露天煤业（002128）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　1.主要业务范围、产品、用途

　　露天煤业业务主要包括煤炭和铝、电业务等。

　　（1）煤炭产品主要销售给内蒙古、吉林、辽宁等地区燃煤企业，用于火力发电、煤化工、地方供热等方面。

　　（2）电力产品主要销售给国家电网东北分部，用于电力及热力销售等。

　　（3）铝产品生产、销售主要包括铝液、铝锭和多品种铝。其中，铝液主要销售给周边铝加工企业，铝锭及多品种铝主要销往东北、华北地区。

　　2.经营模式、工艺流程

　　（1）公司及控股子公司扎鲁特旗扎哈淖尔煤业有限公司目前煤炭核定产能共计4,600万吨。

　　生产模式：公司煤炭生产采用单斗汽车-半固定式破碎站-带式输送机半连续工艺，剥离生产采用单斗汽车间断工艺、单斗汽车-半固定式破碎站-带式输送机-排土机工艺半连续工艺、轮斗连续工艺等，机械化程度100%。

　　销售模式：销售渠道既有直接向电厂、供热公司等终端的销售，也有向贸易商销售，再由贸易商向终端用户销售。但以直接向五大发电集团、大型供热企业及上市公司等终端用户销售为主。公司始终坚持科学规划，合理布局，整合资源，加强资源衔接，严格实行“统一订货、统一请车、统一发运、统一结算”原则。

　　工艺流程：煤炭生产工艺为单斗汽车-半固定式破碎站-带式输送机半连续工艺，剥离生产工艺为单斗汽车间断工艺、单斗汽车-半固定式破碎站-带式输送机-排土机工艺半连续工艺、轮斗连续工艺。

　　（2）公司全资子公司通辽霍林河坑口发电有限责任公司拥有2×600MW国产亚临界直接空冷机组。

　　生产模式：通辽霍林河坑口发电有限责任公司为就地消纳低热值煤实现“煤在空中走”的坑口发电厂，发电机组采用自动化集控控制模式，归口国家电网东北分部直接调度生产。销售模式：通辽霍林河坑口发电有限责任公司生产的电力主要向内蒙古东部、辽宁省、山东省及华北地区输送。热力供应主要负责霍林郭勒市城区部分居民采暖负荷。

　　工艺流程：煤矿出产原煤→经皮带输送→储煤仓→经皮带输送→电厂锅炉原煤斗→给煤机→锅炉燃烧→锅炉生产蒸汽→汽轮发电机发电→500KV升压站→500KV霍阿科沙线并入东北电网。

　　（3）公司控股子公司内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司目前拥有年产86万吨电解铝生产线。生产模式：全部采用冰晶石-氧化铝熔盐电解法，所需主要原材料为氧化铝、碳块和氟化盐等。销售模式：铝产品生产、销售主要包括铝液、铝锭和多品种铝。其中，铝液主要销售给周边铝加工企业，铝锭及多品种铝主要销往东北、华北地区。

　　工艺流程：电解铝生产采用冰晶石-氧化铝熔盐电解法，生产所需的原材料为氧化铝、氟化盐和阳极炭块，电解所需的直流电由整流所供给。溶解在电解质中的氧化铝在直流电的作用下，与炭阳极发生氧化－还原反应，生产出液态原铝，通过压缩空气形成的负压吸入出铝抬包内，再由抬包运输车送往铸造车间，铸造成重熔用普通铝锭。也可将部分铝液直接外卖。

　　（4）采购模式

　　露天煤业物资与采购管理工作执行“一个标准、两级集中、三级管理、三者分离”的管理体系。露天煤业物资与招标采购工作均按照“统一规范、统一标准、统一程序、统一平台”的要求规范组织实施；在招标组织管理体系中依照法律法规和公司制度规定，应当通过招标方式进行采购的物资（生产原材料除外），均实行集中管理，由公司组织实施招标采购；所有物资与招标采购工作实行级分类负责管理，并遵循“谁管理、谁负责”的原则。公司按照权限负责主要品类的集中招标管理，所属单位在公司授权下，负责应急、零星、小额采购的组织实施；公司招标采购的结果审批、监督管理、组织实施遵循“三者分离”的原则，贯彻落实招投标工作内部监督制衡机制。

　　内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司主要采购方式：充分利用集团公司贸易公司平台提供专业的采购服务。国家电投集团铝业国际贸易有限公司和国家电投集团东北铝业国际贸易有限公司系国家电投旗下的铝业贸易服务平台，采用集约化、专业化和市场化的运作方式，为集团内铝业企业提供集中采购和销售服务。在原材料采购中，通过化零为整，将小批量采购转化为大批量采购，从而获得更优的产品结构、更稳定的采购渠道和更及时的供货保障，同时提高议价能力。根据2018年10月18日，国家电力投资集团有限公司出具的《关于关联交易的承诺》国家电投集团铝业国际贸易有限公司与国家电投集团东北铝业国际贸易有限公司作为国家电投集团旗下的铝业贸易服务平台，将为内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司提供原材料采购与产品销售服务，明确采购上游与销售下游的信息，且不收取任何服务费用，充分保障内

　　蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司的独立性。

　　通辽霍林河坑口发电有限责任公司和内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司向公司采购电厂发电用煤。

　　报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。

　　3.主要业绩驱动因素

　　报告期内,公司业绩主要来源于煤、电、铝业务。2021年上半年实际生产原煤2,331.67万吨，比上年同期降低1.37%。2021年上半年实际销售原煤2,338.56万吨，比上年同期降低0.19%。

　　2021年上半年实际发电量346,982.14万千瓦时(含光伏、风电），比上年同期提高23.91%。2021年上半年实际销售电312,105.55万千瓦时（含光伏、风电），比上年同期提高24.26%。2021年上半年实际生产电解铝44.48万吨，比上年同期降低3.22%，2021年上半年实际销售电解铝44.48万吨，比上年同期降低2.14%。2021年上半年实现利润总额295,414.79万元，比上年同期增加46.19%。利润总额同比增加的主要原因是煤炭、电解铝综合售价同比上升、售电量同比增加所致。

二、核心竞争力分析 公司现有煤炭产能4600万吨/年，是蒙东及大东北区域内最大的煤炭生产企业，特别是公司煤炭经通霍线进入吉林市场及辽宁中南部市场具有明显的运距优势，随着东北三省煤炭落后产能的退出，煤炭需求缺口进一步加大，为煤炭稳产促销提供了良好契机。同时，公司具有多年的煤炭开采历史，形成了管理优势、人才优势、技术优势，核心竞争力持续提升。 公司核心竞争力为公司煤炭生产经营所需的采矿权资产，报告期核心竞争力采矿权资产未受到严重影响。

三、公司面临的风险和应对措施 （一）公司面临的风险 1．煤炭板块 2021年上半年，国家有关部委，内蒙古自治区党委、自治区人民政府相继下发了《内蒙古自治区人民政府办公厅关于矿产资源开发中加强草原生态保护的意见》（内政办发(2021)7号）、《内蒙古自治区党委自治区人民政府关于促进煤炭工业高质量发展的意见》（内党发(2021)8号）以及内蒙古自治区《推进煤矿智能化建设三年行动实施方案》、《煤炭管理条例》两个文件草案的征求意见稿，对内蒙古自治区煤炭工业高质量发展做出了详细安排部署，内容涉及到煤矿用工、安全生产标准化、外委经营、智慧矿山建设等各方面，对照文件要求，公司煤炭板块还需提升安全生产标准化、外委经营等方面工作。 2.火电板块 随电力市场的不断开放，一般工商业将逐渐全部进入市场，基数电量逐渐递减等因素影响火电企业平均电价将会逐年降低；随新能源装机不断增加，火电装机占比不断下降，辅助服务收益将有所提升，因受现货市场建设的推进进度影响，辅助服务市场收益，有一定的不确定性；随着内蒙古自治区能耗双控政策的不断收紧，火电企业发电量增长空间将严重受限，对火电节能降耗工作提出更高的要求；随着国家提出“3060”碳目标以及公司提出2023年碳达峰目标，火电增量机组的发展布局将受到很大约束，火电发展形势日趋严峻。 3.铝板块 一是电解铝属于市场化程度很高的大宗商品，价格受国际国内经济形势影响程度较大，任何变化均会对行业政策和电解铝消费需求产生影响，进而影响铝价走势，电解铝行业发展面临不确定性影响。 二是国内电解铝消费处于传统消费增速下降与新兴消费起步的换挡期，未来铝消费增长速度已难以维持高速增长。预计将保持5%左右的中速增长，原铝消费在2025年前后进入平台期。 (二)面对未来风险，公司采取的应对措施 1.煤炭板块 以科技创新为驱动，主动构建涵盖安全高效、绿色零碳、智慧无人、市场影响等全要素的高质量发展格局，实现更为安全、更有效率、更可持续的高质量发展。 2.火电板块 根据当前电力市场形势，加大电力营销力度，主动拓展电力市场，适应市场变化，在尽量争取计划电量最大值的同时，发挥在电网网架中位置及成本优势，同时控制大用户直供电价的下降幅度，提升公司的盈利空间；开展电力现货市场交易试点省份调研，加强电力现货交易培训，培养一批优秀的营销人才队伍，做好充足的准备抵抗现货交易的风险能力；开展存量机组节能综合改造，进一步降低机组能源消耗及燃料成本，提高存量机组市场竞争力；开展碳捕捉、收集及回收技术的研究，进一步降低火电碳排放量。 3.铝板块 密切关注国家经济政策、环保政策，认真预判市场形势，加强市场调研，及时调整营销策略；精益生产及经营管理，加强原料端采购成本及生产成本控制，抓好降本增效；提升现有产品质量，提高市场竞争力，提升公司盈利能力。

四、主营业务分析

　　概述

　　报告期内公司经营情况和财务状况良好，实现营业总收入1,157,199.16万元，比上年同期增加19.26%；实现营业利润305,309.56万元，比上年同期增加了50.14%；实现利润总额295,414.79万元，比上年同期增加46.19%。利润总额同比增加的主要原因是煤炭、电解铝综合售价同比上升、售电量同比增加所致；归属于母公司净利润183,059.17万元，比上年同期增加29.58%；

　　基本每股收益0.95元，比上年同期增加28.38%；资产总额3,672,040.82万元，比年初增加5.57%；归属于上市公司所有者权益1,881,536.23万元，比年初增加6.96%。

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