ST安信（600816）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司目前经营的主要业务包括固有业务和信托业务。

　　(一)主要业务

　　1．固有业务

　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等。公司的固有业务包括固有资金存贷款及投资业务。该类业务由公司内设的固有业务部负责。

　　报告期内，公司的利息收入及投资收益情况如下：

　　2．信托业务

　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。公司的信托业务主要由其下设的各信托业务部门负责开展经营。

　　报告期内，公司与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入中，具体情况如下：

　　(二)公司的经营模式

　　公司以基于产业的主动管理信托业务为核心主业，以“实业投行”为战略定位，以产融结合的模式和股债联动的投资方式，灵活运用多种创新金融工具，根据不同产业及企业的特性，致力于在资产端为实业企业提供全方位、个性化的创新金融服务方案，在客户端提供多元化、多层次的投资理财产品，构建连通资产管理与财富管理的桥梁，以客户为中心着力打造信托行业特色的“财富管理平台”。

　　固有业务以自有资金服务主业为宗旨，以安全性、流动性、低风险性为投资原则，布局具备成长性的优质金融资产，在获取稳定投资收益的同时谋求协同发展效应。

二、经营情况的讨论与分析

　　2021年上半年，公司在有关部门指导下继续聚焦防范、化解经营风险，强化资产清收处置和到期项目兑付等工作；董事会在前期重组工作进展基础上拟定和落实债务和解方案和非公开发行股票方案，管理层积极妥善应对诉讼事项、加强内部管理，上述部分工作取得了实质性进展，为下一阶段经营工作的有序恢复打下坚实基础。

　　(一)拟定债务和解方案和非公开发行股票方案

　　自2020年3月份起公司在有关部门指导下开展了风险化解重大事项，本报告期内，公司继续严格按照相关法律、法规及规范性文件的要求，积极推进风险化解重大事项的各项工作，相关各方经过前期商务谈判，就重大资产重组和总体风险化解的方案逐渐形成一致意见，拟定了与中国信托业保障基金（简称“信托保障基金”）、中国信托业保障基金有限责任公司（简称“信托保障基金公司”）和中国银行股份有限公司上海市分行（简称“中国银行”）的债务和解方案，拟定了非公开发行股票方案。公司的债务和解方案拟将部分资产作为对价抵消存量表内债务，本次拟置出资产完成转让后，公司债务负担得到减轻，持续经营能力得到增强；非公开发行股票方案如得以顺利实施，公司的净资本和净资产规模得到显著扩充，对公司未来稳步扩张受托资产管理规模、提升盈利水平具有重要意义。同时，资本金的补充有助于公司进一步贯彻落实公司对固有业务的发展计划，为公司进一步拓展固有业务和其他创新业务提供资金保证，提高公司的盈利能力，提升自身综合实力。

　　(二)加强兜底函的化解工作，妥善应对诉讼事项

　　报告期内，公司继续推进兜底函化解工作，积极寻求与信托项目兜底函持有人和其他表内外债权人达成和解，化解相关风险。截至2020年12月31日，已发现存量兜底函合计余额为752.76亿元；截至2021年6月30日，已发现存量兜底函合计余额为709.36亿元，此期间已解除兜底函43.40亿元。

　　报告期内公司应对诉讼工作力度不断加强，一方面针对现有诉讼案件，公司结合上述兜底函化解工作，与6家原告达成和解，原告方撤诉；同时公司依据法律规定程序积极行使诉讼权利，有部分案件取得了有利于本公司的终审判决。另一方面，从新增案件来看，报告期内公司新增的被诉案件10宗（含仲裁案件），其中因兜底函涉诉案件6宗，涉及的原告方2家，新增被诉案件数量较去年同期大幅度下降；此外，公司作为原告发起了对部分债务人的诉讼，目前各项诉讼工作正在有条不紊的推进。

　　(三)加强内部管理，强化中高层人员配置，完善业务决策机制

　　在确保风险化解和重组工作稳步进行的同时，公司董事会和管理层着力于加强内部管理，引进部分高级管理人员和中层管理干部充实到关键核心岗位，调整了部分高级管理人员的分工，调整公司信托业务决策委员会和固有业务决策委员会委员构成，同时强化业务审批流程管控，针对部分管理活动出台了管理细则。上述经营举措着眼于人才资源储备和管理流程理顺，能够夯实内部管理基础，为后续经营业务恢复开展创造有利条件。

　　(四)重要的期后事项

　　1．债务和解方案和非公开发行股票方案的推动落实情况

　　2021年7月23日，公司召开第八届董事会第十次会议，审议通过了《关于公司和中国银行、信保基金签署<债务和解协议>的议案》《关于安信信托股份有限公司非公开发行股票方案的议案》等相关议案。公司拟与信托保障基金、信托保障基金公司和中国银行分别签订《债务和解协议》。《债务和解协议》签署后，各协议项下所列各项抵债资产的权利将分别转移给信托保障基金和信托保障基金公司、中国银行，以此抵偿公司分别对信托保障基金、信托保障基金公司和中国银行负有的全部或部分债务。其中，公司将所持有部分资产的全部权利转移给中国银行上海市分行用于抵偿公司对其到期未偿还债务，构成重大资产出售；同时，公司拟向特定对象上海砥安投资管理有限公司（以下简称“上海砥安”）非公开发行股票不超过4,375,310,335股（以下简称“本次非公开发行”），本次非公开发行后，上海砥安将持有公司44.44%的股份，成为公司的控股股东。2021年7月23日，上海砥安与公司签署了《附条件生效的股份认购协议》（以下简称“《认购协议》”）。

　　2.聘任高级管理人员的情况

　　2021年7月27日公司召开第八届董事会第十一次会议，董事会经审议拟聘任高俊担任公司副总经理（副总裁）、聘任丛树峰担任公司财务总监。截止至本报告披露日，上述人员的任职资格已取得上海银保监局核准。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　截止2021年6月末，安信信托净资产首次出现负数，归属于母公司所有者权益金额为-2.55亿元。至2021年初，公司净资产8.93亿元，2021年上半年公司亏损11.48亿元，导致净资产为负。主要系：2021年上半年，公司根据合同约定计提银行等机构借款利息，及兜底承诺相关败诉项目违约金等，引起亏损所致。

三、可能面对的风险

　　1、市场风险

　　市场风险是指因市场价格，如利率、汇率、金融产品价格或商品价格等因素的不利变动而使资产发生损失的风险。按照类型可以分为利率风险、汇率风险和其他价格风险等。

　　应对措施：公司密切关注各类市场风险，及时完善和调整发展战略和管理能力，建立匹配的市场风险识别水平和能力。具体措施包括：

　　（1）对宏观经济走势及金融形势进行分析和研判，特别关注疫情对宏观经济、资本市场波动的影响；

　　（2）注重对行业政策深入研究，结合行业专家访谈，充分了解项目所在行业的市场前景、进入壁垒和未来盈利空间；

　　（3）密切关注各类市场风险，预测市场变化并调整投资策略，降低市场风险带来的损失；

　　（4）完善估值管理和盯市制度，及时反映资产公允价值变化对当期损益和资本的影响。

　　2、政策风险

　　政策风险是指因国家宏观政策发生重大变化或出台重要法律法规，引起行业市场的波动，该波动使公司可能面临损失或处罚的风险。

　　应对措施：公司认真研读国家相关政策及发展趋势，把握政策动向，强化对政策变动的敏锐度，并结合及遵守监管导向进行后续管理。

　　3、信用风险

　　信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同义务或履约能力下降，从而造成债权人或金融产品持有人损失的风险。

　　应对措施：公司通过事前评估核准、事中风险控制、事后跟踪监督进行全流程信用风险的控制和防范，具体包括：

　　（1）建立全面风险管理体系，梳理和优化信用风险管理制度建设，进一步强化信用风险管理能力；

　　（2）加强事前尽职调查工作，要求中后台贯穿审核监督的全过程，结合聘请外部专家，通过专家判断和定量计算相结合的手段，审慎度量可能面临的信用风险形式和规模；

　　（3）对固有业务资产按五级（正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类）分类，测算风险敞口，并定期进行更新；

　　（4）加强风险管理手段的落实，对抵（质）押物的价值进行动态跟踪，落实风险缓释措施的有效性；

　　（5）强化资产保全和风险化解管理，加大不良资产清收的力度，提升风险化解的质效；

　　（6）建立灵敏风险预警机制，借助金融科技手段，充实风险检测手段，优化项目后续管理。

　　4、流动性风险

　　流动性风险是指所投底层资产无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金。

　　应对措施：

　　（1）明确化解和防控流动性风险的短期举措和长效机制，逐步形成以业务部门、中后台业务管理部门为主的流动性风险监测、预警、化解体系；

　　（2）督促建立重点项目定期汇报机制，力争在后续管理阶段提早发现问题，提早提交处置和应对方案，预留充足时间，避免和尽可能降低流动性风险。

　　5、操作风险

　　操作风险表现为由于公司治理机制、内部控制失效或者有关责任人出现失误、等造成损失的风险。

　　应对措施：

　　（1）公司定期重新梳理各业务流程和内控制度，加大信息科技方面的建设和投入，统一搭建公司信息科技管理平台，力争将流程置于同一平台进行运作、管理和维护，全面提升公司的信息科技水平，防范操作风险；

　　（2）规范操作流程，强化操作人员培训，制定纠正措施方案，避免发生因操作风险造成损失。

四、报告期内核心竞争力分析

　　公司在“金融回归本源，更好地为振兴实体经济服务”的监管理念指导下，秉持“理财、生财、护财、传财”的资产管理宗旨，探求转型升级发展道路，强化主动管理能力，升级人才队伍及风控体系，主要体现在以下方面：

　　（1）坚定实业投行定位，坚持金融服务实体经济。

　　实体经济的振兴是我国经济由高速增长转向高质量发展转型的重中之重，服务实体经济也是深化金融供给侧结构性改革和资管新规的导向。信托公司由于业务的综合性、灵活性和敏锐性，在引导资本进入实业、服务实业方面具有独特优势，基于产业的主动管理业务将是信托公司在未来资管行业竞争中安身立命的“专属捕鱼区”，公司坚定“实业投行”定位，通过股债联动的灵活投资方式，根据不同产业及企业的特性，为实业企业提供全方位、个性化的创新金融服务方案，信托报酬率保持行业前列水平。

　　（2）把脉国家大政方针，与时俱进优化产业布局体系

　　通过把脉国家大政方针，公司从供给侧改革出发，在产业布局上以化解过剩产能、降低企业成本、防范化解金融风险为主要出发点，优先进入与国家战略、人民生活具有强相关性的行业。公司在近年来打造了包括城市更新、生物医药、互联网基础设施、高端养老、现代农业、新能源在内的产业布局体系，并根据国家政策及经济形势不断对产业布局进行调整，确保优选兼具成长性和安全性的优质资产。

　　（3）专业的人才队伍

　　公司以基于产业的主动投资管理业务为核心主业，这对公司的整体能力提出了更高的要求，尤其是在团队建设和风险防控方面。在团队建设上，公司坚持“专业的人做专业的事”，在布局的每一个产业方向都要求必须组建起相应的业务团队。报告期内，公司根据业务转型发展的需要，进一步提升团队专业性，并引入复合型人才，聚力打造优秀的人才队伍。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会