洪城环境：审计报告中商誉测试与评估报告评估说明两个增值率对比的基础不一样

2021-09-10 16:15:52 来源：同花顺金融研究中心

　　同花顺（300033）金融研究中心9月10日讯，有投资者向洪城环境（600461）提问，董秘好。查阅公司定增方案，有2个问题：1.据鼎元生态2021年2月审计报告P61商誉测试，宏泽热电资产组npv约12亿，仅略微高于资产组账面价值，而评估报告评估说明P86显示基于类似模型测试的公司权益增值率竟然高达89%，会计所和评估所测算结果相差过大，且查阅资料知宏泽热电经营受限于园区企业经营状况，经营成果一般且波动较大，很难称为优良资产。请公司分析前述资产评估结果巨额增值的原因。

　　公司回答表示，尊敬的投资者，您好！审计报告中商誉测试与评估报告评估说明两个增值率对比的基础不一样，商誉减值测试对比资产组不含带息负债，且将企业对应的20,296.42万元商誉包含在资产组范围内，而评估说明的增值率是对比所有者权益，是含带息负债，不含商誉账面价值。带息负债对账面价值和评估是同增同减作用，对增值额无影响，而商誉属于评估溢价部分。评估说明中增值额为24,597.63万元，审计报告中商誉测试增值额加商誉账面价格为23,276.80万元，故两者总体差异不大。宏泽热电于2019年扩建项目投产，2020年受疫情影响，故历史年度经营成果变动较大。评估增值主要基于以下三方面：一是新用户的增加。宏泽热电地处温州经济技术开发区，是浙南闽北首个国家级开发区。园区内存在部分空地，同时园区也在规划“填海造陆”工程，若引入工业制造类企业，则会产生新的用热需求，园区内百威啤酒于2020年下半年入驻园区，企业用汽量将在2021年以后逐步释放；二是既有客户的产能增长。宏泽热电下游蒸汽用户主要为啤酒、包装和皮革等行业。未来，随着全球疫情的常态化，全球贸易逐步恢复正常；RECP协议的签订，利好于东亚地区贸易活动，下游客户的产能逐步扩大，伴随蒸汽用量逐步增加。故未来存量下游客户的产能增长带来的用热量的增加是可期的；三是污泥处置规模的增加。宏泽热电作为温州地区唯一一家污泥焚烧处理企业，承担了温州中心片、东片、西片和经开区滨海园区等区域的污泥焚烧工作。预计未来随着温州区域经济的进一步发展和温州城区的进一步扩大，污水量会逐年增加，进而促进污泥处置量的增加。感谢您对公司的关注！

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