*ST海航（600221）2021年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　㈠公司主要业务及经营模式

　　本公司主要从事国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上供应品，航空器材，航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。其中，定期、不定期航空客、货运输是本公司的主营业务。

　　㈡行业发展现状

　　1.国际航空运输业概况

　　国际航空运输协会(International Air Transport Association，以下简称IATA)2021年6月发布报告显示，2021年第一季度，由于新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“疫情”）传播使许多重要市场的航空旅行复苏暂停，今年年初航空业仍然非常疲软，预计全球航空业在2021年复苏缓慢。2021年上半年，在经济复苏和供应受限的情况下，石油和航空燃料价格继续呈上涨趋势，航空公司运营面临较大压力。

　　2.国内航空运输业概况

　　根据中国民航局统计数据，2021年上半年，中国民航完成运输总周转量465.0亿吨公里、旅客运输量2.45亿人次，已恢复到疫情前（2019年）同期的74.1%、76.2%；完成货邮运输量374.3万吨，较2019年同期增长6.4%。

　　2021年国内多地出现疫情反复及蔓延，随着疫情防控措施的有力实施，预计国内疫情风险整体可控。下半年，随着国民经济恢复继续稳中向好，民航业恢复发展的基础将更加稳固。

　　㈢公司市场地位

　　海航控股积极落实“民航强国”发展战略，专注打造国际国内高效互动的、品质型、规模化的卓越型世界级航空网络，打造扎根海南、面向全球，公商务和高端休闲旅客首选、服务品质卓越的中华民族的世界级航空品牌。

　　海航控股在中国的中南区海口、南宁，华北区北京，西北区西安、太原，西南区昆明，新疆乌鲁木齐，华东区福州等六大区域运营8家航空公司，在广州、深圳、三亚、成都、重庆、杭州、长沙等14个大中城市设立分公司或运营基地，通过强化成员公司分工协作，构建高联通、广覆盖、高效互动的航线网络，增强重点市场的综合竞争力。

　　作为中国内地唯一一家SKYTRAX五星航空公司，海航控股拥有良好的品牌影响力、年轻舒适的客机机队，客机座位利用率居于行业前列，公司位列中国航空运输企业第一阵营。

二、经营情况的讨论与分析

　　2021年下半年，随着国民经济恢复持续向好，国内民航恢复发展的基础将更加巩固，整体行业发展态势稳中有进，但运输生产恢复仍然具有波动性和反复性；后疫情时代将越来越凸显多样化、个性化的旅客需求。

　　2021年下半年，海航控股将强化突发事件的市场应急机制，提升快速反应能力；裁撤低收益、低战略价值区域运力，增加北京、海南等核心战略市场的网络厚度和宽度，优化改造运行品质低效的航线，持续打造具有竞争优势的航线网络；以市场为导向，建立宽体机成本降低、利用率提升和效益最大化的动态航线优化和匹配机制，实现宽体机运营精细化和品质化的提升；以营销战略为核心，开发以客户需求为导向的新一代收益决策支持管理和服务保障一体化联动系统，精细化开发后疫情时代客户需求的自由飞等产品矩阵，提升旅客使用航班自动保护功能比例，完善高价值客户服务保障体系，实现系统实时监控、自动预警的管控体系，有效提升精细化管理能力。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　海南省高院已于2021年2月10日裁定债权人对公司的重整申请，公司存在因重整失败被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《股票上市规则》第13.4.14条的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。如果公司实施重整并执行完毕，重整计划将有利于改善公司的资产负债结构，减轻或消除历史负担，提高公司的盈利能力。但公司后续经营和财务指标如果不符合《股票上市规则》等相关监管法规要求，公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。

三、可能面对的风险

　　1.宏观行业风险

　　2021年，全球疫情未能得到有效控制，国外疫情发展及外部市场环境不稳定性、不确定性明显增加，同时国内出现疫情多点散发的严峻形势，对民航旅客运输造成较大影响，国内存在再次发生疫情散发影响旅客出行和消费信心的风险。

　　2.市场竞争风险

　　随着国内航空市场开放、千万级旅客吞吐量机场持续改扩建、低成本航空快速发展、国内航司加大国内航线宽体运力投放，未来国内外航空运输业的竞争将日趋激烈，对公司的航权时刻资源、票价水平、市场份额、运力投放等带来不确定性。随着铁路运输网络布局的日臻完善，高铁分流国内中短程航线市场需求，未来中东部高铁干线提速将进一步增强其竞争力，公司未来在部分国内航线上可能将面临较大的竞争压力。

　　3.汇率波动风险

　　公司大多数的租赁债务及部分贷款以外币结算（主要是美元，其次是欧元），并且公司经营中外币支出一般高于外币收入，故人民币汇率的波动将对公司的业绩产生影响，未来公司的汇兑损益具有较大的不确定性。截止2021年6月30日，就本公司各类美元金融资产和美元金融负债而言，如果人民币对美元升值或贬值5%，其它因素保持不变，则本公司将增加或减少税前利润约4,409,061千元。

　　4.航油价格波动风险

　　航油价格的高低，直接影响航空公司的生产成本，进而影响航空公司的经营业绩。公司的盈利能力会受到国际原油价格波动以及国内航油价格调整的影响。因此，若未来国际油价大幅波动或国内航油价格大幅调整，可能会对本公司的经营业绩造成较大的影响。2021年上半年，本公司航油成本占比营业成本22.04%，航油价格每增加或降低5%，其他因素不变，则本公司将增加或减少营业成本230,016千元。

　　5.公司重整风险

　　海南省高院已于2021年2月10日裁定债权人对公司的重整申请，公司存在因重整失败被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《股票上市规则》第13.4.14条的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。如果公司实施重整并执行完毕，重整计划将有利于改善公司的资产负债结构，减轻或消除历史负担，提高公司的盈利能力。但公司后续经营和财务指标如果不符合《股票上市规则》等相关监管法规要求，公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。

　　6.公司股东重整风险

　　海南省高院已于2021年2月10日裁定债权人对公司控股股东大新华航空、重要股东海航集团的重整申请。大新华航空、海航集团进入重整程序，可能对本公司股权结构等产生影响。

　　7.流动风险

　　自2020年初以来，疫情在全球迅速蔓延，各国政府陆续出台了一系列交通限制及隔离措施以防止疫情的扩散，旅客出行需求和意愿大幅下降，对本集团所处航空运输业产生较大冲击，受此影响本集团2021年1-6月归属于母公司股东净亏损为人民币880,889千元。本集团的主要资金需求来源于飞机、发动机及航材的购置或改良及偿还其相关借款或负债。

　　本集团将充分采取以下措施应对上述问题及风险：本集团正积极配合海南省高院、管理人及其他各方开展重整的相关工作，积极与债权人沟通，通过实施重整以化解债务风险，聚焦航空主业健康发展。本集团计划在重整过程中通过包括债务转移、引入战略投资者等方式降低本集团负债规模及偿债压力，优化资产负债结构。本集团将根据相关政策及国内外市场需求，通过及时调整运力配给等安排，加快复工复产增加营运收入，同时控制经营开支以减少疫情对营运资金的压力。

　　8.其他不可抗力及不可预见风险

　　民航运输受外部环境影响较大，自然灾害、突发性公共卫生事件、民航业航空客机先天性缺陷以及恐怖袭击、政治动荡等因素都会影响航空公司的正常运营，可能会对公司的生产经营造成不利影响。

　　为了应对上述风险，公司将持续以安全运营为基石，扎实安全管理，以完成年度生产经营为目标，紧抓市场收益提升，持续优化服务质量和运行品质，保证生产队伍稳定，确保公司稳步健康发展。

四、报告期内核心竞争力分析

　　㈠具有国际影响力的安全品牌

　　海航控股是中国民航第一家试点SMS（SafetyManagementSystem，即安全管理体系）的航空公司。通过严控核心风险和关键流程，不断提升安全管理水平，实现安全隐患清零；借鉴X-CVR、HUD/IAN等航空安全新技术，自主开发E-HORCS运行风险管理系统，牢筑安全基础；积极参与全球航空安全活动和交流，分别与IATA、飞行安全基金会等国际安全机构建立数据共享和交流，持续提升公司安全品牌国际影响力。报告期内，海航控股实现安全运行26.67万飞行小时，保持了整体平稳的安全形势。截至报告期末，海航控股累计安全运行超过860万飞行小时，连续安全运行28年，主要安全指标行业领先。

　　㈡聚焦核心市场，锻造航线网络核心竞争力

　　海航控股聚焦立足海南，积极落实国家“一带一路”、海南自贸港建设、京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设等发展战略，实施差异化发展策略，聚焦门户和区域枢纽核心市场，有序组织国内运力快速恢复，稳固提升核心战略市场份额。截至报告期末，在全国27个千万级旅客吞吐量以上的机场中，海航控股已在11个机场设有运营基地和分公司，7个城市市场占有率位居前三，海南市场份额长年稳居第一。

　　海航控股持续加大海南、北京、广深、成渝等核心市场资源投入，强化重点市场间的高频次网络覆盖，全力推进北京、深圳、海南等枢纽国内精品空中快线网络搭建；持续加大与重要机场、知名企业的合作，增强配套资源获取能力，力争实现核心资源高效配置和核心客户资源充分开发的战略目标。报告期内，海航控股国内生产经营全面恢复，2021年二季度国内生产量已基本恢复至2019年同期水平。

　　㈢持续提升的运行品质

　　海航控股将航班运行正常作为提高服务质量、促进行业发展的重要抓手，建立全面有效的生产运行指挥决策和评估机制；强化运行态势感知，合理制定航班计划，降低运行风险和运行压力；严抓始发与放行正常，确保航班运行有序顺畅。根据民航局统计数据，海航控股2021年上半年航班正常率84.61%，较疫情前同期上升4个百分点。

　　㈣创新探索营销模式

　　海航控股积极探索创新型营销模式，以一站式消费服务产品提供及资源整合为目标，携手产业链上下游企业，推出自由飞、随心飞、智选/优选经济舱、商务套票、中转产品以及家庭套票等核心产品。以互联网精准营销、跨业界联合营销、直播带货等多种方式对目标客户群体进行产品营销推广，显著提升信息触达率与产品转化率，有效推动公司活跃用户与经营收入良性双增长。

　　㈤勇担社会责任的民族企业

　　海航控股以可持续发展为核心，以履行社会责任为载体，以价值共享为驱动，将社会责任融入组织治理，全面开展社会责任实践，注重公益与业务相融合，关注绿色发展和儿童健康成长，持续投身公益慈善事业。

　　2021年上半年，海航控股勇担社会责任，服务国家战略，以高标准、严要求执行保障国防动员运输、防疫及救援物资运输、复工复产包机等各项特殊飞行任务；积极投身温控货物运输服务，为新冠疫苗的安全、高效运输提供重要保障；全力做好“外防输入、内防反弹”各项工作，在稳步恢复生产的同时实现疫情精准防控，多措并举助力打赢抗疫阻击战。

　　㈥卓越的国际航空品牌形象

　　海航控股不忘初心，坚持践行“真情服务”理念，发扬“店小二”的服务精神，遵循“SMILE”服务准则，传递“不期而遇，相伴相惜”的服务理念。2021年，海航控股持续深化“HaiFace”和“梦之羽”品牌形象体系的提升和应用，通过提升服务品质的一致性与稳定性，打造产品与服务的差异化亮点，进一步塑造国际化航空品牌的独特性、知名度与美誉度。自2011年起，海航控股凭借优质的产品及服务连续十年蝉联“SKYTRAX五星航空公司”荣誉并保持“SKYTRAX全球航空公司TOP10”排名第七，成为中国内地唯一入围并蝉联该项荣誉的航司。

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