福龙马（603686）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

2021年是“十四五”的开局之年，一方面国际形势变化莫测，国外疫情长期反复，国内疫情散点多发，新经济、新技术不断涌现，传统市场需求疲软，市场竞争加剧，原材料价格波动；另一方面国家出台多项环卫相关政策及指导意见，为环卫服务带来新的发展机遇。面对多重挑战，在董事会的正确领导下，在广大投资者和社会各界人士的支持下，在管理层和全体员工的共同努力下，公司积极应对，整体经营情况实现持续平稳发展，科技创新积蓄发展新动能。一年来，公司坚持以不断提升上市公司可持续高质量发展为目标，强化公司治理，坚持稳中求进，深化几大主营业务协同发展。

2021年度，公司实现主营业务收入56.61亿元，同比增长4.76%，其中，环卫服务业务收入33.81亿元，同比增长11.68%，占公司年度主营业务收入的59.72%；环卫装备业务收入21.14亿元，同比下降11.01%，占公司年度主营业务收入的37.36%；新增PPP项目资产建造服务收入1.49亿元，占公司年度主营业务收入的2.64%；新增电力销售收入0.16亿元，占公司年度主营业务收入的0.28%。

（一）环卫装备业务受行业下滑影响，业绩承压

报告期内，在全国环卫装备行业下滑的环境下，叠加受上游原材料钢材价格波动、客户结构变化、新能源环卫装备采购量还没释放、市场竞争加剧等因素影响，公司环卫装备整体收入下滑、毛利率下降。公司环卫装备生产系统整体搬迁至高陂厂区，通过合理规划生产布局，改进生产工艺设备及生产组织模式，确保产品交付周期及质量。

2021年，公司环卫装备业务收入21.14亿元，同比下降11.01%，毛利率19.31%，同比下降6.40个百分点，其中：环卫清洁装备收入11.96亿元，同比下降7.36%，占环卫装备业务收入的56.56%，毛利率20.31%，同比下降5.14个百分点；垃圾收转装备收入8.90亿元，同比下降14.84%，占环卫装备业务收入的42.07%，毛利率17.67%，同比下降8.56个百分点；其他主营收入0.29亿元，同比下降28.37%，占环卫装备业务收入的1.37%，毛利率28.69%，同比上升8.15个百分点。

2021年度，公司环卫装备总产量为6,792台/套，同比减少344台/套，下降4.82%；销量为7,134台/套，同比增加218台/套，增长3.15%；库存量为1,053台/套，较期初减少342台/套，下降24.52%，其中，环卫创新产品和中高端作业车型占公司总销量的64.69%，同比下降4.01个百分点，销量为4,615辆，减少136辆，同比减少2.86%。从细分品类看，环卫清洁装备销量3,275辆，同比增加109辆，上升3.44%，主要系洒水车、路面养护车等增加所致；垃圾收运装备销量3,859辆，同比增加109辆，上升2.91%，主要系移动式中转站、密闭式桶装垃圾车等增加所致。

2021年，公司新能源环卫装备收入1.72亿元，同比下降48.27%，占公司环卫装备业务收入的8.16%，毛利率20.26%，同比下降13.43个百分点；销量293台，同比下降16.76%，占总销量4.11%；小型智能环卫装备销量89台，去年同期仅19台，快速增长，占总销量1.31%。2021年公司新能源环卫装备覆盖2大类17个系列，累计公告97款车型。公司新能源环卫装备的销量主要集中在四川、山西、广东、河南、福建、北京等省市。

根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）的新车交强险统计数据：2021年，公司环卫装备市场占有率为5.91%，同比上升0.42个百分点，环卫创新产品和中高端作业车型市场占有率10.20%，同比下降0.70个百分点，新能源环卫装备市场占有率6.55%，同比下降2.24个百分点，均排名行业第三。

（二）环卫服务一手抓拓展一手抓运营，业绩稳步增长

2021年，环境服务事业在受国家卫生领域财政支出减少、市场竞争格局加剧等不利因素影响下，维持拓展业绩的稳步增长，受疫情政策退出影响，毛利受到一定影响。报告期内，公司环卫产业服务收入33.81亿元，同比增长11.68%，毛利率23.29%，同比下降2.46个百分点。全年公司新增中标环卫服务项目60个，首年年度金额为6.35亿元，同比下降3.64%，合同总金额为29.15亿元，同比增长19.86%。截至2021年12月31日，公司在履行的环卫服务项目年化合同金额37.51亿元，同比增长11.40%，合同总金额302.15亿元（含项目顺延服务年限合同金额及已中标项目补充合同金额），同比增长6.30%，待履行的合同总金额205.15亿元。根据“环境司南”（其为一家环境服务行业数据挖掘与监测的平台）统计数据显示：2021年，公司新签首年服务金额行业排名第八，合同总金额行业排名第九，连续多年蝉联“中国环卫十大影响力企业”。

多措并举，推动业务多元发展。打造“一个生态、十大系统”龙马特色智慧城市服务模式宣传理念，提升品牌形象，推动公司转型，全面开展新业态、多元化项目拓展工作，着力搭建垃圾分类+再生资源体系，加快城市创新服务业务升级转型。着重清理历史回款、往来账款，稳步提升经营质量；提出山水林田湖草沙智慧巡查与城乡环卫园林市政一体治理模式，丰富业务模块，升级公司业态。报告期内，通过自身项目拓展了海南崖州区、内蒙古鄂尔多斯市、福建石狮市等地的项目，做大做深项目整体价值；响应乡村振兴政策，深化城乡一体化业务，成功落地海口市龙华区、六安市金安区、揭阳市揭西县棉湖镇等农村环卫运营项目；注重业态创新，夯实物业服务领域基础，成功续签集美大学、揭西政府大院、崖州繁南科技城等物业项目，承接恒瑞医药（600276）总部大楼物业管理服务项目，突破上海市场；围绕城市空间综合服务内容，从传统环卫、园林、市政服务领域延伸业务链条，探索“城市大物管”管理模式创新，中标永定城市大管家项目，推动环卫+物业融合发展。

公司坚持“四个统一、四个保障、四个满意”的文化理念，全力打造标杆项目，美化城乡人民的居住环境，实现人们对美好生活环境的向往目标。公司坚持“四个统一、四个保障、四个满意”的文化理念，全力打造标杆项目，美化城乡人民的居住环境，实现人们对美好生活环境的向往目标。截至2021年12月31日，公司环卫服务运营区域覆盖全国19个省自治区、84个县市区，83家项目分子公司，服务人口近6,400万人；分布在全国各地的一线员工超4.7万人、环卫车辆1.7余万辆、清扫保洁面积近3亿㎡、水域保洁7,600多万㎡、日清运垃圾量约2.7万吨、垃圾分类业务覆盖近56万户、海上环卫作业面积800余万平方米。

（三）固废处置坚持自主创新，技术实力获认可

2021年，公司在固废业务领域继续坚持自主创新道路，全年完成研发厨余垃圾就地处理设备13件，预处理设备4件，配套非标设备3件，中转站渗滤液集装箱式设备4件，截至2021年12月31日，获得授权专利11项，其中实用新型专利10项、外观专利1项，软件著作权10件、相关行业论文4篇。公司充分聚焦需求市场，创新专家型营销体系，探索长周期运维模式，年内中标并运营的浙江省天台餐厨委托运营的项目，服务周期8年，合同总额超3,000万元。

六枝特区城乡生活垃圾收运和处置PPP项目中的生活垃圾发电工程项目已于2021年4月试运行，8月工程竣工环境环保验收通过专家评审，9月完成网上公示及向生态环境主管部门进行了备案工作；同年11月，六枝特区餐厨收运和处置项目开始试运行。

截至2021年12月31日，公司在手垃圾焚烧项目处理能力为500吨/日，餐厨垃圾资源化项目处理能力为115吨/日。

（四）海外销售举步维艰，新能源产品破冰海外

受海外疫情持续、汇率波动及国际航线不确定性增强等因素影响，公司国际业务全年实现收入1,118.75万元，同比下降41.88%。面对复杂疫情形势，公司积极转变营销方式，提升品牌国际影响力；成功与海外四国签署新能源环卫车辆出口订单，为公司新能源环卫车辆出口征程的首次破冰，抢占全球推进新能源产品的先机；继续深耕传统市场外，成功开拓了罗马尼亚、澳大利亚等新市场；挖掘并加强与国内底盘厂家、中字头海外工程项目承包公司的合作，共享渠道，开拓海外环卫装备市场。

（五）持续研发投入，环卫装备“三化”取得新突破

在“机械代人”的行业趋势下，公司坚持环卫装备“电动化、智能化、网联化”的技术战略，持续加大研发投入，持续提升高标准、严要求、常态化推进技术中心研发工作。

2021年，公司重点围绕“精益化、小型化、智能化”三个研发子方向，根据市场需求及时调整技术研发方向，继续深入智能化技术研究和产品功能、性能改进提升方案研究，“三化”设计研发取得新突破。公司组建了专门智能技术团队，完成小型智能环卫装备FLMSD18车型可靠性的全面提升，成本大幅下降；实现无人驾驶量产销售，无人驾驶运营区域继集美大学后又新增至龙岩市龙津湖公园进行示范运营；完成《智能化、无人驾驶及车联网相关项目开发规划》。同时开展经济型环卫装备设计工作，从技术、采购、制作、装配等多维度挖掘降本空间，完成前期的整体产品定位和研发规划。2021年共完成453项次产品优化改进；新增95个产品公告，其中新能源28个；获得授权专利92项，其中发明专利16项，授权量同比增长167%、实用新型专利70项、外观专利6项。2021年，公司的研发方向、产学研合作、人才培养等成果获得福建省科学技术厅验收并授牌“福建省环卫装备技术及应用研究重点实验室”，成为行业首家环卫装备省级重点实验室。

（六）创新科技赋能，更名更显集团战略意图

公司坚信科技创新可以为公司带来发展新动能，并明确科技发展战略目标，成立科技创新中心，健全科技发展组织架构，建立科创体制机制。汇集各类科创资源，首先分别与上海交通大学、厦门大学共建3个联合实验室，在动力电池回收资源化利用、生物质热解炭化、城市服务机器人和新能源新材料领域开展深入产学研合作，促进科技与生产结合，进一步增强公司科技创新和人才培养的能力。

2021年，龙马互联厚积薄发，自研上线智慧运营管理平台、客户关系管理系统（CRM）、生态共治平台、供应协同系统（SCM）以及智慧环卫一体化设备，打造了“4软1硬”的产品生态，实现对外销售“0”的突破，其中智慧运营管理平台获得“省工业互联网示范平台”，为福建省仅有5家之一。

2021年12月21日，公司正式更名为福龙马集团股份有限公司，更直观彰显公司业务发展和战略发展方向，强化战略引领，坚持聚焦主业，锐意改革升级，完善公司管理体系，谋求集团高质量发展道路。

（七）终止定增，强修内功夯实发展动能

综合考虑资本市场环境、公司实际情况以及市场价值表现与融资时机的协同等多方因素，为稳妥推进经营发展战略落地，切实维护全体股东利益，公司与中介机构等各方充分沟通和审慎分析，于2021年8月12日召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十一次会议，审议通过了《关于终止2020年非公开发行A股股票事项的议案》，决定终止2020年度非公开发行A股股票事项。

随着企业发展逐步进入以“稳健”为主基调的新阶段，2022年公司当前主业将全面提升经营管理效能、夯实企业根基、优化企业核心竞争力，强修内功夯实发展动能。

二、报告期内公司所处行业情况

1.环卫装备制造行业发展情况

高质量建设优美生态宜居环境，是人民日益增长的美好生活需要，同时也是社会可持续发展的重要内容，也是现代文明城市建设的重要保证。国家将环境卫生规划纳入城乡社会经济发展总体规划，加大对城乡环境卫生设施建设的资金投入，提升环卫装备水平。根据道路清扫保洁机械化率分别达到30%、60%、80%，大体可将行业分为初级、基本、全面三个发展阶段。

近年来，随着国家对市政基础投入的增加，环卫保洁机械化率已显著提高。根据国家住房与城乡建设部《中国城乡建设统计年鉴》各年统计数据（以下简称“《城乡年鉴》”）显示：2020年城市和县城的道路机械化清扫率分别达到76.11%、73.90%，其中城市达到60%以上的有29个省市自治区（含达到80%的15个省市自治区），县城达到60%的省市自治区有23个。2020年，我国城市与县城的道路清扫机械化清扫率合计约75.60%，向全面环卫装备阶段目标靠近。因经济发展水平与地域差异，不同省市自治区之间，不同地区的县城之间及同地区城市、县城之间的机械化清扫水平均还存在差异；除省会城市和经济较发达的地级市外，其他城市和县城距离实现全面环卫装备阶段还有些差距；广大农村地区因人居环境状况不平衡，与全面建成小康社会的要求和农民群众的期盼仍存在差距。

财政支出短暂的放缓使得政府采购降速，根据财政部数据统计：2021年，全国一般公共预算支出24.57万亿，同比增长2.90%，但列入刚性支出的节能环保及城乡社区支出分别为6,333亿元、19,946亿元，同比分别下降14.30%、19.90%。受此影响，报告期内全国环卫装备销量同比下降，根据“银保监会”的新车交强险统计数据显示：截至2021年12月31日，我国环卫车总销量102,792辆，同比减少14,142辆，下降12.09%，其中，环卫创新产品和中高端作业车型占环卫车总销量的41.55%，同比提高3.93个百分点，总销量为42,709辆，同比减少1,277辆，减少2.90%。从细分品类看，环卫清洁类车辆销量52,880辆，同比减少5,972辆，下降10.15%，主要系绿化喷洒车和洒水车销量下降所致；垃圾收转类车辆销量49,912辆，同比减少8,127辆，下降14.07%，主要系车厢可卸式垃圾车、桶装垃圾运输车、压缩式垃圾车销量下降所致。

报告期内，全国新能源环卫装备销量同比略增，销售区域覆盖面持续扩大。根据“银保监会”的新车交强险数据统计：2021年，我国新能源环卫车销量4,104台，同比增长5.50%，占我国环卫车总销量的3.99%，仍处于国家推广采用新能源汽车领域的起步阶段。新能源环卫装备销售区域覆盖面持续扩大，从示范城市向全国一二线城市推广，已覆盖全国110多个城市，去年同期为80多个城市。

2.环卫服务行业发展情况

以2013年国务院办公厅发布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国发办〔2013〕96号文件）和十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》为分水岭，我国环卫服务产业正式从政府行政职能主导管理阶段过渡到市场化推广发展阶段。从沿海一二线沿海城市推广至三四线城市、中西部地区及县城、村镇等，环保产业迎来高速发展的黄金发展期。市场化运营企业规模从中小型向大型的方向发展，一些综合实力强的企业从区域走向全国，参与全国范围内的环卫服务市场竞争。

受《政府购买服务管理办法》（财政部令102号）影响以及地方政府换届等因素，2021年环卫市场化增速趋缓，长年限项目数量有所下降。根据“环境司南”不完全统计：2021年，我国共开标各类环卫服务类项目（含标段）19,193个，同比增长19.03%；新开标各类环卫服务类项目（含标段）的年化合同金额716亿元，同比增长4.37%；合同总金额2,163亿元，同比下降2.13%。

环卫服务市场化持续深化，呈现了以下特点：一是带动了环卫与市政服务融合、市政公用领域全面市场化进程，既出现了城市管家、城市综合管理的一体化项目，也将市容管养、园林绿化、水域保洁、垃圾分类等细分领域进一步推向市场，城乡管理物业化趋势悄然形成；二是国有企业加速渗透和物业企业大规模进入角逐，互联网公司多元主体跨界入局，市场竞争加速白热化，采购主体也随着国有企业的深入而产生变化，企业采购比例不断提升；三是随着竞争格局的改变，国有企业占据单体高金额项目比例持续增大；四是随着城市综合管理走向精细化、机械化、智能化、新能源化，项目以运营品质、成本控制、科技赋能为核心的竞争壁垒日益强化。

3.行业发展有利因素

环卫装备和环卫服务同属环境卫生事业，环境卫生事业的发展主要受政府政策引导、人口规模扩大、城镇化进程加速、居民环卫意识增强、政府投入力度加大、环卫机械化率提高等多方面因素的影响。

（1）政府政策引导

近年来，环境卫生服务行业法律法规和规章制度的建设取得重大成就，国家和地方政府先后制定和完善了一系列环境保护和环境卫生方面的法律法规，为环境卫生服务行业提供了一个积极的公平的市场竞争环境，引导和规范行业健康快速发展。

（2）人口规模扩大且老龄化趋势日显

根据最新人口普查统计，我国的人口目前已经超过14亿人。由于需要清洁、收运、处理的垃圾总量与人口数量呈正相关关系，因此庞大的人口基数为环卫装备的市场需求提供了坚实保障。

随着自然出生率持续下降，人口老龄化趋势日益明显，适龄劳动人口减少及用工成本上升将加速行业机械化率，促使环卫装备智能化、人性化需求增加。

（3）城镇化进程稳步推进及美丽中国目标终将实现

根据国家统计局《2020年中国统计年鉴》数据显示，2010年中国常住人口城镇化率仅为49.95%，2020年已提高至63.89%，比上年末提高1.18个百分点。预计2025年城镇化率将达到65%。近年来，我国大力发展县域经济，鼓励部分需转移的农民在县域内就近城镇化。未来，在城乡建设绿色发展、全面推进乡村振兴加快农业农村现代化，农村人居环境整治提升五年行动等政策推动下，建设美丽乡村和美丽中国的目标终将实现，环卫服务需求和环卫装备需求得以进一步释放。

随着城镇化进程的稳步推进，城市的规模、数量、人口数量快速增长，人民对美好生活的需要日益增长、对城乡环境卫生的要求不断提高，生活垃圾清运总量不断增加，根据《城乡年鉴》数据显示：我国城市及县城的生活垃圾清运量已经从2011年的23,138万吨增加到2020年的30,322万吨，累计增长34.31%，年均增长3.05%；城市及县城市容环卫专用车辆设备总数由2011年的128,385台增长至2020年的381,144台，累计增长196.88%，年均增长12.85%。

（4）政府环境卫生投入力度加大

随着我国经济的快速发展，人民生活水平和环境理念不断提高，政府积极推动环卫事业改革，提高环卫的机械化率，营造美好人居环境，促进了环卫机械装备行业的发展。根据《城乡年鉴》数据显示，国家对城市和县城市政公用设施建设固定资产投资中用于市容环境卫生投资的额度，已经由2011年的556.20亿元增加到2020年的1,130.03亿元，年均增长8.19%。

（5）环卫机械化率持续提高

在人口老龄化和人民对美好生活需求提高的大背景下，且机械作业具有快速、高效、安全、环保等突出优势，“机械代人”是环境卫生行业发展的必然趋势，环卫装备需求将保持增长。交通基础设施不断建设，等级公路的清洁卫生要保证安全，也必须配备环卫装备，因此也是影响环卫装备市场容量的重要因素之一。根据《城乡年鉴》数据显示，我国城市、县城道路清扫面积分别从2013年的64.60亿平方米、19.76亿平方米增长到2020年的97.56亿平方米、28.51亿平方米，年均增长6.07%、5.38%，机械化清扫率分别从44.40%、31.70%提高到76.10%、73.90%。城市和县城的道路机械化清扫率从2013年的41.50%提高到2020年的75.60%，达到较高的机械化水平。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）主营业务

公司是从事环卫装备研发制造销售和环卫服务运营的综合性环卫产业服务商。环卫装备业务主要是“福龙马”牌环卫清洁类装备、垃圾收转类装备、小型保洁类等各类汽柴油、清洁能源、新能源环卫装备的研发、制造与销售。环卫产业服务主要是为政府单位和企业客户提供在特定期限及区域内道路及公共场所清扫保洁服务、生活垃圾分类、收集、清运、处置，中转站管理、中转站管理、公厕运营管理、河道水域保洁、市政管养、绿化养护、垃圾分类等一系列卫生服务和智慧环卫管理系统。

（二）经营模式

1.环卫装备业务

公司不断研发改进、生产适用于我国城乡环境卫生的环卫装备，建立了覆盖全国各省区的销售网络，构筑了“直销为主，代销为辅”的多样化销售模式和多层次销售渠道，目前仍以直销方式为主直接参与政府、企业的各种环卫装备采购的招标和询价。公司注重升级大营销环境下的服务品牌影响力，以客户体验为切入点，打造售前、售中和售后三位一体的综合式营销体系。近年来，公司积极响应国家加快新能源汽车推广应用的号召，全面推进各类新能源环卫装备的开发与拓展，致力于成为具有竞争优势的环境卫生整体解决方案供应商。

公司现已形成较为全面的产品系列，可广泛满足城乡环卫清洁、垃圾收转等环卫作业需求，主要产品包含环卫清洁装备和垃圾收转装备共2大类35个系列，总计406款车型，其中清洁能源产品36款，新能源产品2大类17个系列97款车型。

公司小型智能设备及新能源环卫装备系列

2．环卫服务业务

公司主要参与各地政府环卫服务项目的招标和询价活动，中标后与当地政府或环卫主管部门签订特许经营协议，在特定期限及区域内提供城市空间管理、城市资源运营、道路及公共场所清扫保洁、河道水域保洁、市政保洁、公厕运营管理、转运站管理、园林绿化养护、污水管网运维、物业管理、智慧环卫和垃圾分类、收集、清运、处置等环境卫生公共服务。

主要分为三个经营模式，具体如下：

（1）单项目承包模式

环卫主管部门将单项（如道路保洁、垃圾收运、垃圾分类、公厕运营与管理等）的环卫作业内容通过公开招标方式，与中标环卫服务公司订立承包经营合同，由环卫服务公司在约定期限内对合同约定的单项环卫作业内容进行经营管理，并承担经营风险及获取企业收益。该模式中，政府是投资主体，企业是运营主体，作业经费来自政府购买服务，环卫主管部门根据环卫服务公司的考核结果进行付费，项目规模一般3,000万元以下，服务期限一般1～3年。

（2）环卫服务一体化外包模式

政府通过整合环卫、园林、市政等涉及多部门的作业内容，形成一体化作业项目，通过公开招标等方式，与中标环卫服务公司签订承包经营合同，环卫服务公司在约定的期限内对合同约定的环卫服务内容进行经营管理，并承担经营风险及获取企业收益。该模式中，环卫服务公司是投资和运营主体，作业经费来自政府购买服务，环卫主管部门根据环卫服务公司的考核结果进行付费。与单项目承包模式的最大区别是作业内容的广泛性。随着市场化推进，该模式的招投标项目日益增多，项目规模一般3,000万元以上，服务周期一般3年一签，最长一般不超过10年，项目多采用考核续签的方式。

（3）PPP模式

由政府授权的投资主体与获得资格审核的社会资本签订项目合作协议，组建项目公司。再由政府或有权授予特许经营的主管部门与项目公司签订特许经营协议，确定项目实施与管理要求，项目公司在特许经营期内提供运营服务管理及维护项目设施。项目公司是投资和运营主体，作业经费来自政府购买服务，环卫主管部门监督经营过程并根据项目公司的考核结果进行付费。该模式具有项目数量少、单体投资大、服务期限长、合同总金额大等特点，服务内容与环卫服务一体化项目相似甚至更广，项目规模一般1亿元以上，甚至达10亿元以上，服务期限一般10～30年。PPP模式减少了政府一次性投入，准入门槛高，对企业的资金、管理运营水平等方面要求高。

2021年度公司中标的环卫服务项目中单项目承包模式的数量占比略有上升，一体化外包模式的首年服务合同金额占比超85%。

四、报告期内核心竞争力分析

公司为我国环卫装备、环卫服务的主要供应商之一，多年来坚持专业化经营战略，专注于环卫装备和环卫服务领域的探索与创新，形成了众多突出的核心竞争优势。公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、全国模范劳动关系和谐企业、国家“守合同重信用”企业、国家服务型制造示范企业、福建省创新型企业、中国城市环境卫生协会（以下简称“中环协”）副会长单位、中环协环卫运营专业委员会主任委员单位，是省级百强制造企业和百强民营企业，公司综合实力处于环卫行业领先地位。

1.企业文化优势

公司始终专注于我国环境卫生事业，以“传承龙马精神、成就环境专家”为使命，秉承“务实、创新、高效、专注”核心价值观，在“求新求变、永续经营”的经营理念引领下，围绕自身在环卫装备领域内的核心优势，坚持技术创新和管理创新不间断，逐步向境内外新市场渗透，向环境卫生的细分行业延伸。2015年上市后，公司制定了“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展的战略，同时响应国家“一带一路”的号召，充分开拓国际市场。2019年，公司继续向下游布局渗滤液处理、餐厨垃圾处理等固废处置领域，开创公司发展新格局。这些战略举措都体现了创新与专注是福龙马集团内部传承不灭的基因。基因的传承靠的是将企业文化具化为日常行为准则，公司经营管理始终贯彻“高、严、细、实”的方针，每年对新员工进行系统的企业文化培训，日常工作中鼓励热爱企业、工作负责、对事执着、团结协作、灵活机变，日积月累，公司打造了一支有担当、能作为的经营管理团队和员工队伍。

2.市场地位与品牌优势

自设立以来，公司凭借在产品质量及性能、技术水平、客户服务等方面的综合优势，“福龙马”商标被认定为中国驰名商标、福建省著名商标，“福龙马”牌产品被认定为福建省名牌产品。经过多年精心培育和维护，公司在行业内获得了较高的品牌知名度和美誉度，树立了值得信赖的企业形象。同时公司注重品牌对企业核心竞争力的提升作用，通过媒体宣传、市场营销、境外市场推广等方式不断为品牌添色，持续释放企业发展活力。

3.人才优势

公司经营管理团队懂管理、懂技术、懂销售，研发技术人才执着专注，营销队伍快速反应，核心生产人员经验丰富。公司核心管理团队有多年的环卫装备从业经验，对企业规划高瞻远瞩，敏锐洞察行业趋势，多年来配合默契、团结一致、决策效率高。公司核心技术人员及关键技术带头人都拥有不低于10年的环卫产品开发经验，既精通环卫产品研发设计，又理解下游市场需求。目前公司有近50名硕士研究生以上学历人员，1名教授级高级工程师、14名高级工程师、超180名科技人员。公司建立了稳定的人才激励长效机制，通过持续性的员工持股计划实现管理团队及核心骨干持有公司股权，同时搭建人才培育平台，建立梯队式、高标准、可持续培养机制，实现了员工个人成长与公司长远发展协调一致。目前公司已经建立起一支知识面广、技能过硬、工作扎实、勇于创新、凝聚力强的高素质人才团队，为企业未来的高速发展奠定了稳固的人才基础。

4.拥有“装备+服务”协同发展优势

丰富的环卫装备服务网络为环卫服务板块提供有力支撑，一方面帮助公司快速获取有效市场信息，获取项目拓展先机；另一方面又增强项目运营过程中设施设备专业服务能力和快速响应能力，逐渐形成“装备+服务”的协同发展优势。环卫装备业务覆盖全国，环卫服务业务已覆盖全国19个省市自治区，服务区县市80余个，环卫服务项目超过200个，丰富的项目作业经验第一时间对环卫装备产品研发部门提出优化整改的需求，而公司开发的环卫装备又能第一时间在公司各类项目场景中得到反馈，并快速进行优化升级，全面打造了“装备+服务”全面协同发展的优势。

5.环卫装备领域的竞争优势

（1）专业化经营与快速响应需求的优势

各地气候环境、城市建设基础各异，城乡环卫作业需求相差甚远。公司多年来坚持专业化经营战略，基于对行业的深刻理解、丰富的生产经验和持续的技术创新，能够根据客户需求快速响应，个性化设计、柔性生产，研发出一批性能优越、质量可靠的产品，提供环卫作业所需的整体解决方案，灵活调整产品结构与营销策略，使公司在激烈的市场竞争中市场地位稳固。公司怀抱“成就环境专家”的理想，以“天下环卫一家人”的价值主张感染客户，凭借建立在实力基础上的专注精神，形成了强有力的企业凝聚力，赢得客户的信赖。

（2）研发实力雄厚与产品谱系完整的优势

环卫装备行业是技术密集型行业，公司建立了博士后科研工作站、省级企业技术中心、省级企业工程技术研究中心、省级企业重点实验室、省级工程研究中心、省级工业设计中心、省级物联网技术创新中心和省级科技成果产业化基地。

公司产品谱系较为完整，涉及环卫清洁装备和垃圾收转装备共2大类35个系列总计406款车型，能较好地满足不同客户群体的个性化需求和产品组合需求。公司保持较强的持续创新能力，产品推陈出新，在专用性能、质量可靠性、节能减排、环境保护能力、使用领域广泛性等方面有明显优势。近年来，公司环卫装备确立了“电动化、智能化、网联化”的技术战略，持续在无人驾驶、智能控制技术、小型精益等方面加强投入。在固废处理领域，实现多款渗滤液处理设备和厨余垃圾处理设备的自研、销售并拓展了运营服务项目。

（3）营销与售后服务的优势

公司作为我国较早进入环卫装备行业的制造商，拥有丰富的直销经验，代理商销售为辅，可以迅速捕捉市场信息并快速响应客户需求，具备显著的销售效率优势。环卫装备对设备运行完好率和维修及时性要求高，售后服务品质是客户重点关注因素。公司建立了覆盖面广、管理科学、运行高效的营销售后一体渠道，产品销售至全国各地以及部分东南亚、中东、南美和欧洲国家。公司已在全国大部分城市设置了销售网点和配备200多名经验丰富的营销人员；同时建立了68个售后服务站和配件供应库，并设有200多名常驻服务人员和机动服务人员，并配备了100多辆专门的售后服务专车，能够快速响应客户的服务需求，并为客户提供“终身免人工服务费”的贴心服务。公司被评为国家“CAS五星级售后服务体系认证”及“CTEAS七星级售后服务体系完善程度认证”企业。

5.环卫服务领域的竞争优势

（1）拥有具有“龙马”特色统一的运营管理优势

通过项目积累和经营发展，公司已具备丰富的环卫服务实践经验，运营项目通过贴合场景的实施方案、科学合理的设备配置、规范高效的工作流程和严格的内部监管考核要求，强化项目质量管理，通过内外监督的多级考评机制，总结提炼共性问题，定向解决不同项目特异性需求，打造出“四统一、四满意、四保障”的具有龙马特色的品质管理体系。同时，通过多个人才培训基地的分级培养机制，形成具有“龙马”特色统一的运营管理模式，确保项目管理的一致性和可复制性。

（2）拥有“售前售后”全流程的整体服务优势

公司是中环协环卫作业运营专业委员会的主任委员单位，主编了《道路及附属设施机械清洗作业规程》《背街小巷保洁作业规程》2项中环协团体标准，参编了11项中环协团体标准，引领行业规范发展。公司与国家级研究机构建立良好的合作关系，主导环卫作业运营领域的机制与管理、模式与定额、标准与规程、运营与服务等方面的技术交流，可以为客户提供全面方案，开展业务培训和咨询服务等工作。通过与客户零距离全天候对接，及时了解和挖掘客户的需求，制定最优的环卫服务运营方案，不断更新优化。

公司保持售前售后全流程资源整合的顾问式服务，坚持内伸外延，围绕环境卫生细分产业链条纵模扩张，业务范围覆盖城区、乡镇、农村人居环境，业务内容不断扩大，成为国内领先的城乡管理一体化、前后产业一体化整体服务解决方案提供商。

（3）拥有“智能化、网联化”的智慧管理优势

公司不断加大环卫服务智慧化应用的自主研发投入，在运营模块的基础上细化平台管理运用，形成生产运营管理、人力资源分析、物资集中采购、车辆物资管理和客户资源管理的综合性智慧平台，全面实现人员车辆实时监管、成本管控、物资统筹和内部控制作用。创新打造山水林田湖草沙智慧巡查系统，充分应用无人机、无人船，强化生产作业和应急响应能力，提高了项目公司的资源使用效率和精细化管理水平。

在信息化、数字化发展要求下，公司坚持产、学、研、用闭环管理，依托装备制造优势和丰富的项目运用场景，将智慧化管理技术和智能化设备制造充分结合，发挥环卫装备智能化应用和智联化管控的软硬件优势，引领我国环卫运营模式创新，提升城市综合管理水平。

（4）拥有差异化运营经验及持续发展优势

继海口龙华区环卫一体化PPP项目和沈阳浑南区环卫服务项目一南一北组合打开公司环卫服务的区域边界后，各种类型的环卫运营服务示范案例及差异化标杆案例助力城市管理提升，形成责任意识和公司发展的稳定平衡。

项目运营过程中，公司充分挖掘项目服务潜力和城市管理需求，相继突破市政、公路交通、商业社区、住宅社区、学校单位等空间壁垒，延伸园林绿化、物业管理、城乡综合巡查、市政维护、再生资源回收利用等业务内容，布局“城乡大物管”和“环卫+”管理新模式，拓展恒瑞医药总部大楼物业项目和永定城市大管家项目，增加服务附加值，积累行业品牌优势的同时获得了合理稳定的回报，实现公司持续稳定发展。

报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。

五、报告期内主要经营情况

2021年度，公司实现营业收入57.02亿元（合并口径，下同），同比增长4.75%；实现归属于上市公司股东的净利润3.40亿元，同比下降23.13%。截至2021年12月31日，公司总资产55.88亿元，较期初增长2.22%；归属于上市公司股东的净资产30.18亿元，较期初增长6.03%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.环卫装备行业

（1）环卫装备竞争格局

报告期内，环卫装备行业竞争格局未发生重大变化。根据“银保监会”的新车交强险数据统计，截止2021年底，第一梯队销量超过6,000台/套的企业只有三家，合计市场份额从2016年的37%提升到2021年的41%，第二梯队年销量超过1,000台/套的企业不足20家，其余300多家企业的规模更较小。

因客户的作业需求差异化较大，对售后服务响应速度及质量要求较高，因此环卫装备行业具有较高的工艺、技术、品牌、营销网络、售后服务、资质及资金壁垒。目前，我国环卫装备市场的主要参与者主要是国内企业，其中，第一梯队企业代表盈峰环境（000967）和福龙马，从业时间长，保持着以优质的产品性能、较高的技术水平、丰富的产品种类、完善的客户服务体系等竞争优势，牢守行业竞争格局；而湖北程力为代表的湖北改装企业以其地方产业集群效应，保持一定的市场销量；同时，这几年因新能源政策推出，新晋了底盘厂家代表宇通重工（600817）、北汽福田。

在新能源环卫装备细分领域，每年前十排名相互角逐，略有不同，但竞争格局未发生重大变化，前3家销量占比超50%，前10家销量占比超75%，集中程度比行业整体高。随着新能源第一梯队厂家在新能源环卫装备领域内持续发力，未来集中度可能进一步提高。

（2）环卫装备发展趋势

我国环卫装备行业整体技术水平逐步提高、产品种类日渐丰富。根据我国目前环境卫生事业的现状、“十四五年规划和二〇三五年远景目标”，虽然城市和县城的道路机械化清扫率均已达到70%以上，但纳入城镇化进程的广大乡镇、农村尚未达到标准，我国环卫清洁类装备市场仍然有一定的增长空间；随着垃圾分类、绿色发展、循环经济新《固废法》等利好政策的落地执行，垃圾收转类环卫车市场增量将在未来几年逐年释放。

环卫车辆新能源化成为行业发展必然趋势。当前新能源车环卫车续航里程、充电时间、自重较大和购置成本高等方面限制，我国目前环卫车仍然以传统燃料为主，近几年新增环卫车辆中新能源环卫车比重不足5%，渗透率较低。目前新能源环卫车景气走高的核心推力是政策，从习总书记强调碳达峰碳中和，生态环境部积极将推动把碳达峰行动纳入中央“环保”督察，公共领域服务车辆全面新能源化是“十四五”期间应对气候变化国家战略的重要举措到国家及各地政府加速出台相关政策，在此大趋势下，2021～2025年将成为环卫车新能源化的关键期，新能源环卫车需求将加速释放。

数据来源：安信证券2020年8月11日发布的《环卫行业专题系列IV：政策助力，新能源环卫装备乘风起》、华宝证券2020年11月26日发布的《2021年资源环境行业年度策略报告：融资环境改善，关注新增需求释放及优质运营资产价值》、天风证券（601162）2020年12月7日发布的《当前时点，我们为何关注新能源环卫装备》、东方证券2020年12月21日发布的《估值见底，强者恒强，2021年新能源环卫装备和环卫服务继续显高景气度》、国盛证券2020年12月30日发布的《环保工程及服务：新能源东风至，环卫装备再升级》、安信证券2021年3月8日发布的《碳中和大趋势下，环保公用板块再迎良机》

在机械代人和新能源化趋势下，随着国家两化融合的强力推进、人工智能加速崛起、2025中国制造规划、企业数字赋能的深入实施，环卫设备电动化、智能化、网联化将成为未来的发展趋势。行业参与者开始探寻可以满足背街小巷、人行道辅道、封闭小区、公园景区、绿地、水域等城市“毛细血管”场景更个性化作业需求的各类智能或无人作业设备，这些设备普遍具有外形美观、小巧灵活、操作智能、作业高效安全的特点。同时智慧环卫系统将成为智慧城市大数据体系的重要组成部分，进一步提升其应用价值。

同时，环卫装备行业发展也面临着挑战。环卫装备离不开政府的支持和资金投入，但目前各地政府，尤其是市场空间较大的县城、村镇级政府财力有限，完成环卫体制改革和环卫投资体制改革尚需时日。随着环卫服务市场化改革的不断推进，环卫设备采购客户类型发生显著变化，由政府客户变为第三方环卫服务公司、企业，需求从功能丰富、特殊化小批量定制的中高端产品走向功能简单、通用性大批量的高性价比产品，对于环卫装备厂商而言，在市场变化中如何赢得不同客户群体、维持市场地位具有重大挑战。

2.环卫服务行业

（1）环卫服务竞争格局

自国家2013年开始环卫服务市场化改革以来，环卫服务的竞争格局可谓是风起云涌，传统的环卫公司不断迎来了设备制造商、末端处置公司、互联网模式企业、老牌物业公司和各类国有企业等竞争对手，市场竞争日趋激烈，但目前仍处于群雄争霸的行业格局。根据“环境司南”的数据不完全统计，前10家的中标年化金额的市场占有率11%。国有企业以环卫系统“事改企”为主，未来局部地区环卫市场化出现“逆市场化”，将会出现国有企业接管当地环卫业务全域化及连片化的现象，及非政府采购项目比重逐步加大。预计未来将进一步演化形成环卫上市企业、国有企业、物管企业三分天下的格局。

（2）环卫服务发展趋势

环卫市场化增速放缓，市场开拓战场转移存量市场。随着环卫服务市场化的深入，未来根据“环境司南”数据不完全统计，截至报告期末，全国超2,000个城区完成首轮以上环卫市场化改革，城区环卫服务市场化率突破70%，环卫市场将告别高增长，未来项目拓展难度加大，市场拓展主战场由新签项目的增量市场向续签合同的存量市场转移。

行业边界不断扩大，科技赋能环卫的竞争壁垒凸显。在全面深化改革和国内外双循环大背景下，政府需求发生改变，全国爱国卫生运动、垃圾分类新政、城市精细化信息化管理、市政基础设施补短板等政策，特别是城市精细化管理“国标”的出台，将迎来“示范道路、示范街区、示范小区”创建热潮。城市环卫服务呈现了以下特点：一是带动了环卫与市政服务融合、市政公用领域全面市场化进程，行业边界不断扩大，传统的专业化“条状管理”（如环卫服务、绿化服务、市政服务）走向“块状管理”（城市综合服务一体化），城乡管理物业化趋势悄然形成；二是随着全国劳动人口下降、从业群体老龄化，城市综合管理趋于精细化、机械化、智能化、新能源化，项目以品质运营、成本控制、科技赋能为核心的竞争壁垒日益强化。

随着国家双碳目标分解落地、开展爱国卫生运动、全面实施乡村振兴推进农业农村现代化、农村人居环境整治提升五年行动和新能源汽车行动规划等政策出台，广大农村环卫市场化改革带来新的潜在市场空间。目前环卫行业市场容量依然巨大，根据相关研究报告测算2025年我国环卫服务市场均值3,568.50亿元。

(二)公司发展战略

多年来公司坚持专业化经营战略，专注于国家环境卫生事业，在环卫装备领域不断探索创新与发展壮大。2015年，公司制定了“环卫装备制造+环卫服务产业”协同发展的战略，2019年继续向下游布局固废处置领域，依托在环卫装备领域已经建立的竞争优势，大力推进环卫服务、固废处置等新兴业务以及海外业务的发展，延伸产业链条，丰富业务类型，使之成为公司中长期发展的关键拓展领域，经营业绩重要增长点。

2022年，公司继续深化“环卫装备+环卫服务”为主，“固废处理+国际业务”为辅的全产业链战略。“环卫装备战略”是指公司继续环卫装备领域深耕，扩大公司产能，持续技术研发投入，开发适销对路的产品，保持公司在行业内的领先地位；“环卫服务战略”是在环卫服务市场化改革政策背景下，基于环卫全产业链及发展趋势的理解，依托在环卫装备领域已经建立的竞争优势，向产业链下游环卫服务行业延伸，稳步有序地推进环卫服务等新兴业务的发展，实现数字化、精细化环卫生态系统管理；随着国家垃圾分类新政、新《固废法》等利好政策的落地执行，不仅带动各类环卫装备的需求增长，也打开了产业链后端固废分类处置的市场空间，公司将固废处置上升到战略层面，主攻与公司两大业务板块相关的有机垃圾处理、渗滤液处理和垃圾焚烧发电等固废处置领域的技术开发、设备制造与销售，以及项目运营；同时公司将积极走向国际市场，并引进国外先进的技术升级优化自身产品。

公司总体发展目标：围绕自身的核心技术、市场、营销和服务优势，继续聚焦主业，做强做大现有业务，巩固核心竞争力，进一步提升公司的市场份额和行业地位；积极响应国家双碳目标号召，助力推进生态文明建设，践行企业责任,履行社会担当；健全公司治理水平，促进内部控制完善，通过数字化管理为企业精益化发展赋能，实现企业的高质量发展；坚持科技创新发展，开展多方位技术研发，推进创新成果转化，实现公司第二增长曲线的跨越发展、保障公司长期稳健增长。综上，均是为了实现公司成为国内领先的环境卫生整体解决方案供应商。

(三)经营计划

2022年，公司将围绕“守正创新、稳中求进”的总体思想，坚持以企业文化精神为引领、以科技创新为抓手、以发展为第一要务，全面落实职能部门、事业部发展的主体责任，统一思想，凝聚共识，聚焦主业，创新赋能，培育新的增长曲线，提升公司可持续发展力。

2022年公司经营指标：营业收入、归母净利润同比增长不低于10%。具体的经营计划与举措如下：

1.加快科技赋能步伐，贯彻落实公司发展战略

坚定信心，制定五年科技发展战略规划，谋定快动，引领科创中心开展创新工作；全力攻克体制机制、高级技术人才缺少的痛点，全面落实科创项目负责制，推动科创项目有序开展，加速落地；探索开展公司合伙制股权改革，引进外部高级技术合伙团队，制定股权激励政策，激发创新创业源动力。以创新驱动为引领，紧紧围绕国家产业发展政策，在夯实原有产业的基础上努力实现科技和产业转型的目标，加快推进餐厨垃圾处置、城市服务机器人、动力电池再生回收利用、高端物业、智慧环卫系统项目实施，持续开展未来产业赛道研究，探寻更多核心技术优势项目，为公司发展开辟第二增长曲线。

2.贯彻执行企业文化精神，加强组织领导

统一思想、凝聚共识，加强企业文化建设，激发组织活力。以企业文化为引领，加强制度建设，提升管理水平，进一步增强团队凝聚力和向心力，激发战斗力，打造“团结、紧张、严肃、活泼”的团队作风，倡导公平、公正、透明的管理理念。领导带头，以身作则，系统谋划，贯彻到日常经营发展管理工作中，做实企业文化精神，让企业文化精神成为集团公司持续高质量发展的源动力。

3.坚持稳中求进，产业协同，开创经营新局面

做好产业协同，积极探索各事业部间的协同模式，相互促进，相互赋能。依托高科技发展平台，以科技创新为支撑，创造竞争优势，强化执行力，变危为机，稳中求进。

激发装备营销活力。以结果为导向，加快推进区域自主经营责任制，全面加强应收账款管理，加快资金回笼。推行CRM系统，建立客户全面信用管理体系和常态化分级管理机制，提升营销质量。完善区域效益核算体系，切实驱动营销队伍建设，激活营销主体活力。建立健全高效、有力的营销后勤管理机制，完善绩效考核体系，建立贡献与收益同频共振的良性机制。

提高项目拓展质量。抢抓国家“双碳”战略、乡村振兴和城市综合服务市场机遇，强化联合营销、多元合作，大力拓展智慧物管，加快形成第二增长曲线。积极拓展城乡一体化环卫项目，融入山水林田湖草沙综合治理，做大做深城乡项目整体价值。充分挖掘存量项目资源，延伸项目区域和服务范围，激发项目自我造血潜力。扎实推进项目落地，明确项目责任人和激励政策，全力做好到期项目的续标续签工作。

保障生产制造稳定。加快推进高陂二期竣工验收备案，持续开展产品质量提升工作，切实提高生产质量和生产效率。强化以销定产的生产模式，深化营销和生产系统紧密联系配合。积极引进外部高端技术与产品，拓展研发高端环卫装备。创建绿色工厂，积极推进安全标准化工作。

4.坚持制度治理，构建现代经营发展体系

依法依规持续开展监察审计。按照“团结、紧张、严肃、活泼”总要求，打造廉洁自律、互相尊重、互相促进、团结和谐、的各级领导班子。建立健全监督审计体制机制，充实监察审计队伍。完善监察审计管理制度体系，健全事前预防与事后追究相结合的防错、纠错机制。

财务管理高效可控。进一步发挥财务在经营管理中的执牛耳作用，精准提高财务预算管理水平和预算准确率，加强资金统筹调度。进一步加强应收账款管理。建立健全财务风险分级预警管理机制，提升风险意识，提高科创升级支撑能力。

继续增强规范运作意识，提升公司规范运作水平；进一步提高公司治理水平，积极探索适合公司的治理模式，不断完善治理结构和内控制度；强化信息披露不断，提高上市公司透明度，依法依规做好信息披露；做好内幕信息管理，严防内幕交易，防止触碰法律红线。

5.持续性加强队伍建设工作

持续提高人才队伍思想、能力、潜力等多方面综合水平，大力招聘高潜人才，坚持一个顶尖人才凝聚一个团队、带来一批技术、推动整个产业，虚心引进“师傅”型人才，为集团发展注入新活力。人才管理上，坚持德才兼备、以德为先的用人标准，建立健全“能者上、庸者下”的竞争机制，持续完善贡献与收益相匹配的薪酬制度，以结果为导向，努力营造共创共享平台。

(四)可能面对的风险

1.市场竞争风险

环卫装备行业，本行业具有较高的技术、品牌、营销网络、售后服务、资金及资质壁垒，但在环卫服务市场化改革的推动下，市场需求持续扩大且多样化，较高的行业盈利状况和投资回报率将吸引更多企业参与竞争。如果公司未来不能持续保持技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，并紧跟环卫装备大力发展新能源和清洁能源车辆、降低碳排放的发展趋势，将面临市场竞争能力、市场地位下降的风险。

环卫服务行业，随着我国城镇化的发展和环卫服务市场化改革持续推进，吸引了产业链上中下游以及其他领域龙头陆续进入本细分行业，市场竞争加剧。随着国有企业、老牌物业企业强势进入，市场竞争环境将更加激烈；同时，随着环卫服务市场深化，市场化率逐年提升，可能增加公司的市场开拓难度，并进一步影响公司经营业绩的持续增长和盈利能力的稳步提升。

2.经营管理风险

（1）原材料交货与价格风险

底盘、钢材及部分进口配件是公司环卫装备生产所需等原材料，有可能面临供货不及时的风险；在原材料价格方面，公司具有一定的议价能力，因大部分产品的生产周期不长，公司在签订销售合同时，可以将能够预见的原材料价格上涨反映在销售价格中，且通过内部挖潜，公司可以维持合理的毛利率。但是存在如果原材料价格波动超过公司预计，且公司内部无法消化承担，则仍有可能影响公司的盈利水平。

（2）管理风险

随着公司环卫服务业务快速发展，公司的经营规模进一步扩张，管理体系日益复杂。虽然公司自设立以来始终坚持专业化经营战略，专注于环境卫生事业，建立了科学有效的组织体系和管理模式，但是随着项目分子公司数量不断增多，若公司未来不能持续优化管理机制，完善内部控制，应对规模扩张和协同发展引起的技术水平提升、生产质量控制、市场开发、人力资源管理等方面的新挑战，则公司将面临一定的管理风险，从而影响公司未来的健康发展和可持续增长。

（3）技术风险

公司所从事的环卫装备制造属于技术密集型行业，优秀的技术人才是公司保持市场竞争优势的重要因素之一。目前公司通过建立骨干员工持股、绩效考核、晋升培训等多层次的人才激励和管理机制，已经拥有了一支高素质的技术研发团队。另外，公司主要产品在关键核心技术上拥有自主知识产权，且多项核心技术处于国内领先水平，为防止技术泄密，公司与关键技术人员签订了《知识产权归属、保密及不竞争协议》，并对关键技术资料进行严格管理。

随着公司规模的扩大和人员的扩充，以及行业内人才竞争和流动的加剧，存在核心技术的外泄，将不利于公司保持持续创新能力和市场竞争优势。

（4）新产品、新技术研发风险

多年来，公司通过对技术和研发的不断投入，开发出技术先进、质量可靠、适销对路的新产品，在环卫装备行业取得了行业领先的技术竞争优势。随着国家“碳达峰”、“碳中和”远景目标的确立，环卫装备大力发展新能源和清洁能源车辆、降低碳排放形成发展趋势，公司为保持竞争优势，必须加大力度进行产品更新换代和新技术的储备。但如果研发方向把握失误，或者研发失败，不能及时优化或开发出满足市场需求的产品和技术，则可能丧失技术优势，因而公司面临新产品、新技术研发的风险。

（5）劳动用工风险

环卫装备制造和环卫服务行业用工需求较大，尤其是环卫服务行业属劳动密集型，人员流动性较高，管理难度较大，容易发生劳动争议和纠纷。加上国家人口红利正在消退，人口老龄化加剧，环卫服务主要的从业群体未来将受到影响，呈削减趋势。市政环卫等业务虽不属于高危作业，但由于主要在室外和道路作业，日工作时间长，不能完全排除发生工伤的风险。如果公司不能科学有效管理一线作业人员，可能导致人工成本大幅上升，管理效率低下，也可能因劳动争议等影响公司日常业务经营的稳定。

3.财务风险

（1）应收账款发生坏账的风险

公司定期对客户进行信用评估，选择与信用良好的客户合作，公司客户多、分布广，应收账款不存在重大的信用集中风险。公司政府类客户是公司最主要的客户类型，该类客户信用良好，发生坏账的可能性较小。

近年来，公司销售过程中重视应收账款的回收和风险控制，应收账款的监督及回款执行力度较大，但是随着公司业务的快速发展，应收账款仍存在不能及时收回的风险，这将对公司的经营情况产生不利影响。

（2）毛利率下降风险

随着市场竞争态势的加剧，未来可能因市场环境变化、主要原材料价格波动、主要产品销售价格下降、项目收益下降、用工成本上升、较高毛利业务的占比下降等不利因素而导致主营业务毛利率水平下降，从而可能对公司盈利能力产生不利影响。

4.政策风险

（1）行业主管政策风险

环卫装备制造行业主管部门为国家工信部。国家工信部继承国家发展发展和改革委员会分职责，继续以发布《车辆生产企业及产品公告》（以下简称“《公告》”）的方式对环卫清洁及垃圾收转装备中的环卫车辆实施管理。未列入《公告》的企业不得生产车辆，未列入《公告》的车辆也不得生产和销售。同时，环卫车辆还必须取得《中国国家强制性产品认证证书》。上述管理体制为行业设置了较高的资质准入门槛，如果该管理方式发生变化，将对公司生产、销售、经营业绩等方面产生影响。如果未来产业政策发生变化，则可能给公司生产经营带来不利影响。

（2）财政政策风险

环卫服务业务的主要客户为各地政府市政环卫主管部门，收入来源主要靠政府，支出如果未来宏观财政政策趋紧，各级政府削减或延缓财政支出项目，将对公司环卫服务业务的顺利开展和回款造成不利影响。

（3）税收优惠政策风险

2020年新冠疫情防控期间出台的系列税收优惠政策对公司2020年的经营业绩产生较大的积极影响，该政策于2021年3月31日到期。公司享受高新技术企业15%的所得税率优惠政策。如果国家或地方有关企业所得税税收优惠政策发生变化，或因其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将不能继续享受上述优惠政策，可能对公司经营业绩造成不利影响。

5.宏观经济周期波动风险

公司所在的环卫装备和环卫服务行业均与民生密切相关，主要受国民经济长期发展趋势和人民生活水平影响，我国当前处于城镇化持续提高时期，改善城镇人居环境和市容市貌是城市发展的必然趋势，因此本行业的发展与短期宏观经济变化的相关性不强。

尽管如此，由于公司主要客户为政府机构、环卫部门、公路管理单位及其下属企业等政府类客户，如果出现范围较大、时间较长、影响较深的经济波动，仍将对公司产品的市场需求和环卫服务业务订单的来源产生不利影响，进而对公司的盈利造成不利影响。

6.项目收益风险

（1）项目收益波动风险

环卫服务项目的中标价格受业主单位所在地财政情况、城市县城区位及项目标段性质等外部因素影响。通常情况下，主城区项目中标价格高于市郊区县，主次干道项目中标价格高于背街小巷，财政情况较好的城市项目中标价格也较高。同时，不同地区的人力成本差异也会对项目收益造成一定影响。随着环卫服务业务在公司整体营业收入中占比的提高，存在项目收益波动从而影响公司整体利润率波动的风险。

（2）PPP项目的收益风险

依法行政是我国政治、经济及法治建设发展到一定阶段的必然要求，但当前市政服务PPP项目仍可能出现无法进入或被移出“PPP项目库”、政府不履行合同约定的责任和义务的风险，价格过低或者费用调整不具弹性导致项目公司的运营收入不及预期，PPP项目无法达到预期收益的风险。

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