塔牌集团（002233）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　公司所处行业为水泥行业。水泥是国民经济建设的重要基础原材料，广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程，为改善民生、促进国民经济建设和国防安全起到了重要作用，目前尚无任何一种材料可以替代。目前行业已步入结构调整和绿色发展阶段，行业深入推进供给侧结构性改革，促进结构调整、转型升级。水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业紧密相关，周期性发展规律明显。

　　宏观环境和行业发展状况

　　2021年，面对复杂严峻的国际环境和国内各种风险挑战，党中央、国务院决策部署坚持稳中求进工作总基调，科学统筹疫情防控和经济社会发展，我国国民经济持续恢复，发展预期目标较好完成。根据国家统计局公布数据显示，全年GDP同比增长8.1%，两年平均增长5.1%；全年固定资产投资同比增长4.9%，两年平均增长3.9%；基础设施投资同比增长0.4%；全年房地产开发投资同比增长4.4%，两年平均增长5.7%。

　　2021年水泥需求总体表现为“需求减弱，前高后低”的特征，全国水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%。在生产成本大幅上涨和供给收缩的背景下，水泥价格整体上移，价位创历史新高，从全年来看，水泥价格呈现出“先抑后扬”的走势。2021年水泥行业营业收入10,754亿元，同比增长7.3%，利润总额1,694亿元，同比下降10.0%。全年水泥行业效益总体水平同比虽有减弱，韧性犹在，行业利润依旧处于历史较好水平。

　　经营综述

　　报告期内，公司实现水泥产量1,997.37万吨，较上年同期上升了2.31%；实现水泥销量1,978.89万吨，较上年同期上升了2.96%；实现营业收入77.13亿元，较上年同期增长了9.46%；实现归属于上市公司股东的净利润18.36亿元，较上年同期增长了3.04%，经营业绩创历史新高。

　　报告期内，公司努力克服需求减弱、煤价飙升、能耗双控等带来的各种困难和挑战，并得益于文福万吨线项目二线产能的完全释放，公司实现了水泥产销量小幅增长；粤东区域市场水泥价格从年初开始继续低位运行，二季度冲高回落，三季度在能耗双控和限电情况下供给收紧，以及在煤炭价格飙升推动下，水泥价格自9月初开始快速上升，四季度在建筑材料价格大幅上涨叠加房地产宏观调控持续深入，房地产市场快速降温，房地产投资持续放缓，工程施工进度缓慢，水泥需求萎缩，叠加煤炭价格冲高回落，水泥价格自10月中旬开始见顶下行，年末能耗双控影响逐步缓解，水泥价格虽下行较多，但水泥需求仍然表现较弱。整体上看，公司全年水泥销售价格较上年同期上升了8.03%；受煤炭价格上涨等影响，公司水泥销售成本较上年同期上升了12.68%，成本上升幅度大于售价上升幅度使得公司综合毛利率同比下降了2.44个百分点，水泥产品盈利水平同比小幅下滑。水泥销量上升抵消了部分水泥成本上涨带来的影响，并叠加报告期证券投资和理财收益的同比增加，使得报告期公司营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比实现了小幅增长。

　　在产业链方面，公司继续优化搅拌站布局，报告期内公司全资及控股搅拌站实现混凝土销量77.18万方，较上年同期增加了20.68%；实现营业收入3.01亿元，较上年同期增加了18.24%。报告期内，用于公司混凝土生产的内部水泥销量为13.20万吨、内部混凝土销量为0.79万方，在合并时已作抵销，未包含在上述披露的销量数据中。报告期内，公司收购了惠塔环保60%股权，环保处置（固废）业务实现了新突破。报告期内，公司在坚持疫情防控常态化前提下，统筹做好企业生产经营发展各项工作。树立绿色发展理念，加快建设绿色矿山、数字矿山、绿色工厂、智能工厂和一级安标企业并取得一定成效，推动传统产业转型升级；响应双碳政策号召，加快推进建设光伏发电和水泥窑协同处置固废等项目，加强能耗管控和技术改造，企业节能降耗减排实现明显进步；科学制定营销策略，抢占市场高地，努力向市场要效益。

　　报告期内，公司持续加强和优化公司治理、内部管理、股东回报等并获得认可，位居广东企业500强第237位，广东制造企业100强第89位，荣获证券时报第十二届中国上市公司投资者关系天马奖“主板上市公司投资者关系最佳董事会”奖项；荣获证券时报第十五届中国上市公司价值评选“主板上市公司价值100强”“主板上市公司杰出管理团队”；荣获上海证券报2021年“金质量-公司治理奖”；2020年度信息披露考核再次获得A级，这是公司连续三年荣获深交所信息披露考核最高评级；公司荣获连续二十三年广东省“守合同重信用”企业；公司党委获授“广东省‘两新’组织党建工作示范点”，公司党建工作成果得到了上级党组织的认可和肯定；蕉岭分公司荣获“广东省五一劳动奖状”，鑫达旋窑荣获2020年度广东省水泥行业能效“领跑者”企业称号，蕉岭分公司和惠州塔牌分别荣获2020年度广东省水泥行业能效“先进企业”称号，福建塔牌矿业武平二峰山石灰石矿成功入选全国绿色矿山名录，福建塔牌被认定为2021年福建省工业龙头培育企业。公司在规范运作、诚信经营的同时，积极履行社会责任，2021年公司荣获了“2020年度广东扶贫济困红棉杯金杯”“2020年度梅州扶贫济困金奖”，公司“万企帮万村”蕉岭区域三年行动规划的典型案例获全省通报表扬。公司将持续提升治理水平，坚持规范运作，致力于打造高质量发展的优秀上市公司。

　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第13号——上市公司从事非金属建材相关业务》的披露要求

　　（一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。

　　2021年，根据国家统计局公布数据显示，全年GDP同比增长8.1%，两年平均增长5.1%；全年固定资产投资同比增长4.9%，两年平均增长3.9%；基础设施投资同比增长0.4%；全年房地产开发投资同比增长4.4%，两年平均增长5.7%。2021年，全国水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%，2021年水泥行业营业收入10,754亿元，同比增长7.3%，利润总额1,694亿元，同比下降10.0%。全年水泥行业效益总体水平同比虽有减弱，韧性犹在，行业利润依旧处于历史较好水平。

　　报告期内，公司实现水泥产量1,997.37万吨，较上年同期上升了2.31%；实现水泥销量1,978.89万吨，较上年同期上升了2.96%，实现经营业绩小幅增长，好于行业发展状况。

　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明巳经或计划采取的应对措施。

　　报告期内，国家相关部门出台了多项关于结构调整、化解产能过剩、环境治理、绿色节能、错峰生产、资源综合利用、协同处置方面、碳达峰碳中和等政策。随着政策的实施，主要有以下几个方面的影响：1、受双碳政策、错峰生产、能耗双控政策影响，水泥总产能发挥被制约；同时，高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平、水泥玻璃行业产能置换实施办法等政策文件的实施推动低效产能逐步有序退出；未来行业产能过剩情况有望得到缓解，行业龙头企业竞争优势凸显，行业格局有望逐步向好。

　　2、水泥的燃料动力成本和环保开支将明显上涨。报告期内，公司积极响应国家政策，进行一系列节能降耗减排增效技改项目，并取得预期的效果。随着水泥行业能耗、环保要求的不断提高，公司提早布局，积极推进光伏发电项目、替代燃料替代原料等水泥窑协同处置固废项目、分别粉磨配制水泥等项目建设，推动实现绿色低碳高质量发展。

　　（三）针对周期性非金属建材产品，应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况。

　　公司是广东省规模较大、综合竞争力较强的水泥龙头企业之一，现有广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地，公司三大水泥生产基地都比较接近市场，地理位置优势突出，较其它竞争对手具有经济运输半径的优势。截至报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第16名（数据来源：中国水泥协会），水泥产能2,200万吨，在中国水泥协会发布“2020年全球40大水泥企业”榜单中塔牌集团位列第40位。公司近50年深耕水泥行业，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。

　　公司于2006年12月被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名单”中重点支持的60家企业，是广东地区仅有的两家入围水泥生产企业之一。

　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征。

　　1、行业的周期性

　　水泥行业下游需求主要来自基建、房地产、农村。因此水泥行业与全社会固定资产投资规模、基础设施建设、房地产行业和农村建设紧密相关，周期性发展规律明显。2021年，广东GDP同比增长8.0%，两年平均增长5.1%；固定资产投资同比增长6.3%，两年平均增长6.6%；房地产投资同比增长0.9%，两年平均增长5.0%。其中，珠三角核心区房地产开发投资同比增长0.7%，两年平均增长5.1%；粤东西北地区同比增长1.8%，两年平均增长4.2%；上述投资数据表明，广东水泥需求韧性较足。

　　2、行业的季节性

　　水泥不能长时间储存，只能在一定时间内使用。由于南北地区的气候差异，南方雨季、北方冬季的天气不易于施工，水泥用量减少，属于水泥行业的淡季，在淡季，一般水泥销量下降，价格偏低。受季节性影响，公司所处的粤东地区水泥市场上半年雨季及7-8月份的台风季节属于淡季，9月份到次年春节前属于销售旺季。

　　3、行业的区域性

　　由于水泥是质重价低的资源型产品，因此水泥企业一般选址于靠近石灰石资源的地区，在地理位置布局上受到局限。另外，由于水泥产品标准化程度高、单价低，承担运输成本的能力较弱，一般公路运输优势销售半径不超过200公里，水路运输优势销售半径不超过500公里。由于受石灰石资源和运输成本的制约，水泥企业呈现出明显的区域性特征。

　　销售区域内竞争格局、地区经济发展水平、固定资产投资情况等会影响公司盈利水平。一般来说经济发展水平较高的地区固定资产投资增速较高，将带动水泥需求增长，区域内水泥生产企业集中度高也有助于调节产能和价格，提高公司盈利能力，因此不同区域之间水泥企业的盈利能力有所差别。

　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。

　　公司产销模式为直销和经销并存模式，根据市场需求和错峰生产的时间安排制定生产目标，细分至每个月。同时根据区域市场需求月份之间不平衡情况和多年经验，在保证满足市场需求的同时保持一定库存量，保证生产线的连续生产和低成本效应。

　　报告期末，水泥库存量较上年末大幅上升，主要是四季度在建筑材料价格大幅上涨叠加房地产宏观调控持续深入，房地产市场快速降温，房地产投资持续放缓，工程施工进度缓慢，水泥需求萎缩，库存去化偏慢，导致期末库存产品增加所致。

　　各等级水泥销售毛利率较上年同期有所下降，主要是由于煤炭价格上涨影响所致，虽然报告期公司水泥销售价格同比上涨，但上涨幅度小于公司水泥销售成本同比上升幅度，导致了毛利率下降。

　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划。

　　截止报告期末，公司水泥产能为2,200万吨/年，2021年水泥产量为1,997.37万吨，产能利用率为90.79%，较2020年度有所下降，主要是2021年四季度因能耗双控限产限电，导致水泥产量减少所致。

　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。

　　公司主要产品为水泥，生产水泥的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和电力，其中煤炭和电力两项成本在水泥总生产成本中占据较大比重，石灰石主要是自有矿山供应，煤炭包括烟煤和无烟煤，电力主要由属地供电局供应；公司与煤炭供应商建立了长期合作关系，供应渠道稳定，价格随行就市。

　　报告期内，煤炭价格大幅上涨，并于2021年10月中旬见顶回落。在煤价大幅上涨背景下，国家进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革，有序放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，且高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，导致水泥企业用电价格的上涨。煤炭和电力作为水泥生产成本中重要组成部分，价格的上涨推高了水泥制造成本，公司积极化解煤电成本上升对经营业绩的影响，一方面通过水泥销售价格调整进行传导转嫁，另一方面通过技术改造和加强管理等措施来进行内部消化，如加快建设光伏发电项目，来应对电价上涨和限电，通过寻找替代燃料来减少化石能源消耗总量，积极应对能耗双控，降低能耗成本。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　1、公司主要业务

　　公司主要从事各类硅酸盐水泥、预拌混凝土的生产和销售，是粤东地区具有较大影响力的水泥制造企业，拥有广东省梅州市、惠州市和福建省龙岩市三大水泥生产基地，年产水泥2,200万吨。

　　2、主要产品及用途

　　（1）硅酸盐水泥熟料，简称“熟料”，由石灰石质原料、粘土质原料及少量校正原料按一定配比磨成细粉，经一定温度煅烧后形成的以硅酸钙为主要矿物成分的产物。熟料为通用硅酸盐水泥生产过程中的半成品。

　　（2）通用硅酸盐水泥，以硅酸盐水泥熟料和适量的石膏及规定的混合材料磨细制成的水硬性胶凝材料。通用硅酸盐水泥包括硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、粉煤灰硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥六大品种。公司主营“塔牌、粤塔、嘉应、恒塔”四大品牌的32.5、32.5R、42.5、42.5R、52.5、52.5R等级的多种通用硅酸盐水泥。通用硅酸盐水泥广泛应用于高速公路、水电工程、铁路、港口、机场等基础设施建设以及房地产等各类建筑工程。

　　（3）预拌混凝土，亦称“商品混凝土”，主要指由通用硅酸盐水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等材料按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。预拌混凝土广泛应用于各类土木工程建设。

　　3、经营模式

　　公司已形成较为完善的“人、财、物、产、供、销”专业化的管理模式，以公司本部各职能部门为中心负责日常系统指挥及关系协调，由下属各子（分）公司相互配合，负责完成各项生产、经营和销售的业务模式。

　　（1）生产模式：水泥企业均为连续性生产企业，公司根据市场需求和产能及错峰生产要求等情况制定年度生产作业计划，并据此采购原燃材料组织生产。同时，公司结合季节性市场需求情况，在各水泥企业均配置较大规模的库容，既确保生产线的连续运行，获取最优的经济成本，又可以解决水泥需求旺季供不应求的问题，获取最佳的经济效益。

　　（2）销售模式：根据水泥销售对象的不同，公司建立了经销模式和直销模式并存的多渠道、多层次的销售网络。公司水泥销售主要以三大基地为核心，通过公路向周边市场辐射。

　　（3）采购模式：公司根据不同类型原燃材料及备品备件等市场特点，分别采取招标、线下询价比价、网购、竞争性谈判、根据公开市场价格定价等方式进行采购，在采购决策中坚持价格优先和就地、就近采购原则，不断降低采购成本。

　　4、市场地位

　　公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一，属于国家产业政策扶持企业。截止报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第16名（数据来源：中国水泥协会），水泥产能2,200万吨，塔牌水泥拥有较高的知名度、认可度和美誉度，公司水泥产品在粤东市场占有率较高。

　　公司在中国水泥协会发布的2021年中国水泥上市公司综合实力排名中排第十一位。

　　公司先后荣获“全国质量工作先进单位”、“国家守合同重信用企业”、“全国建材行业先进集体”、“中国建材百强企业”、“全国五一劳动奖状”、“全国模范劳动关系和谐企业”、“广东省五一劳动奖状”、“广东上市公司综合实力10强”、“广东上市公司最具盈利能力10强”等荣誉称号。

　　5、主要业绩驱动因素

　　水泥企业的盈利主要受水泥产销量、销售价格及水泥生产成本的影响。公司水泥销售区域围绕三大生产基地通过公路运输辐射到粤东和深圳、东莞、惠州、福建龙岩、江西赣州等地区，这些地区未来水泥需求较旺盛。公司在粤东水泥市场的占有率较高，水泥销售价格相对较高，盈利水平较好；公司龙门基地销售半径辐射粤港澳大湾区，湾区的水泥需求稳定且确定性较强。公司生产成本主要受煤炭、电力价格影响较大，报告期煤电价格上涨推高了公司水泥制造成本。公司业绩与宏观经济发展状况、固定资产投资规模和水泥行业相关的碳排放、错峰生产、产能置换、环保整治等政策具有紧密关联性，广东省尤其是粤东地区的经济发展速度、固定资产投资规模和当地发展的周期性，均会对公司盈利状况产生较大的影响。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司是国家重点支持水泥工业结构调整60家大型企业之一的上市公司，是广东省规模较大和综合竞争力较强的水泥制造企业之一，相比粤东区域其它水泥企业具有以下竞争优势：

　　1、产业政策扶持优势：公司是国家水泥工业结构调整重点支持全国60家大型水泥企业之一，产业结构调整政策将为公司进一步发展拓展空间，得益于水泥行业“上大压小、扶优汰劣”以及提高行业集中度的结构性调整方向，公司一直属于国家产业政策扶持企业。

　　2、资源及产业链优势：根据水泥行业的资源依赖性和市场区域性特征, 公司一直致力于以资源为依托、以市场为导向构建及优化产业布局。公司所处粤东地区（梅州、惠州山区）目前是广东省重点发展的三大水泥熟料基地之一，石灰石资源储量丰富，粤东地区已初步形成水泥产业集群效应，配套的石灰石矿山开采、物流等均较完备，产业集群对外辐射的影响力已初步显现，报告期内公司通过合作成立“永安和矿业”进一步增加梅州基地的石灰石资源储备。同时，公司具有完整的产业链，上游具有矿山，下游具有混凝土搅拌站等，完整的产业链可以促进公司在提高抗风险能力的基础上提升盈利能力。

　　3、区域龙头优势：截止报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第16名（数据来源：中国水泥协会），水泥产能2,200万吨，在广东省本土水泥行业中名列前茅，公司水泥产品在粤东市场占有率较高，公司良好区位优势将受益于粤港澳大湾区建设。

　　4、营销优势：公司具有完善的销售网络，共建有两千多个销售网点，公司与各地代理商建立了长期稳定的合作关系，代理商能够快速准确地将市场需求反馈给公司，公司与客户实现了良性互动，有效保障了公司与市场的同步升级、发展。同时，公司开设了塔牌水泥的电子商务销售平台，通过网上销售扩宽销售渠道，为客户提供便利。

　　5、品牌优势：公司近50年深耕水泥行业，在粤东区域市场积聚了深厚的市场品牌认知，公司拥有“塔牌”、“嘉应”、“粤塔”、“恒塔”四个品牌，在水泥行业及区域市场上拥有较高的知名度、认可度和美誉度，“塔牌”水泥目前在广东省及相邻广东的江西、福建周边市县市场享有较高的影响力。

　　6、技术优势：公司一贯重视技术改造，积极实施科技兴企发展战略，长期与华南理工大学等高等院校进行合作，充分利用高等院校科研力量，不断地引进和应用新技术、新设备、新工艺，扎实推进水泥智能化工厂建设，使得公司水泥生产技术始终保持在行业先进行列，增强了公司产品竞争力。公司成立了广东省首家水泥行业省级技术中心和工程技术研究开发中心，在设备升级、生产技术、工艺优化及智能化工厂建设等方面走在行业前列。

　　7、管理优势：公司管理团队拥有丰富的水泥行业的实践经验，形成了自身独特的管理模式，保证了生产经营的有序运转、生产效率的持续提高和公司的可持续快速发展。公司多年来不断完善法人治理结构，建立了一整套较为完善的管理体系；通过实施员工持股计划，形成公司与员工利益共同体，促进员工与公司共同成长，共同推进公司不断发展壮大；通过改革创新干部管理选拔和考核制度，造就了一支纪律严明、作风严谨、管理严密的优秀企业管理团队。

四、公司未来发展的展望

　　（一）行业格局和趋势

　　（1）行业格局

　　目前，公司主要从事水泥生产与销售，截至报告期末水泥产能2,200万吨，水泥销售主要以梅州、惠州龙门和福建武平三大生产基地为核心，通过公路运输向周边市场辐射。由于水泥行业与宏观经济发展状况和固定资产投资规模的紧密关联性，广东省尤其是粤东地区的经济发展速度、固定资产投资规模和当地经济发展的周期性，均对公司未来经营情况产生较大影响。水泥产品具有很强的同质性和明显的区域性，同一区域内的水泥企业间竞争激烈会对水泥企业盈利产生较大影响。广东省由于较高的经济发展水平一直是水泥消费大省，多家大型水泥制造企业已在广东省建厂扩产，同时，周边区域的大型水泥企业通过公路、水路等运输方式进入广东水泥市场。未来，公司不仅要面对区域内大型水泥企业的竞争，还要面对周边区域的大型水泥企业竞争。虽然广东经济的快速、稳定发展提供了持续的新增水泥需求，但随着外来水泥的冲击，广东省市场尤其是珠三角市场，水泥行业的竞争可能将日趋加剧。针对日趋加剧的市场竞争，公司将做好目标市场的研究以及目标定位，发挥传统优势的同时更要针对薄弱环节提升公司产品的竞争力。抓住粤港澳大湾区发展的大好机遇，充分发挥公司的比较优势，在巩固并扩大粤东市场占有率的基础上，实现市场区域向珠三角的纵深拓展，同时利用福建武平和梅州生产基地向赣南闽西拓展。

　　珠三角市场由于众多大型水泥企业进驻竞争激烈，在珠三角市场要以重点大型工程项目为主，公司将通过提高产品质量，占有对水泥质量要求比较高的重点项目的市场份额，提高产品知名度和美誉度，在珠三角市场中树立塔牌水泥的品牌形象。

　　与粤东邻近的赣南闽西地区经济发展水平相对落后，区域内的水泥厂普遍生产规模比较小、生产工艺比较落后，公司将利用“塔牌”水泥品牌影响辐射重点开发赣南闽西地区的水泥经销商，实现在赣南闽西地区快速扩张。

　　（2）发展趋势

　　中共中央《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中提出，要保持投资合理增长，加快补齐基础设施、市政工程等领域短板，推进新型基础设施、新型城镇化、交通水利等重大工程建设，加快建设交通强国。2021年中央经济工作会议明确定调，2022年宏观经济政策要保持连续性、稳定性、可持续性，加大宏观经济政策跨周期调节力度，稳字当头，稳中求进。

　　2022年水泥行业发展趋势，从需求层面看，基建方面，由于2022年稳增长压力较大，适度超前开展基础设施投资，基建有望成为本轮经济稳增长的重要抓手，2022年全年基建投资计划有望提前布局，专项债发行前倾，带动基建市场活跃，促使水泥需求回升。房地产方面，中央政策层面坚持“房住不炒”定位，2021年12月6日中共中央政治局会议强调，推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。专项债发行提早提速，地产政策边际有望放松。农村市场方面：2022年2月22日，新华社发布《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，提出要扎实稳妥推进乡村建设、突出实效改进乡村治理，推动乡村振兴取得新进展、农业农村现代化迈出新步伐。

　　从供给层面看，“错峰生产常态化”、“碳达峰、碳中和”、“能耗双控”等政策因素会压减水泥总产能，“两高”新增项目会受到严格管控，预计水泥产能结构将进一步优化。

　　综上所述，2022年预计水泥需求依旧处于平台期，总体平稳，稳中趋降。（资料来源：数字水泥网）从公司所处的区域水泥市场来看，国家已经出台了关于《赣闽粤原中央苏区振兴发展规划》《关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》，广东省部署并实施《进一步促进粤东西北地区振兴发展规划》《广东省推进基础设施供给侧结构性改革实施方案》，《粤港澳大湾区发展规划》也已正式发布实施。这些政策的实施，进一步加快公司所在的区域经济的发展，尤其是基础设施建设，将进一步拉动水泥市场需求，塔牌水泥在粤闽赣地区具有规模、品牌、市场和地缘优势，是目前粤闽赣地区品牌附加值高、市场影响力大和行业竞争力强的企业，公司拥有得天独厚的区域竞争优势。因此，公司未来既面临激烈的市场竞争的挑战，又有做大做强的较好机遇。

　　（二）公司发展战略

　　结合目前和今后一段时期的经济形势、行业形势、企业现状和发展机遇，公司未雨绸缪，信心百倍，科学制定了发展战略规划。通过坚持落实“诚信、规范、发展、效益”的经营理念和“共创塔牌事业，共享塔牌成果”的创业理念，转变发展观念、发展方式，以创业精神、创新思维，破解发展难题，增强发展动力，厚植发展优势，继续做强做精水泥主业，整合提升混凝土产业，积极探索和快速发展新兴产业，实施传统产业和新兴产业“双轮驱动”，推进企业持续快速协调发展。努力把公司打造成为闽粤赣周边区域乃至全国行业品牌优势突出，竞争力和影响力强，产品附加值高，抗风险能力高的创新型、环保型、效益型、和谐型的大型企业。

　　（三）公司经营计划

　　（1）前期发展战略和经营计划回顾

　　2021年是十四五开局之年，也是我国开启“双碳”行动的元年，水泥行业面对“需求减弱、环保低碳加码、成本大幅上升”等诸多挑战，水泥市场经历了数次“急转弯”,全国水泥需求和供给均出现异常波动。全年水泥行业效益总体水平同比虽有减弱，仍韧性犹在，行业利润依旧处于历史较好水平。2021年，全国累计水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%；水泥行业营业收入10,754亿元，同比增长7.3％，利润总额1,694亿元，同比下降10.0％。（数据来源：国家工业和信息化部、中国水泥协会）

　　2021年，公司实现水泥产量1,997.37万吨，较上年同期上升了2.31%；实现水泥销量1,978.89万吨，较上年同期上升了2.96%；实现营业收入77.13亿元，较上年同期增长了9.46%；实现归属于上市公司股东的净利润18.36亿元，较上年同期增长了3.04%。

　　（2）2022年公司经营计划

　　2022年生产经营目标：生产熟料1,491万吨，产销水泥2,080万吨，实现计提激励奖金前净利润19亿元。

　　2022年主要工作思路和对策措施：1、做大做强水泥主业，加快绿色化转型、智能化升级和标准化建设，提升水泥主业竞争实力；推进窑系统综合技术改造、替代燃料项目、分别粉磨配制水泥技术，降低能耗指标，减少熟料消耗；积极探索通过战略合作、并购重组等方式，扩大水泥产业规模。2、大力发展新兴产业，加快建设光伏发电和水泥窑协同处置等项目；继续推进新兴产业项目投资，实现良好效益，促进企业可持续协调发展。3、优化经营管理模式，促进混凝土产业健康发展。4、深入推行企业管理，多措并举促全面降本增效。

　　《2022年生产经营计划》是公司自身提出的内部生产经营目标，不是盈利预测，不能作为投资依据。敬请投资者注意投资风险。

　　（四）可能面对的风险

　　公司在生产经营中主要有以下风险因素：

　　（1）受制于宏观经济政策及经济增长放缓的风险：公司主营水泥生产与销售，水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展战略影响深远且重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。

　　（2）区域市场风险：公司水泥主要以广东梅州、惠州，福建龙岩三大生产基地为核心，通过公路运输销往粤东、珠三角周边和闽西、赣南地区，这些地区的经济发展速度、固定资产投资规模和当地经济发展的周期性，均对公司未来经营情况产生较大影响。

　　（3）竞争对手不断壮大对公司生产经营的影响较大：近年来，国内外大型水泥企业集团纷纷在公司区域市场的周边地区采取兼并重组或产能置换等方式不断做大做强，公司的竞争对手不断发展壮大，未来水泥市场竞争将会加剧，竞争压力加大。

　　（4）碳达峰碳中和产业政策的风险：国家已明确提出力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和目标。水泥行业固有原料结构和生产工艺限制，天然是二氧化碳的排放大户。为了实现碳达峰及碳中和，预计国家相关部门会出具针对水泥行业碳排放的产业政策，将对水泥企业的生产经营造成一定的影响。

　　（5）完成2022年生产经营计划存在不确定性：公司经营环境，受国家宏观政策、市场环境等因素影响，公司经营业绩受水泥价格、水泥销量、煤炭价格等多种因素影响。公司2022年生产经营计划，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

　　公司将根据企业自身状况，紧紧围绕国家及行业政策，积极采取以下措施应对生产经营中的风险：

　　（1）继续全力推进水泥产业做强做精。强化水泥主业管理，实现更加持续、更加强大的产品竞争实力；做好替代燃料项目建设和水泥窑配套协同处置城乡废弃物、危险废物项目建设工作；完善营销策略，扩大市场份额；及时做好新型水泥产品研发及推广；继续加强安全环保管理；积极探索区域水泥企业的并购整合，发挥规模效益，推进水泥产业做强做精。

　　（2）提升混凝土产业效益。进一步整合提升混凝土搅拌站，优化布局，进一步完善经营管理机制；降低混凝土成本，改进销售策略，提高效益。

　　（3）积极应对碳达峰碳中和。公司将密切关注政策变化和行业动态，积极探索节能减排降碳的新举措，提前规划减排路径，率先采取减排措施，提升碳管理水平。目前公司已加快推进替代燃料、光伏储能一体化等项目建设，减少化石能源消耗总量，提高清洁能源使用比例。

　　（4）加快新兴产业发展。坚定不移发展新兴产业；借助专业机构力量，找准新兴产业发展方向，集中各项资源，实现实质性突破。

　　（5）不断提高经营管理水平。全面梳理各项经营管理制度，规范管理制度体系；加快推进管理信息化，提高管理效率；强化各项监督职能，确保廉洁履职；加强财务管控，增加企业经济效益。

　　（6）全面实施“共创塔牌事业，共享塔牌成果”的理念，牢固树立用户至上的思想观念，完善供销服务管理体系，建立和发展长期稳定的战略合作伙伴关系，实现客户、供应商和企业共赢发展；积极协调相关政府部门、社会团体、中介机构、股东和员工关系，引领和促进行业持续健康发展和当地经济社会的全面进步。

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