云南锗业（002428）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

　　报告期内，受国家能耗双控的影响，部分地区出现短时间的停产、减产的现象，影响部分月份国内锗锭产量；由于锗价逐渐摆脱低成本区域，稳中向上的趋势不减，增强了上游锗精矿对后市的信心，供应端低价出售的意愿较弱；下半年国内光纤市场逐渐回暖，加大了对锗金属的需求量；国内外锗价格在以上来自原料端、需求端的多重因素支撑下，逐渐摆脱低位区，进入正常价格区间。

　　公司是一家拥有完整产业链的锗行业上市公司，拥有丰富、优质的锗矿资源，锗产品产销量全国第一，是目前国内最大的锗系列产品生产商和供应商。是国家工信部认定的第六批制造业单项冠军示范企业。公司子公司昆明云锗高新技术有限公司、云南鑫耀半导体材料有限公司、云南中科鑫圆晶体材料有限公司为国家工信部认定的专精特新“小巨人”企业。

　　公司矿山截至2009年12月31日，已经探明的锗金属保有储量合计达689.55吨。后公司通过收购采矿权和股权的方式陆续整合五个含锗矿山，锗金属保有储量增加约250吨，2010年至今，累计消耗公司自有矿山资源产出金属量约262.92 吨。公司对中寨锗矿进行资源勘查，《云南省临沧市中寨锗矿资源储量核实报告》矿产资源储量评审于2016年1月11日由中华人民共和国国土资源部进行备案，根据报告截止2015年4月30日，中寨锗矿保有锗资源储量：金属量68.64吨，增储29.75吨。公司按照国家关于供给侧结构性改革和煤炭行业化解过剩产能的系列决策部署以及云南省、临沧市引导煤矿关闭退出的相关政策，配合相关主管部门，对公司下属梅子箐矿山启动关闭退出工作，截止2009年12月31日，梅子箐矿山锗金属保有储量76.36吨，2010年至今，梅子箐矿山累计开采消耗锗金属量9.39吨，2019年梅子箐矿山已经完成关停退出工作。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

　　1、公司业务和产品

　　公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。目前公司矿山开采的矿石及粗加工产品不对外销售，仅作为公司及子公司下游加工的原料。公司目前材料级锗产品主要为区熔锗锭、二氧化锗；深加工方面，光伏级锗产品主要为太阳能锗晶片，红外级锗产品主要为红外级锗单晶（光学元件）、锗镜片、镜头、红外热像仪，光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，化合物半导体材料主要为砷化镓晶片、磷化铟晶片。公司产品主要运用包括红外光学、太阳能电池、光纤通讯、发光二极管、垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。

　　截至期末，公司材料级产品区熔锗锭产能为：47.60吨/年，太阳能锗晶片产能为30万片/年（4英寸）、20万片/年（6英寸），光纤用四氯化锗产能为60吨/年，红外光学锗镜头产能为3.55万套/年，砷化镓晶片产能为80万片/年（2—4英寸），磷化铟晶片产能为10万片/年（2—4英寸）。

　　2、经营模式

　　公司生产部门根据各产品的市场需求情况，结合公司生产实际情况，制定生产计划，进行生产准备，并组织实施生产。所需原料由自有矿山供应及外购原料共同构成，辅助材料则由外部供应。全资子公司云南东昌金属加工有限公司、控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司原辅料全部从外部采购；下游深加工产品方面，公司分别设立子公司负责不同系列的产品生产。昆明云锗高新技术有限公司负责红外级锗产品生产，云南中科鑫圆晶体材料有限公司负责光伏级锗产品生产，武汉云晶飞光纤材料有限公司负责光纤级锗产品生产，云南鑫耀半导体材料有限公司负责化合物半导体材料生产。

　　公司及子公司实行集中采购，对采购流程严格控制，通过软件系统对采购过程进行全程监督。公司所有产品销售均由销售部门负责，根据产品用途，将产品划分为材料级锗产品、光伏级锗产品、红外级锗产品、光纤级锗产品、化合物半导体材料等，按照上述产品分类，分别在公司和负责上述产品生产的子公司设立营销部门负责各系列产品的销售。

　　3、盈利能力

　　目前，按产品类别，公司营业收入来源占比最大的仍为材料级锗产品的销售，因此锗价对公司盈利能力有直接影响。但近年来，随着公司发展战略的逐步推进，公司内部整体产业结构重心逐步转向下游深加工领域，材料级锗产品的销售收入占比逐渐降低，对公司业绩的影响程度也在不断下降；与此同时，公司通过不断延伸产业链、发展深加工产品，希望通过下游精深加工产品、化合物半导体材料的销售保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分，因此，公司下游锗产品、化合物半导体材料能否顺利拓展市场、释放产能，销售比重能否进一步提高，将会是驱动公司业绩增长的重要因素。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、产业优势

　　公司是集锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发一体化产业链的锗生产企业。公司通过锗矿开采、火法富集生产锗精矿，通过湿法提纯、区熔精炼生产高纯二氧化锗、区熔锗锭，可供直接销售，也可供精深加工生产高附加值的高端产品。

　　公司拥有完整的一体化锗产业链，在提供充足原料保障、有效降低经营成本的同时，可以通过下游精深加工产品保证公司赚取产业链中利润率相对较高的部分。在市场竞争中，本公司较为完整的锗系列产品能够在多层次满足不同客户的需求，有利于公司建立稳定的客户基础。

　　随着公司化合物半导体材料的逐步投产，公司将在原有的锗系列产品基础上，进一步丰富产品类别，优化产品结构，化合物半导体材料的生产、销售，有利于公司开拓新的盈利增长点，分散经营风险。

　　公司产品在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光电、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，均属于战略性新兴产业，符合国家支持和鼓励的发展方向，市场前景较好。

　　2、资源优势

　　本公司拥有丰富的锗资源保有储量，同时也是国内锗产业链较为完整的锗系列产品生产商和供应商。丰富的资源储量为公司发展深加工产业、延伸产业链提供了可靠的保障。

　　3、规模效应

　　领先的产业规模优势使公司具备了规模经济效益，能有效提高锗金属的综合回收率和利用率，降低物料消耗和综合能耗，优化成本结构，为实现经济效益最大化提供保障。

　　4、技术及研发优势

　　公司在锗矿开采、锗提取与高端锗材料加工等技术领域具有领先的技术和强大的研发能力，2020年通过国家高新技术企业重新认定，2015年公司技术中心被认定为国家级企业技术中心；2017年通过中国合格评定国家认可委员会实验室认可；与多所大学和科研院所合作，实现产、学、研相结合，促进公司技术升级和产品设计能力提升。截至目前，公司先后承担了国家863计划、国家科技支撑计划、省国际科技合作、省重点新产品开发、省重大科技专项、重点研发计划等省级以上项目20余项；主持制(修)定国家及行业标准55项，获得授权专利135件(其中发明专利42件)；2018年通过国家知识产权示范企业认定，获得了2019年云南省专利一等奖；发表核心以上科技论文及论著30余篇（部）；获2014年云南省技术发明一等奖、2018年云南省自然科学一等奖、2020年云南省技术发明二等奖等省部级以上科技奖励5项，2010年、2015年、2019年云南省标准化创新贡献奖3项；临鑫圆商标获中国驰名商标和云南省著名商标称号，获云南省名牌及重点新产品各2项。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2021年度由于锗矿地质品位发生变化，“两矿合一”工作尚未完成等因素影响，导致出矿品位下降，公司利润指标较上年有所下降；但公司也取得一些成绩，如子公司云南东昌金属加工有限公司、武汉云晶飞有限公司实现了扭亏为盈，云南鑫耀半导体材料有限公司的主要产品砷化镓晶片、磷化铟晶片良品率指标明显提高，产品成本大幅下降，将有利于公司未来业务的转型升级和赢利能力的提升。

　　报告期内，公司明确经营思路，把握经营重点，抢抓机遇不放松，逆势而上化挑战为机遇，各项工作稳步推进，科技研发、产品销售、成本控制、人才引进、安全环保等工作取得了积极成效，下游客户对公司产品的认可度不断提高，公司产业结构优化、升级不断深入，尤其是公司负责化合物半导体材料生产的子公司云南鑫耀半导体材料有限公司开始向下游客户批量供货，为公司的发展带来了新的活力和契机。

　　（1）总体经营成果

　　①营业收入本年度较上年下降11,355.77万元，降低16.95%，原因系：贸易业务收入本年度较上年下降12,478.02万元，降低99.85%；产品销售收入本年度较上年增加1,122.25万元，增长2.05%，主要原因系：由于部分产品价格上升，增加营业收入2,106.54万元，其中，区熔锗锭价格增长20.48%，锗镜片价格增长12.15%，砷化镓晶片价格增长63.76%（主要是该产品结构由LED级为主转向高端半绝缘、低位错级为主，高端产品价格较高）等；由于产品销售量下降减少营业收入984.29万元；其中，锗镜片销量下降7.24%，红外镜头销量下降42.09%，砷化镓晶片销量下降63.21%（原因同上，为产品结构调整）等。

　　②营业成本本年度较上年下降10,335.48万元，降低18.76%，原因系：贸易业务成本本年度较上年下降12,198.27万元，降低99.85%；产品销售成本本年度较上年增加1,862.79万元，增长4.34%，主要原因系：由于部分产品单位产品成本上升，增加营业成本合计2,270.21万元；由于部分产品销售量下降减少营业成本合计407.42万元。

　　③其他收益本年度较上年度增加1,834.88万元，增长59.04%，主要原因系本年度收到的与收益相关的政府补助、摊销以前年度收到的与资产相关的政府补助增加。

　　④信用减值损失本年度较上年度下降488.68万元，降低150.39%，主要原因系本年收回其他应收款，导致计提的坏账准备转回。

　　⑤资产处置收益本年较上年度增加366.70万元，原因系处置“云南省凤庆县砚田多金属及锗矿详查探矿权”取得收益。

　　⑥所得税费用本年较上年度增加848.60万元，增长502.99%,主要原因系本年应纳税所得额增加。

　　⑦归属于母公司所有者的净利润本年较上年度下降867.01万元，下降38.31%,主要原因系由于本年经营性盈利下降所致。

　　⑧少数股东损益本年较上年度增加798.99万元，主要原因系本年度控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司的盈利较上年增加。

　　(2) 经营情况综述

　　①产品生产情况

　　2021年，公司及子公司生产材料级锗产品34.25吨；生产红外级锗产品折合金属量5.72吨，镜头及整机4,261具（套）；生产光伏级锗产品20.00万片（4-6英寸）；生产光纤级锗产品29.73吨；化合物半导体材料：砷化镓晶片10.82万片（1-6英寸），磷化铟晶片5.60万片（2-4英寸）。

　　②人才体系建设加快，各层次人才得到进一步充实

　　秉承“科技先行”原则，高度重视人才体系建设，着力打造科技创新型和专业高效型企业。加大了人才的引进、培养和使用。搭建创新平台、引进和培养紧缺高精尖人才，产学研深度结合、“双向”培养人才，人才和项目相结合、聚集培养人才，多种形式开展在岗学习培训、提升造就人才，建立科学的薪酬体制、留住稳住人才。多渠道合作培养人才，加强与大学及科研院所的合作，通过联合承担国家级、省市级研发项目，建立博士后工作站、本科生实习实训基地，联合培养研究生，选派优秀技术人员到校院进修，委托高校培养硕士、博士等。不仅完成了公司新产品和新技术的开发，同时实现了人才的多方位联动培养。

　　③聚焦高端和前沿，技术研发和产品国产化替代步伐加快

　　充分发挥公司基础好、起步早、人才强等优势，聚焦高端产业和前沿技术，技术研发和产品国产化替代步伐加快。技术研发力度进一步加大。依托现有产业基础和条件，面向光电半导体材料的应用领域，以市场为导向，加大研发力度。联合行业上下游企业，形成产业集群，延伸产业链。通过技术创新、产业升级，不断提升光电子微电子用半导体新材料产品质量，调整产业结构，打造光电子微电子新材料基地，实现可持续发展、产品和技术自主可控；产品国产化替代步伐加快，开始批量化向国内客户供货。将挑战转化为加快产品研发的机遇，大力开展锗高端系列产品、光电半导体新材料产品等的研发。

　　④严控和规范流程，产品质量明显提高

　　强化质量管理意识，依托IATF16949管理体系，持续严把“三关”，坚持科技提质，确保质量：把好源头关，把好生产原料、辅料、中间半成品的质量关，确保根源和过程不出问题；把好监控关，强化生产流程控制分析，严控生产过程中的每个环节、每道工序，确保流程标准、操作规范；严把检测关，严格按照国家和行业标准及客户需求，加强出厂产品质量的检验检测，对不符合要求的，采取控制原材料质量、改进工艺流程和工艺操作等方法来提升质量。

　　依靠科技提升质量，依托公司技术优势，人力资源优势，组织“特战队”“攻坚团”等，开展生产质量攻关，用最短的时间和最优化、最稳定的方式推进产品质量提升，积极组织技改创新项目实验，不断提高产品质量和产能利用率。

　　⑤市场拓展力度加大，产品销售面更广

　　抢抓国家“国产替代进口”战略机遇，坚持“高端产品”与“量大面广产品”相结合的营销战略，面向国内外，积极开发市场，扩大产品销售。巩固老客户、稳住存量市场。维护与老客户的关系，巩固完善原有市场，满足老客户、存量市场的产品需求，主动做好后续沟通服务工作，客户满意度大幅提升；挖掘新市场、拓展新客户。提升销售人才队伍的营销能力，产品销售结构得到进一步调整升级，产品销售区域实现进一步扩大。

　　⑥进一步完善绩效考核，激发员工活力

　　以打造现代企业为目标，持续完善制度，健全管理体系。细化完善了绩效考核体系。下达科学合理的生产经营指标，充分调动了员工的工作积极性、主动性、创造性；开展述职表彰先进、鞭策后进活动。进行了定期述职，让中层干部亮出成绩、自揭不足，让员工对表、对标找出差距、发现不足，努力改进；多种方式提升员工谋事干事的工作氛围。组织开展了节假日关怀、团建活动、集体生日会和月度生产标兵、月度之星等评选工作。通过一系列活动和措施，有效提升了员工主动担当、务实进取的工作积极性和主动性。

五、公司未来发展的展望

　　（一）公司所处行业的发展趋势

　　1、公司所处行业的发展趋势

　　锗是一种稀散稀有金属，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用，是一种重要的战略资源。公司是一家集锗矿开采及深加工为一体的锗系列产品生产企业，公司主要业务为锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发。公司目前产品为材料级锗产品（主要为区熔锗锭、二氧化锗）、红外级锗产品（镜片、镜头、整机）、太阳能电池用锗晶片（衬底）、光纤级四氯化锗以及化合物半导体材料（砷化镓晶片、磷化铟晶片）等。目前锗系列产品主要运用包括红外光学、太阳能电池、光纤通讯等领域。

　　目前从锗金属资源分布来看，主要来自两类矿床，即含硫化物的Pb（铅）、Zn（锌）、Cu（铜）、Ag（银）等矿床与锗矿床（如公司）、煤矿。全球锗资源比较丰富的国家有美国、中国、加拿大、俄罗斯等。国内主要分布在云南、内蒙古、广东、贵州、四川等地。全球原生锗主要来自锌冶炼的副产品、独立锗矿床、含锗褐煤提取。近几年，全球原生锗总产量呈增加趋势，锌冶炼厂的综合回收占比最多，其次是从锗矿开采、含锗煤、铜等其他有色金属生产综合回收。除中国外，海外国家多数通过锌冶炼副产品中提取锗。因此，锗的供给受上述多种含锗矿山的开采量共同影响。

　　近年来，全球原生锗产量显著波动，2018年产量达到较高水平，2019年回落，2020年，受疫情影响，除中国之外的其他国家锗产量均不同程度下降。2021年锗市场回暖，在国内外需求的刺激下，产量出现回升。

　　全球锗消费的国家主要为美国、中国、比利时、俄罗斯、日本、韩国等，其中美国、中国、比利时、俄罗斯在全球总消费中占绝大多数。2021年，全球锗消费增速加快回升，主要原因是下半年国内光纤市场增速及增量明显。2021年，全球锗消费依次为红外光学、光纤通讯、电子及光伏、PET催化剂、其他（荧光粉、冶金、医疗、科研）等领域。

　　红外领域。2017年以前红外领域用锗主要在发达国家，而且主要是军事用途，这部分由于发达国家装备水平高，装备更新保证了需求稳定。需求增量则来自发达国家以外的军事用途和全球民用市场，但随着国内红外行业经过多年发展和技术积累，近年来在部分细分领域已经具备替代能力，并且在过去五年间，国内红外热像仪生产企业收入复合增长率明显高于国外龙头企业。

　　光纤领域。2018年前，一是因为前期国家产业政策对于通讯等基础设施投入的支持加速了光纤光缆的发展；二是因为4G网络的全球铺设极大地带动了光纤消费的需求。然而2018年，5G市场也因部署尚未成熟，对光纤的需求未能有所体现，光纤光缆行业年内需求增长放缓、出货量下滑，因此反应到上游则是光纤领域对锗需求下滑。2020年在国内外5G建设提速作用下，光纤市场开始活跃。2021年，全球光纤市场逐渐回暖，总体来看，光纤市场下半年采购订单增速明显，呈现量价齐升的态势。

　　光伏领域。由于全球卫星特别是低轨通讯用商业卫星组网需求快速增长，对空间太阳能电池需求大幅增加，全球太阳能锗衬底的用量表现出较好的增长势头。国内卫星用电池也正按照自主可控（国家国产化替代）的指导思想开始选用国产锗晶片，上述因素叠加，未来光伏级锗产品销量有望持续增长。

　　2、公司面临的市场竞争格局

　　（1）锗行业

　　由于锗在现代高新技术领域和国防建设中的重要性，西方发达国家均从维护国家安全和经济安全的高度出发，建立了比较完善的出口和战略储备管理体系。同时，随着新技术的开发运用，锗的运用领域不断拓宽，全球对锗的需求不断增加。随着航空航天领域和地面光伏产业的发展，未来太阳能电池用锗的需求有望呈现逐步增长的趋势；受军用、民用市场带动，红外光学市场增长的趋势加强；随着光纤光缆行业景气度回暖，对光纤级四氯化锗的需求回升。但是，锗行业仍将面临一些挑战，面临全球复杂的经济形势，短期内，市场对锗的需求仍可能会出现波动。

　　（2）化合物半导体行业

　　半导体材料是半导体产业链上游中的重要组成部分，在集成电路、分立器件等半导体产品生产制造中起到关键性的作用。公司子公司云南鑫耀半导体材料有限公司生产的化合物半导体材料砷化镓晶片（衬底）、磷化铟晶片（衬底）可用于垂直腔面发射激光器（VCSEL）、大功率激光器、光通信用激光器和探测器等领域。目前世界范围内，化合物半导体材料（衬底）主要集中于美、日等发达国家。在全球范围内以日本住友电气工业株式会社、JX日矿日石金属株式会社、德国费里伯格化合物材料公司等国际知名企业从事化合物半导体材料生产、销售。上述企业均拥有较强的研发能力、技术储备、销售渠道和市场声誉。近年来，国内化合物半导体行业发展速度明显加快，国产替代的趋势愈发明显。随着5G通信、光通信、无人驾驶、人工智能、可穿戴设备等领域的发展，化合物半导体材料市场规模将逐步扩大。国内相关产业未来有望得到快速发展。

　　(二)公司的发展战略

　　针对国内外锗行业发展现状，公司制定了符合自身实际情况、顺应产业发展趋势的战略：以自有资源优势和行业核心技术领先优势为依托，以市场为导向，不断优化产品结构，积极研发高附加值高科技含量的锗系列高端产品，不断扩大产业规模效应，提升行业领先优势和企业核心竞争力，打造民族品牌和全球领先的锗系列产品生产商和供应商。同时，加大对化合物半导体材料产业的支持，通过化合物半导体材料产销的不断增加，为公司培育新的盈利增长点。

　　（三）2022工作思路和主要目标

　　2022年，面对挑战与机遇并存的宏观经济形势，公司将坚持既定的发展战略，认真组织生产管理、着力市场开拓、提升产品质量、细化生产成本管理、增强创新和研发能力、加强安全环保、不断完善公司规范治理。

　　1、认真组织生产管理，完成各项生产指标

　　生产材料级锗产品42.10吨（含内部代加工），主要是考虑客户需求和内部深加工需求；

　　生产红外级锗产品4.60吨（金属量），较上年实际产量减少20%。红外镜头、整机6197具（套），较上年实际产量增加45%。红外级锗产品主要是毛坯产量降低，高技术含量、高附加值的镜头、整机产量增加，目的在于不断优化产品结构；

　　生产光伏级锗产品28.28万片（4-6英寸），折合4英寸计算，较上年实际产量增加20%。主要是为满足客户需求增加4英寸产品的产量。

　　生产光纤级锗产品35吨，较上年实际产量增加18%。主要考虑到下游行业回暖，需求回升；

　　生产砷化镓晶片（高品质低位错、半绝缘）5.69万片（2-6英寸），折合4英寸计算，较上年实际产量增加45%。主要是增加大尺寸产品的产量；

　　生产磷化铟晶片6.67万片（2-4英寸），折合4英寸计算，较上年实际产量增加36%。主要是随着该产品向客户批量化供货的推进，大尺寸（3寸以上）的产品增加约71%。

　　公司将精心组织生产，努力完成上述生产计划。

　　2、加大技术创新和研发力度

　　加大创新和研发是高科技企业持续发展的保障，围绕高端产品、核心技术和产品国产化替代加大研发力度。一是持续推进高端产品实现产业化。加快现有高端产品的培育生产，形成产业优势，抢占行业制高点，继续推动公司新兴产业向高端水平迈进，提升相关高端半导体新材料项目的科技竞争力，加快转型升级步伐，进一步推进大尺寸、低位错太阳能锗单晶片、高品质砷化镓晶片、磷化铟晶片等系列高端产品的培育。二是加大关键核心技术创新研发和产品国产化替代工作力度。继续加大技术研发投入，充分发挥国家企业技术中心、联合试验室在公司发展中的积极作用，不断研发新产品、新技术。

　　3、做好市场开拓和原料采购管理

　　积极拓展产品销售市场。正确研判复杂多变的国内外市场环境，明确清晰市场定位，整合各种资源、完善考核机制，打造一支高素质的专业队伍，建立覆盖国内外的“前沿、全新”的市场管理平台；积极主动走出去开拓市场，确保存量市场，挖掘增量市场，做到维护好老客户、开拓更多新客户。

　　搭建运转高效的公司集中采购平台，加强和原辅料供货方的沟通协调，确保采购市场供应充足、价格合理稳定。

　　4、加强质量管理体系建设，全力提升产品质量

　　质量是企业的核心竞争力。坚持以提高产品质量为中心，打造优质高效产品，满足市场和客户需求。精益求精抓细节，严把细节控制关，站好产品质量岗，把好产品生产工艺前、中、后的每一个环节、每一个细节，进一步提升太阳能锗晶片、砷化镓晶片、磷化铟晶片等系列产品质量及良品率。在源头和过程双控提质量，树立质量第一的思想，以工艺技术改进为导向，完善标准化、规范化的操作流程，培养精细技术工人，严把生产原料、辅料、中间半成品等质量，做实每项工作，全面提升产品质量。

　　5、细化生产成本管理，不断降低生产成本

　　细化和完善考核指标，加强过程考核，优化考核目标。通过绩效考核，提高公司管理水平、产品质量，降低生产运营成本和错误发生率。引导生产经营管理每一个环节向着更加高效、合理的方向不断改进，做出增量，不断推动公司每个环节提高经济效益，进而改善经营业绩。

　　6、加快大寨锗矿、中寨锗矿“两矿合一”的办理进度

　　根据云南省政府及临沧市、临翔区非煤矿山转型升级会议精神，公司大寨锗矿、中寨锗矿将以大寨锗矿为中心，通过扩大矿区范围，整合重组实现两矿合一。目前开发利用初步方案及专家论证意见等前期工作已完成，正在组织地质汇交，地质汇交完成后即可报件取得矿区范围批复。公司将积极推进相关工作，积极配合相关主管部门完成审批程序，并及早完成两矿合一相关工作。

　　7、不断加强安全环保相关工作

　　按照公司制定的“企业安全文化”建设三年规划，通过对公司经验进行提炼和导入现代安全管理方法相结合，以《企业安全文化手册》文本的形式总结和整合公司多年安全管理经验和成果，通过以安全理念为指引，围绕安全目标管理为主线，以管理创新促安全发展，进一步完善公司安全生产的目标体系、责任体系、制度体系、监督体系、培训体系、预控体系和应急体系。

　　加强公司内部环保管理岗位职能，按照国家环保法律、法规，进一步优化和加强公司环保管理制度和考核，促进环保工作成效持续提高。

　　严格按照国家和地方政府相关规定，继续做好疫情防控工作，严格执行相关规定，科学采取相关防疫措施，切实维护员工健康与正常的生产秩序。

　　8、不断完善公司规范治理、提升管理能力

　　开展内部控制建设专项活动，聘请中介机构，对公司内部控制进行全面梳理，查缺补漏，并根据公司实际情况和发展战略需要，进一步梳理和完善相关业务流程。通过组织架构调整，进一步整合内部资源，提高运营效率。通过不断完善法人治理结构，加快形成一套适应公司未来转型升级的现代企业管理体系。在此过程中，根据中国证监会相关规定及新修订《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规及监管要求，进一步完善公司规范治理相关制度，不断提升公司规范运作水平，促进公司持续、健康发展。

　　（四）面临的风险

　　1、价格风险及客户集中风险

　　长期来看，未来全球锗需求量总体呈上升趋势，但由于锗行业供给和需求均较为集中，短期内供需关系易发生变化，尤其是面对国内外宏观经济下行的压力，价格也会随市场因素的变化而波动。因此，锗价的波动是公司生产经营必须考虑的风险因素。虽然近年来公司客户集中度逐步下降，但目前仍相对较高，具有一定的客户集中风险。对主要客户的销售虽然给公司带来了稳定的收入，但如果客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经营状况不佳而导致对公司产品的需求或付款能力降低，则可能对公司的生产经营产生不利影响。

　　随着化合物半导体材料行业的快速发展，国内从事相关产品的企业不断涌现，公司面临国际先进企业和国内新进入者的双重竞争，随着竞争的加剧，可能导致公司产品价格下降，如果公司无法有效应对上述竞争，公司化合物半导体材料的盈利能力将受到不利影响。

　　公司所处行业市场集中度较高，受下游市场需求波动、同行业竞争加剧等因素的影响，公司产品的销量和价格可能会因上述因素影响下降。

　　2、市场风险

　　下游深加工项目作为公司内部产业升级的重点，其产能释放进度将会对公司业绩产生较大影响。但是产品运用领域可能存在受宏观经济形势、国内外贸易政策、下游产品的推广进度及行业竞争等因素影响，需求不及预期。

　　公司的化合物半导体材料产品需要经过客户的严格认证，方可实现销售。根据行业惯例，产品认证周期需要数月至一年，甚至更长的时间。在客户认证公司产品的期间公司需要不断改善指标进行生产，即使通过改善，也并不能确保公司产品通过认证。若公司产品不能如期获得新客户的认证，或者公司新产品不能如期获得原有客户的认证，将会对公司的经营业绩造成不利影响。

　　3、产品质量风险

　　由于化合物半导体晶体的生长环境复杂、工艺控制难度高，根据同行业公司经验，无法完全避免产品的质量缺陷。如果公司无法将质量缺陷控制在合理范围内，将会对下游芯片或器件厂商的产品品质造成不利影响。可能导致下游客户退货、减少或取消采购订单，也可能转至公司的竞争对手展开合作。同时，出现产品质量问题还会导致公司的生产成本增加等不利影响，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　4、管理风险

　　近年来，公司资产规模和业务规模不断扩大，且正向高科技行业转型，对公司的管理模式、技术研发、人力资源、市场营销、内部控制等各方面均提出挑战，如公司各项制度建设未能跟上发展步伐、生产经营理念未能及时调整，将可能存在管理能力滞后于公司发展需要、制约公司发展的风险。

　　5、安全环保风险

　　公司虽未发生大的安全事故，但矿山采掘加工业属于安全生产事故高发行业，在持续生产过程中会由于自然灾害、设备故障、人为失误等有可能形成安全隐患，安全隐患所造成的事故可能对公司的生产经营秩序及财务状况造成重大影响。

　　目前公司环保治理的各项指标均已达到了国家和地方环保标准要求。但是国家和地方环保政策要求更加严格，污染物排放标准不断提高，地域指标管控进一步收紧，环保督察、行业自查、政府抽查成为常态，这些因素均给矿山采掘加工企业带来较大经营压力。随着新《环保法》、《环保税法》相继实施，公司面临需不断增加环保投入的风险，导致公司环保治理费用的增加。

　　6、资源评估风险

　　公司从事矿山采掘加工业务，可能面对矿产资源品位下降等风险。矿山资源储量估算结果与矿床地质的复杂程度、矿体控制程度、技术指标选取、不同地区规范的选择等诸多因素有关，或有与原预测结果发生偏离的风险。

　　公司将一如既往，紧抓安全生产、环境保护不懈怠；认真组织生产管理，完成各项生产指标；重点加强深加工产品的市场开拓；加强质量管理体系建设，全力提升产品质量；细化管理，不断降低生产成本；不断增强公司技术创新和研发能力；不断完善公司规范治理、提升管理能力，保障公司持续、健康发展。

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