大智慧（601519）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

报告期内，公司管理层按照既定的全年工作目标和工作重点，积极应对新冠肺炎疫情，坚持以互联网金融信息服务为核心的基本发展思路，围绕“做优2C、做强2B、做大海外”的持续发展战略，加强主业的业务创新和产品创新投入，主要工作顺利推进，重点任务有序实施，经营发展合规稳健。

报告期内，公司实现营业收入81,866.16万元，上年同期为70,776.24万元，同比上升15.67%，实现归属于上市公司股东的净利润为1,604.95万元，上年同期为7,248.01万元，比上年同期下降77.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为753.37万元，上年同期为6,393.02万元，同比下降88.22%。净利润较上年同期下降的主要原因系本期公司加大研发投入以及实施限制性股票激励计划，增加了成本费用。

公司主要工作如下：

（一）证券信息服务

报告期内，公司加强综合金融信息服务的基础建设，提升对用户的整体服务能力。在证券、基金、期货、港美股等基础行情及数据服务上做了大量产品创新和服务升级，提升公司的综合金融信息服务能力。同时，为了满足用户多元化投资及服务需求，合计引入金融机构超百家。

报告期内，公司积极参与国家多层级资本市场建设，响应行业创新需求，对国内各交易所系统升级及时响应，完成了北交所、沪深新债券系统等重大资本市场改革创新业务的各项需求。同时，公司对基础行情及数据服务系统进行研发升级，提升对用户服务的数据质量；对市场信息数据的采集、加工各环节逐一优化，较大提升市场数据服务的及时性。

报告期内，公司积极服务于信息软件国产化需要，加强信创适配的开发，公司开发的大智慧鸿蒙版APP作为首批证券信息服务类独立APP已在华为应用市场（鸿蒙版）上架；公司积极响应监管的需求，不断提升隐私服务及数据安全的管理和标准，加强系统安全防范和网络安全建设。

报告期内，公司将人工智能方面的技术探索结合产品需求应用于用户个性化资讯服务，以慧信为载体，细化证券信息内容组织生产，丰富多样的内容资源、投教活动为用户提供高效的个性化推荐。直播、短视频内容服务有序推进，持续上线的各项运营策略吸引新主播及创作者入驻，用户粘性得到提升，同时不断完善的风控体系建设为实现资讯服务扩展提供重要保障。

（二）大数据及数据工程服务

报告期内，公司加大力度对大数据、人工智能等相关领域的技术探索，运用先进的自动化数据处理技术，增强数据挖掘力度，提高生产效率和数据质量，扩大数据生产规模，向客户提供更优质的服务，得到了良好的市场反馈。与此同时，公司也投入更多资源用于品牌营销和运营推广，不仅显著提高了品牌的知名度，也有效巩固了公司在机构数据服务市场的领先优势。

公司持续服务国家关于化解金融风险的需要，关注金融市场的监管方针和政策，充分发挥金融大数据和企业大数据的资源优势，对“企业预警通”APP和专业版进行功能升级和模块更新，使之更加贴合金融机构、监管部门、金融从业人员的实际需求。同时，为了更好的服务金融机构客户、精细化产品颗粒度、提高系统使用效率及运行效率，公司推出慧眼大数据风险监测系统2.0版本，可以依照用户需求，定制化开发功能，使系统更为贴合客户自身的业务需求。

（三）境外业务

报告期内，阿斯达克网络不断加大研发投入，不断迭代移动APP的功能，新增理财产品投资交易服务和视频资讯服务，巩固发展新业务“LINK-TO-TRADE”（通过银行、券商的合作，使用户能通过APP快捷交易），增加用户粘性，扩大用户规模。

报告期内，大智慧国际持续加强产品研发和服务创新，提升交易产品终端功能和易用性，产品持续得到客户的高度认可，继续探索跨国业务的路径与方式。

报告期内，DZHFinanciaResearch继续加强技术应用研究与产品研发创新，不断拓宽业务范围、丰富业务内容，在报告期内维持了稳定经营。

（四）其他

报告期内，公司积极开展庆祝中国共产党成立100周年系列活动，组织开展了党史知识竞赛、建立了党员活动室、组织党员滨江接力跑、党建共建联建、为特殊党员和群众送温暖，乘坐红色巴士聆听革命事迹，瞻仰国歌纪念馆，到龙华烈士陵园缅怀先烈，学习参观中共一大纪念馆，重温入党誓词，到嘉兴南湖红船开展党日活动等。通过这一系列活动，在公司唱响“学党史、悟思想、办实事、开新局”的新时代主旋律，倡导党员和群众新时代新担当新作为，激发爱党爱国爱司热情，营造创先争优、共谋发展、和谐进取的高质量发展氛围。

报告期内，公司积极履行社会责任，向上海浦东新区塘桥街道贫困家庭和党员征集“微心愿”，帮助他们实现心愿27个，将微心愿的爱心物品送到贫困居民手上，让困难群体充分感受到党组织的关心和温暖，传递爱心正能量。

报告期内，为深入贯彻落实党中央关于乡村振兴的指示精神，公司针对偏远山区地区学校缺乏电脑等基础设施，难以开展计算机信息化课程的实际情况，积极发挥自身优势，多方筹集设备资源，向重庆市忠县双桂镇初级中学捐赠“爱心电教室”，提供基础信息化软件，帮助学生学习电脑操作和网络应用，让学生们接受信息化教育，享受信息化教育资源，助力乡村振兴。

报告期内，公司加强与投资者的沟通交流，积极召开业绩说明会，认真接听投资者来电，细致回复上证e互动投资者提问，热情接待投资者调研，维护了公司良好的市场形象。

二、报告期内公司所处行业情况

1、国家政策大力支持，资本市场全面深化改革，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。

我国政府十分重视互联网和金融行业发展，出台了一系列有助于金融信息服务行业发展的政策措施，为互联网技术和金融信息服务的融合提供了基本遵循，为金融信息服务业发展创造了良好的政策环境。报告期内，国务院发布了《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中提到加快推动数字产业化：培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。近年以来，资本市场改革，新《证券法》实施、再融资规则修改、创业板注册制改革、科创板制度创新、退市新规发布、北交所的成立等，标志着资本市场基础制度不断完善，市场法治环境持续改善；金融供给侧结构性改革不断深化，助力上市公司抗击疫情、恢复生产，整个证券市场走在高质量发展的运行轨道上，资本市场进入快速发展的时期，金融信息服务行业迎来高速发展的机遇。

2、移动互联网普及率不断提升，投资者数量稳定增长，为金融信息服务行业发展奠定坚实的用户基础。

我国移动互联网的普及率仍在提升，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第49次中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2021年12月，我国网民规模为10.32亿，互联网普及率达73%；使用手机上网的网民占比为99.7%。根据中国证券登记结算有限责任公司统计月报，截至2021年12月底，投资者总数已达19,740.85万。移动互联网用户和投资者的稳定增长，有效保障了金融信息服务行业的成长空间，有利于金融信息服务行业的持续发展。

3、信息技术不断开拓创新，为打造全方位金融信息服务生态系统提供了有利的技术支持。

近年来，在网络强国战略思想下，计算机网络核心技术日趋成熟，5G、人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴技术不断突破，为金融信息服务行业带来了全新的技术升级条件。5G商用环境持续完善，提升了移动网络速度和数据处理效率；人工智能和大数据技术夯实基础支撑，机器人、语言识别、自然语言处理和专家系统的应用拓宽了服务的深度和广度。新技术不断的发展和应用，提升金融信息服务的质量和效率，可以满足投资者对金融信息服务的全面性、个性化、专业化的需求，实现以客户为中心，打造全方位金融信息服务生态系统。新冠疫情发生以来，已有的部分社会经济行为模式被改变，线上服务业迎来了快速发展机会，众多金融机构也紧紧抓住这一发展变革关键时点，利用大数据、人工智能等方式，发展线上非接触式金融服务，加速推进科技金融的发展。

4、金融信息服务行业竞争日趋激烈，机遇与挑战共存，信心与希望同在。

近年来，国家出台了一系列政策，完善市场准入制度，加强法律法规建设，引导金融信息服务行业健康、稳定发展。业内企业须加强对业务监管规则的学习、理解和执行，提升企业综合竞争实力，以便更好地为金融机构和广大个人投资者提供更好的服务。随着金融信息服务行业发展日趋迅速，行业规模扩大，各类产品和服务不断丰富，行业内各企业的竞争趋于白热化。头部企业优势比较明显，无论是市场份额、业务产品线、还是财务状况都比较强，在各方面的投入也比较大，在未来一段时期内具有一定发展优势。新型公司发展较快，其产品很有特色和针对性，客户结构比较年轻，具有较强的发展后劲。金融机构和传统媒体加快布局，纷纷加大在大数据、人工智能、线上服务等方面的投入，多家金融机构成立了自己的金融科技公司，在为自身业务服务的同时，也开始对外提供服务，传统媒体也逐步加快这方面的业务布局。这些机构将对行业竞争格局带来冲击，业内企业须发挥已有优势，不断创新，引领行业不断向前。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商，基于多年在证券和互联网领域取得的资源和技术积累，充分发挥大数据优势，打造了集资讯、服务、交易为一体的一站式、智能化互联网金融信息服务系统，向广大投资者提供各类基于互联网应用的金融信息产品和服务。

公司的主要业务聚焦在证券信息服务、大数据及数据工程服务和境外业务三大板块。证券信息服务是以软件终端为载体，以移动APP、PC版软件、云服务、互动直播以及TV终端等方式向广大投资者提供及时、专业的证券信息和数据服务的综合性互联网系统。全资子公司财汇科技致力于建立中国及海内外最专业、最精准、最全面的金融数据中心，向银行、保险公司、基金公司、证券公司、信托公司等金融机构及高等院校提供金融数据以及数据管理、数据监控、数据挖掘等服务。公司在中国香港、新加坡和日本东京有主要服务于当地用户的金融信息服务商，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，建立了前瞻性的国际板块布局。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）公司拥有领先的行业地位和品牌知名度优势。

经过多年的发展，公司已成为中国领先的互联网金融信息服务提供商之一，在所处行业的市场地位、核心技术、核心团队、企业资质、业务协同等方面已取得一定的领先优势，公司的品牌也得到了行业和社会的认可。

（二）公司拥有行业领先的技术与研发实力、以及完整的产品线。

作为高新技术型企业，公司十分重视金融信息服务领域的技术研发，多年来对研发一贯重视并不断投入，培养了一支稳定且技术过硬的研发团队。报告期内，公司研发费用占营业收入的比重为23.70%。

作为互联网金融信息服务综合提供商，公司拥有业内完整的产品组合，产品丰富、结构合理，可以为各层次的个人及机构客户，提供全面、准确、及时的互联网金融信息服务和增值服务。

作为大数据及数据工程处理的专家，公司拥有海量的历史数据及丰富的数据生产技术经验，数据整合维度广，数据提供方式多样，能为客户快速提供各类型定制化的平台搭建与项目研发服务。

（三）公司拥有海量的金融数据资源和丰富的行业经验。

公司在金融信息服务行业深耕二十余年，累积了丰富的互联网平台运作经验和海量金融数据资源，创造了行业数个第一。公司高层管理人员及核心团队均拥有10年以上行业经验，在科技金融技术服务、投资决策数据服务、用户共享联合运营等多方面拥有深厚的实力。

（四）公司拥有广泛的用户基础。

经过多年发展，公司向广大用户提供丰富的金融信息产品和服务，客户覆盖银行、券商、基金、保险、资管和普通投资者等金融市场的各层次参与主体。公司长期稳定的客户包括所有具有托管业务资格的托管行，所有保险资产管理公司在内的90%以上的保险机构，95%以上的基金公司，70%以上的证券公司以及众多的信托公司、投资公司、金融高校等。

（五）公司拥有前瞻性的国际板块布局。

经过多年积累发展，公司境外金融信息服务已辐射至东亚及东南亚多个国家，在亚洲三大金融中心中国香港、新加坡和日本东京都设立有子公司，业务涵盖金融终端与数据、交易及结算系统、广告投放及市场活动推广等领域，通过本土化的团队运作和集团化的规范管理，有效打通了国际国内通道，进行了前瞻性的国际板块布局。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入81,866.16万元，同比增长15.67%；归属于上市公司股东的净利润为1,604.95万元，扣除非经常性损益后的净利润为753.37万元，公司整体经营情况逐步向好。报告期内净利润下降主要原因系实施限制性股票激励计划增加了激励成本。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

(二)公司发展战略

贯彻落实党的十九届六中全会精神和公司董事会战略部署，以党建工作为引领，坚持“防控疫情和经营发展”两手抓，以“聚焦主业、改革创新、稳健经营”为导向，不断打造国际一流大型金融信息服务商，持续推进“做优2C、做强2B、做大海外”三大业务，逐步发展新业务增长点，持续夯实基础管理，着力提升盈利能力，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开。

(三)经营计划

1、以“慧信”为抓手，多措并举提高用户数量和服务能力。

对用户使用频率高的功能进行改造升级，加快慧信社交、直播等主要功能模块化开发。不断提升PC产品质量，完善系统运行稳定性。逐步加大在行情衍生服务研究、数据服务拓展等方面的创新，提供差异化信息服务。加强各业务频道建设，建立大智慧保险频道。通过不同纬度综合获取大智慧APP新增激活用户，提升转化效率。不断推进基础服务的建设和优化，以提升产品服务能力和用户体验。

2、进一步聚焦自身主业和优势，不断提升市场竞争力。

打造为机构工作人员服务的“慧运营系列产品”，搭建慧运营基础平台；关注国密的业务改造和协同签名证书的获取，实现券商国密环境部署并通过测评机构检测；加强产品技术支持服务功能的说明；加强对Level-2行情信息的支持力度；对慧投资决策PC端和移动端进行升级完善；打造大智慧APP投资分析工具标准模块，并根据券商的体验定期升级，优化用户体验。

3、进一步扩大数据源，完善产品体系。

在保证企业预警通APP研发资源条件下，积极推进企业预警通专业PC版产品建设。进一步发挥人工智能、机器学习、大数据等技术在数据生产中作用，打造一流的智能数据中心。针对关键数据建立多数据源渠道，提高数据源稳定性，丰富数据内容。探索多种形式的APP运营模式，线上线下（300959）融合发展。加快人才梯队建设力度，提高工作技能和专业性。坚持数据安全合规，坚守数据生产合规底线。

4、继续做大海外业务，探索新的业务增长点。

加强海外公司的精细化管理，发挥集团对海外公司的指导作用，加强境内外协同联动，进一步激发海外子公司的经营优势，形成更大的交易网络和用户群体；坚持依法合规经营。

5、保险经纪业务要合规稳健发展，做好融合衔接。

通过科技赋能，为保险机构提供软件服务及科技开发定制化服务，保险营销平台将深挖原有渠道，加强深度合作，拓展新渠道。经纪板块从以产险为主转向产寿并举，逐步以寿险为主导，对2B渠道细分，采取项目专业化团队管理模式，搭建差异化的经纪人团队，满足不同场景的业务推动需求。公估板块将人伤业务作为公司核心理赔业务重点打造，继续以承接银保信项目为主。

6、持续加强风险控制，完善风险防控体系。

继续打造合规文化，树立稳健经营理念，加强员工的合规意识。通过合规文化的培育，营造良好的内控氛围。正确处理业务发展与合规管理、眼前利益与长远利益的关系。继续加强风险控制制度建设，结合实际经营情况，不断完善现有制度，并加强制度执行力度，切实提高合规管理水平，进一步提升风险管控能力，保障公司的稳健发展。

(四)可能面对的风险

1、经营业绩受证券市场波动影响的风险

公司主营业务与证券市场的发展情况具有高度相关性。若证券市场波动导致市场指数处于低位，将极大影响投资者的投资热情，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者对金融信息服务的需求，进而影响公司的整体经营业绩。公司将持续改进证券信息服务平台移动APP和PC产品的功能和服务，提升产品质量，优化用户体验。公司将继续加强核心海量数据（603138）库的升级、优化和完善工作。公司将继续推进境外业务稳步发展，形成更强大的用户网络和交易网络。

2、互联网系统安全运行的风险

公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，有赖于公司互联网金融服务大平台和网络信息传输系统的安全运行。若出现互联网系统安全运行问题，例如设备故障、软件漏洞、黑客攻击等，则可能导致公司产品不能正常使用，降低用户体验和满意度，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。公司将进一步完善内部软硬件管理规范，提高技术安全维护队伍的技术水平，防范软件、硬件和系统故障，保证数据库系统与网络系统平稳运行和数据安全。

3、行业竞争进一步加剧

随着资本市场的快速发展，投资者对金融信息的需求不断增加，公司所处的互联网金融信息服务行业继续保持高速增长的态势，公司面临发展机遇的同时也面临着挑战。目前就产品而言，行业同质化竞争严重，国内金融机构和互联网巨头作为潜在竞争者对同业造成威胁。市场中创新能力不强、后续发展动力不足、缺乏竞争力的企业将被排挤出市场，同样给行业内具有创新能力的优秀企业带来了更大发展的机会。公司将进一步加强战略投入，加强产品和服务的研发创新，不断优化完善互联网金融服务平台的建设，同时加强对新客户的开发，加快切入风控等新的领域。

4、人力成本上升的风险

作为智力密集和人才密集型企业，公司最主要的经营成本是人力成本。随着中国经济的快速发展，城市生活成本的上升，社会平均工资逐年递增，尤其是大中城市，具有丰富业务经验的中高端人才薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会薪酬水平的上涨，公司面临人力成本上升导致利润水平下降的风险。公司将持续完善的人才管理模式，丰富的员工培养晋升机制，给予员工足够的成长空间与发展前景，在保证员工满意度的前提下，控制人力成本上升风险。

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