*ST西发（000752）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

公司的经营模式是传统的制造企业模式，建立了配套完整的采购、生产、销售体系。

公司的采购模式是公司组织专人对供应商进行先期考察，核查供应商行业资质；对供应商实施认定，供应商提供试样供生产线总装，由公司质检部门确定是否达到国家或行业标准，达标者进入合格供应商名录；根据生产需求，选择至少两家及以上合格供应商进入拟合作体系，通过综合评定确定最终供货商。公司每年年底前和主要的原材料供应商签署下一年的采购合同，采购部根据生产部提供的采购明细表和生产计划，编制采购计划，下达采购订单，分批向供应商采购，通过“以需定购”合理控制原材料库存量，有效降低存货资金占用。

公司的生产模式是与客户签订框架合同后，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、制造等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由制造部门安排组织生产。销售部接到客户订单后，结合产品库存，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划及材料采购计划，组织生产。

公司的销售模式是根据不同的产品分为直销模式和经销商模式。通过两种模式的融会贯通，争取实现财务效益最大化。直销模式可以实现单位产品利润最大化，但是销售量难以形成规模效应；分销模式可以高效拓宽市场销售渠道，实现规模效益。

公司以拉萨啤酒为主要业务平台，西藏地区独特的资源条件为公司生产制造高品质的、绿色天然的啤酒提供了一定有利条件，通过辐射西藏地区的销售体系，实现拉萨啤酒在西藏区域内的市场优势地位。2021年上半年，随着啤酒市场的复苏，行业热销的业绩驱动下，主营收入同比增长29.37%。

随着我国消费升级趋势日益明显，啤酒消费者消费观念向享受品质啤酒转变，高端化、多元化、特色化成为消费升级导向，公司面临转型升级压力。啤酒行业竞争形势日趋激烈，公司作为区域性中小型啤酒生产厂商，公司产品虽然拥有长期的口感美誉度、绿色无污染的认知度，消费者对公司产品也有较强的忠诚度，但西藏区域市场内新兴啤酒企业的崛起以及其他啤酒品牌的影响对公司保持区域内主优势地位构成冲击。面对行业转型及市场竞争的压力，公司将在立足自身已形成的品牌优势上促进产能提升及产品升级转型，完善营销体系，利用电商平台推进数字化渠道，积极拓展区外市场；优化管理体系，提升品牌影响力，促进公司稳定、健康发展。

品牌运营情况

公司系西藏本土啤酒生产及销售企业，在西藏地区已形成一定的品牌优势，主营品牌为“拉萨啤酒”，包含瓶装啤酒628ml*12瓶、瓶装啤酒390ml*12瓶、听装啤酒355ml*24听。

主要销售模式

公司的销售模式是根据不同的产品分为直销模式和经销商模式，通过两种模式的融会贯通，争取实现财务效益最大化。直销模式可以实现单位产品利润最大化，但是销售量难以形成规模效应；分销模式可以高效拓宽市场销售渠道，实现规模效益。主要经销渠道为线下销售。

经销模式

（一）按销售模式,公司营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况：

（二）按产品类别分类，公司各类产品的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况：

（三）按照区域分类，报告期末经销商数量、报告期内增加数量、减少数量：

（四）公司啤酒销售前五大销售客户如下：

门店销售终端占比超过10%

线上直销销售

占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%

采购模式及采购内容

向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%

主要外购原材料价格同比变动超过30%

主要生产模式

公司主要采用自产模式，具体为公司与客户签订框架合同后，按照客户的月度订单由销售部门根据订单并结合产成品的库存情况，编制月度预测计划，经销售、制造等部门评审后，由销售部门确定次月生产计划，再由制造部门安排组织生产。销售部接到客户订单后，结合产品库存，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划及材料采购计划，组织生产。

委托加工生产

营业成本的主要构成项目

产量与库存量

二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力无重大变化，主要包括得天独厚的地域优势和资源优势、产品长期的口感美誉度、绿色无污染的产品认知度、区域内较为成熟的市场销售体系。

三、公司面临的风险和应对措施 1、经营风险 一是啤酒产业消费市场面临消费结构调整，我国啤酒升级趋势日益明显，啤酒企业面临产品结构升级的压力；二是随着啤酒行业步入成熟期，强化渠道改造，促进品牌升级和产能整合，推动实现内生增长成为企业持续、稳健发展的主题；三是西藏区域市场内新兴啤酒企业的崛起以及其他啤酒品牌的影响，对公司保持区域内主导和优势地位构成一定冲击；同时，由于啤酒自身包装属性以及西藏地区区位因素，产品不便于运输，销售半径较小，对业务拓展带来一定影响；四是生产要素成本费用的提高，如主要原材料及人力成本的上涨，对公司盈利能力带来一定不利影响。 应对措施：公司将深耕啤酒主业，紧跟宏观经济政策方向、产业政策和行业发展趋势，抓住国内啤酒消费升级带来的发展机遇，充分运用得天独厚的资源优势、地域优势，在立足自身已形成的品牌优势上促进产能提升及产品升级转型，完善营销体系，利用电商平台推进数字化渠道，积极拓展区外市场；优化管理体系，提升品牌影响力，促进啤酒主业的稳健发展。 2、诉讼风险 公司自2018年6月陆续暴发了多起诉讼或仲裁。截至本报告批准报出日，部分案件已作出判决（裁决）或进入执行阶段，其他案件仍在审理过程中。截至本报告批准报出日，公司6个银行账户被冻结（上述被冻结账户5个为母公司账户，1个为子公司西藏银河商贸有限公司账户，公司为控股型公司，所涉账户冻结情况未影响公司业务的正常生产经营，上述账户非公司主要银行账户）；公司持有的西藏拉萨啤酒有限公司、西藏银河商贸有限公司、苏州华信善达力创投资企业（有限合伙）、四川恒生科技发展有限公司、中诚善达（苏州）资产管理有限公司的股权状态为冻结或者轮候冻结。截至本报告批准报出日，公司部分案件已作出判决或裁决，其他案件仍在审理过程中。若所涉案件最终判决由公司承担还款义务且又无法向资金实际使用方及其他相关方追回损失，公司持有的控股子公司或联营公司的股权可能被强制执行，公司生产经营、财务状况等将会受到重大影响，存在资不抵债甚至宣告破产的风险。 应对措施：为化解债务危机、摆脱财务困境，公司采取了以下举措：公司第九届董事会第二次会议审议通过了《关于公司2021年度非公开发行A股股票方案的议案》（待提交股东大会审议以及取得中国证监会核准），本次非公开发行募集资金总额预计不超过314,136,362元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于偿还公司债务；公司与相关债权人磋商，争取达成债务和解；继续聘请律师积极应诉，并继续向公安机关反映案件相关情况，请求查明事实真相。

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