福蓉科技（603327）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）主要业务

　　公司是从事消费电子产品铝制结构件材料研发、生产及销售业务的专业厂家，主要产品为用于消费电子产品的铝制结构件材料，材料进一步加工后用于制作智能手机中框结构件、平板电脑和笔记本电脑外壳、穿戴产品结构件以及手机卡托、按键、铰链等。目前公司材料已成功应用于三星、苹果、OPPO、华为、联想等国际国内知名品牌的中高端智能手机、平板电脑、笔记本电脑、折叠屏手机、手表等产品。

　　（二）经营模式

　　1、采购模式

　　公司生产所需要的主要原材料为铝锭等，采取“以销定产、以产定购”的采购方式。公司生产所需原材料由公司采购部统一进行采购，通过综合运用不同采购模式，实现降低物资采购成本的目标。

　　2、销售模式

　　公司采取以直销为主结合经销的销售模式。

　　直销模式：公司与直销客户（消费电子品牌商和代工厂）签订买断式购销合同，客户按需向公司发出采购订单，并约定具体技术要求、销售价格、数量、支付条款、交货时间和送货方式等。直销模式下，公司也存在指定交易的情形，即公司通过品牌厂商的认证后，品牌厂商指定其代工厂商向品牌厂商认证体系内的供应商采购，具体交易条款由供应商与代工厂商协商。

　　经销模式：公司通过经销商将公司产品销售给最终用户，并由经销商提供技术服务。公司对经销商销售产品采取买断方式，产品的售后服务由经销商负责。公司重视对经销商的供货管理，保证供货及时，对经销商提供产品服务支持，增强经销商对终端客户的服务能力，提高客户满意度。同时，公司也会直接面对终端客户进行必要的技术沟通，了解终端客户对所供产品的技术和品质要求，特别是对于新项目、新产品，公司会协助经销商跟进终端客户的项目研发全过程，直至接单稳定供货，以提高项目研发及接单成功率。

　　（三）行业情况

　　1、铝制结构件在消费电子产品行业的应用和发展情况

　　近年来，铝制结构件在金属结构件中得到长足发展，推动了产业链的快速发展。相比于塑料结构件，铝制结构件具有散热效果佳、抗压抗弯能力强、抗刮抗划伤等优点，且外观更加时尚美观、机身更薄、质感更好，深受消费者的认可。自2014年起，消费电子产品铝制结构件进入快速发展阶段，从消费电子用铝合金铸造、铝制结构件材料挤压到后续CNC精加工、蚀刻注塑、阳极氧化、喷砂、高光等工艺和规模均得到显著提升，单位生产成本逐渐降低，结构设计和生产工艺更加成熟。

　　消费电子产品铝制结构件的需求来自于消费电子市场，其中最重要的部分来自于智能手机、平板电脑及笔记本电脑市场。智能手机、平板电脑及笔记本电脑品牌厂商的技术推动和智能手机等消费电子终端消费者对产品外观的偏好直接影响着金属结构件市场。伴随着5G发展的不断提速，铝制中框结构逐渐取代全金属一体化机身结构已成为智能手机行业的主流设计。2017年以来，各大主流厂商先后推出采用高强度铝合金中框+玻璃或陶瓷背板设计的高端旗舰型号手机，其中以7系高强度铝合金中框为主流趋势。随着智能手机、平板、笔记本等消费电子产品的不断升级换代和推陈出新，对铝制结构件特别是7系高强度中框结构件的需求将保持较为稳定的增长。

　　2、智能手机行业发展情况

　　智能手机现在已经成为大多数人生活中十分重要的随身设备。IDC报告显示，智能手机出现以来，整个市场快速发展，2012年全球智能手机出货量为7.25亿台，到了2016年则已达到14.71亿台，出货量翻番。随后几年一直至今，智能手机出货量有所下降，智能手机市场处于相对饱和的状态。2020年全球智能手机进入5G时代，各大厂商纷纷都推出了5G手机产品，但由于受疫情、中美贸易摩擦等因素影响，2020年全球智能手机出货量继续下降。2020年全球智能手机出货量为12.92亿台，较2019年下降5.76%。我国国内智能手机出货量变化与全球变化类似，2020年我国智能手机出货量为3.26亿台，较2019年下降11.65%。

　　目前，智能手机行业品牌集中度越来越高。2015年到2020年全球智能手机前五大品牌出货量合计占全球智能手机出货总量的比重从51.5%提升到70.2%。国内市场的品牌集中度更加明显，2015年我国智能手机市场前五大品牌市占率为59.7%，到了2020年这一比重已达到96.5%。其次，产品趋向高端化。尽管这两年受到疫情影响，智能手机出货数量呈现进一步下降趋势，但是从不同价位智能手机的出货占比可以看到，价格高于300美元的智能手机的出货占比均出现提高。这说明随着经济水平的发展，人们的消费水平提高，在智能手机上的消费投入意愿会有所增加，高端智能手机仍然是今后行业的发展趋势。

　　未来随着疫情的逐渐好转、经济的逐步复苏和5G手机所带来的换机潮，智能手机的消费量和出货量将出现回暖，2021年第一季的出货量与2019年同期相比增长了11％。今后几年随着5G技术的愈发成熟、配套设施的完善以及智能手机大屏化、可折叠化的应用，智能手机的发展前景仍然可期，预计智能手机出货量将再次迎来高潮。

　　3、平板电脑和笔记本电脑行业发展情况

　　随着智能手机向大屏化不断发展，平板电脑和智能手机的边界日趋模糊，平板电脑市场增长动力不足。而经历多年发展，笔记本电脑市场也呈现较为饱和的状态。2020年初爆发的新冠肺炎疫情反而促进了平板电脑及笔记本电脑终端消费增长。由于远程工作和远程教育可以减少接触，降低感染的风险，疫情期间出现的在家办公及学生远程教育等，促进了平板电脑、笔记本电脑的需求，使得平板电脑、笔记本电脑等大屏幕移动设备所需的铝制结构件需求量增长较多。2021年，疫苗的推出和企业回到办公室可能会减缓在家工作的趋势，但还远没有恢复到全面正常的工作条件，因此对平板电脑、笔记本电脑的需求预计还将持续一段时间。

　　长远地看，由于平板电脑性能的不断提升使其应用范围越来越广，越来越多的平板电脑正涉足办公、教育等领域；同时，笔记本电脑也在向轻薄化、便携化、低功耗方向创新，笔记本电脑和平板电脑呈现融合发展的趋势。随着存量设备置换和创新带来的设备需求的刺激，平板电脑和笔记本电脑仍有较为可观的市场发展空间，从而带动对铝制结构件的需求。

二、经营情况的讨论与分析

　　2021年上半年，面对铝价大幅上涨、人民币升值和全球疫情等不利因素以及更加激烈的市场竞争环境，在公司股东会、董事会的正确领导下，公司紧紧围绕生产经营目标，积极调整销售策略，加强业务拓展，加快新产品研发，公司各项工作得以稳步推进。报告期公司营收保持增长，实现营收77,649.99万元，同比增长20.83%；实现归属上市公司所有者的净利润12,805.20万元，同比下降11.58%，降幅比一季度收窄5个百分点。2021年上半年主要经营情况如下：

　　（一）调整销售策略，产销及营收实现稳步增长

　　面对疫情反复、全球经济复苏乏力的形势，公司认真分析市场，采取“以国内市场为主，稳定发展国外市场”的销售方针，抓住平板电脑需求仍然旺盛的机遇，加强平板电脑的销售，上半年平板电脑产品营收同比增长69.25%；组织国内销售人员勤跑市场，逐一拜访主要客户；采取灵活机动的销售策略和销售激励措施，鼓励销售团队积极抢夺国内市场订单，确保国内市场份额稳中有升。上半年累计新开发终端客户2家、代加工厂6家。公司总销量同比增长6.67%，挤压产量同比增长3.17%，主营收入同比增长13.22%。同时出口市场份额继续扩大，2021年上半年出口销量同比增长76.37%。

　　（二）原材料价格上涨及汇率变动等影响利润同比下滑

　　2021年上半年，公司主要原材料铝锭价格整体处于大幅上升的过程，并已达到近十四年来新高。2021年上半年铝价从去年同期的1.1万元/吨至1.4万元/吨上涨到今年上半年最高价2万元/吨以上，铝锭均价同比上涨了32%左右。除铝锭外，其他原材料价格均有不同程度上涨。因原材料成本上涨无法完全传导给下游，公司自身需要消化一部分；由于疫情的影响，市场竞争加剧，公司产品结构发生变化；人民币兑美元汇率同比去年上升较多。这些因素导致毛利率下降，利润同比略有下滑。

　　（三）推进生产线智能化改造、加大研发投入，提升企业竞争力

　　加快推进企业技术改造和设备更新，大力实施智能化改造，提升公司在行业中的整体竞争力。2021年上半年初步完成4000吨挤压机自动拉直锯切、自动装框改造工作；继续推进手机和平板电脑片检自动化生产线建设，实现了挤压、深加工锯切、测量、分拣、堆料等工序的全流程自动化，实现了减员增效且产品品质持续向好的目标。启动废料回收系统改造，实现压余剥皮等工艺废料以及废铝的高效回收，努力降低圆铸锭生产成本。坚持以技改提升效能，完成双牵引驱动链条、剥皮机改造，推进设备提档升级。

　　公司依托自身研发团队并根据客户需求，在手机、平板电脑、笔记本电脑、穿戴产品、摄像头、折叠屏手机铰链等产品方面开展新机型、新合金研发和关键工艺攻关，为公司未来持续发展奠定了基础。2021年上半年公司研发费用同比增长36.47%。

　　（四）落实细节把控，积极推进全流程降本增效

　　深入开展降本增效工作，通过完善考核标准，激发各环节对标挖潜的活力，切实增强公司竞争力和抗风险能力。公司出台了《2021年降本增效考核管理办法》等管理制度，对标2020年实际完成值，高标准高要求进行考核；落实好“五降低两提升”工作，压减非刚性物资采购；加强内外部质量损失和存货管控；每月对标经济责任制，从细节入手，切实降低各类物资成本消耗。

　　（五）加强单位能耗管控，减少碳排放

　　公司对标2020年实际能耗标准，进一步加强考核力度，特别是对每条生产线的单位气耗、电耗作为重点指标，提高考核比重，促使降低能耗；结合公司生产线的实际情况，通过长期试验和反复验证，公司掌握了再生铝回收及利用的相关技术，并成功应用到平板电脑、笔记本电脑系列产品的生产；同时，公司采购原材料铝锭时，尽可能购买绿色环保的水电铝。通过以上措施，公司实现了碳减排，为实现“碳达标、碳中和”的战略目标贡献力量。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　1、经营风险

　　（1）原材料价格波动的风险

　　公司生产经营所需的主要原材料为高性能铝锭。如果铝锭市场价格出现波动，会影响公司的盈利水平及毛利率。

　　（2）加工费变动的风险

　　公司对产品采取“基准铝价+加工费”的定价模式。公司产品加工费水平受客户材质选择、产品深加工程度、公司议价能力、销售模式和市场竞争水平的影响，如公司收取的加工费下降，将对公司的盈利能力造成负面影响。

　　（3）客户及品牌相对集中的风险

　　公司的客户集中度较高，大多为终端品牌商或代工厂商。2021年上半年，公司对前五大客户的销售收入总和占主营业务收入的比例为68.92%（比去年同期下降了4.68个百分点）。如果主要客户出于分散供应商供货集中度等原因而减少对公司的产品订单，或由于手机行业的波动造成主要客户自身经营波动，而公司又不能及时反应，采取积极有效的应对措施，则有可能造成公司经营业绩出现波动或者下滑。

　　（4）产品质量风险

　　目前，公司建立了严格的质量控制体系和质量检验标准，通过了ISO9001：2015国际质量管理体系等权威认证。由于下游客户对产品质量要求严格，一旦出现产品质量不达标的现象，将严重影响公司声誉，对公司未来发展造成不利影响。

　　2、财务风险

　　（1）应收账款账面余额较大的风险

　　截至2021年6月30日公司应收账款账面价值为28,700.27万元，占流动资产的比例为28.04%。如果未来公司客户经营状况出现恶化，公司存在部分应收账款无法收回的风险。

　　（2）存货余额较高的风险

　　截至2021年6月30日公司存货账面价值为23,964.37万元，占流动资产的比例为23.41%。公司一直保持和原材料供应商的良好合作关系，合理安排原材料和库存商品储备，加强供应链管理和存货的周转速度，但不能排除因为市场的变化导致存货发生跌价损失，从而影响公司的经营业绩。

　　（3）汇率波动风险

　　2021年上半年公司产品出口实现销售收入23,277.23万元，占相应期间主营业务收入的34.38%。由于出口产品主要以美元进行计价和结算，如果未来人民币出现升值趋势，将直接导致公司出口产品价格竞争力下降，不利于国外市场的拓展并直接扩大公司的汇兑损失金额，进而导致公司净利润下降。

　　3、出口退税政策变化的风险

　　公司出口产品主要为消费电子产品铝制结构件材料，目前其出口退税率为13%。如未来铝制结构件材料的出口退税政策发生变化，将影响公司的生产经营状况及盈利水平。

　　4、控股股东不当控制的风险

　　截至2021年6月30日，公司控股股东持股比例为56.48%，处于相对控股地位，若公司的控股股东凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，可能损害公司及公司中小股东的利益。

　　5、行业风险

　　消费电子产品铝制结构件在材料品质控制、加工精度、深加工能力等方面对生产企业提出了更高的要求，行业内呈现竞争差异化的局面。如果其他企业获得了技术、规模等优势，或行业新进入者介入竞争，都会加剧行业内的市场竞争，使公司面临市场竞争加剧的风险。此外，其他消费电子产品结构件材料如实现技术性突破、具备了可控成本的规模化生产能力并且成为消费电子产品结构件材料市场的主流配置，而公司无法进行技术产品革新以适应市场需求，将有可能导致公司面临收入和利润下滑的风险。

四、报告期内核心竞争力分析

　　公司在消费电子产品铝制结构件材料行业深耕细作多年，形成了深厚的技术沉淀和具有自身特色的竞争优势，使得公司在消费电子铝制结构件材料行业一直保持领先地位。总体来说，公司的核心竞争力主要体现在技术、生产规模及快速响应、客户资源、产品质量、定制化服务等方面。

　　（一）技术优势

　　平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子产品外壳、背板、中框结构件，不仅需要具备较高的强度和硬度以保护核心电子器件，还需要在外观设计、亮度、色彩等诸多方面满足消费者个性化需求。基于强大的技术实力和与客户之间良好的沟通反馈机制，公司通过多年的持续研发和技术积累，在消费电子产品铝制结构件材料生产领域，形成并掌握了高品质圆铸锭的铸造技术、高品质铝合金的配比技术、高精度铝合金的挤压技术以及自动化生产关键技术等核心技术。此外，公司还每年根据新产品、新合金研发项目积极进行了新技术的储备和应用推广。

　　（二）生产规模及快速响应优势

　　由于下游消费电子产品生产厂商对供应商产能规模和峰值供货量要求非常高，行业内规模较小的企业难以成为下游客户的首选，亦难以通过规模化生产来降低成本。与此同时，平板电脑、笔记本电脑和智能手机等消费电子产品的更新换代很快，特别是智能手机产品，高端品牌每年都要推出1-2款旗舰机型来参与市场竞争，这要求其供应商具有极快的响应速度。

　　通过多年的发展和经验积累，公司形成了全流程新产品开发运作模式，具备从客户端接受开发任务起一周左右时间完成交付合格样品的快速反应能力；随着公司生产规模的不断扩大，公司能够确保在大项目启动后短时间内实现批量化生产的能力；公司建立了稳定的战略供应商体系和采购、物流配送网络。经过多年的磨合，公司与知名铝锭、高品质圆铸锭供应商以及物流公司建立了良好的合作关系，为公司承接到大订单后实现及时量产、快速交货奠定了坚实的基础。因此，公司在生产能力、峰值供货能力、开发和供货周期等方面位于行业前列，公司具有生产规模和快速响应优势。

　　（三）客户资源优势

　　消费电子品牌厂商对产品的工业设计和产品质量要求极为严格，相应地，其代工企业对采购产品的质量、供货稳定性和及时性要求很高。下游精加工企业（代工企业）与铝制结构件材料供应商多采取定制生产的合作模式，一旦铝制结构件材料供应商进入品牌手机制造商供应链体系，如果不出现重大纠纷不会被轻易更换，二者之间具有较为稳定的合作关系。公司在消费电子产品铝制结构件材料方面深耕细作多年，整体研发能力在国内属于领先水平，已成功开发了诸多国内外知名品牌厂商客户，并通过不断降低生产成本、提高产品技术含量来帮助客户降低采购成本，增强客户终端产品的竞争力。目前，公司是三星指定供应商，是苹果公司全球200位供应商之一，并和OPPO、LG、华为、联想等其他知名品牌厂商/精加工企业成为公司的稳定客户，因而公司客户资源优势明显。

　　（四）产品质量优势

　　公司通过了国际质量管理体系（ISO9001：2015）认证，建立了严格的从采购到出厂乃至售后的全流程质量控制体系和质量检验标准。公司品管部按质量控制流程进行严格的把关，包括原辅材料进厂检验把关、内部各工序检验、出厂产品质量检验以及客户投诉处理和监督改善等，确保了公司产品的质量。高标准和稳定的产品质量，使得公司在下游和终端品牌厂商中树立了的良好品牌形象，亦使公司成为消费电子知名品牌厂商高端机型推出时的首选供应商之一。

　　（五）定制化服务优势

　　为了满足消费者的多样化需求，消费电子产品的设计不断地推陈出新，新材料和新工艺的应用也推动了新产品的设计。不同消费电子产品对结构件材料的要求也不尽相同。从材料成分、性质到加工尺寸，均需要企业在成本、性能、量产能力等指标方面做出均衡的选择，这不仅要求行业企业具有较强的技术实力，更要求企业具备定制化服务能力。

　　公司在铝合金研发与生产、模具设计、深精加工方面，与下游代工企业乃至消费电子品牌厂商深度合作，成功在铝合金材料推介、加工方案设计、产业链分工等诸多方面实现了定制化服务。公司完善的定制化服务体系，有利于缩短客户供应链和产品开发周期，有效地控制产品成本及保证产品质量，既取得了行业中先发优势，又增强了客户合作关系的紧密度。

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