川发龙蟒（002312）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求。

报告期内，存量业务方面，全球疫情延续促使世界各国更加重视粮食安全问题，多个国家相继出台了鼓励粮食种植的产业政策，全球对化肥的需求不断增长；2021年我国粮食产量18年连丰，达1.3万亿斤，全国粮食播种面积17.6亿亩，随着农业种植面积增加，较好地支撑了国内肥料的需求；供给端，由于海外主流磷肥产区产量下降加之疫情影响部分产区开工受限，导致化肥行业市场供给不足，市场格局保持供需紧平衡状态；同时伴随主要国家与地区经济复苏，2021年磷化工行业延续高景气周期。公司主要产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸一铵等产品销售价格同比有所上涨，并在较长时间内维持相对高位运行。面对良好的行业发展形势，公司持续夯实主营业务，优化成本管理，加大研发投入，捕捉国内外市场机会，灵活调整产品结构及销售策略，主营业务实现了较快增长。

报告期内，增量业务方面，受益于新能源汽车产销量增加、磷酸铁锂电池装机量提升等因素，磷酸铁锂正极材料市场需求强劲，产品价格持续上行。行业预计，在我国“双碳”战略目标的政策背景下，新能源汽车产销将持续放量，磷酸铁锂电池相关上下游产品市场需求及出货量有望继续保持高速增长。为抓住锂电新能源材料行业的发展机会，公司积极发挥国有控股混合所有制企业的优势，在德阳-阿坝生态经济产业园投资120亿元建设德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目，该项目已列为四川省重点推进项目，截至本报告披露日，项目已正式开工，并取得部分项目用地和环评批复，安评、职评，稳评已完成备案，正有序推进能评审批、施工许可审批等工作；同时，公司有序推进在攀枝花、湖北等地的锂电新能源材料项目。

公司主要产品所处行业具体情况如下：

1、工业级磷酸一铵行业发展情况

随着全球安全生产及消防形势日益受到更广泛关注，全球磷系灭火剂占比不断提升；同时由于全球淡水资源匮乏，农业技术水平不断提高，水溶肥大面积应用及推广形成市场共识，工业级磷酸一铵在农业领域的应用有望迎来较快增长；另外伴随新能源电池行业的蓬勃发展，作为磷酸铁锂前驱体磷酸铁重要原料的工业级磷酸一铵获得增量应用市场。工业级磷酸一铵作为上述三大行业主要原料之一，需求呈快速增长态势。供给端，国内产业政策不断收紧，新建、改建、扩建都受到限制，新增产能短期难以形成；加之疫情影响部分产区开工受限，导致化肥行业市场供给不足，行业整体供给不足的矛盾将进一步凸显，报告期内国际国内市场均呈现出一定程度的供不应求，预计工业级磷酸一铵将在相当长的时期内保持供应趋紧的市场格局，其市场价格有望保持相对高位运行。

鉴于下游行业需求增长以及存量市场供需格局实际状况，公司按照利润最大化原则结合市场情况灵活调整产品结构，报告期内，公司生产工业级磷酸一铵26.98万吨，占国内全行业总产量的12.97%（全行业国内2021年共生产约208万吨，其中包含水溶磷铵）。随着公司磷资源梯级利用经营策略的进一步推进和下游需求的持续增长，公司作为工业级磷酸一铵细分行业最大的生产企业，竞争优势将得到进一步巩固与扩大。

2、饲料级磷酸氢钙行业发展情况

我国是饲料产销大国，报告期内生猪存栏量创历史新高，禽类、水产存栏也维持较高水平，受益于下游需求提升，2021年我国工业饲料产量达到2.93亿吨，同比增长16.1%，预计我国饲料产量保持稳步增长的格局。公司饲料级磷酸氢钙作为主要的饲料添加剂品种是畜禽补磷补钙不可替代的核心产品，需求稳中有升。供给端，受国家产业政策限制，饲料级磷酸氢钙短期无新增产能出现，部分区域受安全环保政策影响产能发挥不足，行业的总体供应量短期无增长，并出现一定程度的区域性供给减量现象。综上，饲料级磷酸氢钙全年保持了较好的盈利水平，未来随着行业发展环境的变化，集中度有望提升，这为头部优势企业的发展提供了更为广阔的市场空间。

报告期内，公司全年生产饲料级磷酸氢钙38.35万吨，占全行业总产量的16.60%（全行业2021年共生产约231万吨）。随着下游需求回暖，行业景气度提升，饲料级磷酸氢钙业务将持续稳步发展，公司作为国内饲料级磷酸氢钙行业主要的生产企业，竞争能力将得到进一步巩固。

3、肥料级磷酸一铵行业发展情况

肥料级磷酸一铵与二铵共同构成了基础磷肥，主要应用于农业领域，全球对基础磷肥需求较为稳定，因疫情影响，部分国家出台了鼓励农民种粮的政策，导致肥料需求有所上升。疫情延续导致全世界主要国家把粮食安全提到了新高度。而化肥作为粮食的粮食，也得到了世界各国的普遍重视。由于海外主流磷肥产区产量下降，供给减少，导致国际市场磷铵供应紧张，产品价格上扬，磷铵出口量大幅增加，国内磷肥价格大幅上涨。2021年10月15日，海关总署出台文件对肥料出口实施法检，此政策出台就是为了确保肥料价格维持合理水平，保证国内肥料充足供给，确保粮食安全。由此可见，2021年不管国际还是国内，包括磷酸一铵在内的肥料都处于供应偏紧的市场格局。同时，受国家产业政策限制，国内逐步淘汰落后生产装置，行业内部分企业存量装置因磷石膏产销平衡、自身生产经营困难等原因导致开工不足，进一步加剧了供给矛盾。预计未来，基础磷肥等常规肥料等常规肥料产品，一定时间内有望保持较高的景气度。

报告期内，公司生产肥料级磷酸一铵69.17万吨，产销量同比较大幅度增长。公司积极响应国家号召，紧跟市场步伐，科学调整产品结构，肥料级磷酸一铵特别是颗粒磷酸一铵产销量大幅上涨。公司肥料级磷酸一铵产品整体成本和费用管控水平均处于行业前列，该产品盈利能力提升为公司整体盈利增长作出了突出贡献，有利于磷肥保供稳价。

4、复合肥行业发展情况

我国是世界化肥生产大国和消费大国，化肥产能和产量占世界31%，消费量占世界30%，随着国家“减肥减药”政策的逐步推进，传统肥料的空间受限，但是肥料利用率高、环保性能好的新型功能性肥料获得了广阔的发展空间，预计未来五年新型肥料将以10%以上的复合增长率增长，未来环境友好、利用率高、具有土壤修复功能的高效生态肥料将迎来巨大发展空间。公司顺应市场，自主研制的黄腐酸功能性复合肥也将迎来较好的发展空间。

报告期内，公司结合自身资源特点，陆续推出系列功能性复合肥、套餐肥等产品，在市场上赢得了广泛的关注和认同，同时也提高了复合肥类产品的盈利能力。报告期内，复合肥行业受原料涨价和下游价格接受度低的双重挤压，整个行业经营较为困难，但公司较好的把握复合肥销售节奏，灵活调整复合肥的产品结构，在确保复合肥销量平稳的前提下，公司复合肥板块盈利水平创历史新高。

5、石膏建材行业发展情况

石膏与水泥、石灰并列为世界三大凝胶材料，具有安全（耐火性好）、舒适（具备呼吸功能）、快速（施工效率高）、环保（轻质、节能、减排）等特点，广泛用于建筑、建材、工业模具等众多应用领域。在建筑施工中，非承重墙体砌筑、墙（顶）面抹灰、地面找平等应用方面均可使用石膏建材产品替代传统水泥。我国受传统建筑结构及建材使用习惯、资源分布不均、优质资源匮乏、传统天然石膏建材附加值和品位低、装配式建筑发展滞后等因素影响，石膏建材使用占比远低于欧美发达国家，欧美发达国家水泥和石膏用量比是6：1，而我国则为20：1。近年来，我国水泥年产量约23亿吨，未来随着石膏使用渗透率提升，石膏建材行业有望迎来广阔的发展空间。

每生产1吨水泥，要排放约0.9-1.2吨二氧化碳，而每生产1吨石膏，仅排放约0.1-0.2吨二氧化碳。在国家倡导“2030碳达峰、2060碳中和”的背景下，利用石膏代替水泥，是减少二氧化碳排放量的重要举措之一，按我国每年新增建筑面积20亿平方米计算，如果用高性能石膏部分代替水泥，可减少3亿吨二氧化碳排放。石膏分为天然石膏、工业副产石膏，天然石膏开采具有破坏环境、损害地表植被的弊端，因此利用工业副产石膏代替天然石膏，符合国家对环境保护的要求，也是行业发展的趋势，磷石膏作为工业副产石膏重要组成部分，亦将迎来发展机遇。

根据中国建筑材料联合会石膏建材分会统计，2020年全国石膏消耗量13,118.6万吨，其中水泥缓凝剂用量最大，达到9044万吨，另外，用于石膏制品的β建筑石膏产量超过3500万吨，α高强石膏产量约330万吨。2020年石膏制品中纸面石膏板用量达到2520万吨，纸面石膏板行业产能47.6亿m2，是近年来的发展重点；2020年抹灰石膏产量500万吨，预计2022年我国抹灰石膏的需求量将达到800万吨，按照70%的建筑石膏粉掺量，届时抹灰石膏所需建筑石膏粉将达到约670万吨，抹灰用建筑石膏的需求将比2020年增加约170万吨。

磷石膏作为产量仅次于脱硫石膏的工业副产石膏，在脱硫石膏已基本利用的情况下，加大磷石膏综合利用是提高石膏总用量的关键。但是磷石膏相对脱硫石膏较高的杂质，是影响磷石膏综合利用的关键因素；

同时在产品质量标准、设计施工规范方面的不完善，制约了磷石膏综合利用；加之目前大部分的磷石膏综合利用企业规模较小，不管是资金、技术、服务等方面都有欠缺，影响了磷石膏产品的市场接受度。通过对磷石膏净化处理降低杂质，同时与政府部门、行业协会配合，完善相关标准规范，并由磷化工企业牵头，整合现有企业，从减少环境污染、提高资源利用率的角度进行高起点、高标准的项目建设，才能促进整个磷石膏综合利用产业的健康发展。

报告期内，公司积极申请石膏绿色建材认证，并利用引进先进技术设备与自主研发相结合方式，在行业内率先建成工业化的磷石膏净化装置，通过降低磷石膏中的杂质，使其达到绿色建材产品的品质要求，并为下一步的磷石膏高质量应用提供了原料保障。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

1、主营业务基本情况

报告期内，公司继续坚持“稀缺资源+技术创新+产业链整合”的发展模式，聚焦磷化工主营业务发展，积极推动磷化工业务产业升级，进一步优化产品结构，扩大精细磷酸盐产品范围，提高公司在精细磷酸盐细分领域市场份额。具体来讲，核心产品工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，自主研发的精细磷酸盐产品后来居上，逐步建立行业领先地位。同时，公司积极布局增量市场，在其它精细磷酸盐技术储备及新能源材料产业布局等方面迈出了坚实的一步。

公司主营业务分产品具体情况如下：

（1）工业级磷酸一铵

报告期内，公司工业级磷酸一铵产量为26.98万吨，产量同比下降的原因主要系肥料级磷酸一铵价格启动较早、较快，公司从经济效益角度出发调整产品结构，同时响应国家肥料保供号召，提高磷肥产量，确保国内供应。报告期内，公司仍然是全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，出口量超过国内出口总量的50%，但受到出口相关政策影响，出口总量整体有所下降。

工业级磷酸一铵主要应用于以下三大领域:首先在农业领域，工业磷铵主要用于生产高端水溶肥或者作为高端水溶肥直接施用；其次工业磷铵是一种很好的灭火剂，广泛应用于森林灭火剂和干粉灭火剂；再次，随着近年来新能源电池材料技术进步，工业级磷酸一铵已成为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一。报告期内，公司工业级磷酸一铵在新能源材料领域的销售数量逐渐增多。

需求端，随着全球灭火剂需求不断上升以及科学施肥管理和技术体系的建立与完善，工业级磷酸一铵的需求随之不断增大；同时随着新能源电池市场的蓬勃发展，工业级磷酸一铵作为原料之一，需求景气度有望持续提升，报告期内公司工业级磷酸一铵持续扩大在该领域的销售。供给端，随着国内环保整治不断持续，工业级磷酸一铵行业产能增长缓慢，行业集中度预期将进一步提升。综上，公司预计工业级磷酸一铵供需可能继续保持紧平衡，整体市场有望持续向好。

（2）饲料级磷酸氢钙

报告期内，公司饲料级磷酸氢钙产量为38.35万吨，同比有所增长。公司襄阳基地主要生产饲料级磷酸氢钙，该基地具有行业难以复制的硫-磷-钛循环经济优势，同时自身配置磷矿和硫酸，并随着襄阳基地自有的白竹磷矿逐渐达产，产业链配套逐步完善，在国内的成本领先优势越发明显，2021年盈利能力大幅提高，进一步巩固其行业领先地位。

饲料级磷酸氢钙是目前我国畜禽养殖领域主要采用的一种“钙+磷”类添加剂，是不可或缺的饲料添加剂产品。公司作为饲料级磷酸氢钙行业头部企业，是现行磷酸氢钙、二氢钙和一二钙国家标准的起草单位之一，“蟒”牌商标是中国驰名商标。公司饲料级磷酸氢钙主要采取直接向牧原股份（002714）、温氏股份（300498）、海大集团（002311）、新希望六和等大型饲料企业等生产厂商进行直接销售模式，同时借助控股公司龙新化工集中销售磷酸氢钙产品，公司在磷酸氢钙领域的整体竞争力得到增强。

（3）肥料级磷酸一铵

报告期内，肥料磷铵产量达到69.17万吨，同比大幅增长。公司坚持“肥盐结合，梯级开发”的经营模式，在生产工业级磷酸一铵的同时配套生产肥料级磷酸一铵，是国内磷肥的主要生产企业之一。报告期内肥料级磷酸一铵受国际市场拉动以及国内产业政策制约产能发挥等因素的影响，价格上涨明显。公司随行就市，积极应对市场变化，根据市场需求，增加肥料级磷酸一铵特别是颗粒磷铵的产量，既为磷肥保供作出贡献，同时公司也取得了较好的经济效益。

肥料级磷酸一铵是我国主要磷肥产品之一，其中颗粒磷铵可以直接作为磷肥使用，也可以作为掺混肥的主要原料，同时也是我国出口磷肥的主要品种之一，而粉状磷铵则主要作为复合肥的主要生产原料之一。

（4）复合肥

公司坚持“肥盐结合，梯级开发”的经营模式，主要利用磷资源生产精细磷酸盐，同时具备利用工业级磷酸盐副产品生产各种专用复合肥，通过资源的综合利用实现了磷酸盐与复合肥效益最大化。公司复合肥装置配套齐全，喷浆、高塔、转鼓、挤压、水溶肥等各类装置一应俱全。可以生产各类传统复合肥和功能性复合肥。报告期内，复合肥行业受原料涨价和下游价格接受度低的双重挤压，整个行业经营较为困难，但公司较好的把握复合肥销售节奏，灵活调整复合肥的产品结构，在确保复合肥销量平稳的前提下，也实现了复合肥板块盈利水平创造新高。

复合肥具有养分含量高、副成分少且物理性状好等优点，对于平衡施肥，提高肥料利用率，促进作物的高产稳产有着十分重要的作用。

（5）磷石膏

报告期内，磷石膏综合利用工程项目陆续投产验收，磷石膏产品结构更加丰富、完善。年产150万吨水泥缓凝剂（含原有60万吨/年生产能力）、70万吨建筑石膏粉、1000万㎡石膏墙板和砌块、20万吨抹灰石膏、20万吨石膏腻子的生产能力逐渐完成。围绕产品结构优化，报告期内公司组建了优秀的研发团队和销售团队，提高磷石膏产品的产品品质和档次，开拓磷石膏产品的市场渠道，有利于公司资源综合利用和绿色可持续发展。

磷石膏建材符合国家产业政策，在国家大力提倡低碳环保的大背景下，具有较好的产业发展前景，将是公司在磷化工竞争格局中保持领先地位的重要举措之一。

（6）农业技术服务

为响应国家减肥增效、科学种田的号召，公司组建了“川发龙蟒农业科技小院”，联合中国农业大学等专业院校，大量引进具备专业农学知识、技术的高校人才，旨在以技术赋能农业，通过蹲点现场发现问题，提供种子种苗供给、水肥一体化设计安装、肥料农药销售、农产品贸易、农业技术服务等服务，为农民在选种建园、种植管理、营养管理、植物保护、收储销售等方面提供全面解决方案。截至报告期末，公司共设有34个“川发龙蟒农业科技小院”，在川渝地区建立了广泛的影响，技术服务深得农户青睐，并获得了当地政府的积极支持。未来公司将根据业务开展情况进一步增加网点规模，通过技术服务渠道下沉，为公司发展提供新的增长点。

（7）磷矿采选业务

公司坚持矿化一体，不断完善产业链，公司拥有磷矿资源和先进的磷矿石采选生产技术，生产的磷矿主要作为生产自用。目前，襄阳基地红星磷矿目前已到矿山开采尾期，每年仍可开采出约15万吨的磷矿石，同时襄阳基地白竹磷矿年产100万吨磷矿石已经开始投入运行，达产后，襄阳基地饲料级磷酸氢钙用矿基本实现自给。绵竹基地年产60万吨矿山（板棚子矿山），因受四川九顶山自然保护区和大熊猫公园红线影响，当前公司正在办理矿权避让退出工作，公司已将相关资料上报当地政府相关部门，正在审核当中，目前绵竹基地所需磷矿全部外购。四川先进材料集团旗下的天瑞矿业资产注入上市公司的相关工作正在有序推进。天瑞矿业设计产能250万吨/年，天瑞矿业收购完成后，公司将具备年产365万吨的磷矿生产能力，届时公司磷矿自给能力将显著提高，经济效益、一体化优势将进一步凸显。

2、主要产品之间的关联情况

公司坚持“肥盐结合、梯级开发”经营模式，运用分段除杂技术，生产出与之对应价值的产品，实现了产品附加值的不断提高。

3、主要产品及应用

（1）磷酸盐产品

A、磷酸一铵系列

磷酸一铵（又称为磷酸二氢铵，英文简称“MAP”）是一种白色的晶体，呈白色粉状或颗粒状物，具有一定的吸湿性及良好的热稳定性。磷酸一铵主要用于速效复合肥、高端复合肥原料、消防干粉灭火剂配料、磷酸铁锂前驱体原料等产品领域。

按国家标准，磷酸一铵可以分为肥料级磷酸一铵（执行《磷酸一铵、磷酸二铵》标准GB10205-2009）、工业级磷酸一铵（执行《工业磷酸二氢铵》标准HG/T4133-2010）和食品级磷酸一铵（执行《食品安全国家标准食品添加剂磷酸二氢铵》标准GB25569-2010）。公司生产的磷酸一铵属于工业级磷酸一铵以及肥料级磷酸一铵。

①工业级磷酸一铵

工业级磷酸一铵是一种很好的阻燃、灭火剂，广泛用于木材、纸张、织物的阻燃，防火涂料的配合剂，干粉灭火剂等，同时也用作高档水溶肥料、磷酸铁锂前驱体磷酸铁原料，执行标准HG/T4133-2010。目前国内生产的工业级磷酸一铵是纯度96%、98%、98.5%三种规格的产品，公司主要生产98%和99%两种规格的工业级磷酸一铵。

②肥料级磷酸一铵

公司生产的肥料级磷酸一铵是指用于生产复合肥、大量元素水溶肥料的粉状磷酸一铵，执行国家质量标准GB10205-2009。该标准规定的肥料级磷酸一铵根据氮、磷养分含量的不同主要有52%、55%、58%三种规格，目前国内生产的肥料级磷酸一铵主要为磷养分含量55%、58%、60%三种规格的产品。公司主要生产55%、58%、64%、66%、68%五种养分含量规格的产品，其中，55%、58%总养分的磷酸一铵主要用于生产高溶度复合肥，64%、66%、68%总养分的磷酸一铵主要用于生产大量元素水溶肥料。

B、磷酸氢钙系列

①饲料级磷酸氢钙

饲料级磷酸氢钙（英文简称“DCP”），是一种在畜禽饲料中添加的用于补充畜禽钙和磷两类矿物质营养元素的饲料添加剂，是目前我国畜禽养殖领域主要采用的一种“钙+磷”类添加剂，在饲料中的添加量一般为1%-3%。主要功效是为畜禽配合饲料提供磷、钙等矿物质营养。DCP具有易于消化吸收的特性，可加速畜禽生长发育，快速增重，缩短育肥期；能提高畜禽的配种率及成活率；具有增强畜禽抗病耐寒的能力，对畜禽的软骨症、白痢症、瘫疾症有一定防治作用。

饲料级磷酸氢钙质量标准执行《饲料添加剂磷酸氢钙》GB22549-2017。国内常见的饲料级磷酸氢钙产品包括磷含量16.5%、17%、18%、21%四种规格，公司主要生产17%和18%两种规格的饲料级磷酸氢钙。

②肥料级磷酸氢钙

肥料级磷酸氢钙（又称“白肥”），它含水溶性磷、枸溶性磷和一定的中微量元素，有速效和缓效双重特点，可直接施用于农田或用于经济作物专用复合肥、复混肥的配制。

肥料级磷酸氢钙质量标准执行《肥料级磷酸氢钙》HG/T3275-1999。国内常见的肥料级磷酸氢钙产品按有效五氧化二磷（P2O5）含量15%、20%、25%，分合格品、一等品和优等品等规格，公司主要生产有效五氧化二磷（P2O5）含量为25%、28%和30%三种规格的肥料级磷酸氢钙。

（2）复合肥产品

公司的复合肥产品按照养分含量可分为高浓度复合肥和中低溶度复合肥。复合肥是指含有两种或两种以上营养元素的化肥，复合肥具有养分含量高、副成分少且物理性状好等优点，对于平衡施肥，提高肥料利用率，促进作物的高产稳产有着十分重要的作用。复合肥料质量标准执行《复混肥料(复合肥料)》GB15063-2009。国内常见的复合肥料按总养分（N+P2O5+K2O）含量分为高浓度（≥40.0%）、中浓度（≥30.0%）和低浓度（≥25.0%）三种。公司高浓度复合肥和中、低浓度复合肥三种均有生产。

4、主要产品的上下游产业链

公司主营产品中工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸氢钙、复合肥全部外销；硫酸、液氨作为中间产品自用；肥料级磷酸一铵在部分满足自身复合肥生产需要后，大部分用于外销；水泥缓凝剂、建筑石膏粉作为产业链副产品全部外销。

三、核心竞争力分析

（一）混合所有制优势

四川发展全资子公司四川先进材料集团通过认购公司非公开发行的股票并改组董事会成为公司控股股东，公司变更为国资控股的混合所有制企业，由此获得大型国有股东在信用、资金、资源等各方面支持，为公司未来发展奠定了坚实的基础；同时，公司充分保留了民营企业的灵活机制，保证了公司市场化高效运转。公司已入选四川省国资委“天府国企综合改革行动”名单，将继续实施中长期激励计划，未来混合所有制的优势将继续发挥作用，公司将继续争取在深化混合所有制改革上取得新突破，推动公司实现高质量发展。

（二）技术创新优势

公司始终坚持科技创新引领企业发展，依托“国家认定企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”、四川省新能源电池磷锂材料制备技术工程研究中心、四川省精细磷酸盐及清洁生产工程技术研究中心等研发平台，积累了较强的研发能力，拥有多项专利技术，研发人才齐备，报告期内，公司取得多项磷酸铁锂相关专利；同时与国内知名院校如中国农业大学、华东理工大学、四川大学、四川农业大学等，知名科研机构如中国农科院、全国农技推广中心、四川省农科院等科研院所建立产学研合作关系，共同研究磷化工及新能源行业发展的技术难题，实现绿色低碳关键性技术突破，为关键核心技术产业化奠定基础。

报告期内，公司组建了研究院，健全了研发机构，引进各类专业技术人才壮大研发团队，同时持续加大研发投入，配置先进的研发设施，为公司未来发展储备新动能。公司被评为“国家企业技术中心”、“国家技术创新示范企业”、“中国化工企业500强”、“四川企业100强”。

公司按照循环经济的思路设计建设，德阳、襄阳两大基地均采用“硫-磷-钛”循环经济清洁生产技术组织生产，升级开发了“硫-磷-钛-铁-锂-钙”新材料循环经济集成技术，磷化工、钛化工在生产工艺上具备一定的互补性，有利于降低成本，具有良好的社会效益和经济效益。磷酸盐产品领域，公司各类精细磷酸盐具有丰富完善的技术储备，后期根据实际进展投入生产运营；复合肥方面，公司不断进行技术升级与改造，新型研制的黄腐酸复合肥在改善农业生态、提高农产品质量、实现肥料减量方面表现优异，获得市场广泛好评。

（三）资源配套优势

公司德阳、襄阳两大基地都有丰富的磷矿资源配置，德阳矿区范围因与四川九顶山自然保护区等区域规划范围部分重叠，目前暂未开采，待大熊猫国家公园法定范围划定和公布后，再按政策规定依法进行生产；湖北白竹磷矿已投入生产，生产规模100万吨/年；襄阳基地红星磷矿目前已到矿山开采尾期，每年仍可开采出约15万吨的磷矿石；公司正在收购天瑞矿业，收购完成后，公司磷矿原料资源储备将大幅增长，天瑞矿业达产后每年增加磷矿产能250万吨，大部分满足绵竹基地磷矿需求，届时公司将具备年产365万吨磷矿的生产能力。两大基地合计配置硫酸90万吨/年，德阳基地配置合成氨10万吨/年，既可以确保稳定生产，同时能够有效的降低产品成本。围绕产品梯级开发的思路，配置齐全各类化工装置，公司根据市场需求灵活调整产品结构，既保证了资源最大限度的综合利用，也取得了良好的经济效益。

四川发展拥有锂矿、铁矿、稀土、磷矿等稀缺资源，公司作为四川发展唯一的矿化运作平台，股东方将积极为公司进一步争取上游资源配套，完善公司产业链，为公司可持续稳健发展夯实根基。

（四）品牌与客户优势

公司主要产品所使用的品牌“蟒”牌凝聚龙蟒三十多年在磷化工行业的深厚沉淀，系中国驰名商标。公司是国内最大工业磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙生产企业，是饲料级磷酸氢钙、磷酸二氢钙和磷酸一二钙现行国家标准的起草单位之一。目前，公司工业级磷酸一铵已向磷酸铁锂头部企业销售，销售占比持续提升；同时公司作为国内肥料级磷酸一铵主要生产企业，产销量居国内前列，另外公司硫基喷浆复合肥在国内市场具有较强优势，在西南地区市场占有率高。总体而言，公司各类产品凭借多年积累的品牌竞争能力，主要产品在国际、国内具有较高认知度，与国内外大型饲料企业、大型复合肥企业、农资供应平台、种植大户建立了长期、稳定、紧密的合作关系，为公司持续健康快速发展奠定了基础。截至报告期末，公司主要客户包括：新希望六和、大北农（002385）、温氏股份、牧原股份、海大集团、辽宁禾丰、中化化肥、中农集团、史丹利（002588）、金正大、鲁西化工（000830）、吉林隆源、SQM（巴西），Antonio Tarazona（欧洲），Disargo（南美），DRT（中东），Redox（澳洲）等。

（五）成本管理优势

多年来，肩负创建“做最受尊敬的企业”使命，发扬“拼搏创新、诚信务实、忠诚奉献”的实干精神，秉持“卓越川发龙蟒、全球川发龙蟒、百年川发龙蟒”的美好愿景，公司及各子公司铸就了创新务实的企业文化，并让这种文化深度融入每个员工的思想和行为当中，为企业可持续发展奠定了基础；同时公司坚持以精益管理为抓手，常抓不懈生产经营各个环节的精细改善工作，对各个细节的极致追求使公司在行业与市场中赢得了广泛的认同。报告期内，龙蟒大地继续推进精益管理，倡导“全员、全面、全程”创新，全年个人改善共完成14,521项（自2013年推行以来累计完成74,681项）；创新改善项目2021年全年完成立项265项，累计约1,149项，其中创新改善项目，需要通过立项、评审立项、实施、验收等环节，并根据创新改善项目创造的经济效益对项目组成员予以奖励。深入贯彻以各个层级的经济责任制为纲，完善、详实的报表系统，科学有效全覆盖的会议制度，确保有效的过程管控以及最终目标的达成。受益于创新务实的企业文化和精益管理优势，公司成本管理优势凸显，各项费用率在同行业处于较低水平。此外，龙蟒大地按照循环经济的思路设计建设生产装置，德阳、襄阳两大基地均采用“硫-磷-钛”循环经济生产技术组织生产，磷化工、钛化工在生产工艺上具备一定的互补性，双方都降低了生产成本；上游资源配置齐全、化工装置齐备，物流自成体系，有效降低生产运营成本。

四、主营业务分析

1、概述

2021年，磷化工行业迎来强景气周期，公司主要产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸一铵等产品销售价格同比上涨明显，并维持在高位运行；主要产品工业级磷酸一铵产销量全球最大且出口量全国最大，超过国内出口总量的50%，饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸一铵、复合肥产销量也位居全国前列，公司磷石膏综合利用工程项目逐渐投产，石膏建材产量位居全国前列。

2021年，公司实现营业收入664,476.43万元，同比上升28.28%；营业利润120,622.62万元，同比上升58.94%；归属于上市公司股东的净利润为101,605.82万元，同比上升51.94%；扣除非经常性损益67,313.83万元，同比增长103.10%；每股收益0.63元，同比增长26.00%；报告期末公司总资产949,354.07万元，同比上升29.44%；归属于上市公司股东的净资产685,838.88万元，同比增长79.00%。公司各项财务指标稳中向好，资产质量及整体盈利水平显著提升。

2021年度，公司积极推进收购天瑞矿业100%股权事宜，本次收购有助于公司直接取得四川省内优质、稀缺的磷矿资源，完善公司磷化工产业链，进一步提升公司主要生产基地的上游磷矿资源的保障能力，降低对外购磷矿的依赖和减小磷矿石价格波动对公司盈利能力的不利影响，提升公司磷化工产业链整体价值和核心竞争优势，同时，有利于减少公司与控股股东方的关联交易。

在国家“碳达峰、碳中和”战略背景下，新能源行业高速增长，受益于新能源汽车产销量增加，磷酸铁锂电池装机量提升的因素，磷酸铁锂市场需求强劲，市场需求量增速较快，公司坚持“稀缺资源+技术创新+产业链整合”发展模式，结合自身产业优势和资源禀赋，积极布局新能源材料领域。公司德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目被列为四川省重点推进项目，截至本报告披露日，项目已正式开工，并取得部分项目用地和环评批复，安评、职评，稳评已完成备案，正有序推进能评审批、施工许可审批等工作；同时公司稳步推进攀枝花、湖北等地锂电新能源材料项目。公司投建磷酸铁、磷酸铁锂等锂电新能源材料项目，是对存量磷化工业务的有效延伸，有利于丰富公司产品结构，孵化新的利润增长点，提升公司整体盈利水平，为全体股东创造效益。

五、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

公司将紧紧围绕“稀缺资源+技术创新+产业链整合”的发展思路，精耕细作精细磷酸盐产业，逐步发展新能源材料产业。

在精细磷酸盐行业，受益于国家推进高端水溶肥积极产业政策、新能源材料市场急剧增长等因素影响，公司工业级磷酸盐需求不断增长，而大规模、低成本、高质量生产工业级磷酸盐具有一定技术门槛，国内产能在短期难以大幅扩张，公司系全国最大的工业级磷酸一铵生产企业，未来随着行业集中度提升，行业领先地位有望巩固；同时，报告期内，公司利用自身的资源、人才和技术优势，积极调研、论证其他精细磷酸盐产品，积极为公司寻找新的利润增长点。

在饲料磷酸盐行业，产业政策方面均有准入限制。根据国家发展和改革委员会2019年11月6日修订发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，对鼓励类项目，按照有关规定审批、核准或备案；限制“新建饲料磷酸氢钙生产装置”，淘汰单线产能3万吨/年以下的饲料磷酸氢钙生产装置。现有生产能力允许在一定期限内改造升级；对淘汰类项目，禁止投资并按规定期限淘汰。国家将不再批复新的产能进入该领域，随着安全环保投入要求越来越高，部分综合竞争能力较弱、不符合国家产业政策的落后产能将加大淘汰力度，因此该类产品的市场整体供给将逐渐减少，有利于提升行业集中度。饲料磷酸盐下游领域主要是饲料养殖业和种植业，涉及国计民生，其对饲料磷酸盐的需求属于刚性需求，且具有较强稳定性、持续性。从该行业纵向发展脉络来看，最高效利用有限资源、实现产品的梯度开发、适应下游需求发展、提高产品技术水平、增强产品的单位盈利能力，将是行业发展的主旋律。综上，从未来的发展趋势来看，行业头部企业将获得更加广阔的发展空间，并在此过程中进一步扩大领先优势。

在锂电新能源材料行业，受益于新能源汽车产销量增加、磷酸铁锂电池装机量提升的因素，磷酸铁锂市场需求强劲，市场需求量增速较快、产品价格持续上行，在我国“双碳”战略目标的政策背景下，预计新能源汽车产销将持续放量，磷酸铁锂电池出货量继续保持增长，磷酸铁锂产业链市场需求继续保持高增长，行业预计，磷酸铁锂正极材料亦将成为大宗商品，具备低成本锂源、磷源、铁源配合大化工一体化产业能力的企业，有望在未来竞争格局中占据重要地位。

总之，公司主要产品所处的肥料磷酸盐、各类精细磷酸盐均处于行业高景气周期，预计该周期得以延续；叠加新能源材料处于高速成长期，公司主要产品面临市场格局较为良好。

（二）公司发展战略

公司作为四川发展在矿业化工领域内唯一的产业及资本运作平台，将继续发挥重要股东方在矿产资源、产业配套、人才技术、运营资金等方面的优势，坚持“稀缺资源+技术创新+产业链整合”发展模式，按照“纵向成链、横向循环”思路，深耕“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链。存量业务方面：以现有磷化工产业为基础，加速优化产品结构，坚持做专、做精、做强精细磷酸盐产品，增量业务方面：积极布局磷酸铁锂等锂电新能源材料领域，进一步延伸产业链，为公司培育新的利润增长点；同时公司将适时开展横向、纵向产业链整合，不断巩固、完善产业竞争优势，力争成为国内领先、国际知名的精细磷酸盐和新能源材料头部企业。

（三）经营计划

1、2021年战略执行情况

2021年，公司严格执行《2020年年度报告》中披露的发展战略和经营计划，积极开展各项工作。报告期内，公司实现营业收入为66.45亿元，超额完成了《2020年年度报告》中披露的本年度盈利预测目标55亿元，完成率超120%，主要得益于公司不断优化磷酸盐业务板块产品结构，主要产品饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸一铵和其他精细磷酸盐产品带动公司业务快速增长等因素。

2021年，公司通过发行股份拟购买四川先进材料集团及四川盐业持有的天瑞矿业100%股权，并积极在德阳、攀枝花、湖北等地规划建设磷酸铁锂等锂电新能源材料项目，不断延伸和完善公司产业链。

2、2022年重点经营计划

公司2022年度预计实现营业收入不低于76亿元。

以上经营计划并不代表公司对2022年度的盈利预测，实际情况取决于新能源材料及磷化工业务的发展、市场环境状况、经营团队的努力程度等多种因素，存在一定的不确定性，请投资者特别注意。

3、实现上述经营目标的具体举措

（1）抓好存量，调整结构，强化内生增长

①继续深化“肥盐结合、梯级开发”经营模式，以工业级磷酸一铵等精细磷酸盐为主导，配套生产肥料磷酸盐及复合肥，做专做细。巩固并择机扩大工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙等产品的生产规模和市场份额，同时利用公司的技术储备，升级、拓展精细磷酸盐产品系列，陆续推出竞争优势更大、附加值更高的产品，整体提升公司存量板块的市场竞争力及盈利能力，为业绩的稳定和增长夯实基础。

②继续发挥生产装置配套齐全的优势，灵活应对市场，根据行业需要和市场格局，调整产品结构，一方面满足国家和行业对产品的需求，另一方面借助自身的产业优势、经营规模、渠道能力、品牌影响、资金优势，通过横向并购整合、托管改造、联合经营等方式开展并扩大供应链金融业务，达到既扩大存量业务市场规模，提高存量业务经营质量，又获取可观的经营收益，从而巩固并扩大存量业务的核心地位，同时为业务增长提供保障。

③复合肥板块择机增加生产基地和生产规模，产销量向头部企业看齐，为公司精细磷酸盐产业的进一步增长提供有力支撑；同时积极响应国家减肥减药的号召，坚持开发全水溶型、功能型、缓控释型等的各类专用复合肥，提高肥料的利用率，服务于我国大农业同时，提高复合肥板块的经营质量。此外，公司通过“川发龙蟒农业科技小院”各技术服务网点帮助农民科学种田，同时嫁接公司在物联网和区块链上的技术优势，跨界整合并打造农产品综合服务信息平台，引领数字化农业变革，推动农产品在耕种、收储、生测等方面的可追溯性，挖掘农业产业在种植、农产品去向等方面的升级价值，实现农户与公司双赢的目标。

④磷石膏综合利用项目部分产品投产，α石膏粉、抹灰石膏、石膏腻子、自流平砂浆、石膏砌块、石膏墙板等产品将陆续推向市场，初级产品水泥缓凝剂等的占比将陆续下降，该板块将逐渐从消化磷石膏、确保主业绿色可持续发展的职能向产业独立、创造效益方向转变。未来将成为存量中的增量，成为公司新的利润增长点，为整个公司的业绩提升发挥重要作用。

（2）依托战略，布局增量，助力持续发展

紧密契合公司“稀缺资源+技术创新+产业链整合”的发展战略，深耕“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色低碳产业链，拟通过新建、收购、合作等多种方式，围绕存量业务强链、补链、固链，并积极布局新能源材料领域，抓好德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目等增量业务的工程建设，为公司可持续、高质量发展开拓增量市场，并为公司实现产业升级、可持续发展奠定坚实基础。

（四）可能面对的风险及应对措施

1、原材料及主要产品价格波动引起的各项风险

公司主要产品为磷酸一铵、磷酸氢钙等磷酸盐产品以及各种复合肥产品，主要原材料为磷矿石、硫磺、硫酸、液氨、尿素、氯化钾等。公司主要原材料及主要产品的价格随国内外宏观经济变化呈周期性波动，若未来宏观经济环境出现重大不利变化，则可能对公司的采购、销售管理带来不利扰动，不排除会出现生产成本增加以及毛利率下降的风险，并对公司的经营成果带来不利影响。

针对以上风险，公司将依托多年深厚的供应链管理经验优势及客户基础，做好供应链及客户管理工作，谨慎作出每一个服务决策；另一方面，不断提高技术能力，完善自身产品和服务，提高服务质量，增强企业的竞争力，从而降低相应的市场竞争风险。

2、安全生产风险

公司生产环境包含矿山、化工作业等工作环境，生产流程涉及破碎、球磨、萃取、过滤、中和、浓缩及结晶等工序；生产过程会涉及磷酸、硫酸、盐酸和液氨等腐蚀性化学品。安全生产涉及与员工业务操作及设备运营监控等企业经营管理的方方面面，如果发生安全生产事故，公司需要承担一定损失或赔偿责任，相关设备可能因此停产，对正常生产经营产生不利影响。

针对以上风险，公司将不断加大安全生产的软硬件投入，建立和完善安全生产内部规章制度和管理体系，并严格履行安全生产监督的相关程序。

3、环境保护风险

公司在生产过程中会产生废水、废气等废弃物。如果出现处理不当或者环保设备故障等情形，可能面临着环境污染问题。此外，随着经济的发展、人民生活水平的改善和环保意识的增强，国家对环境保护工作日益重视，环保标准将不断提高。如果国家提高环保标准或出台更严格的环保政策，将会导致公司经营成本上升，经营业绩产生不利影响。

针对以上风险，公司将继续加大环保投入，建立和完善环保内部规章制度和管理体系，并严格履行环保部门相关要求。

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