拓邦股份（002139）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

1、行业基本情况

智能控制器是以自动控制技术和计算机技术为核心，集成传感技术、微电子技术和电力电子技术等诸多技术门类而形成的高科技产品，扮演“神经中枢”及“大脑”的角色。智能控制器应用涵盖各行各业，主要应用于家用电器、智能家居、智能楼宇、电动工具、工业与自动化、汽车电子、新能源和医疗设备等领域。近年来，智能控制技术与5G、物联网、人工智能和云计算等新技术不断融合发展，各类产品加速迭代，智能化程度不断升级，新产品、新业态、新模式持续涌现，智能控制器行业发展前景更加美好。

2、行业地位

公司是全球领先的智能控制方案提供商，专注于智能控制领域，坚持“敏捷创新伙伴”的价值理念，以技术创新驱动公司发展，已形成“四电一网”（电控、电机、电池、电源和物联网平台）的综合技术体系，面向家电、工具、新能源、工业和智能解决方案等行业，为下游客户提供定制化智能控制解决方案。公司以“平台化技术创新能力、伙伴式客户服务能力和体系化快速响应能力”三大独特能力为核心，不断进取，与大量行业头部客户建立了亲密合作关系，目前已成为家电、工具行业智能控制解决方案的领导者，新能源、工业和智能解决方案的创新引领者。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，即以电控、电机、电池、电源、物联网平台的“四电一网”技术为核心，面向家电、工具、新能源、工业和智能解决方案等行业提供各种定制化解决方案。公司是全球领先的智能控制解决方案商，是家电和工具行业智能控制解决方案的领导者、新能源、工业和智能解决方案的创新引领者。

1、公司核心技术：“四电一网”，即电控、电机、电池、电源技术和物联网平台。

1.1电控技术。电控技术是以微型电子计算机为核心实现智能化控制的技术，包括：传感技术、电力电子技术、信号处理技术、通信技术、交互技术、功率和能量转换技术、电磁兼容等。公司已经形成上百种电控技术平台，可完整覆盖四大行业产品的需求。

1.2电机技术。电机技术是将电能转化为动能的技术。公司围绕直流无刷电机（BLDC）、步进电机、伺服电机等各类型电机形成数十个先进的电机技术平台。其中公司在工具电机和运动控制领域处于国内领先水平。运动控制是指对机械运动部件的位置、速度、方向等进行实时控制，使其按照预期的运动轨迹和规定的运动参数进行运动，运动控制系统一般由人机交互界面、控制器、驱动器和电机等部件构成，是智能制造装备的核心部件，是实现智能制造的前提和基础。

1.3电池技术。电池技术是能量进行存储和管理的技术。其核心技术包括电池材料应用技术、电芯单体设计制造技术和电池系统集成技术。电池材料应用技术包括正、负极材料，电解质，隔膜等相关应用技术；电芯单体设计制造包括电化学架构设计以及涂敷、叠片/卷绕、化成等制造工艺技术；电池系统集成包括电池配组、热管理、碰撞及漏电安全、电压/电流/温度等信号的精确测量、电池状态估算和电芯均衡等一系列技术。该技术跨越材料科学、电化学、电子学和控制工程多个领域，公司经过多年积累，形成了从电芯技术（CELL）、电池管理技术（BMS）到电池包（PACK）系统的完整的设计、开发定制和生产技术能力。

1.4电源技术。电源技术是一种电能转换技术，是将前端输入安全、高效、智能地变换为负载所需输出的技术。公司具有不同功率等级、多种类型的模拟电源、开关电源和数字电源技术平台，可提供充电、逆变及各类定制电源解决方案。

1.5物联网平台。物联网平台是集合感知层、连接层和应用层的技术，主要包括连接管理、设备管理和应用。公司已经形成了从物联网模块、智能终端到APP、PaaS物联网平台等完整的技术能力，并面向十余个业务场景形成了解决方案。

2、公司主要产品：面向“家电、工具、新能源、工业和智能解决方案”五大行业提供定制化系统解决方案。

2.1家电

公司为家电行业的品牌客户提供从产品概念、设计、开发到制造交付的的定制化服务，产品包括家电主控、电源控制、电机驱动和控制、显示控制等。

2.2工具智能控制

工具行业主要包括电动工具、园林工具和其它专业工具。公司为工具行业的品牌客户提供从产品概念、设计、开发到制造交付的的定制化服务，业务范围涵盖电控、电机和电池，产品形态既包括控制器，也包括模组和整机。

2.3新能源业务

新能源业务主要面向储能及绿色出行两大应用领域，为通信基站储能、家庭储能、二三轮车、其它特种车辆、新能源汽车、物联网等领域提供包括逆变器、电芯、电池管理系统、电池包、换电柜、PACK、电机控制等产品和系统解决方案。

2.4工业

在工业控制行业，主要业务为研发、生产、销售步进及伺服驱动与控制产品，以专用工业智能控制解决方案为主。公司主要为下游自动化装备客户提供控制器、驱动器和电机，广泛应用于3C电子、机器人、医疗设备、半导体设备、纺织机械、包装机械等。致力于帮助自动化设备制造商提高设备设计性能、降低设备制造成本、加快新设备研制速度。

2.5智能解决方案

智能解决方案是以公司AIoT（人工智能物联网）技术平台和智能产品创新能力为核心，面向“衣食住行”和“工业、餐饮、酒店、园区”等细分场景，提供“创新产品+AIoT平台+定制服务”的综合制解决方案。

三、核心竞争力分析

1、平台化技术创新能力。公司以技术为DNA，将创新作为公司发展的基因，形成了独特的创新引领能力。公司沉淀形成了业界最为完整的技术平台，具备对各种控制机理的深刻理解能力、自主实现能力和行业领先能力，覆盖智能控制一体化解决方案的各个方面的核心技术，如：智能控制算法、电机控制、传感、人机交互、图像识别、电源技术、安卓技术、温控技术、加热、制冷等。公司拥有业界最为丰富的产品线，每条产品线都积累形成了完备的、经过量产验证的产品平台，覆盖白色家电、小家电、电动工具、园林工具、智能硬件、智慧校园、消费电子等领域，可以快速为客户提供最优的、最有保障的定制化解决方案。此外，公司具备业界独有的“智能控制器+高效电机+锂电池”的整体解决方案能力，进一步强化了公司技术引领能力。

2、伙伴式客户服务能力。公司以“敏捷创新伙伴”为科技价值主张，以价值共创、价值共赢为发展理念，与客户发展伙伴式关系。公司依托技术引领能力优势，基于对客户需求的深刻洞察，形成了反应最为迅速、价值创造能力最为强大的伙伴式客户服务能力，与各业务领域国内外优秀品牌客户建立了深度合作的伙伴式关系，在业内已经形成了良好的口碑和品牌美誉度，伙伴式客户服务能力受到广大客户的广泛认可和普遍赞誉。

3、体系化快速响应能力。随着ICT技术的发展，全球创新迭代的速度在加快，公司对客户的服务越来越需要更加敏捷的运营。公司基于对智能控制业务的深刻理解，从研发设计流程IPD思想落地、供应链体系核心客户ISC变革、实验室和品质保障体系，以及智能制造平台体系，打造了强大的平台体系，构建以客户为中心的流程型组织，将公司的优势能力内化为敏捷的运营能力，从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化能力，为公司可持续的、高速增长保驾护航。

四、主营业务分析

1、概述

2021年是“十四五”开局之年，科技创新、碳达峰及碳中和将是下一阶段经济增长中的两大重要因素，公司的智能控制、锂电应用业务顺应国家经济发展，在报告期内取得了较快的增长。

2021年，国内外疫情仍在反复，时而出现局部反弹现象，影响仍未消除，面对疫情影响叠加通胀下的原料涨价、缺货等复杂多变的经营环境，公司管理层积极应对，凭借公司积累多年的产品力、技术创新力、体系化管理能力，紧抓智能化升级、国产化转移、需求集中度提升之机遇。面对困难和挑战，我们选择与客户风险分担、利益共享、长远合作，成就客户，从而造就彼此的繁荣与发展，促进智能化、低碳化世界的发展。

在全体拓邦人的努力下，公司营业收入近5年实现复合30%+的增速，报告期公司实现营业收入77.67亿元，同比增长39.69%，实现归属于上市公司股东净利润5.65亿元，同比增长6.16%，实现扣非后归属于上市公司股东的净利润4.32亿元，同比上升13.28%。

2021年年度经营业绩及核心运营指标

（一）收入超预期完成年度销售目标

1、智能化场景的拓展，打开了行业增长的空间

智能化社会加速到来，行业发展进入快车道且将是一个较长期的过程，智能控制器应用场景不断拓展，下游需求仍将保持较高的景气度。疫情及供应市场的动荡等外部因素，短期内可能会影响行业需求的节奏，但不会影响智能化、低碳化及多区域化所带来的行业持续增长态势。对于成熟业务，我们走向前端洞察市场机会，深刻理解客户的需求，不断抓住新的机会，争取更多订单，来保障公司规模优势；对于成长业务，我们持续提升能力，发挥公司现有优势，不断孵化创新产品并推向市场，实现商业成功；同时我们持续拓展新的赛道，开辟新的增长点，最终实现长期战略目标。展望未来，我们有信心把握市场新机遇，持续深耕智能控制行业，引领行业向前发展，成为全球领先受人尊重的智能控制方案提供商。

2、超预期完成年度销售目标，夯实公司的龙头地位

2021年，国内外疫情仍在反复，面对疫情影响叠加通胀下的原材料涨价、缺货等复杂多变的经营环境，公司管理层积极应对，根据年初制定的“保供”策略，紧抓智能化升级、需求集中度提升之机遇，坚定不移地推行五大核心战略，迅速抢占市场份额，2021年公司五大板块同比均实现了良好的增长，客户结构更加健康，头部客户数量突破100家，占公司营业总收入比重超过80%，实现了头部客户数量和体量的双增长，为后续的持续稳定增长打下了坚实的基础。

3、各业务板块齐头并进，各具特色

（1）工具板块：成为公司的第一大业务板块。2021年度实现销售收入29.94亿，同比增长43.36%。工具板块下游市场比较集中，公司在这个板块优势较为明显，已进入多个头部客户的供应体系，市场份额稳步提升。产品品类实现横向拓展，除电动工具以外，园林工具、工具灯、地板护理和清洁产品报告期均实现快速增长。该板块的成长主要驱动力是应用场景不断拓展打开增量市场，存量市场技术升级，实现锂电化和无绳化。不会因疫情等短期因素改变行业持续增长态势。

（2）家电板块：作为公司的基础业务，依旧保持强劲的增长态势且高于行业平均增速。2021年度实现销售收入29.59亿，同比增长37.36%。主要原因是大客户开拓进展顺利，客户数量增加及体量加大；创新的产品不断涌现，如创新智能设备、厨房电器、净化产品、服务机器人等增长迅猛，打开了家电板块的成长空间。未来，对于传统业务，公司将加强洞察市场机会的能力，深刻理解客户的需求，提升公司资源整合能力及内部运营效率，争取更多订单，来保障公司规模优势；对于创新业务，利用技术创新的核心优势，不断孵化创新产品并推向市场，实现商业成功的同时实现快速的增长。

（3）新能源板块： 2021年度实现销售收入12.41亿，同比增长38.86%，已成为公司的第三成长曲线，主要聚焦储能、绿色出行等领域。依托多年的技术积累和稳定的品质保障，以定制化解决方案优势快速打开市场，未来有望延续高增长的态势。

储能领域：2021年实现销售收入8.81亿元，占新能源板块比重约70%，同比增速37.74%。储能主要应用领域为户用储能、便携式储能、通讯备电及工商业储能，报告期户用储能及便携式储能营业收入均实现了倍增，2022年有望延续高增长的态势。户用储能主要面向海外家庭储能、房车游艇电器电源等细分领域提供锂电池整机产品，便携式储能主要面向国内头部客户提供逆变器产品。通讯备电受上游材料的上涨及产能的限制，同比下降。工商业储能占比不高，未来有望构建新的增长点。

绿色出行:2021年实现销售收入3.6亿元，占新能源板块比重约30%，同比增速41.66%.。主要应用领域为新能源汽车及轻型动力。新能源汽车领域主要提供充电桩控制器及电子水泵直流无刷电机，2021年实现销售收入约1个亿，同比增速157.30%。随着新能源汽车的普及，有望延续高增长的态势。轻型动力主要面向换电柜、电动二三轮车及移动机器人提供BMS或整机产品，受上游材料的影响，该板块增长低于预期。

（4）工业板块：2021年度实现销售收入2.95亿，同比增长14.41%。公司主要为下游自动化装备客户提供控制器、驱动器和电机，广泛应用于3C电子、机器人、医疗设备、半导体设备、纺织机械、包装机械等。致力于帮助自动化设备制造商提高设备设计性能、降低设备制造成本、加快新设备研制速度。该板块受益于国产替代、工厂智能化升级，未来将迎来新一轮景气周期。

（5）智能解决方案：智能解决方案是以公司AIoT（人工智能物联网）技术平台和智能产品创新能力为核心，面向“衣食住行”和“工业、餐饮、酒店、园区”等细分场景，提供“创新产品+AIoT平台+定制服务”的综合制解决方案。2021年度实现销售收入2.21亿，同比增长60.40%，其中联网产品实现收入倍增。

（二）供应端面临严峻的挑战

2021年，供应市场极其动荡，原材料短缺涉及范围广、价格持续大幅上涨，加剧了原本复杂的供应及制造形态。由于公司上游的原材料品类极多，供应的不确定性给公司的采购、生产、交付都带来了巨大的挑战。与2018年面临材料短缺相比，公司管理层提前预判到形势的严峻，在年初及时制定“保供”的重要战略举措，通过与客户预沟通需求计划、提前备货、国产替代、高价调货等方式，最大程度保障客户订单的及时交付，大大降低了缺货、涨价对经营交付的影响。但由于部分原材料的涨幅过大，供应短缺严重，公司的材料降本及制造提效工作没有达成年初制定的目标，且2021年下半年出现了部分高价调货的订单，未大幅向下游和新品传导，短期对公司的经营利润产生了一定影响。未来随着原材料价格的逐步回落，盈利能力有望恢复至正常的水平，利润的增速也将逐步恢复。

（三）坚持研发投入，以创新驱动挖掘蓝海市场

我们坚持为客户、为社会创造价值的理念，始终将“技术创新”作为公司的引擎，持续深化技术领先能力并构建企业发展的新动能。2021年公司继续推进并深化“四电一网”技术在五大行业的技术积累及应用，加速AI、IOT、5G等新技术的融合应用及更多场景落地。

报告期公司研发投入总额为5.60亿元，同比增长41.02%，占营业收入的7.21%，研发和技术服务人员近1,600人。公司对内营造创新的文化氛围，对外加大自主可控产品及自主知识产权的保护力度，报告期末公司及下属子公司累计申请专利2,346件，其中申请发明专利868件、实用新型1,209件、外观设计193件、国外专利23件，PCT53件；公司及下属子公司累计申请软件著作权共计85件、商标申请共计276件。近十年公司研发投入占比营业收入都在7%左右，持续高比例的研发投入，涌现出很多的创新产品，比如逆变器、温控器、炒菜机、割草机、洗地机等等，2021年自主可控业务占比快速提升，为未来的持续发展贡献源源不断的动力，公司也开启了以创新驱动长期发展的业务模式。

（四）多区域共同发展，国际化进程加速

我们是一家国际化的公司，客户遍布全球。围绕“客户亲密”战略，贴近客户服务，进一步提升服务响应能力和服务品质。根据业务发展的需要，在全球多地建立了共计十多个区域运营中心、生产制造中心、研发中心、代表处。2021年越南二期克服重重困难快速投产，并新增德国、北美海外运营中心，增加罗马尼亚、墨西哥制造中心，加快推进国际化布局，实现敏捷交付。目前公司的主要产能布局情况如下：珠三角地区：包括深圳本部和惠州。惠州子公司是主要产能来源，产能和品质稳定，同时增加了部分外租厂房满足快速增长的需求；

长三角地区：宁波运营基地2021年末已竣工，2022年投入使用进入产能爬坡期，将逐步释放产能；南通锂电工业园按协议办理产权交割，预计2022年下半年投入使用；

东南亚---越南：2021年越南平阳公司（一期）虽受疫情的影响，公司克服包括人员、物料在内的重重困难，助力客户实现供应链的敏捷与安全，贡献产值达5.52亿元人民币。越南同奈公司（二期）报告期已顺利投产，2022年将贡献新增产能；

东南亚---印度：2021年印度疫情非常严峻，公司通过视频、网络等远程办公手段，报告期达成年初制定的产能目标。报告期印度子公司还获得了印度标准局The Bureau of Indian Standards（简称BIS）下发的变频空调控制器在印度的BIS产品认证证书，成为全球首批通过此项认证的企业之一。

（五）经营活动现金流情况

2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额-2.25亿元，同比下降134.66%，主要因疫情叠加原材料供应动荡，为保障客户产品及时交付，进行的提前备货、高价调货、预付款等，在供应稳定后，预期经营现金流情况将有所好转。

（六）资本运作方面：非公开发行+收购+股权激励

1、非公开发行股份，成功募集资金10.5亿。报告期内，公司向14名认购对象非公开发行A股股票共92,105,263股，募集资金总额为人民币10.5亿元，非公开发行股份已于2021年6月3日在深圳证券交易所上市，募集资金计划用于公司惠州第二工业园建设及补充公司流动资金。为加快项目推进速度，2022年1月经公司股东大会审议批准，变更了部分募集资金的实施地点及实施方式。

2、自有资金收购宁辉锂电股权，扩充锂电池产品线。公司全资子公司拓邦锂电使用自有资金3,340万元，通过收购部分股权并增资的方式，获得泰兴市宁辉锂电池有限公司90.48%的股权。本次收购扩充了锂电池产品线，增加公司圆柱电池产能，用于轻型动力领域。

3、推出新一期股权激励计划，丰富公司中长期激励机制。报告期公司推出限制性股票激励计划，授予1,224名员工共计3,354.432万股限制性股票，并以业绩的持续高成长作为解锁条件，践行公司“价值共创，价值共享”的理念，让公司的核心骨干真正成为公司的主人，激发员工的内驱力，实现个体与组织共成长。

（七）其他影响利润因素

1、公允价值收益增加，增厚公司非经常性经营利润。报告期内，公司持有欧瑞博的股权投资账面价值较2020年末有所增加，该项投资公允价值变动增加公司2021年度非经常性经营利润约9,334.70万元。2、信用减值计提，减少公司当期经常性经营利润。随着全球经济形势越来越复杂，经营主体面临的不确定性加大，公司个别客户付款逾期且出现经营风险，根据会计准则要求，公司对此充分计提6,923.31万元的信用减值准备。

五、公司未来发展的展望

（一）社会发展趋势及2030年远景

1、智能化

IOT、5G、AI等新技术发展和应用领域拓展，将打开增长空间，不断加速社会智能化进程，预计到2030年技术影响的经济价值超60万亿美元。我们将用创新技术在未来世界不断探索，在医、食、住、行、企业、城市各类应用场景，拓展行业智能化的新机会。

2、低碳化

因温室气体导致的气候危机逐年加深，加速全球各国节能减碳，预计到2050年中国在能源生产、能源使用、生态等各环节累计投资额达300万亿元。我们将用智能控制技术，抓住双碳政策带来的市场机会，帮助世界低碳化发展。

3、多区域化

全球供应链向多区域化发展。随着终端产品越来越复杂化、个性化、差异化，要求研发和产品的交付要快，质量也要可靠、稳定，中国的产业集群及工程师红利的优势加速了转移的趋势，而随着国际贸易冲突的影响，产业逐渐呈现以中国为主，向越南、印度、印尼等多区域发展的趋势；公司将积极拓展多区域的新机会。

4、短链化

产业链价值缩短，产品直触用户需求，传统价值链向新价值链转换。我们将与更多合作伙伴和用户一起，大胆探索新机会。

公司2030年远景描述

“2030年，公司通过洞察使用者、场景和行业痛点，为其提供智能解决方案，让世界更加智能和低碳，并使解决方案收入占比大幅提升。”

未来是一个智能化社会，智能化将是一场长期持续、影响广泛而深远的变革，深度影响现代生活，同时也在改变产品形态。我们紧抓智能化、场景化、绿色低碳的历史机遇，积极创新商业模式，从部件到产品到解决方案转型，围绕“四电一网五业”，创新家电业务，找到蓝海市场，保持工具业务优势地位，保持领先市场份额，加快发展新能源和工业业务，实现规模增长。

（二）公司发展战略

1、聚焦战略，持续有效增长

2021年，在公司2025年中期发展目标的基础上，制定了未来十年的远景蓝图，明确提出了2030年的长期发展目标。公司将继续以规模增长为核心目标，继续深化实施“客户亲密、创新驱动、精敏运营和组织进化”四大战略方针，构建金字塔利润模式，提升在全球智能控制方案商的领先地位，实现持续有效增长。

公司将发挥“四电一网”的技术优势，聚焦“家电+工具+新能源+工业+智能解决方案”五个主要行业，为全球领先的品牌客户提供一站式智能控制解决方案和服务，利用好资本市场平台，通过内生和外延相结合的方式，实现营收规模的高速增长。

2、创新驱动，持续增强技术和产品竞争力

公司坚持创新驱动，持续保持研发投入力度，加强基础和前沿技术研究，构建技术控制点；加强产品线建设，打造更多优质产品平台；推动专利和商业秘密等知识资产保护，构建技术壁垒；培育创新增长引擎，加强创新人才培养。

同时，公司将紧抓“智能化”“低碳化”等发展机遇，积极探索物联网、绿色出行等创新业务，夯实和扩展“四电一网”的核心技术能力，提升市场和产品开发能力，发掘更多高价值市场。

3、精敏运营，提质增效

公司深化实施精敏运营战略，持续优化战略、市场、研发、销售、采购、售后等业务流程，提升端到端效率。

4、组织变革、流程型组织持续进化

推行组织进化战略，加强人才队伍建设，快速提升关键岗位人才数量，加强中后台能力建设，更好赋能铁三角团队，打造以客户为中心的流程型组织。

5、加速全球化布局，构建全球化交付能力

公司持续强化客户亲密战略，为满足客户快速交付、就近交付的需求，结合业务需要，公司在全球多地建立了运营中心、生产制造中心、研发中心、代表处，在报告期内完成宁波工业园建设、实现越南平阳工厂快速投产，并加速墨西哥、罗马尼亚工厂的建设进程；同时，公司利用全球化布局优势加强供应链整合，提升本地化采购能力。

（三）2022年经营计划

1、实现规模增长：以“四电一网”核心技术为基础，继续实施头部客户策略、发挥平台优势、提升海外工厂份额等方式实现各行业规模增长，并增加高价值产品、自主可控业务占比；

2、提升盈利能力：通过“三降一优”、流程优化、提升数字化和自动化水平，以达到公司全成本效能改善，提效降本，提升公司盈利能力，改善经营活动现金流；

3、组织进化：孵化上规模的BU，打造无畏组织的企业文化，加强全体拓邦人的使命感、内驱力，激发全体员工的创造力，释放潜能，成就员工。

（四）资金需求及使用计划

公司正处在快速发展阶段，在设备升级、扩大产能等方面有较大的资金需求。公司在银行的信贷信誉良好，能够及时得到银行的有力支持。2022年公司将结合自身的发展情况及发展战略，合理利用各种筹集途径筹集公司发展所需资金。

（五）公司面临的风险和应对措施

1、宏观环境等外部风险

在全球疫情得到控制之前仍将对经济活动产生各方面影响，贸易摩擦、地缘政治紧张局势也会对商业信心和投资产生不利影响。公司可能持续面临不确定的外部环境，我们对各业务、各区域将进一步加强风险识别和管控，及时调整策略，使外部影响最小化。

2、技术更新换代的风险

公司主营业务智能控制器行业技术发展迅速，产品更新换代快、生命周期较短，虽然公司持续进行研发投入，已拥有多项发明型及实用型专利，但仍可能存在技术更新不及时，无法满足市场需求或滞后于竞争对手推出新品，导致公司市场份额和盈利水平下降的风险。

3、汇率风险

公司外销收入占比过半，为应对人民币波动风险，公司将通过开展人民币套期保值业务、国际化采购、新产品重新定价等方式减少和对冲外汇风险。

4、其他风险

当前国际、国内大的宏观环境有较多的不确定性，存在一些对公司经营不利的因素，如中美贸易战、新冠肺炎疫情反复、原材料短缺或价格上涨、人工不足、客户信用风险都将增加公司经营的不确定性。

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