中国国航（601111）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主要业务情况说明：

（一）公司主要业务及经营模式

本公司主要从事国际、国内定期和不定期航空客、货、邮和行李运输业务；国内、国际公务飞行业务；飞机执管业务；航空器维修；航空公司间业务代理；与主营业务有关的地面服务和航空快递（信件和信件性质的物品除外）；机上免税品；机上商品零售业务；航空意外保险销售代理；进出口业务。其中，定期、不定期航空客运是本公司的主营业务。

公司持续打造北京世界级枢纽，建设成都国际枢纽，落实国家战略，深入推进全球化网络布局，提供高品质的产品和服务。近年来，公司紧密围绕安全发展、结构优化、提质增效、创新变革、协同共享、效益领先的发展原则，加快推动公司商业模式转型，优化网络布局，改善旅客体验，做强做优航空运输主业。

（二）行业发展现状

1、国际航空运输业概况

报告期内，新冠疫情对全球航空业持续造成冲击，航空业特别是国际航空运输业受疫情影响尤为严重。

国际航空运输协会（IATA，以下简称“国际航协”）7月份报告显示，与2019年6月相比，2021年6月全球航空客运总需求（按收入客公里计算）下降60.1%，其中国际客运需求比2019年6月下降80.9%，国内客运下降22.4%，表明全球民航业仍持续低迷。上半年航空货运增长率上升至8%，创2017年以来最强劲同时期业绩，但由于客机持续停飞，货运投入（按照可用货运吨公里计算）仍比新冠疫情前水平（2019年6月）低10.8%。根据国际航协和国际机场协会（ACI）预测，2021年全球客运量将恢复至2019年的52%，全球国内客流量到2021年底将接近33亿人次，为2019年的61.4%，恢复速度快于国际市场。

2、国内航空运输业概况

根据中国民用航空局相关数据，2021年上半年中国民航国内市场呈现较好复苏态势，二季度，行业旅客运输量恢复到2019年同期的89.0%，较一季度大幅提高25.6个百分点。2021年5月份一度超过2019年同时期水平。但随着疫情在多地反复，6月起，民航恢复态势受挫。2021上半年，全行业亏损同比减少449.8亿元，完成旅客运输量2.45亿人次，同比增长66.4%，为2019年同期的76.2%。上半年，全行业完成货邮运输量374.3万吨，同比增长24.6%，较2019年同期增长6.4%。上半年全行业飞机日利用率为7.3小时，较去年同期提高2.1小时；正班客座率和正班载运率分别为74.7%和67.9%，较去年同期分别提高6.1个和3.7个百分点。

步入“十四五”时期，中国民航将进入发展阶段转换期、发展质量提升期和发展格局拓展期。中国民航将在“十三五”发展成果的基础之上，坚持系统观念工作方法，坚持继承和创新结合，根据行业发展规律和民航发展阶段性特征，遵循“践行一个理念、推动两翼齐飞、坚守三条底线、构建完善三个体系、开拓四个新局面”的民航总体工作思路，全方位推进民航高质量发展，全面进入向多领域民航强国建设的新发展阶段。

（三）公司市场地位

作为中国唯一载旗航空公司，公司肩负着落实“民航强国战略”“打造世界一流航空运输集团”的历史重任。公司现已拥有广泛的国际航线、均衡的国内国际网络；最有价值的客户群体和最强大的品牌影响力；机队更新改造基本完成，是世界上最年轻的机队之一；盈利能力长期居行业领先地位；公司已跻身世界航空运输企业第一阵营。

二、报告期内核心竞争力分析

本集团已形成强大的品牌优势、北京枢纽的市场领导者、均衡互补的航线网络、高质量的客户基础、领先的成本管控优势、持续的创新管理机制等六大核心竞争力。

三、经营情况的讨论与分析业务概览

2021年上半年，本集团客运投入825.00亿可用座位公里，同比提高25.83%；实现客运总周转量582.53亿收入客公里，同比提高31.73%；客座利用率为70.61%，同比提高3.16个百分点。货运投入54.94亿可用货运吨公里，同比提高36.15%；实现货邮总周转量20.67亿吨公里，同比提高41.70%；货邮载运率为37.63%，同比提高1.47个百分点。

疫情防控本集团坚持把疫情防控工作摆在重中之重，慎终如始抓好“外防输入、内防反弹、人物同防”，积极应对国内局地疫情反弹和境外疫情输入。适时调整优化疫情防控领导工作机制，及时部署阶段性防控工作、更新防控操作规程、跟进落实防控措施，确保防控机制协调运转。深度应用疫情信息共享平台，提升空勤单位的生产组织和管理效率。针对年初北京地区突发疫情，迅速组织全员排查，实施核酸检测全覆盖，确保联防联控责任落实到位。深入开展疫情防控专项检查，查堵漏洞、完善管理，压实防控责任。大力推进新冠疫苗“应接尽接”，一线重点岗位人员接种率达到100%。迅速应对多地突发疫情，统筹做好疫情防控、生产组织和旅客服务工作，“内防反弹”有力有序。密切关注境外疫情态势，“外防输入”毫不放松。加强第三国转机人员识别和管控，实施远端防控信息“零报告”机制。严格落实国际航班疫情防控措施，做好飞机、场地和国际货物消毒管理。高标准做好国际航班机组管理，国际航班机组全部选派疫苗接种人员，入境机组严格落实医学检测、隔离观察措施。深入开展员工慰问、防疫物资配备、改善保障条件、做好心理疏导等工作，及时解决员工困难、保持队伍稳定。

安全运行我们深知安全责任就是政治责任，保证飞行安全是本集团最根本的初心与使命。牢固树立安全发展理念，从全局上认识和把握做好安全工作的极端重要性，持续落实安全发展30项措施，做好疫情常态化管理下的生产组织，扎实推进安全管理、飞行训练、机务维修、运行管理四个安全运行体系建设。

深入开展安全隐患排查工作，就安全专项整治三年行动、安全隐患排查集中整治、作风建设和空勤整顿、安全保卫、疫情防控等10方面重点内容进行督导检查。针对航班换季、极端天气、北京和成都“一市两场”等特殊运行环境，积极开展专项风险评估，有效落实各项风险管控措施，全力保障安全运行平稳顺畅。持续推进作风建设和空勤人员整顿工作，进一步加强专业队伍作风警示教育、完善作风建设制度。报告期内，本集团实现安全飞行86万小时，安全运输旅客3,861万人次，持续保持整体平稳安全态势，圆满完成庆祝建党100周年等重大任务运输保障工作。

效益攻坚报告期内，公司坚持稳中求进总基调，统筹抓好生产经营工作，努力降本增效、减少亏损、管控风险。

立足国内大循环为主体的新发展格局，以边际最大化为原则优化调整运力投入结构，紧盯趋势迅速调整投入节奏。把握市场复苏机会，通过热点航线、客货联动保持宽体机投入，国内宽体机运力投入同比增长69%。国际方面继续深化客货联动，报告期内共执飞客机货班7,935班次，分摊客机固定成本的同时持续保持规模的行业领先优势。加强营销把控，持续动态监控，抓住二季度国内市场恢复契机，发挥网络优势，打造精品、丰富体系，多措并举保持主基地、主干线市场的稳定和收益水平提升。以成都天府国际机场投运为契机，着力构建成都国际航空枢纽，建设覆盖国内、连接东南亚与欧洲、北美等主要市场的核心航线网络，构建国航天府基地航空产业布局。打造国航快线品牌，集中优势资源打造10条精品航线，提供“地面快，航班密，空中精，航班准，改签顺”的快线高质量服务品质，实现航班量与客座率“双提升”。积极挖掘市场增长点，助力民航与红色旅游融合创新发展，报告期内承运红色旅游线路73,710余人次。里程产品、公务联动产品、敬老权益卡及联程产品以精准定位推动收益增长，在客户中形成良好口碑。严格成本管控，盯紧大项成本支出，加强综合保障类成本管控，厘清机务成本管理链条上的环节责任，有效控制成本水平。加强资金管控，强化内外部资金融通，优化债务结构，保障资金安全。

服务提升服务领域坚持“以人民为中心”的核心理念，聚焦服务全流程各个环节，持续改进服务质量，提升服务产品品质，发挥数智化驱动引领作用。报告期内公司总体旅客满意度稳步提升，服务呈现品质、旅客出行体验得到进一步改善。遵循“以用户为中心”的设计思路，9个自营休息室同步翻修或新建，打造属于国航的“东方文化艺术”休憩场所；营造国航专属客舱环境，开发全新机上座椅产品，推进“凤舞云端”系列新内饰产品上线；359架飞机完成舱内无线局域网改装工作并全面投入运营。服务硬件产品品质全面提升，服务品牌核心竞争优势凸显。进一步强化服务产品的“软能力”，以旅客视角推进服务标准、客规票规、行李运输规则更新，完善常态化疫情防控机制，制订并实施26次客票特殊处置方案；提升机上娱乐内容品质，根据旅客出行行为习惯和运营数据分析制定娱乐内容改进方案、调优媒体资源结构配置；丰富机上餐食种类，根据季节与节日更新“盒你说”产品，为旅客提供自主选餐、提前定制的多样化、精准化及个性化服务。赋能“智慧民航”，以创新引领数字化转型。

开发无纸化、无接触服务应用，优化各自助服务渠道的功能及服务体验，报告期内旅客自助值机率达到79.27%，远程渠道办理率达65.27%；全面使用国产芯片RFID行李条，推广行李全流程跟踪服务，9条航线开通行李全流程跟踪旅客行李状态查询服务；搭建完善公司服务质量管理系统、旅客服务赔付系统等系统平台，服务数字化水平、创新能力得到提升。

机队发展报告期内，本集团共引进飞机23架，包括3架A350飞机、14架A320NEO飞机、4架A321NEO飞机和2架ARJ21-700飞机；退出1架A321飞机。截至报告期末，本集团共有飞机729架，平均机龄7.97年。其中，本公司机队共有飞机453架，平均机龄8.18年。上半年本公司引进飞机22架，其中含从澳门航空湿租飞机5架。

四、可能面对的风险

1、外部环境风险市场波动

2021年上半年，疫情防控常态化下，我国坚持稳中求进的工作总基调，坚持新发展理念，推动高质量发展，扎实做好“六稳”工作，经济运行稳步复苏，市场预期总体向好，“十四五”各项工作有序计划和展开。但全球新冠疫情持续蔓延和反复、国内疫情零星散发，国际航空市场的恢复和发展仍然存在较大的不确定性。

油价波动报告期内国际油价持续上涨。航油为本集团主要的营运成本之一，本集团业绩受航油价格波动的影响较大。本报告期，在其他变量保持不变的情况下，若平均航油价格上升或下降5%，本集团航油成本将上升或下降约4.96亿元。

汇率波动本集团的若干租赁负债、银行贷款及其他贷款主要以美元为单位，本集团的若干国际收入、费用亦以人民币以外的货币为单位。假定除汇率以外的其他风险变量不变，人民币兑美元汇率变动使人民币升值或贬值1%，将导致本集团于2021年6月30日的净利润和股东权益分别增加或减少人民币3.54亿元。

2、竞争风险同业竞争

受新冠疫情影响，国际市场需求疲软，国内航空公司加大对国内市场投入，国内市场竞争或将加剧。

全球航空公司大量停飞并面临现金流危机，全球各地多家航空公司破产或者重组，该轮整合有望缓解运力过剩、推动民航业资源整合及后续发展利好。

替代竞争中国已建成全球最大的高铁网络，并已向中西部拓展，远期规划加快建设发展。长远而言，高铁将改变中国经济地理版图，高铁与民航的竞合关系将使空铁联运成为打造国际枢纽的有力支撑。本公司的国内中短程航线比重在同行业中占比较低，虽然会受到高铁的分流，但总体影响有限。

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