业务

　　1、苹果零售

　　公司在全国一至三线城市的核心商圈自营超过100家苹果优质经销商门店（APR）——Coodoo，是苹果公司在中国最大的授权零售商之一；同时管理和运营700多家苹果授权门店（MONOAAR+）。基于线下门店场景与线上电商、直播、视频、社交等平台的融合，公司为苹果用户提供线上线下（300959）一体、售前售后闭环的优质服务和新零售体验。

　　2、电子雾化器零售

　　公司积极拥抱新型行业发展带来的市场机遇，持续深化与电子雾化器领导品牌悦刻（RELX）的战略合作，已在全国拓展并运营7,000多家悦刻专卖店和3,500多个店中店，成为电子雾化器行业领先的新零售服务商，网点规模和辐射范围持续扩大，不断提升零售网络价值和客户服务能力。

　　3、电商+本地化服务

　　基于与阿里巴巴战略合作，公司入驻天猫设立以由你购旗舰店为主店的3C数码电商矩阵，搭建本地化新零售平台，通过阿里巴巴巨大的数字经济体导入并承接其体系内天猫、淘宝、直播、支付宝等各大平台流量；通过轻店模式和门店技术的应用，为线下零售门店数字化赋能，为消费者带来本地化新零售服务。

　　4、通信+增值服务

　　公司是行业领先的虚拟运营商，拥有软著25项，核心专利2个，具有移动、联通、电信三大运营商移动转售牌照，连接基础运营商的核心网络，为消费者提供移动通信、物联网、云通信等服务，具有行业领先的智能连接和零售服务能力，打造了SIM卡+泛智能终端的核心业务模式。同时，公司旗下的网络小贷和手机保障服务公司，能够基于3C数码零售场景为消费者提供消费分期、碎屏保、延保等增值服务。

　　（三）公司市场地位

　　公司是国内领先的数字化分销和数字化零售服务商，聚焦以智能手机为核心的3C数码及快消领域，在销售服务网络、产品运营能力、组织运营效率和数字化支撑等方面具有行业领先的竞争优势。在最近一期的《财富》中国500强榜单中，公司名列第177位，位列专业连锁销售行业榜单第6位。

二、核心竞争力分析 1、公司享有良好的行业口碑，铸就价值服务的标杆企业 公司自1998年成立以来，始终秉持以优质的服务为消费者、品牌商和零售商等上下游客户创造价值，坚持运营效率、行业地位、品牌合作和服务价值领先，积攒了良好的口碑和声誉。公司连续多年实力霸榜《财富》中国500强和中国民营企业500强，多次获得荣耀、苹果、三星、悦刻等厂商的优秀合作伙伴称号，与国内外知名品牌和三大运营商保持长期战略合作关系。“爱施德”品牌已成为行业中广受认知、深受信任的品牌。 2、公司拥有强大的销售服务网络，是行业领先的全渠道销售服务商 公司在全国设有30多个分支机构和办事处，服务31个省级区域，覆盖T1-T6全渠道和10万家手机门店及35,000多个综合网点，管控5大配送中心和30余个区域分仓。公司积极布局海外销售和仓储服务网络，已在香港、新加坡、迪拜、美国等10多个国家和地区建设了可管控的仓储网点，已在15个国家设立海外分支机构。在零售端，公司拓展并运营800多家苹果授权店和7,000多家悦刻专卖店，为消费者提供专业、优质、高效的品牌服务。如今，公司形成了线上线下融合、覆盖全球的数字化服务网络。 3、公司与线上合作伙伴建立良好的合作关系，共建高效的数字化销售服务生态 公司与各大平台电商、直播电商、视频平台等线上合作伙伴建立了良好的合作关系，结合各方在业务、人才、技术、运营等方面的优势资源和经验，实现商业共赢和数字化运营合作。通过打造供应链运营中枢和新零售运营中枢能力，构建数字经济时代下的新零售基础设施平台，将品牌商、零售商和消费者紧密联系在一起，形成高效的数字化销售服务生态，打通线上与线下市场和流量，以数字技术解决行业痛点，实现数字生态及合作客户的可持续发展。 4、公司拥有行业领先的数字化支撑能力，实现技术与产业的高效融合 公司持续注重科技人才培养和IT研发能力建设，确保IT支撑持续行业领先，通过爱施德分销信息系统和新零售平台系统，实现了信息流、物流、资金流的端到端可视化管理，构建了B2B2C和O2O模式下的商业闭环，提升了私域流量和用户运营能力。同时，公司在通讯及增值服务上不断追求科技创新，在移动转售、金融科技和手机保障等领域均获得国家高新技术企业资质，实现技术与产业的高效融合，极大提升了公司的运营效率和盈利能力。 5、公司践行企业核心价值观，保障可持续创新发展和更大成长空间 公司的愿景是“成为持续为社会创造价值的智慧服务平台”，使命是“通过构建数字化全球服务网络使人类生活更加美好”，形成了“创业创新、价值创造、合伙人力和展示自我”的企业价值观。在有温度、有信仰、有力量的企业文化指引和合伙人机制推动下，爱施德的组织和能力不断裂变与升级，持续涌现新的创业团队和创业项目，合作品牌从手机、3C数码延展到快消领域，服务市场从线下渠道和国内市场向线上平台和海外市场渗透，保障了公司的可持续创新发展和更大成长空间。

三、公司面临的风险和应对措施 智能手机品牌集中度较高，线上线下的渠道进一步融合，对我们的服务能力提出更高要求。面对挑战，公司正在持续构建全渠道销售服务能力和线上线下融合的新零售体系，同时在海外市场和合作品牌品类上不断取得突破，有效控制业务风险。 随着创新业务的发展，公司覆盖的业务领域和组织体系更加多元化，对公司管理和高效运营造成新的压力。公司已建立规范的组织管理体系，结合IT技术的应用，促进了风险防控和效率提升。 公司主营业务对资金成本比较敏感，国家金融政策的调整会对公司短期经营业绩产生一定影响。公司通过精细化运营和多渠道融资手段，能够持续提升资金效率和保障最优的资金成本。 公司业务和组织遍布海内外，疫情常态化对业务发展和员工安全提出了更大的挑战。公司科学应对，制定并实施有效的防疫措施，保障了安全经营和高效发展。

四、主营业务分析

　　（一）经营情况分析

　　公司全体员工以“勿忘初心谋发展，逆风破浪开新局”为指导方针，构建能力，提升效率，在持续强化新零售基础设施平台建设的基础上，进行前瞻性战略布局，进一步取得了在线上市场、海外市场、合作品牌、合作品类、新零售能力、自有品牌运营等多方面的突破，为公司的未来可持续发展打开了新局面。报告期内，公司实现营业收入39,222,804,434.91元，较上年同期增长45.14%；实现净利润376,166,545.21元，较上年同期提升15.60%。

　　（二）主要经营工作

　　1、线上市场渗透见成效，成功构建B2B2C销售服务线上通路

　　基于与阿里巴巴的战略合作和共同投资运营的深圳爱优品电子商务有限公司，公司打通了面向线上市场的销售通路，在报告期内通过新渠道向线上客户供货近40亿元，特别在618期间取得了良好的战绩，保证了货源、仓储、物流等各环节的稳定、优质的服务，对公司的可持续发展和规模增长具有重大战略意义。公司将继续强化苹果线上CES授权的作用，不断提升对线上零售商、线上用户的服务能力，充分发挥B2B2C模式下的线上通路价值。

　　2、与新荣耀的全渠道合作不断深化，共同拓展中高端手机市场的价值空间

　　2020年，公司与团队共同斥资6.6亿元参与对荣耀的联合收购，成为渠道商中持股比例最大的战略投资者。报告期内，双方的合作持续深化，公司作为天猫荣耀官方旗舰店和线下荣耀专卖店的指定运营服务商，线上线下全渠道支撑新荣耀发展。随着荣耀独立后供应链问题的逐步解决，其产量和销量较年初显著提升。据Canalys数据显示，荣耀二季度保持在中国智能手机9%以上的市场份额，随着荣耀50和高端旗舰机型Magic3的相继上市，市场份额有望持续提升，公司将与新荣耀持续拓展中高端市场，创造更大的服务价值。

　　3、与悦刻持续领跑电子雾化器行业，海外市场发展孕育新机遇

　　公司作为行业领先的电子雾化器销售服务商，与悦刻持续保持良好的战略合作关系，已在全国拓展运营7,000多家悦刻专卖店，不断发展的零售网络助力悦刻持续稳定在国内市场的头部地位。报告期内，电子雾化器的销售在国内市场同比大幅增加的同时，公司与悦刻在海外市场的合作发展迅速，已在英国、德国、法国、加拿大、韩国、菲律宾等10多个国家开展业务，对悦刻海外销量的增长做出重大贡献，且未来将与悦刻共同开发更多海外新市场。

　　4、Coodoo苹果新零售能力持续提升，形成线上线下融合的本地化网络

　　公司积极推动苹果新零售能力建设，发挥同城购、到家购、直播电商、平台电商、微商城和短视频等线上平台价值，形成线下服务，线上引流，以门店为中心辐射周边的本地化网络。公司100多家苹果优质经销商门店逐步开启线上端口支持消费者线上下单，在获得线上增量用户的同时，又能为消费者带来“立等可取”的本地化服务。报告期内，Coodoo苹果门店创造营业收入超过13亿元，其中近3亿元来自新零售模式，约占门店收入的23%。在疫情常态化的背景下，Coodoo新零售模式将持续发挥价值，为公司创造更大的盈利能力。

　　5、充分发挥中台支撑能力，创新孵化布局未来发展动力

　　在“创业创新，价值创造，合伙人力，展示自我”的企业价值观引导下，在合伙人机制的不断深化下，有理想、有能力、有抱负的员工创业热情高涨，与公司共发展的合伙人精神融入血液。报告期内，在集团中台能力的支撑下，公司正通过自身的创新孵化，布局多个新业务，如智能健康产品的设计、运营和销售，新能源汽车的新零售服务，酱香型白酒的销售网络构建，茶叶的分销与零售。在充分发挥公司网络价值、资本价值、人才价值和机制红利的基础上，公司新业务更能够实现快速成长，成为未来发展动力。

　　6、寻求产业独立上市的可能性，发挥资本价值，持续支撑业务快速发展

　　公司控股子公司一号机科技于2018年开始正式运营，以“新零售、新分销、新产品”为指导原则，短短三年多时间，发展成为行业领先的电子雾化器销售服务商，并兼顾3C数码及快消领域。如今，为持续支撑一号机科技的快速发展，进一步抢占海外增量市场，公司拟转让一号机科技控制权，寻求一号机科技独立上市和更广阔的资本运作空间。未来，公司将持续发挥资本平台、孵化平台的作用，在合伙人机制的不断深化下，培育出更多具备独立运营的高速发展的产业，为公司和社会创造更大价值。

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