澳柯玛（600336）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司主营业务情况

公司专注于制冷技术研发和产品制造，为中国轻工业百强企业，国内冷柜、商用展示柜领先企业之一，是世界知名制冷装备供应商。公司冷柜产品连续多年获得冷柜品牌口碑榜冠军，商用制冷产品在国内市场占有率稳居前列，冷藏冷冻陈列展示柜获工信部“制造业单项冠军产品”称号。

围绕“打造制冷主业第一竞争力，成为绿色、环保、高品质生活创造者”的目标，近年来，公司由以冷柜为主的传统家电企业，向以全冷链产品为基础的冷链物联网企业转型，推出并实施了“互联网+全冷链”发展战略，致力于为有温度需求的客户提供从最先一公里到最后一公里，从产地到餐桌的全冷链系统解决方案。基于全冷链战略，公司确立了向数字化转型的“1+3+N”战略体系。“1”是指“成为具有全球竞争力的世界一流智慧冷链企业”；“3”是打造“智慧冷链设备制造与销售”、“智慧家电、智能家居制造与销售及智慧社区服务”、“国际贸易及跨境电商服务”三大主业；“N”是围绕主业打造多个场景，实现“产品—场景—生态”的转型升级。

公司智慧冷链设备产业已形成生物医疗、商超便利、酒店厨房、生鲜自提、冷库存储、冷藏运输的全冷链产业布局，并借助物联网、人工智能等技术，搭建冷链物联管理平台，实现了对终端设备的远程监控、控制及云资源管理，为有温度需求的客户提供全程智慧冷链专业化定制服务。公司智慧家电产业以全场景智慧生活全套解决方案为目标，重点推进冰箱、冷柜、空调、洗衣机、厨卫电器、生活电器等智慧产品的开发，实现了从“硬件模式”到“硬件+服务模式”的跨越。

目前，公司产品内销主要以“代理+直营（直销）”的营销模式为主。近年来，公司积极建设数字化的赢商汇开放平台，不断提升整体营销能力，该平台基于销售（B2B、B2C）、物流（TMS）、服务（CRM）、信息（SAP）四大平台，打造三店一体（官方商城、微商城、线下店）的O2O线上线下（300959）融合营销平台，通过将合作伙伴及用户资源与智慧家电产品及社会资源互联互通，实现平台与用户的交互，达到创新营销，赢取财富的目的。公司积极打造全产业海外销售平台，以自有品牌和OEM并重，聚焦、精耕重点核心市场，努力开发自有品牌客户，出口产品中自有品牌占有率持续提升。

（二）公司所属行业情况

2021年上半年，家电行业整体继续呈现复苏态势，奥维云网数据显示，上半年家电市场全品类零售额为3565亿元，同比增长12.3%，但同比2019年上半年下降了10.3%。具体到产品品类，奥维云网（AVC）推总数据显示，上半年冷柜市场零售额68.3亿元，同比增长32.1%，零售量516.4万台，同比增长26.9%。冰箱市场全渠道零售量为1594万台，同比增长5.9%，零售额为472亿元，同比增长20.4%。分季度看，一季度受去年疫情同比基数过低的影响，增长良好；二季度开始市场陷入低迷，表现出明显的增长乏力，并可能会持续至整个下半年度。总体来看，家电行业普及型红利时代已结束，成熟类家电增长缓慢甚至下滑，行业已经进入了周期性拐点，市场进入了存量阶段，竞争更加激烈。此外，从去年四季度以来持续至今的原材料涨价也给行业利润带来了较大压力。面对行业进入新周期以及外部环境的多变，业内企业纷纷采取措施寻求破局，产品逐步向高端化、个性化、智能化转型，从卖产品向卖销售方案、卖场景转型，从传统经销商体系向移动互联网电子商务转型等。

同时，在我国逐步全面建成小康社会，人民收入水平持续增长、生活水平日益提高，消费需求升级，以及疫情常态化防控并由此而给人们生活习惯、消费方式带来深刻影响的大背景下，冷链物流设备、商用冷冻冷藏展示设备等产业延续了稳中有进、稳中向好的发展态势，而生物医疗冷链设备产业则呈现出快速增长的良好发展趋势。

报告期内，公司所从事的主要业务、产品及其用途、经营模式、市场地位以及主要的业绩驱动因素等未发生重要变化。

二、经营情况的讨论与分析

2021年上半年，面对复杂的行业形势，公司紧紧围绕年初确定的工作主线及要求，在“互联网+全冷链”发展战略的指引下，解放思想，激活组织，激活个体，迎难而上，以消费升级为信仰，积极建设一流创新体系，全方位提高品牌价值，着力提升公司发展质量与效益，加快向数字化、智能化转型，圆满完成了上半年经营目标。

2021年上半年，公司实现营业收入43.90亿元，同比增长29.21%，实现归属于上市公司股东的净利润10,886.09万元，同比增长13.11%；截至报告期末，公司总资产83.44亿元，净资产27.04亿元，资产负债率67.60%；经营活动产生的现金流量净额为32,366.83万元。

2021年上半年，公司重点开展了以下工作：

（一）完善创新体系，加强高端智慧产品开发，深入推进精品工程和爆品战略。

报告期内，公司进一步完善创新体系，强化中高端人才梯队建设，技术创新能力得到了进一步加强。同时，公司积极整合内外部资源，加强高端智慧产品开发，持续推进产品的数字化、场景化。上半年公司累计获得各类科技奖项12项，申报专利266件，其中发明专利104件，共完成新产品研发110个，为快速满足市场需求打下了坚实基础。

报告期内，公司深入推进精品工程和爆品战略，坚持精品研发、精品制造和精品营销。依托一流创新体系，积极推进实施爆品战略，累计开展了17项爆品研发或改进，实现爆品销量同比大幅提升。

（二）加快重大项目实施，向数字化、智能化转型。

报告期内，公司积极打造制造竞争新优势，继续稳步推进智慧冷链智能化制造项目建设，目前一期工程已基本建设完成，设备调试运行中，该项目建成后将有效提升公司商用智慧冷链产品的制造能力。同时，上半年公司还启动并完成了商用冷柜智能化生产线、高端智能冰箱生产线智能化升级改造项目以及冰箱车间MES项目的建设，有效提升了公司数字化、智能化制造水平。

报告期内，为进一步激活发展新动能，增强创新引领能力，提升公司形象，澳柯玛创新中心正式启用。该创新中心是青岛总部经济聚集区的新名片，是公司向数字化、智能化转型的战略平台，中心将通过建设技术创新中心、工业互联网数字化中心、用户流量创新工场、财务运营中心、总部管理中心等，全力打造公司数字化转型的总部智慧“超脑”，必将有力地助推公司战略目标的实现。

（三）完善营销体系建设，加强各渠道营销管理，实现营销效率领先。

报告期内，公司继续深化营销组织与机制变革，强化各渠道内外部全网协同，持续推动场景化、体验式营销方式落地，营销效率得以有效提升。

国内家用渠道积极推动营销转型，强化营销管理，围绕激活A+活力赛深耕细作，不断加强网络开发，上半年共新增网络1300多家，网络终端形象提升2300多家，为今后的销售提升夯实了基础。同时，渠道根据营销节点积极开展年货欢乐购、甄选焕新购、嗨购消夏节等促销活动，推爆品、卖精品，有效拉动了销售；进一步推动线上渠道优化整合，实施全网协同、全品类销售，继续拓展线上直播赛道，积极开展垂直分销活动，加大与知名直播公司合作力度，持续向数字化营销转变。

国内商用渠道积极整合资源，渠道联动共享，确保存量，力拓增量，以竞争思维开拓市场，积极开发行业有影响力的新客户，上半年共新增客户190家。生物医疗产业抓住契机快速发展，制定实施“强基计划”，推动网络开发，新开发了一批在行业内具有一定影响力的优质客户，效果良好。

海外渠道加快海外市场营销模式转型，通过设立产业总监以及产品经理、组建商用产品营销团队等，积极布局公司全产业的海外销售；强化市场调研、市场企划与产品企划，搭建外部行业数据调研体系，做到有的放矢；加快推进OEM、自有品牌和跨境电商3个海外营销渠道建设，上半年累计开发新客户25个；积极推进重点项目及与国际大客户的合作，重点市场精耕细作，销售持续提升，英国和路雪、玻利维亚可口可乐开始实现销售；加快实施“走出去”战略，安哥拉合资公司投资协议已签署并开始执行，目前有关后续工作正积极推进中。

（四）继续实施品牌提升工程，激活用户流量，全面提高品牌价值。

报告期内，公司继续与央视综艺频道《星光大道》栏目战略合作，围绕“星光大道甄选品牌”权益，开展全年营销活动，统一终端物料布置，统一甄选品牌形象，品牌知名度持续提升。积极开展用户交互活动，加强私域流量运营，通过联合红领、YY直播、金龙鱼（300999）、漫步者等异业品牌开展跨界联动，主持#清凉一夏#等微博超级话题，发布多场品牌主题活动等，累计实现阅读量2亿次以上，互动量50万次以上。持续开展内容营销，针对AWE2021、中国品牌日、辛选探厂、青岛购物节、中国客服节等热点公关事件，及时组织媒体资源等宣传报道，提升网络声量。积极开展口碑营销，通过参与专业机构开展的冷柜、展示柜等产品的口碑发布，全网相关问答及咨询平台的入驻，进行用户的口碑管理，有效提升了公司品牌形象。

（五）强化“人才是第一资源”理念，完善人力资源管理体系，组建澳柯玛学院，为公司发展提供优质人才保障。

报告期内，公司继续强化“人才是第一资源”理念，完成并发布了公司人力资源管理体系（2021版），涵盖了人力资源规划、人力资源配置、培训开发等12个模块，共85项文件。同时，为明确公司现在及未来发展需要的能力，发掘优秀员工所具有的共性的行为特点，为公司招聘、选拔、评估、培养等工作奠定基础，公司启动并完成了员工核心能力素质模型搭建工作，该模型已逐步应用到公司招聘、绩效评估等工作中。

报告期内，为建立以战略为导向、以关键人才培训开发为手段、以提升组织能力和管理效率为目标的人才培养基地，公司于2021年3月组建了澳柯玛学院，学院的成立意味着公司干部人才培养体系已初见雏形、人力资源体系迈入新发展阶段以及公司培训开发管理已步入正轨。学院成立后积极为员工成长赋能，为公司发展助力，截至报告期末,已累计完成培训2726人次。

下半年，面对激烈的市场竞争环境，公司将继续以数字化、智能化为转型方向，坚定不移地贯彻“互联网+全冷链”发展战略，紧紧围绕“增收、提效、夯基”经营管理工作主线，不断加快产业、产品升级和转型，持续增强创新能力，打造公司核心竞争力，着力提升经营质量，持续推动公司成为高效、高质量、快速发展的创新型公司。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

截至目前，公司所面临的风险无重大变化。主要如下：

1.宏观环境风险

从国际上看，新冠疫情叠加错综复杂的国际环境，致使世界经济总体发展缓慢，仍处在深度调整期，世界大格局加速演变的特征更趋明显，全球动荡源和风险点显著增多，各国内顾倾向加剧，保护主义和单边主义上升，全球产业链、供应链趋于区域化、本土化、短链化，世界经济复苏面临较大压力。从国内看，我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，结构性、体制性、周期性问题相互交织，制造业投资和消费恢复依然偏弱，经济下行压力依然较大。这些内外因素使得下半年公司所处行业产品的出口及内销都不容乐观。

2.市场风险

公司所处行业属于完全开放竞争性行业，受房地产政策收紧、渗透率不断提升影响，行业已进入存量时代。特别是今年二季度以来，行业增长逐渐趋缓，部分成熟的支柱品类甚至出现了较大幅度的下滑，整个行业迎来了一个周期性的拐点，进入“内卷”期，竞争十分激烈。同时，随着人们消费的升级，用户对品质生活的需求越来越高，高端化、个性化、智能化、物联化等多元化的产品需求越发凸显，尤其是伴随智能家居的出现，用户对于套系化、场景化产品日益青睐；同时，渠道方面线上线下也日益深度融合，线上进入了消费者深度运营时代。如果公司不能快速向数字化、智能化转型跟上产业发展潮流，将面临较大的市场风险。

3.成本及汇率波动风险

公司采购的原材料主要为压缩机、钢板、塑料以及发泡材料等，该等原材料的价格一直受宏观经济及相关产业政策的影响，波动较大。去年四季度以来该等原材料价格快速上涨，至今仍维持在高位，公司盈利水平面临着很大压力。同时，公司进出口业务主要采用美元、欧元等作为结算币种，该等外币汇率的波动具有不确定性，会给公司带来汇兑损益的风险，并进而影响公司国际业务的拓展及盈利水平。

4.人力资源风险

近年随着公司“互联网+全冷链”发展战略的落地实施，公司产业、产品结构不断调整升级，经营规模不断扩大，对高层次、创新型的管理、技术以及营销人才的需求不断增加。尽管公司凭借多年的行业运营经验与技术积累已经培养出一批符合公司目前业务架构和发展战略的人才，且核心人员相对稳定，但如果公司不能持续加强优秀人才的培养、引进、激励和保护，从而留住人才，公司的业务发展将受到不利影响。同时，受经济快速发展以及人口老龄化的影响，近年来生产劳动力成本快速上升，如果公司未能通过实施技术革新、流程优化、智能化制造等措施进一步提高劳动效率，将对公司盈利能力产生一定不利影响。

面对上述风险，公司将按照年初确定的工作方针及工作主线，不断根据内外部环境的变化有针对性地调整经营策略，大力推进实施“互联网+全冷链”发展战略。公司将继续全面提升管理水平，不断提高运营效率与效益，实现高质量发展；进一步完善创新体系，整合内外部资源，加强高端智慧产品开发，构建面向未来的可持续竞争力；继续深化营销组织及机制变革，强化各渠道内外部全网协同，不断推动场景化、体验式营销方式落地；持续提升供应链保障能力，打造满足公司快速发展的供应链配套体系，并加强对大宗原材料市场的研究与预判，采取有针对性的采购策略；进一步完善人力资源管理体系，强化人力资源队伍建设，加强外部人才引进与现有人才的培养；继续严格推行全面风险管控体系，为公司高质量发展提供坚实保障。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力在持续经营中得以继续巩固，并不断加强，继续体现在技术研发、规模与人才以及品牌影响力等方面，与2020年度相比未发生重大变化。

报告期内，公司核心管理团队及关键技术人员保持稳定，并新增了多项发明专利与实用新型专利的申报及授权；公司主营业务、资产结构、盈利模式以及所处行业环境未发生重大变化；品牌价值及影响力持续提升，再度荣膺冷柜品牌口碑榜冠军；公司未发生导致核心竞争力受到严重影响的情形。

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