博闻科技（600883）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）水泥业务

1、报告期内，公司主要从事水泥粉磨、销售和运营业务，水泥品种主要包括普通硅酸盐水泥52.5级、普通硅酸盐水泥42.5级、复合硅酸盐水泥42.5级、砌筑水泥32.5级、火山灰质硅酸盐水泥32.5级。公司水泥产品主要应用于城市房地产开发和农村民用市场，以及公路、水利工程等基础设施建设项目。

2、经营模式

自2010年至本报告期，公司水泥的生产工艺为水泥粉磨站，2018年3月取得通用水泥《全国工业产品生产许可证（粉磨站）》（换证），年生产能力约32万吨，主要以外购熟料和原材料的方式组织水泥产品的生产。水泥产品具有较强的同质性和销售半径，属于区域性产品，经营模式有别于日常消费品，公司在销售区域范围内，采取直销方式为主、经销方式为辅的营销模式，本报告期公司水泥产品的销售区域范围主要在云南省保山地区当地市场。

3、所处行业情况

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业大类为非金属矿物制品业（分类代码：C30），所属细分行业为水泥制造业。水泥属于基础原材料行业。水泥行业的发展与国民经济的增长速度关联度较高，尤其与固定资产投资增速紧密相关，对宏观经济周期变化较为敏感。

2021年上半年，我国国民经济持续稳定恢复，稳中向好。上半年国内生产总值53.22万亿元，同比增长12.70%；全国固定资产投资（不含农户）25.59万亿元，同比增长12.60%；全国基础设施投资同比增长7.80%；全国房地产开发投资7.22万亿元，同比增长15%，增速高于上年同期13.1个百分点。上半年，全国水泥市场行情延续去年四季度态势，总体处于高位宽幅震荡，价格波动幅度较大，平均出厂价格与去年同期基本持平。全国水泥产量11.47亿吨，同比增长14.10%，水泥产量保持较为稳定的增长，从月度走势来看，1-4月份全国稳增长措施持续发力拉动水泥需求向好；进入5月份，受持续强降雨天气影响，同时因大宗商品价格上涨导致部分工程进度有所放缓，需求提前回落，5、6月连续2个单月水泥产量同比出现负增长，全国累计水泥产量增速逐步回落，多地价格累计跌幅达到或超过100元/吨。上半年，全国水泥行业实现销售收入4,836亿元，同比增长13.2%，实现利润730亿元，同比下降7.2%。全国共有3,442家水泥企业（有效生产许可证），其中粉磨企业约2,280家，涉及水泥磨机约3,090台。大部分的利润集中在熟料企业和稳定熟料供给的水泥粉磨企业，单独的水泥粉磨站企业利润并不高，甚至在行业利润节节高的前提下也有不少粉磨站处于亏损状态（数据来源：国家统计局网站、数字水泥网站）。

2021年上半年，云南省实现生产总值12,740.68亿元，同比增长12.00%，增速低于全国0.70个百分点；全省固定资产投资（不含农户）同比增长14.40%，基础设施投资同比增长12.1%，民间固定资产投资同比增长21.70%，房地产开发投资同比增长13.70%，固定资产投资稳中有升。上半年全省水泥产量6,102.75万吨，同比增长2.2%，全省水泥企业执行错峰生产、限电降耗效果初显（数据来源：云南省统计局网站）。

2021年上半年，保山市实现地区生产总值514.21亿元，同比增长9.50%；全市固定资产投资（不含农户）同比增长17.60%；房地产业投资下降1.3%；民间投资增长46.8%；施工项目个数增长20.1%；全市水泥产量452.44万吨，同比增加16.6%（数据来源：市政府网站），由于全市宏观经济和固定资产投资增速保持增长，从而拉动水泥供需两端平稳增长。上半年，公司所处区域市场水泥设计产能约1,300万吨，产能利用率约69.6%，行业产能利用率偏低，产能严重过剩；同时受新增基建项目开工和施工进度放缓、房地产调控政策加码和雨季提前等因素叠加影响，行业下游市场总体需求乏力，区域性行业供需矛盾仍然突出，水泥市场行情总体呈下降趋势，且平均出厂价低于全国水平。上半年公司水泥产量2.36万吨，同比减少9.10%，产能利用率约14.75%；公司水泥平均销售价格同比下降8.07%，公司水泥产品出厂价格虽高于区域内同行企业，但低于全国平均水平；公司水泥产品市场占有率约1.0%，与去年基本持平，与区域内同行企业相比缺乏市场竞争优势，市场份额下行压力仍然存在。

（二）食用菌业务

公司始终秉承可持续发展理念，长期以来积极探索新业务。本报告期，公司立足于云南，稳妥有序地寻求具有竞争力、发展前景良好的新业务投资方向。近年来云南省委、省政府提出打造“绿色食品牌”的决策部署，把云南高原特色现代农业作为高质量发展的战略重点，公司积极顺应国家和区域产业发展政策契机，依托云南资源禀赋条件，聚焦云南高原特色优势产业领域，经过认真的产业研究和行业分析，拟挖掘农副食品加工或食品制造行业优势资源项目的投资机遇，探索整合食用菌产业链和产业化经营的新路子。为了控制投资和运营风险，从食用菌采购销售经营入手尝试开展业务，逐步深入验证行业环境、经营模式、产品研发等环节，并培养团队积累实践经验。

1、报告期内，公司全资子公司昆明博闻科技开发有限公司（以下简称昆明博闻或全资子公司）作为食用菌业务的经营主体，主要开展了云南松茸及其制品、食用菌制品的采购、销售和代加工（含委托加工）经营业务，主要产品为松茸速冻品、松茸制品、食用菌制品等，作为高端食材提供给餐饮渠道和最终消费者。

2、经营模式

（1）采购方面，深入到源头主产区以分散方式进行采购，通过对上游供应端考察，建立供应商信息库，加强供应渠道维护，确保所采购的产品质量；从源头控制采购成本，提升产品性价比，为拓展下游市场空间奠定基础。

（2）销售方面，主要以直销方式通过线下渠道，销售给国内主要是云南省内的具有一定客户资源和渠道优势的渠道商；同时拓展线上销售渠道，持续开发线下客户群体；优化产品结构，以市场销路好、周转快的产品为主，减少商品库存积压。

（3）生产方面，由于公司及昆明博闻暂无农副食品加工或食品制造行业的生产加工场所，尚不涉及直接生产加工环节，在食用菌业务运营过程中，根据市场需求，除了直接采购产品（原材料）对外销售外，其中一部分产品通过代加工或者委托加工方式获得。

（4）品牌建设和团队培育

为保障食用菌系列产品销售的规范化，2020年4月申请办理了《中国商品条码系统成员证书》，成为中国商品条码系统成员，能够在规定范围内自主快捷的申请商品编码；为完善食用菌经营业务、强化品牌创建和知识产权保护，2020年10月公司注册成功“格里拉”商标，并加强品牌宣传推广；同时以食用菌经营业务为导向加强人力资源建设、技术团队培育和业务技能培训等。

3、所处行业情况

根据中国食用菌协会2020年12月发布《2019年度全国食用菌统计调查结果分析》，2019年全国食用菌总产量3,933.87万吨，同比增长3.8%，2019年全国食用菌总产值达到3,126.67亿元，同比增长6.4%，总产值首次突破三千亿元，食用菌行业保持较快速度增长。2019年云南省食用菌总产量达65.9万吨，较“十二五”末增长35.6%；食用菌农业产值242.8亿元，较“十二五”末增长102.3%；其中野生食用菌产量19.9万吨，较“十二五”末增长131.4%，产值166.6亿元，较“十二五”增长108.3%；栽培食用菌产量46.0万吨，较“十二五”末增长15.0%，产值76.2亿元，较“十二五”末增长90.5%。松茸属于经济价值较高的野生食用菌，2018年全国松茸产量6,891.30吨，其中云南省松茸产量6,253.30吨（数据来源：中国食用菌协会、中国知网）。云南松茸资源具有较大优势、但季节性强，不易人工繁殖繁育，处于自然供给状态，应季上市，主要以生鲜食用为主。上半年昆明博闻累计采购产品287.17万元，累计实现产品销售收入349.36万元，占公司合并报表营业收入的35.15%。

二、经营情况的讨论与分析

2021年上半年，公司认真贯彻执行股东大会和董事会的各项决议，积极应对经济形势和运营环境带来的影响，认真组织实施年初制订的水泥生产经营计划，努力开拓食用菌经营业务，加强对外投资风险控制管理，持续完善内部控制规范体系建设和运行，公司保持平稳运营。上半年公司累计实现营业收入9,939,984.14元，同比增加27.14%；实现归属于上市公司股东的净利润21,990,579.91元，同比增加184.82%，主要是报告期内累计实现的投资收益26,719,135.47元，同比增长92.84%，其中对联营企业新疆众和（600888）采用权益法核算确认的长期股权投资收益为22,646,093.48元，同比增长141.89%。

（一）水泥业务

上半年公司深入研判所处市场经营环境，采取以市场需求为导向、以成本控制为重心组织水泥生产经营，上半年完成水泥产品生产量23,638.03吨、销售量23,259.63吨，分别同比减少9.10%、2.61%，实现产品销售收入6,358,869.72元，同比减少10.47%，水泥产品平均销售价格同比下降8.07%，由于本报告期内水泥外购熟料价格及单位消耗量同比下降，水泥平均单位生产成本同比下降23.61%，水泥产品销售毛利率为-10.09%，公司水泥业务依然面临较大的经营风险。

（二）食用菌业务

上半年全资子公司昆明博闻择机适量拓展了食用菌制品产品种类；销售方面以线下直销模式为主，拓展线上销售渠道，并结合产品、渠道和消费者的特性，加大产品销售力度，加强品牌宣传推广；采购方面紧抓国内市场需求以销定采，在保证所采购产品（原材料）质量的同时，控制采购成本；有效把握交易节奏，规范采购款的支付管理、加强销售供货和货款回收管控，确保销售货款安全按时回款。本报告期昆明博闻累计采购产品287.17万元，累计实现产品销售收入349.36万元，同比增长458.67%，销售毛利率为15.15%，实现净利润-50.33万元。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

1、水泥业务

（1）行业风险

随着水泥行业低碳绿色和高质量发展步伐不断加快，水泥粉磨企业整体面临产能严重过剩以及优化升级的压力、因产业政策淘汰落后生产工艺装备的生存压力以及熟料生产企业错峰生产带来的熟料供给保障压力等风险；公司所处的区域市场水泥产能过剩和行业供求矛盾的局面难以改观，市场竞争激烈，水泥市场波动较大且价格下行压力加大，将对公司水泥业务的盈利能力产生不利影响。对此公司将密切关注国家产业政策和加强对水泥行业和市场供求的研判，以满足客户需求为导向，采取灵活的销售策略，提升售后服务满意度，努力开拓市场；同时加强水泥生产成本控制，降低单位产品能源消耗，努力提高水泥业务盈利能力。

（2）经营风险

公司水泥生产工艺设备为单线系统，生产运营模式为依赖外购熟料和原材料的方式组织水泥产品的生产，采购成本难以控制，营业成本居高不下，市场竞争能力持续减弱；以及可能存在的其他不可抗力的外部环境等不利因素，水泥业务可持续经营存在较大压力，主营业务收入存在未能实现预期的风险。对此公司将以平稳运营为工作重心，深入推行内部控制规范体系，完善经营风险防控预案；优化生产组织，提高生产效率，控制生产成本；以满足客户需求为导向，采取灵活的销售策略，提升售后服务满意度，努力开拓市场，确保完成经营计划。

2、食用菌业务经营风险

公司食用菌业务目前尚处于前期探索和尝试阶段，因此未来该项经营业务存在不能达到预期目标的风险。公司将继续围绕农副食品加工或食品制造行业产业链的优势资源项目进行深入系统地调研和验证，将进一步研究整合行业产业链、探索创新产品与经营模式和提升品牌影响力，能否会对公司未来业务发展构成重要影响存在较大的不确定性，目前尚无法预计对公司未来财务状况和经营成果的影响。

就报告期内开展的食用菌经营业务而言，由于产品结构单一，以初加工（再加工原料的加工）产品为主，原材料出产供应受季节性和自然因素影响显著，不同年份的出产数量和交易价格可能出现大幅波动，并且较难预测；行业准入门槛低，市场运行秩序有待规范，各参与主体之间缺乏市场营销长远规划，形成相互挤压和价格竞争战，因此可能会出现市场预判失灵，经营计划不能顺利实施的风险，进而对公司的财务状况和经营带来一定影响。对此，公司将深入研判市场供求趋势，以国内市场需求为导向以销定采，合理计划食用菌经营业务量，择机适当拓展产品种类，优化产品结构，降低市场竞争风险，合理利用出产周期和价格波动时机，控制产品（半成品）采购成本，有效把握交易节奏，进一步开拓下游市场营销渠道，确保产品质量卫生安全和资金流风险可控。

3、长期股权投资风险

报告期内公司所持有的新疆众和无限售条件流通股份按市值估算增值较大，但由于与证券市场状况密切相关，故所持股份实际产生的投资收益存在较大不确定性。公司对所持有的该项长期股权投资采用权益法核算，投资收益以新疆众和实现的净损益按享有的份额计算确定，所以该公司的净利润对公司当期或今后一段时间内的经营业绩产生较大影响。对此，公司继续加强对外股权投资的监督管理，防范和规避对外投资风险，提高与其他出资方协作监督管理的效率，依法行使出资人的权利，维护公司利益以及全体股东的合法权益。

4、证券投资业务风险

本报告期公司持有的云南白药（000538）股票市值变动产生公允价值变动收益为1,019,720.00元，对公司当期净利润产生积极影响。由于资本市场受宏观经济政策、经济走势等多方面因素的影响，具有较强的波动性，证券价格可能会出现较大波动，因此该项证券价格的公允价值变动以及未来出售所取得的收益将影响公司净利润，该项证券投资的实际收益存在不确定性。公司已建立了《证券投资管理制度》等相关内控制度，明确了证券投资管理规范和流程，在具体实施中，公司将通过采取有效措施加强投资决策、执行和风险控制等环节的控制力度，强化投资责任，防控投资风险，保障公司资金安全。

5、退市风险

根据《上海证券交易所股票上市规则》（2020年12月31日修订）财务类强制退市规定，“最近一个年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值且营业收入低于1亿元将触及财务类强制退市风险警示”，公司2021年计划实现营业收入3,563.04万元（合并报表），若当年扣除非经常性损益前后归属于上市公司股东的净利润为负值，则将触及财务类强制退市指标风险。对此，公司立足于经营业务现状，认清现行监管政策形势，充分认识防范公司经营风险和退市风险的紧迫性和重要性，将转变经营方式，调整业务结构，以食用菌及其他食品经营业务为主、水泥经营业务为辅的主营业务结构模式开展生产经营工作，加大力度拓展食用菌经营业务的深度和广度，优化和丰富产品结构，增加产品销售收入；同时采取成本领先策略，以成本管理为重要抓手，以实现经营业务盈利为目标，促进公司持续发展。

四、报告期内核心竞争力分析

2009年公司结合水泥产业政策和研判市场环境，采取通过“优化存量、淘汰落后”的举措，将生产运营模式调整为水泥粉磨站，曾对公司节能降耗、环境保护、效能利用以及盈利能力等方面起到积极的作用；但由于生产模式局限性、市场环境变化以及水泥产业政策升级等综合因素，报告期内公司水泥业务的核心竞争力已面临较大挑战，因此对提升水泥生产管理能力、转变运营发展理念，提出了更严苛的要求，公司需要重新构筑核心竞争力。

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