伯特利（603596）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）公司主营业务

　　公司的主营业务是汽车制动系统和汽车智能驾驶相关产品的研发、生产和销售，主要产品分机械制动产品和智能电控产品两大类，前者主要包括盘式制动器、轻量化制动零部件、真空助力器及主缸；后者主要包括电子驻车制动系统（EPB）、制动防抱死系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）、线控制动系统（WCBS）以及电动尾门开闭系统（ELGS）以及基于前视摄像系统的ADAS系统集成。汽车智能化是汽车发展必然趋势，2016年，公司新增汽车智能驾驶相关技术的研发工作，首先开展线控制动系统（WCBS）的研发工作，2019年7月完成线控制动系统新产品研发并进行新产品发布，2020年底已完成年产30万套线控制动系统产能建设，国内自主首款产品于2021年6月量产，2021年将有多个项目投产；目前基于前视摄像系统的ADAS系统研发工作进展顺利，A轮样机已经装车测试，已经获得四家主机厂定点项目，首款ADAS系统产品将于2022年上半年量产；下一代线控制动系统（WCBS2.0）研发工作正在顺利推进中，WCBS2.0将会更好满足L4及以上级智能驾驶对线控制动冗余功能需求。

　　公司自成立以来，始终坚持自主创新，具备机械制动系统产品和智能电控制动系统产品的自主正向开发能力。目前，公司在国内及国外专利累计获得228项专利，其中发明专利51项；公司的“应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”先后在美国、日本、韩国和欧洲取得发明专利，同时在欧盟成员国德国、法国、英国、瑞典完成专利注册。公司技术中心于2015年12月31日被国家发改委等部门认定为2015年（第22批）国家认定企业技术中心，所属实验检测中心于2015年3月获得中国合格评定委员会认可。2015年12月公司被评为国家知识产权优势企业。2017年12月公司被评为安徽省技术创新示范企业。2019年5月公司安徽省汽车安全系统工程技术研究中心顺利完成验收。2020年9月公司被认定为安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心。

　　公司主要客户包括：通用汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、上汽通用、长安汽车、上汽、沃尔沃、北汽股份、北汽新能源、江铃福特、东风日产、长安福特、广汽集团、东风柳汽、江铃雷洛、东风小康、Stellantis、江淮汽车（600418）、比亚迪（002594）、长城汽车（601633）、一汽红旗、北汽越野、马恒达、小鹏汽车、威马汽车、蔚来汽车、武汉东风汽车（600006）等。

　　（二）公司经营模式

　　公司所处行业为汽车及汽车零部件行业中细分的汽车制动系统行业，是汽车制造专业化分工的重要组成部分。公司为汽车制动系统相关产品的一级供应商，主要面向整车厂配套市场（OEM），少量供应售后服务市场（AM）。公司下游客户主要为汽车主机厂商，上游为各汽车零部件二级（三级）供应商、以及钢铁、铝锭等原材料供应商。

　　公司在整车厂配套市场主要采用与主机厂客户同步研发模式进行产品的研发、生产和销售。生产方面按照分工及就近供货的原则安排公司本部及各子公司、分公司组织生产。公司对国内客户销售采取直销方式，对国外客户销售方式主要以FCA（货交承运人）方式发货。

　　（三）公司所处行业情况

　　公司属于汽车零部件行业，产品主要面向整车厂配套市场（OEM），少量供应售后服务市场（AM），因而公司的业务发展与汽车行业高度相关。

　　1、2021年1-6月我国汽车行业产销量下降

　　2021年1-6月，汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%；

　　2021年1-6月，乘用车产销分别完成984.0万辆和1000.7万辆，同比分别增长26.8%和27.0%；

　　2、未来我国汽车零部件行业进口替代及新能源化、智能化、轻量化的发展趋势将带来更多的发展机遇。

　　我国汽车零部件行业的进口替代，以及新能源化、智能化、轻量化的趋势将给汽车零部件企业带来更多的发展机会。

　　（1）进口替代

　　我国虽然已成为全球最大的汽车市场，然而却没有能够与之相匹配的大型国产汽车零部件企业。我国汽车零部件市场，尤其在汽车电子和发动机关键零部件等高科技含量领域，外资（合资）企业占据大部分市场份额。自主零部件与外资/合资零部件相比，具有性价比高、服务好、反应速度快等方面的优势，同时技术差距也在逐步缩小。未来自主品牌汽车企业的发展、合资品牌汽车降本压力大、以及国产零部件技术的积累，将给国内研发及生产能力较强的汽车零部件企业带来进口替代的良好发展机遇。

　　（2）新能源化

　　2021年1-6月，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍，目前新能源汽车累计销量已与2019年全年水平持平。其中纯电动汽车产销分别完成102.2万辆和100.5万辆，同比分别增长2.3倍和2.2倍；插电式混合动力汽车产销分别完成19.2万辆和20万辆，同比分别增长1倍和1.3倍；燃料电池汽车产销分别完成632辆和479辆，同比分别增长43.6%和5.7%。

　　（3）智能化

　　在智能汽车产业链中，高级驾驶辅助系统（ADAS）位于其最前端，也是汽车厂商进入智能驾驶领域的主要方式之一，市场前景广阔。高级驾驶辅助系统主要由三部分构成，分别为信息采集的传感器感知层面、信息处理的识别及算法决策层面、以及操控和执行层面，涉及环境感知、图像识别、编程算法、路径优化、人机互联等领域。目前ADAS主要功能模块在新车市场上的渗透率相对较低，未来发展空间巨大。

　　（4）轻量化

　　国家燃耗与排放标准不断提高，汽车轻量化势在必行。根据工信部2014年12月发布、2016年1月1日开始实施的两项强制性国家标准《乘用车燃料消耗量限值》（GB19578-2014）和《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（GB27999-2014），汽车的CO2排放标准将从2015年155g/km降到2020年的112g/km，降低幅度高达28%。国家对于国内乘用车企业燃料消耗也将从2015年的6.9L/100km降到2020年的5.0L/100km，降幅高达27%。面对越来越严格的排放标准，单纯依靠设计优化已经无法满足减排要求，轻量化成为主要的减排方式之一。

　　《中国制造2025》强调汽车轻量化重点工作领域包含推广应用铝合金、镁合金、高强度钢、塑料及非金属复合材料等整车轻量化材料和车身轻量化、底盘轻量化、动力系统以及核心部件的轻量化设计。由于铝合金的金属性能优越，加工工艺成熟，是短期内最有可能大规模使用的轻质材料。

　　（四）报告期内主要产品的产销情况

　　2021年1-6月份，公司在研项目数为158项，涉及75个新车型，新能源项目数67项，新能源车型30个。新增开发项目数50项，涉及29个新车型，新能源项目数7项，新能源车型5个。2021年1-6月投产项目数45项，涉及21个车型，新能源项目数19项，新能源车型8个。

　　2021年1-6月份，公司主要产品盘式制动器销量819,808套，收入为58,425.24万元；轻量化制动零部件销量3,119,113件，收入为40,784.02万元；电控制动产品销量553,091套，收入为48,536.84万元。

二、经营情况的讨论与分析

　　公司2021年1-6月份的主要经营情况如下：

　　1、总体经营情况

　　2021年1-6月份，公司实现营业收入154,112.46万元，同比增加32.75%；实现归属于母公司所有者的净利润24,091.97万元，同比增加44.10%。报告期末，公司总资产488,331.93万元，较期初增加4.52%，归属于母公司所有者权益303,326.77万元，较期初增长12.60%。

　　2、市场开拓情况

　　公司在稳固现有客户的基础上，加大市场开拓力度，积极开发新客户，进一步优化客户结构。2021年1-6月份，公司新增开发项目50项，涉及29个新车型，公司投产项目45个，涉及21个车型。其中新增EPB定点项目数为14项，新增轻量化项目5项，新增WCBS项目数为1项，新增ADAS项目数为2项。

　　3、新产品及新技术创新情况

　　公司加大研发投入，稳步推进新产品研发及量产交付。为进一步提升新能源车辆的驻车安全性和可靠性，公司在已有的SmartEPB基础上自主研发、推出针对新能源车辆的又一款新技术产品“双控电子驻车制动系统”，并已在多款新能源汽车上实现量产给，该产品在新能源汽车上运用，可以大大降低新能源汽车零部件采购成本。线控制动系统（WCBS）已于2019年7月完成新产品发布，得到客户的一致好评，并已与多家主机厂客户签订开发协议，同步开发产品，目前年产30万套线控制动系统生产线已经完成调试，2021年将有四个以上车型批量生产。2020年8月，公司再次完成新技术电动尾门开闭系统研发，并进行新电控产品发布，该产品已经实现双控EPB集成，运用于新能源汽车上具有明显成本优势。公司自2019年四季度开始自主研发的基于前视摄像系统的ADAS技术，开发进展顺利，A轮样机于2020年8月已经实现装车测试，目前已经获得四个客户的定点项目，预计2022年上半年量产。下一代线控制动系统（WCBS2.0）研发工作正在顺利推进中，WCBS2.0将会更好满足L4及以上级智能驾驶对线控制动冗余功能需求。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　1、行业波动导致的风险

　　公司属于汽车零部件行业，生产的各类汽车制动系统产品是汽车底盘系统的重要组成部分，因而公司的业务发展与汽车行业高度相关。汽车行业具有很强的顺经济周期的特点，当宏观经济处于上升阶段时，居民对汽车的消费意愿与能力增强，促进汽车产业的发展；反之，当宏观经济处于下降阶段时，居民对汽车的消费意愿下降，促使汽车生产企业降低产量，整个汽车行业变得不再景气。未来如果汽车行业的发展进一步放缓，乃至出现整个行业的不景气，则可能导致汽车大面积滞销，从而公司产品的销量也会随之减少，这将会对公司的经营产生不利影响。

　　2、客户相对集中的风险

　　报告期内，公司客户集中度较高。这主要是由于公司的重要客户包括吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车、通用汽车等国内外知名的整车厂商，是公司经过多年积累、以高质量的产品和全方位的服务通过市场化竞争而争取来的。这些客户的产品需求量较大且经营较为稳定，与其保持长期合作关系有利于促进公司业务的持续稳定发展。但是，随着汽车行业增长速度放缓和市场竞争加剧，整车厂商日益面临着车型更新加快、技术含量提高、开发和制造周期缩短、产品价格下降等竞争压力。受之影响，一旦公司与这些优质客户的合作关系发生不利变化，导致客户订货数量减少，则公司的盈利水平也将受到显著的不利影响。

　　3、原材料价格波动风险

　　公司用于加工、装配制动系统产品的主要原材料为各类零配件。在公司主营业务成本中，以原材料为主的直接材料占比较高，因此，钢材、废钢、生铁、铝锭等用于制造零配件的原材料价格的波动，将对公司的生产成本产生较大的影响。公司采用“以销定产”的模式，产品的销售价格在一年或一定时期内根据与客户签署的价格协议确定，在重新签署价格协议前比较稳定。因此，在公司产品价格相对稳定的情况下，若公司主要零配件及其原材料价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将直接提高公司生产成本，并对公司盈利产生不利影响。

　　4、技术升级不及时、不持续带来的风险

　　随着全球经济一体化、消费多样化以及市场竞争的加剧，汽车整车制造厂商已逐步向精简机构、打造供应链方向转变，因此对配套零部件供应商的依赖逐步加强，进入产业链供应体系的零部件企业存在先发优势。随着双方同步开发和合作开发的进行，零部件企业在整车厂商推出新车型之前就已经介入配套零部件的开发，若开发成功，一旦新车型推出，就会优先成为该零部件的指定供应商。因此，公司制动系统新产品的同步开发能力、开发成功与否，将在很大程度上决定公司未来的业务发展，是影响公司经营业绩与持续竞争力的关键因素。此外，汽车行业呈现出来的新能源、轻量化、智能化的发展趋势，将促使汽车零部件企业开发相应的新技术和新产品。

　　5、应收账款产生坏账的风险

　　公司应收账款集中度较高。虽然公司应收账款的主要对象是经营实力较强、信用记录良好的整车厂商，且这些客户与公司具有长期合作的关系，款项回收风险较小，但如果公司主要客户的财务状况出现恶化，或者经营情况和商业信用发生重大不利变化，公司应收账款产生坏账的可能性将增加，从而对给公司的经营产生不利影响。

　　6、业务毛利率下降的风险

　　公司生产的汽车制动系统产品属于非标定制产品，是根据整车厂商的每个车型同步开发的，随车型的升级而变化。一旦汽车制动器等产品开发成功并批量生产后，产品就进入了相对稳定期。由于整车厂商在汽车产业链占据着强势地位，有能力将因市场竞争导致的整车降价的压力转嫁给上游零部件企业。虽然公司具备一定的转移降价压力的实力，但如果行业整体环境发生不利变化，公司在未来的市场竞争中不能继续保持营业收入的稳步增长，未能将整车降价的压力进一步向上游转移或采取措施自行消化，则存在业务毛利率下降的风险。

　　7、质量责任风险

　　我国《缺陷汽车产品召回管理规定》明确指出：“汽车产品的制造商（进口商）对其生产（进口）的缺陷汽车产品依本规定履行召回义务”。因此，整车厂商对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求。公司拥有较强的质量检测能力，能承担汽车制动器产品从开发到生产全过程的精密测量和产品性能测试，公司生产销售的各类汽车制动系统产品至今未发生过重大质量问题。在电控制动系统产品方面，公司电子驻车制动系统、制动防抱死系统及电子稳定控制系统产品均已获得了多项专利，目前已根据客户订单进入批量化生产。但如果因公司销售的汽车制动系统产品在设计、制造方面的缺陷而导致汽车发生质量事故或致使整车厂商实施产品召回，则公司将承担相应的赔偿责任，面临重大的经济损失风险。

　　8、新冠肺炎疫情的影响

　　2020年以来，新型冠状病毒引发肺炎疫情席卷全球。公司及境内主要客户、主要供应商生产经营均受到一定程度的影响。在党中央及各级人民政府积极有力的防控措施下，国内疫情已经得到有效控制，全国各地复工情况良好，国内疫情形势对公司生产经营的影响已有效缓解。但随着新冠肺炎疫情在全球的蔓延，一方面公司海外客户的生产经营受到负面影响，另一方面国内又面临外部疫情输入型风险。目前全球新冠肺炎疫情呈持续传播趋势，未来疫情若无法得到有效遏制，将对公司2021年全年的经营业绩产生不利影响。

　　9、芯片短缺的影响

　　目前芯片短缺对汽车零部件供应商和下游主机厂都受到一定程度的影响，后续芯片短缺问题何时能彻底解决目前还不能确定。

四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）公司市场地位

　　公司是国内专业从事汽车制动系统和汽车智能驾驶系统产品研发、生产及销售的汽车零部件供应商，同时具备机械制动系统产品和智能电控系统产品的自主正向开发能力。公司在机械制动产品及智能电控制动产品方面均已具备一定的年产能规模，具备较强的产品供货能力及高性能电控产品与智能驾驶产品开发能力。

　　（二）公司竞争优势

　　1、具备自主正向系统开发能力及长期积累的技术优势

　　公司在机械制动系统产品和智能电控制动系统产品方面均具备自主正向开发能力，可根据客户整车需求设计出相应的制动系统集成产品，具有协同客户同步开发、同步设计的能力。同时，公司具有较强的系统集成开发能力，不仅能够实现制动系统零部件的配套，而且能够为客户提供制动系统、ADAS系统集成解决方案，从而在产品成本和性能方面更具市场竞争优势。17年时间，伯特利发明了全球第三种IPB驻车制动钳，并成为自主品牌首家EPB大批量产企业、自主品牌首家ESC批量投产企业、中国品牌首家ONE-BOX集成式线控制动系统产品量产企业。

　　2、拥有丰富的产品品种和合理的产品结构的优势

　　公司同时具备机械制动系统和智能电控系统的产品研发、制造能力。近年来，公司在轻量化零部件、卡钳及盘式制动器等机械制动产品和电子驻车制动系统产品方面不断创新、提高性能，形成了完整的产品系列，有助于公司缩短开发周期、降低开发成本。同时，公司制动防抱死系统、电子稳定控制系统、线控制动系统、电动尾门开闭系统、基于前视摄像系统的ADAS等产品的技术研发及产业化也取得了较大突破，丰富了公司的汽车智能电控系统产品品种。

　　公司全资子公司威海伯特利从事轻量化制动零部件的生产，符合汽车整车、零部件轻量化的发展趋势，能够降低油耗，延长新能源汽车续航里程，更加环保。威海伯特利在轻量化制动零部件的技术、制造、工艺、质量控制、市场营销方面建立的基础，将有助于公司在转向节、控制臂、叉臂、支架、副车架、卡钳等基础制动零部件未来由铸铁向铸铝升级换代时，在技术、成本等方面获得领先优势。

　　3、拥有质量与品牌优势

　　公司已建立完备的质量保证体系和可靠的质量保证能力，先后取得ISO/TS16949:2009质量管理体系认证证书（制动系统的设计与制造）、ISO9001:2008质量管理体系认证证书（制动系统的设计与制造）、ISO14001环境管理体系认证证书、以及OHSAS18001职业健康安全管理体系认证等。

　　目前公司拥有NVH惯性试验台（美国Link）、制动器惯性试验台（美国Link）、整车NVH测试设备（美国Link）、整车DTV测试设备（德国、韩国）、整车性能测试设备（奥地利）、结构件耐久试验设备（美国MTS）、制动部件综合性能试验台、驻车性能及耐久试验设备、ABS/ESC综合性能及耐久试验设备、WCBS（线控制动）综合性能及耐久试验设备、ADAS综合性能试验设备、ELGS（电动尾门）综合性能及耐久试验设备、助力器性能试验台、EMC试验设备、多套环境试验设备；德国直读光谱仪、德国三坐标测量机等多台理化、精密测量设备。检测范围覆盖传统制动系统、电控制动系统的台架与整车验证，检测项目多达140余项，保证了产品的开发质量。公司拥有的多条自动化组装线能对公司产品的质量信息进行在线监控和一对一的追溯，从而确保公司产品性能和质量达到设计要求。

　　公司严格的产品质量管理获得了多家客户的认可，曾先后获得奇瑞汽车授予的“卓越合作表现奖”、吉利汽车授予的“供应商改善提升奖”和“质量贡献奖”、奇瑞商用车授予的“2018年度优秀供应商”奖、江淮汽车授予的“合作共赢奖”、威马汽车授予的“最佳合作伙伴奖”，满分通过长安汽车“QCA供应商质量体系”认证，通过东风日产“供应商准入”审核。2019年度获得长安汽车“效率提升贡献奖”、长安新能源“质量表现优秀供应商”和“资源保障突出供应商”、奇瑞商用车“优秀供应商”、北汽越野2019年度优秀供应商、江铃股份2019年度开发协作奖、江淮汽车量产贡献奖,荣获“通用汽车2019年供应商质量卓越奖”，2020年再次荣膺“通用汽车全球供应商质量优秀奖”，荣获“奇瑞汽车2019-2020年度卓越表现奖”。威海伯特利先后获得上汽通用“2014年度绿色供应商”、通用汽车中国投资有限公司“优秀供应商”、“通用汽车2017年全球供应商质量优秀奖”、“通用全球供应商质量卓越奖”、“上汽通用东岳基地2018年铜伙伴奖”、“上汽通用东岳汽车有限公司2019年智能先锋奖”，“上汽通用东岳汽车有限公司2020年银合作奖”，公司双控电子驻车制动器荣获“全国第五届铃轩奖-量产类底盘优秀奖”。

　　公司已积累了一定的市场知名度及美誉度，曾被评为“国家知识产权优势企业”、“安徽省创新示范企业”。公司的WBTL商标被安徽省工商局认定为安徽省著名商标，商标被芜湖

　　市工商局认定为芜湖市知名商标。2017年6月，公司专利“一种应用于机动车的电子驻车制动系统及其辅助起步方法”获得第五届安徽省专利金奖，同年11月，公司被安徽省经济和信息化委员会认定为“2017年安徽省技术创新示范企业”。2019年5月公司安徽省汽车安全系统工程技术研究中心顺利完成验收。2020年9月公司被认定为安徽省高级驾驶辅助系统工程研究中心。2018年公司获得“强国之基——中国优秀汽车零部件企业自主创新模范奖”，被评为“中国汽车零部件百强企业”、“2018年度安徽省民营企业纳税百强”、“2018年度安徽省民营企业营收百强”，入围“2017年度全国工商联上规模民营企业”、2019年入选《中国汽车报》“全国百家优秀汽车零部件供应商”，威海伯特利获得山东省制造业单项冠军企业。袁永彬董事长入选安徽省人民政府“2018年安徽省制造业50名优秀企业家”，2020年再次荣获中国汽车报第17届“全国百家优秀汽车零部件供应商”，获得电车人中国电动汽车核心零部件100强，获得邓白氏注册认证企业。

　　4、具备客户资源优势

　　公司与通用汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、上汽通用、长安汽车、上汽、沃尔沃、北汽股份、北汽新能源、江铃福特、东风日产、长安福特、广汽集团、东风柳汽、江铃雷洛、东风小康、Stellantis、江淮汽车、比亚迪、长城汽车、一汽红旗、北汽越野、马恒达、小鹏汽车、威马汽车、蔚来汽车、武汉东风汽车等品牌主机厂建立了良好的业务合作关系。

　　5、合理分工、专业化生产及加强管理而取得的成本控制优势

　　公司对于核心零配件全部自主生产，非核心零配件部分自主生产、部分对外采购，并参股从事铸铁类零配件生产的企业。核心零配件全部自主生产，既可以保证公司产品质量，又能够控制核心零配件的生产成本。自主生产部分零配件及参股上游供应商，使得公司能够掌握对外采购零配件的生产工艺及成本构成，从而在质量控制、采购议价方面更具优势。而对外采购部分非核心零配件，能够使得公司将更多资源投入附加值更高的核心零配件及总成产品的生产。

　　在生产方面，公司采用精益生产模式（TPS）、以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及就近供货的原则，让分布在安徽芜湖、山东威海、河北唐山、四川遂宁、浙江宁波、上海等地的公司本部、各分公司和子公司能够发挥各自的区位优势，并正在进行墨西哥的轻量化产品产能布局。同时，公司持续在原材料采购、存货管理、物流运输及供货等方面加强管理，以缩短公司产品生产周期、提高供货速度。

　　上述因素使得公司在产品质量过硬、服务及时的同时拥有成本优势，从而增强公司的抗风险能力，确保公司盈利持续稳定，在行业竞争中处于有利地位。

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