罗平锌电（002114）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　1、报告期内铅锌行业概述

　　2021年全球锌市场平衡意外偏紧，年初预计2021年锌供应过剩超过50万吨，但实际几乎是紧平衡的状态。下游镀锌和黄铜制造的产量大幅增长，终端市场汽车和房地产增长6%，最大贡献来自中国以外的其他国家。矿产量增长6%-9%，但TC处于低位，精炼锌产量幅度相比过去几年增长较小。年内后期，全球能源价格急剧上涨，导致冶炼成本上升，减产预期大幅升温。欧洲冶炼产能大概占全球的15%，并且西班牙拥有全球最大的锌冶炼厂之一，虽然目前没有实质性的产量减少，但市场始终认为存在减产的风险。目前欧美锌库存持续减少，美国和欧洲SHG锌锭的现货溢价已经飙升至多年来的新高，未来能源危机、天气变冷和地缘政治将成为锌价继续上行的风险。2021年1~11月上海期货交易所累计成交量为22.01亿手，累计成交额为179.81万亿元，同比分别增长21.11%和48.47%。2021年1~11月6种有色金属期货实现实物交割总量达到126.12万吨，其中铜33.03万吨、铝37.03万吨、锌10.99万吨、铅40.15万吨、镍3.01万吨、锡1.92万吨。2021年1~11月上海期货交易所锌和铅期货成交量占上期所总成交量的3.99%，成交额占总成交额的4.96%。2021年1~11月铅期货成交2332万手，成交额达到1.79万亿元累计交割40.15万吨，交割量较2017年的20.31万吨大幅提高。

　　2、报告期内我国铅锌生产及进口情况

　　据国家统计局数据，2021年我国铅锌行业总体运行平稳，产量平稳增长。

　　一是产量平稳增长。据国家统计局数据，2021年，铅、锌产量分别为736.5万吨、656.1万吨，同比增长11.2%、1.7%，两年平均增长12.7%、2.6%。

　　二是价格同比上涨。据中国有色金属工业协会统计，2021年，铅、锌现货均价分别为15278元/吨、22579元/吨，同比增长3.4%、22.1%。

　　三是进口同比下降，铅酸蓄电池出口同比增长。据海关总署数据，2021年，铅精矿、锌精矿、精锌实物量分别进口120.3万吨、364.4万吨、43.4万吨，同比下降9.9%、4.7%、19.8%。出口铅酸蓄电池19881.7万只，同比增长17.3%。

　　3、国内铅锌行业预测

　　当前，我国铅锌工业仍面临产业结构不合理、市场竞争力不强、产业链发展不协调等问题，能源和环保刚性约束、下游消费替代也正逐步加压，这些成为产业可持续发展亟待应对的挑战。总体上预估，2021年全球锌矿增长量5%，2022年增长2.2%。加工费方面预计2022年长单benchmark小幅增长至200美/吨。考虑到锌矿释放节奏，预计到2022年二季度以后原料供应才会显著改善。

　　冶炼方面，目前双碳政策已经成为锌冶炼的刚性约束，中央经济工作会议进一步强调要创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，锌冶炼作为典型的两高项目，未来无论是已有产能还是新增产能都会受到明显的限制，对新增产能的限制将更为明显。2021年因为能耗双控、生产事故、限电、原料紧张等因素的影响，冶炼开工率受到显著限制，全年增量仅有6万吨。2022年政策性因素常态化将存在，能源成本上升对生产的影响将开始显现。海外冶炼方面受到欧洲电费上涨的影响，增速将不及预期，全年预估6万吨。

　　消费方面，由于2021年以来的财政刺激政策和2020年的基数效应，2021年锌消费增速得到明显提高，全球前9个月消费增速在8.8%，2022年消费将有所收窄但仍保持韧性。2021年国内消费主要是受到出口的拉动，未来这种拉动力将边际减弱。近10年全球锌锭库存持续去化已无较多刚性过剩压力，对锌价形成支撑。总体上预计2022年全球锌锭消费量达到1430.5万吨，同比增速1.5%。今年短缺5.4万吨，明年小幅收窄至短缺0.5万吨。

　　展望2022年，随着供应端的波动和不确定的增加，以及消费方面的稳步增长，在低库存的背景下整体对锌价还是保持乐观的态度。预计2022年LME锌价均价在3100美元/吨，沪锌均价23000元/吨，整体上呈现前高后低的局面。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　1、公司的主要产品和用途

　　主要产品为锌锭、锌合金、电力、铅精矿、锗精矿、银精矿、镉锭、超精细锌粉、硫酸及副产物铅渣、铜精矿、硫酸等，锌金属主要用于镀锌、压铸合金、氧化锌、黄铜、电池等领域。铅金属主要用于铅酸蓄电池、铅材和铅合金，其他用途还包括氧化铅、铅盐、电缆等其他铅产品。

　　2、公司主要产品的工艺流程

　　公司原料焙烧矿经一次浸出得到中上清和底流，中上清经一、二、三段净化工序后，净化出滤液，滤液经电解和熔铸工序后，冶炼成锌产品；底流经二次浸出得到滤液和渣，滤液返回一次浸出，渣经银浮选、压滤、回转窑挥发、多膛炉、吸收塔等工序处理，产生浸出渣(含银)、浸出渣(含铅、锌、锗、镉)、次氧化锌及亚硫酸锌等。

　　3、公司主要经营模式，包括生产模式和销售模式

　　公司主营业务为水力发电、铅锌矿的开采、选矿、铅锌金属的冶炼及附属产品的提炼。公司的生产模式为采、选、冶及资源综合回收一体化生产结合电力销售的有限多元化模式。自有矿山富乐铅锌矿及全资子公司德荣矿业、向荣矿业和宏泰矿业负责铅锌矿的开采和选矿，为公司冶炼业务提供原料；公司硫酸厂通过对硫化锌精矿进行脱硫处理，产出焙烧矿及硫酸；公司直属锌厂负责将锌精矿脱硫后的焙砂矿加工为锌锭（锌水）并提取银、锗、镉等附属产品；超细锌粉厂负责将粗锌加工成锌厂冶炼过程中的辅料，同时将镉饼和超细锌粉直接对外销售；综合利用厂负责对浸出过程中产生的废渣-浸出渣进行综合回收利用，产出氧化锌粉、高氯粉及蒸汽等原料及辅料；公司腊庄电厂所发电力全部对外销售。

　　销售模式为直销方式，具体采用现货销售、点价销售、期货交割等销售方式。其中锌锭结合不同销售区域、季节变化和消费情况，参考LME的铅锌产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网发布的价格进行定价；公司借助电商采销招标平台对原料采购以公开招标及竞价为主要方式确定加工费扣减金额，参考上海有色网、伦敦金属交易所等公布的铅、锌产品价格，按照精炼产品市场价格扣减加工费的方法测算价格，保证原料采购价格的公允。

　　4、公司在全行业或区域市场的市场地位、竞争优势等情况

　　公司在有色金属铅锌行业上市公司中总股本和总资产都相对较小，但公司产业链较为完整，生产管理规范，经过长期的耕耘，在同行业中具备一定的知名度。为了进一步提升公司生产原料的自给率，近年来公司在加强对自有矿山进行采矿勘探的基础上，采取走出去的战略，积极开展矿山的收购或整合工作，公司目前拥有向荣矿业、德荣矿业和宏泰矿业100%股权，拥有富利铅锌矿60%股权，原料自给率约25%-30%；锌锭产能12万吨/年；综合利用厂处理浸出渣能力12万吨/年；硫酸厂硫酸实际产能14万吨/年。

　　公司所属生产单位腊庄电厂装机容量6万千瓦。同时，公司充分利用罗平水利资源丰富的有利条件，在公司自有腊庄电厂的基础上，参股设立了兴义黄泥河发电有限责任公司和云南省罗平县老渡口发电有限责任公司，兴义黄泥河发电有限责任公司的装机容量为10万千瓦，公司持股33%，老渡口发电有限责任公司的装机容量为3.75万千瓦，公司持股37%。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、团队和企业文化优势：公司专注铅锌行业20余年，历经行业变迁，对行业规律和基本趋势有深刻的理解和准确的把握；公司核心管理层在本公司的服务时间20余年，在铅锌冶炼生产、市场营销等方面具备丰富的经验；公司注重各类人才梯队建设和培养，在新老人员交替过程中，公司自主建立了知识管理系统，通过完备的知识管理体系，加速人才培养、提升人员沟通效率、沉淀各项技术基础，确保公司管理团队的连续性和稳定性，以实现公司的发展目标；公司注重企业文化建设，积极履行社会责任，营造出和谐的人际关系与有社会责任担当的人文环境。

　　2、产品品牌及市场优势：公司“久隆”牌电解锌分别获得上海期货交易所注册和国家工商行政管理局“中国驰名商标”称号。公司获得国家标准GB/T19001-2016/ISO 9001:2015质量管理体系、GB/T24001-2016/ISO 14001:2015环境管理体系、GB/T23331-2020/ISO50001:2018能源管理体系和GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系,GB/T29490-2013企业知识产权管理规范的认证，在市场上建立起优秀的品牌形象和企业声誉，产品具有广泛的市场认知度，拥有一批信誉良好、经营稳定的客户群。

　　3、安全环保优势：全体人员安全环保意识较强，公司坚持走清洁化、绿色化的循环持续发展的道路，循环利用生产过程中产生的废水、废渣等，既减少三废的排放，又变废为宝节约资源，降低生产成本，实现了源头减排、过程控制、末端治理、综合利用的绿色发展新路子。

　　4、产业链完整的优势：通过资产收购的方式，公司拥有全资子公司向荣矿业、德荣矿业及宏泰矿业100%的股权，拥有控股子公司富利铅锌矿60%股权，在公司自有矿山富乐矿山的基础上进一步夯实矿山原料基础。公司富乐选矿厂、向荣矿业选矿厂可将公司所产原矿以低成本，高回收的方式浮选成锌精矿；公司锌厂利用湿法冶炼技术，通过浸出、净化、电解等工艺，将锌精矿冶炼成锌锭、锌合金及其相关附属产品，完整的产业链很好地保证了公司经营的稳定性和盈利性；喷吹锌粉技术，可大大降低公司镉工段和净化工段成本。同时，公司分别参股33%和37%投资设立了两个水力发电有限责任公司，以及参股23%投资了一座拥有磷矿资源的矿山。报告期，收购硫酸厂后，补齐了公司锌冶炼工艺环节的短板，完善公司产业链，使锌冶炼从矿山开采到锌锭产出实现一体化调度，提升公司生产经营组织的效率和可靠性，有利于公司更好地落实年度生产经营计划和把握市场机遇。

　　5、资源综合利用及技术优势：公司不断加大环保设施投入，对原有废渣进行彻底处置，通过对锌渣综合回收系统技术的改造和氧化锌粉脱氟氯技术的改造，产出精矿粉、氧化锌粉焙砂、高氯粉及蒸汽等原辅料，原料最终以解析后液形式作为锌锭生产原料投入，并从中回收了锗精矿、铅渣等有稀贵金属，有效促进公司资源的综合回收利用效率，同时公司努力开展技术创新攻关工作，提升对原料中伴有的稀贵金属的提取，努力使公司产品多元化。报告期内，公司在研发的项目有金属锌粉生产工艺技术提升项目、金属锌粉炉扒渣系统技术升级项目、提高锌冶炼过程中银回收率的技术研究项目及锌电解过程化胶系统自动化技术研究项目。通过研发以上项目，可提高公司有价金属产量，进而增加公司利润，同时还可以降低隐患，保护环境。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）2021全国铅锌行业发展情况

　　据中商产业研究院数据库显示，近年来全国锌产量在2016年下降后2019年再次恢复增长，2021年为近五年来最高值。2021年12月全国锌产量为57.5万吨，同比下降4.5%。2021年全国锌产量为656.1万吨，同比增长1.7%，产量继续增长。

　　近年来全国铅产量持续增长，2021年达近五年来最高值。2021年12月全国铅产量为74.1万吨，同比增长3.9%。2021年全国铅产量为736.5万吨，同比增长11.2%，产量保持增长。

　　（2）我国铅锌行业的发展前景

　　从国家产业政策方面来说，中华人民共和国工业和信息化部于2020年2月28日发布的《铅锌行业根据中华人民共和国工业和信息化部于2020年2月28日发布的《铅锌行业规范条件》（中华人民共和国工业和信息化部公告2020年第7号），该规范鼓励有条件的企业开展智能矿山、智能工厂建设。鼓励矿山企业按照《智慧矿山信息系统通用技术规范》（GB/T34679）要求，开展智慧矿山建设。只有按照国家相关要求，建设智慧矿山、智能工厂，才有利于公司提升产业层次，形成产业竞争新优势，提高经营质量，摆脱传统矿山产业和传统冶炼的低端发展模式。

　　从消费端来说，全球各国的铅金属消费结构类似，主要应用在铅酸蓄电池。随着电动自行车和汽车领域景气度高涨，对铅酸蓄电池的使用明显增加，进一步对铅金属的需求具有明显拉动作用。全球各国的锌金属消费结构类似，主要应用于钢材镀锌，包括镀锌板带、镀锌钢丝绳钢绞线、镀锌焊管及镀锌钢结构等，其他使用形态还有铜锌合金、压铸锌合金、氧化锌等。从终端消费领域来看，锌主要用于基础设施建设、房地产、汽车、日用消费品等领域，用途较为分散。随着基础设施、房地产和汽车等领域的增长，对锌金属的需求会进一步增加。结合我国发布的《中国制造2025》《中长期铁路网规划》《汽车产业中长期发展规划》《国家新型城镇化规划》《国务院关于推进海绵城市建设的指导意见》《全国城市基础设施建设“十三五”规划》等产业政策，以及“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带等国家战略深入实施，将有效保障并促进铅锌金属下游行业的健康快速发展，从而间接的促进铅锌金属采选行业精矿产品的市场需求。同时，随着铅锌矿采选技术的不断进步，会逐渐降低贫化率和损失率，提高金属回收率，而生产工艺的进步和生产设备的更新改造会进一步降低生产成本，增加国内铅锌采选企业的竞争力和生产积极性，因此铅锌矿采选技术的进步有利于铅锌矿生产企业的发展。

　　我国的铅锌矿产资源相对不足，贫矿多、富矿少，铅锌金属冶炼企业的生产规模较大，铅锌精矿产品不能满足国内冶炼企业的需求，导致国内铅锌矿冶炼企业的矿石自给率不高，因此有利于国内铅锌精矿产品的销售。

　　（3）报告期公司营业情况概述

　　2021年1-12月公司完成主产品锌锭及锌合金销量共计76,966.567吨，其中:锌锭18,191.557吨、锌合金58,775.01吨。实现营业总收入182,466.05万元，较上年同期的172,251.78万元增加5.93%，主要原因是本年锌产品销售价格比上年同期增加，加上本期销售银精矿和锗精矿的数量和价格均同比增加，本期收购大股东硫酸生产线实现硫酸销售收入3158.88万元，综上共同导致营业总收入比上年同期增加5.93%；本期营业成本157,848.21万元，较上年同期的165,486.33万元减少4.62%，主要原因是本期锌价呈整体震荡上升，库存原料带来成本降低所致；本期税金及附加2,274.46万元，较上年同期的1,653.29万元增加了37.57%，主要原因是本期应交增值税附加、资源税及水库库区金增加所致；本期管理费用12,546.09万元，较上年同期的12,080.55万元增加了465.55万元，增幅3.85%，主要原因是本期计提内退人员辞退福利及退休人员生活补助同比增加所致；本期财务费用2,186.09万元，较上年同期的2,352.00万元减少7.05%，主要原因是本期利息收增加，冲减本期财务费用所致；本期其他收益-102.55万元，较上年同期的217.54万元减少320.09万元，减幅147.11%，主要原因是本期退还环境治理政府补助300万元所致；本期投资收益318.41万元，较上年同期的-257.49万元增加了575.90万元，增幅为223.66%，主要原因是本期参股公司兴义黄泥河及昭通永善盈利增加所致；本期公允价值变动收益-20.58万元，上同期20.58万元，主要原因是本期冲销上年年末期货浮动收益所致；本期信用减值损失22.01万元，较上年同期的805.55万元减少783.54万元，减幅97.27%，主要原因是本期收回部分已提信用减值损失及本期计提信用减值损失减少所致；本期资产减值损失364.10万元，较上年同期的83.34万元，增加280.76万元，增幅336.89%，主要原因是本期期末计提存货跌价准备增加所致；本期营业外收入380.12万元较上年同期的35.79万元增加962.08%，主要原因是本期核销长期挂账无法支付的部分款项所致；本期营业外支出3,294.86万元，较上年同期的1,938.78万元增加了1,356.08万元增幅69.95%，主要原因是本期计提投资者诉讼赔偿款增加所致。

五、公司未来发展的展望

　　一、公司方针政策

　　鉴于国内铅锌业发展情况，首先，公司发展战略应符合国内国际“双循环”要求，确保矿产资源供应安全。畅通内循环，维护资源供应自主稳定可控的基本盘。二是，要坚持跨界融合发展，促进资源价值最大化，继续布局产业链精深加工和资源回收循环利用。三是，要坚持科技创新，推动产品转型升级，更多开创性技术研发和产业化实践，推动产品转型升级，培育新需求，增创新效益。

　　二、公司2022年经营计划

　　1.富乐铅锌矿：采供硫化铅锌矿石43690吨，含Zn＞10%、Pb＞3%；供矿金属量5680吨，其中硫化铅1310吨、硫化锌4370吨；探矿工程根据公司的统筹安排推进，处理硫化矿43690吨，生产铅锌精矿金属量5000吨，其中铅1155吨、锌3845吨。

　　2.贵州向荣矿业：生产铅锌金属量23000吨。

　　3.富源富利铅锌矿：采供铅锌金属量5700吨。

　　4.硫酸厂：生产硫酸（≥98%）120000吨，生产焙烧矿65000吨（焙砂Zn品位＞55%、焙尘Zn品位＞48%），生产蒸汽90000吨。

　　5.锌厂：生产锌片折锭86000吨（锌合金生产根据订单临时安排）；生产镉饼300金吨；生产银精矿含银2000公斤；生产锗精矿含锗10000公斤。

　　6.综合利用厂处理湿渣13万吨，生产氧化锌粉金属量11000吨，生产蒸汽60000吨。

　　7.超细锌粉厂：加工金属锌粉10000吨，加工阳极板12000块、阴极板20000块，处理污水11万m3，污酸处理5万m3（含硫酸厂），深度根据水平衡情况据实处理。

　　8.腊庄电厂：全年发电20000万度。

　　三、公司2022年重点目标任务

　　1、加快建设乡村振兴富锌油菜三产融合发展项目，推进公司转型升级。目前，已完成了项目建设前期相关基础工作，并积极推进88.9亩双高双低油菜品种的试种和90.06亩项目建设用地征收工作。2022年，一是加紧时间跟踪推进项目初步设计、调度中心修缮及工程预算、商标注册、营销策划、拟增加土地、项目贷款等工作；二是按照公司资产台账及项目建设规划，对涉及项目一期施工范围内的资产进行梳理统计，对原有的淘汰、落后、废弃及损坏的设施设备进行拆除和清理；三是加强对油菜籽试种示范基地的管理，按照油菜籽的日常长势做好建档立卡工作；四是加快相关准建、配套手续的办理，争取项目建设贷款；五是加快建设公司生产体系、营销体系团队，推进生产营销工作标准化、规范化、法规化。

　　2、推进富乐矿山资源整合，强化锌冶生产投入保障。罗平地方矿产资源是公司成立时的明显优势，拥有优势矿产资源是公司持续稳定发展的根本。公司所属的富乐镇铅锌矿，矿权范围仅3.6平方公里，经过数年采选，矿源日愈减少，严重制约公司作为资源型企业的长远发展。下一步，公司将按照上市公司规范运作指引的要求和保证国有资产不流失的原则，持续努力开展资源整合相关工作。同时，持续强化富乐矿山探矿工作策划，加强各方面沟通协调，争取富乐铅锌矿控矿工作取得新突破。坚持扩大开放。认真开展招商引资工作，根据有关部署，认真履行有色金属加工产业招商引资产业牵头部门责任，积极配合有关部门开展高原特色农业和生物资源加工等相关产业开展招商引资工作。

　　3、加强生产经营管理，创造更多经济效益。公司将乘势而上，紧紧围绕生产经营中心，凝心聚力、群策群力、固本强基，努力创造更多经济效益和社会效益，为公司转型升级、实现高质量跨越式发展奠定基础。一是以2022年1号文为主线，紧盯能耗指标、成本指标、利润指标、收入指标，把全面预算管理贯穿其中，严格指标考核，使指标考核真正成为科学研判市场的“指南针（300803）”、发现问题的“突破口”；二是根据产品市场价格走势和公司生产经营实际需要，统筹计划安排，充分调动各种生产要素优势，保证公司产、供、销紧密配合、协调进行；三是加强检查指导督促，适时组织深入生产一线，召开生产经营分析会，促使各单位降本增效、提升经营管理水平；四是严格成本、质量、产量考核兑现，严格按考核结果核发绩效，充分调动各单位和广大干部员工在节能降耗、降本增效等方面的积极性和创造性；五是扎实开展技改工作，认真组织完成各阶段技改任务，不断提高各生产工艺和设备设施的运行水平。

　　4、紧抓安全环保，保障公司平稳运行。深入总结分析公司历年生产安全事故原因，健全完善安全生产双重预防机制，不断提高安全生产工作水平；深刻吸取公司“6-21”环境隐患事件教训，围绕推进节能、降耗、减污、增效要求和碳达峰碳中和战略目标，开展绿色环保行动，推进“绿色工厂”建设，不断巩固提升环境提质改造成果。深入开展安全环保培训，筑牢安全环保防线，坚持不懈打好安全生产攻坚战和污染防治攻坚战，坚决守住安全生产底线和环境保护红线，保障生产经营和改革发展平稳有效推进。一是坚持政策导向和目标导向，围绕公司2022年度安全环保目标责任制要求，层层传导压力，层层落实责任，形成“个个肩上有担子、人人身上有责任”的安全环保工作局面；二要认真履行安全环保主体责任，充分发挥公司安全环保部门监管职能，坚持安全环保工作例会制度，深入开展安全环保大检查、大排查、大整治；三是不断健全完善相关应急预案，加强应急救援演练，保障应急救援物资供给，提高应急救援能力；四是深入开展实地调查，抓好新建项目的安全环保管理体系建设，确保项目建设安全有序；五是全面强化安全环保理念，时刻敲响警钟，坚持防微杜渐，认真开展六月安全月活动，深入开展隐患排查治理，有效防止安全环保事故发生；六是提高政治站位，强化政治引领，加强疫情防控常态化工作，严格按照“外防输入、内防反弹”要求，深入开展宣传教育，严格防控措施，有效杜绝公司疫情发生。5、加强市场营销策划，有效提高盈利水平。公司将推进开放创新，充分把握国内国际形势，进一步把准市场脉搏，有效防避市场风险，采取切实有效的采购、销售模式，依法有效开展市场营销工作。一是充分发挥销售人员岗位适应能力及工作积极性，提升业务潜力；认真分析研究市场，及时抓住市场良机，针对市场不良反应，适时调整营销策略和主攻方向，采取机动灵活的方式，争创更大的效益；二是要密切关注国内外市场行情和加工费变化情况，认真制定实施生产物资采购计划，有效拓展原料来源渠道，保质保量保优价安排好生产原料供应；三是坚持合作共赢，加强与各供应商、采购商沟通协调，确保各供应商的质量控制能力与合同执行能力；及时掌握库存情况，确保合理库存；四是认真落实套期保值方案，紧盯市场信息，科学认真研判，加强与期货公司沟通交流，努力降低风险；五是坚持线上线下（300959）相结合，不断提升电商平台应用水平，严格执行电商管理办法和招投标管理办法，不断拓展电商运用覆盖面，加强监督管理，有效降低经营成本，改善经营环境。6、加强财务管理，保障资金平稳高效运行。公司将坚持开源节流，提高资金使用管理效率，加强预算管理，提高融资水平，着力解决欠款清收突出问题，确保资金安全，保障公司行稳致远。一是把日常财务核算和过程管控结合起来，抓好结合，严控严管、做实做细，善于发现问题、强化反馈、及时纠偏；二是推进全面预算管理，做好预算执行过程中的纠偏分析；不断提升资金管理水平和现金流管理水平，突出做好项目建设及日常生产经营的资金计划和预判，尽量减少短贷长投，确保项目资金需求和公司固定资产投资能够有序结合；三是高度重视公司资产管理，随着公司加快发展的步伐，资产管理任务将会进一步加重，认真做好固定资产的核算盘查，确保账账相符、账实相符；四是全面盘活公司资产，加强银企关系，争取更多授信，统筹使用授信，确保有备无患；五是深入开展生产经营模拟化财务分析，为改善公司经营管理、各项目标考核、提高经济效益提供准确依据、发挥指导作用。

　　7、坚持科技创新，增强公司发展后劲。坚持围绕固本强基目标和转型发展任务，有效运用省级技术中心、云南省职工创新工作室和云南省专家基层工作站联系单位等平台效应，深入开展科技创新工作，不断提高公司战略科技力量，推动公司科学发展。一是高度重视管理创新和科技创新，以有价金属综合回收为工作重点和创效突破口，深入开展工艺技术改造、技术课题攻关和技术研发工作，深入开展专利技术、创新成果申报和成果奖励活动，不断提升公司核心竞争力；二是坚持走出去搞科研，深化科研院所和有关专家合作，建立长期合作关系，不断提升科研成效，丰富科研成果；三是加大技术人才队伍建设，不断充实公司技术工人、科研人才，深入推进科技项目评审、专利论文发表等工作，不断累积公司科研实力，综合提升公司研发能力；四是推动硫酸厂技术攻关，提高满足锌厂生产需要的能力，达到产能释放、补链强链、降本增效的目的；五是围绕降低煤耗、污水处理循环利用和其他创新价值课题，深化巩固技术成果的转化运用，加强技术项目储备。六是积极谋划创新发展方式，努力培育新的经济增长点，推进公司转型升级顺利实现。

　　四、公司面临的风险和应对措施

　　1、宏观经济周期性波动风险

　　有色金属行业对国家宏观经济的变化比较敏感，若宏观经济不景气，公司锌锭生产和销售将受到相应影响，从而影响公司的经营业绩。因此，宏观经济走势以及锌金属行业整体景气程度的变化都会对公司未来生产经营产生影响。

　　应对措施：公司管理层将密切关注国家的各项经济政策，恰当把握及时调整经营策略。通过完善内控管理制度，强化企业管理，规范企业生产经营行为，增强行业自律意识，提高企业资产质量。

　　锌锭价格波动较大，若出现大幅下跌的情况，将对公司的盈利能力产生影响。

　　应对措施：公司将加强生产经营管理，努力降低生产经营成本，合理控制原材料和产品库存等方式以控制成本，并积极开展期货套期保值工作，以降低价格波动风险。

　　3、原料风险

　　目前公司原材料自给率约25%-30%，但公司大部分生产原料仍需从外部市场采购，若原材料价格不断上涨，将会增加锌锭生产成本，影响公司盈利水平。

　　应对措施：公司将及时了解市场行情信息，对锌精矿采取预订、锁单、套期保值、远期点价等措施，并全面导入采购招投标机制，保障采购材料的价格基本稳定，减少行情波动给公司带来的风险。结合不同销售区域、季节变化和消费情况，参考LME的铅锌产品价格走势、上海期货交易所或相关金属商品网发布的价格进行定价。借助公司电商采销招标平台对原料采购以公开招标及竞价为主要方式确定加工费扣减金额，参考上海有色网、伦敦金属交易所等公布的铅、锌产品价格，按照精炼产品市场价格扣减加工费的方法测算价格，保证原料采购价格的公允。

　　4、环保风险

　　环保部对《铅锌工业污染排放标准》的修订等文件对重金属污染控制指标、水、气等各种排放指标提出了更加严格的要求，工业和信息化部发布了《铅锌行业规范条件》，铅锌产业环保和节能减排压力将进一步加大，增加了对企业污染防治的责任。

　　应对措施：公司将按照国家环保部对锌冶炼行业环境保护的要求，增强社会责任意识，加强环境风险管理，树立清洁生产理念，致力于节能降耗工作，加强资源综合利用，积极发展循环经济，严格控制污染物的排放，杜绝环保事故的发生。

　　5、安全生产风险

　　公司及公司主要控股子公司所从事的主要业务为铅锌矿的开采、选矿、锌冶炼，属于安全生产事故高发的行业。此外，近年来安全法规不断健全，对公司安全生产提出了更高要求。

　　应对措施：公司将持续强化安全生产责任落实，构建双重预防机制，突出重大重要危险源安全风险管控，落实全生命周期安全管理，加强安全装备技术投入，强化安全管理体系建设及职业危害防治管理，提升全员安全技能，推动公司安全文化建设。

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