三祥新材（603663）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2021年，按照董事会的决策部署，紧紧围绕年初制定的经营目标，公司以市场为导向，找准战略定位，科学布局，优化内控管理，积极拓展市场。报告期内，公司2021年实现营业收入为78,920.69万元，同比增长7.65%；归属于上市公司股东的净利润为10,048.84万元，同比增长54.98%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为9,936.86万元，同比增长66.19%。

　　（一）募集资金使用情况

　　1、经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕45号文核准，公司公开发行了205万张可转换公司债券，每张面值为100元，募集资金总额为20,500万元（含发行费用），扣除本次可转换公司债券的发行费用540.95万元（含税）后，实际募集资金净额为19,959.05万元（此金额未包含本次公开发行可转换公司债券各项发行费用的可抵扣增值税进项税额）。加上本次公开发行可转换公司债券各项发行费用的可抵扣增值税进项税额30.62万元后，公司本次募集资金净额为19,989.67万元。上述募集资金到位情况业经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具众环验字〔2020〕140002号《验资报告》。截至2021年12月31日，募集资金已投入使用15,495.39万元。

　　2、经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《关于核准三祥新材股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]749号）核准，三祥新材向特定对象发行人民币普通股A股11,066,398股，发行价格为人民币19.88元/股，募集资金总额为人民币21,999.99万元。扣除相关承销保荐费后的余额人民币21,688.68万元已于2021年9月3日汇入公司募集资金专户。本次募集资金总额扣除发行费用（不含税）人民币392.36万元后，募集资金净额为人民币21,607.63万元。上述募集资金已于2021年9月6日经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具众环验字（2021）1100024号《验资报告》。截至2021年12月31日，募集资金已投入使用6,409.45万元。

　　（二）经营产品情况

　　①氧化锆

　　2021年，国内经济运行持续稳中向好。中国光伏产业强劲增长，带动玻璃生产商对耐火材料的需求增长，电熔氧化锆市场表现优异。从生产方面，公司全面严格执行防控防疫措施，在有效抗击疫情的同时，保质、保量、按时的生产供货，得到客户的充分信任，获得业绩的增长。从技术创新方面，公司技术研发团队的不断创新，开发适应于不同应用领域的新材料，实现应用领域多元化。

　　从供应端看，公司作为全国乃至全球知名的电熔氧化锆生产企业，从事氧化锆业务以来，与国内外主要供应商长期保持着稳定的合作关系，保证着优质稳定的货源供应。2021年全球锆英砂市场供需紧张，加之国内市场对锆英砂需求旺盛，供求关系失衡造成锆英砂市场价格持续走高，辅助材料石墨电极较上年同期价格有所上涨，带动氧化锆价格持续走高。从销售端看，伴随中国玻璃生产商对耐火材料的需求响应光伏行业的强劲增长，对电熔锆市场形成利好，公司下游核电、光伏液晶玻璃窑炉、高温耐火耐磨材料等行业对高品质原材料需求进一步加强，同时公司加大产品在新兴领域的开拓，使得公司产品在核电、光伏液晶玻璃窑炉、汽车摩擦材料等应用领域的销售增长明显。2021年公司电熔氧化锆产品实现营业收入49,542.01万元（含销售给子公司7,041.39万元），较上期增长18.10%。

　　②铸改新材料

　　公司铸改新材料采用先进的生产工艺，产品优质稳定，深受客户青睐。尤其是包芯线系列产品，具备可靠性、可控性和综合成本低的优势，对传统铸造材料的替代效应逐步加快。该产品属绿色环保型铸造改性材料，在球墨铸造行业应用中得到客户的充分认可。同时公司持续吸纳专业技术人才，加强公司铸造技术服务团队研发力度，提高对下游客户的技术服务水平，就环保、节能、提升品质等方面与客户进行全面技术交流，为客户提供改良方案，实施技术销售，获得更高客户满意度，以促进业绩成长。报告期内，虽然下游汽车行业产量受半导体芯片供应限制影响整体下降明显，铸管行业受原材料价格大幅上涨影响产量也有一定的下降，但在家电核心铸件行业、风电铸件行业的业绩却有一定的增长，对公司铸改新材料业务总体产生积极影响。因此报告期内总量较去年同期有一定的增长。2021年公司铸改新材料实现营业收13,391.70万元，较上期增长24.84%。

　　③海绵锆

　　2021年，国家疫情控制取得阶段性成效，但受国家“碳双控”等宏观政策的影响和制约，导致与锆材应用相关的国内几个大型化工项目刚需趋缓。面对产业链下游需求减少而带来的激烈市场竞争，我们积极调整销售策略，以“抓大不放小”的营销方针，将销售重心转移至民营市场上，通过全年的努力，进一步夯实辽宁华锆子公司在国内工业级海绵锆市场上的龙头地位。2021年控股子公司海锦锆实现营业收入15,979.67万元，较上期减少22.11%。

　　④氧氯化锆

　　氧氯化锆是生产锆化合物制品的中间产品，主要应用于生产高纯氧化锆、高纯纳米复合氧化锆等，也适用于纺织、皮革、橡胶添加剂等，是重要的精细化工原料。高纯氧化锆、高纯纳米复合氧化锆因其具有独特的耐高温、耐腐蚀、耐磨损、高强度、无毒害及光学性能，被广泛应用于光学玻璃、生物陶瓷（牙齿、骨关节等）、汽车尾气净化及电子元器件等制造领域；在航天航空、国防军工等领域，用来制造超高温隔热防护材料、燃料电池及陶瓷基复合增强材料等，是极为重要的国防军工材料。特别是进入信息高速发展的时代，市场对超增韧陶瓷、结构陶瓷、功能陶瓷等方面的需求明显增长。随着5G时代的到来，如手机陶瓷背板等产品的市场前景都非常广阔，公司内升与外延齐发力，不断延伸锆基产业链。2021年下半年，辽宁华祥氧氯化锆项目已完成人员招募、培训以及设备整体调试工作，并不断夯实管理基础，努力开发市场目标用户，目前已进入试产阶段，预计2022上半年将正式投产。

　　（三）研发情况

　　报告期内，公司通过持续的技术创新加大产品研发力度，提高产品竞争力，为公司创造新业绩，确保公司效益稳步增长。

　　报告期内，公司技术与研发情况如下：

　　①高纯纳米氧化锆项目。本研究项目采用先进的多元复合化学法制备高纯纳米氧化锆粉体,工艺路线绿色环保,生产过程较传统工艺节能明显，产品性能优异。高纯纳米氧化锆主要用于结构陶瓷（如氧化锆磨介，砂磨机陶瓷配件，陶瓷轴承，手机背板等）、生物陶瓷（如义齿及医用生物植入体）、耐高温涂层（如飞机发动机及燃气轮机热障涂层，使用温度高于2,000℃）及功能陶瓷（如氧传感器及固体氧化物燃料电池）等领域。

　　②高性能氧化锆技改。高性能氧化锆是公司自主研发的主要应用于高端陶瓷色料、高密度陶瓷制品、高密度耐火材料等领域的新产品，在前期项目建成投产以来，通过工艺设备优化，产量不断增加，产品质量不断提升，为满足市场需求，进一步对高性能氧化锆生产线进行技术改造，以提高产能，稳定质量，满足更多领域对本产品的需求。

　　③稳定型氧化锆质量改进研究。稳定型氧化锆的颗粒均匀性、形貌特征等指标对于耐火材料制品的性能影响较大，特别是稳定锆的颗粒形貌也会影响堆比重，进而影响制品的致密度、力学性能、耐冲刷、抗蚀性及寿命等。本研究通过对稳定锆物性的分析，开发了一套稳定锆专用加工设备，有效地解决了存在的不足，产品性能显著提高，目前已完成扩大试验。

　　④低成本高性能稳定锆的开发项目，常规的钙钇稳定型氧化锆产品中，Cao、Y2O3及SiO2、A2O3成份之间没有合理配置，本项目开发的钙钇稳定型氧化锆对Cao、Y2O3、SiO2、A2O3等成分含量、比例、加入方式、熔炼温度等进行综合研究和优化，使各成分匹配合理，各项性能均得到明显提升，该产品已被用于生产熔炼贵金属用的坩埚等领域。目前，市场上对标的产品都需要从国外进口，价格昂贵。本项目使用三祥特有技术生产的高性能电熔氧化锆作为原料，通过专有熔炼设备所生产的高性能钙钇稳定锆，大大节省了生产成本，质量更为稳定，在市场上具有更强的竞争力。本项目已批量生产并持续供货中。

　　⑤泡沫陶瓷项目。本项目采用公司自主研发的氧化锆粉体材料为原料，开发制备广泛应用于钢水过滤、空气净化、污水过滤等领域的泡沫陶瓷，该产品已完成扩大试验。

　　⑥氧化锆块项目。本项目采用公司自主研发的高纯纳米氧化锆粉为原料，研发制备主要应用于氧化锆陶瓷牙的氧化锆块，氧化锆陶瓷牙具有良好的市场前景，目前本项目正处于实验室试验阶段，同时正在积极推进产学研合作。

　　⑦锂电池正极材料用氧化锆项目。本项目采用公司特有工艺生产的高纯电熔氧化锆为原料，经过除铁再提纯和超细研磨等特殊工艺处理，得到能用作锂电池正极材料添加剂的氧化锆粉，目前已完成扩大试验，样品已经得到下游企业的认可。

　　⑧镁铝合金项目。镁合金是最轻的金属结构材料，在汽车轻量化、建筑模板、电子产品、航空航天等领域应用前景广阔，本项目在新成立的宁德文达镁铝科技有限公司实施，目前一期项目已基本建成即将投产。

　　（四）报告期内，获得的资质荣誉、专利及30万元以上政府资助补贴情况

　　获得的资质荣誉及专利:

　　1、截止2021年12月，公司累计获得授权国家发明专利55件，获得授权实用新型专利89件，合计144件；

　　2、2021年1月，公司被福建省工商联授予“抗击新冠肺炎疫情先进民营企业”；

　　3、2021年1月，控股子公司辽宁华锆入选辽宁省知识产权局授予的“辽宁省知识产权优势企业”；

　　4、2021年5月，公司被福建省委、省政府授予“福建省脱贫攻坚先进集体”；

　　5、2021年6月，公司获“福建省巾帼文明岗”荣誉；

　　6、2021年6月，控股子公司辽宁华锆入选辽宁省工业和信息化厅授予的“民营企业建立现代化企业制度示范企业”；

　　7、2021年8月，公司入选工信部国家级第三批专精特新“小巨人”企业；

　　8、2021年8月，控股子公司辽宁华锆入选工信部第二批第一年“建议支持的国家级专精特新‘小巨人’企业”；

　　9、2021年9月，控股子公司辽宁华锆入选辽宁省工业和信息化厅授予的“创客中国优秀奖”30万元以上政府资助补贴情况:

　　1、2021年1月，公司获取科技小巨人研发费用加计扣除补贴第二批奖励金81.6万元；

　　2、2021年1月，公司获“省级企业技术中心”、“省（部）级重点实验室”、“省级（企业）工程（技术）研发中心”的企业由县财政局奖励补贴50万元；

　　3、2021年8月，辽宁华祥新材料有限公司获得朝阳县人民政府“建设年产10万吨氧氯化锆项目”土地款返还460万元；

　　4、2021年9月，辽宁华锆新材料有限公司获得“2020年兴辽英才计划项目资助经费”补助100万元；

　　5、2021年10月，三祥新材（宁夏）有限公司获得“宁夏自治区‘专精特新’企业”政府补助30万元；

　　6、2021年12月，公司获2021年第一季度增产增效奖励100万元；

　　7、2021年12月，公司获2021科技小巨人研发费用加计扣除奖励115万元。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　新材料行业是国家战略性新兴产业。其中，公司电熔氧化锆产品属于新型无机非金属材料，铸改新材料产品属于特种金属功能材料，海绵锆产品属于我国稀缺的金属品种，是航空航天、冶金化工等领域的基础原材料，也是锆基非晶合金重要原材料，均有良好发展前景。为加快培育发展工业新材料行业，国家相继出台了包括《新材料产业“十三五”发展规划》等一系列产业政策，作为我国七大战略新兴产业之一，新材料已成为我国战略新兴产业的重要组成部分，在我国《“十四五”规划》中也进一步强调发展壮大战略新兴产业的重要性；在《福建省“十四五”制造业高质量发展专项规划》中，将公司纳米陶瓷材料、氧化锆功能陶瓷、氧化锆结构陶瓷高性能研磨材料及镁合金轻量化等产品列入福建省制造业高质量发展规划。公司未来将受益于工业新材料行业的快速发展。

　　随着未来新型应用领域将不断增强，如5G、非晶合金等，将带动产业驶入快速发展阶段；其次，随着人民收入水平的不断提高和对生活品质的不断追求，也将带动消费产业、产品的不断升级，促进产业的不断发展。与此同时，我国能源结构改革，国家有关部委相继出台的《关于印发“十四五”循环经济发展规划的通知》、《关于推电力源网荷储一体化和多功能互补发展的指导意见》、《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》等一些列产业政策，以及地方政府亦出台相关政策，推动光伏等新能源领域的较快增长，进而带动公司下游光伏玻璃生产商对耐火材料（电熔锆）的需求，实现了公司销售规模的上升。

　　随着新冠疫情在全球的持续和反复，对生产型企业供应链会造成不同程度的冲击。公司锆系制品上游原材料锆英砂的产能有所下滑，而下游锆系产品市场需求旺盛，使得报告期内锆英砂价格处于持续上升，作为锆系制品的生产商，原材料价格的上升和下游需求旺盛，推动了电熔锆和化学锆（氧氯化锆等）等锆系制品价格上升，不仅促使了报告期内公司电熔氧化锆实现了量价齐升，同时也为即将投产的氧氯化锆奠定良好基础。金属锆是一种全方位优于金属钛的新兴材料，其耐腐蚀性、耐磨性等性能优异，在军工、液态金属和石油化工市场拥有广泛的应用，目前下游市场对海绵锆的需求量仍保持持续增长态势。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司是一家专注于锆系、铸改等工业新材料的研发、生产和销售的企业，于2016年8月在上交所上市。自上市以来公司的经营规模和经营业务保持着稳步增长，为了进一步丰富公司锆系制品的种类、完善并优化公司产业布局及实现公司发展战略，2018年度，公司收购了下游专业生产工业级海绵锆企业辽宁华锆，本次收购完成后，公司步入海绵锆领域；2020年，公司通过控股子公司辽宁华祥建设年产2万吨氧氯化锆项目，进入化学锆领域；公司通过参与三祥锆镁产业基金投资了锆基液态金属项目、与自然人石政君合作投资了纳米复合氧化锆项目，继续向海绵锆、氧氯化锆下游延链拓展。通过近年来的产业布局，公司锆系产品越来越丰富、产业结构不断优化，不仅拓宽了公司在锆领域的深度和广度，同时也带动了公司销售规模及净利润的稳步提升。目前，公司已形成了电熔氧化锆、海绵锆和铸改新材料等核心产品协同发展的局面。

　　为了抓住我国能源结构改革、制造业供给侧深化改革和新材料行业快速发展的机遇，进一步发挥公司在新材料领域累积的优势，公司正不断向其他新材料领域进行战略布局，目前与宁德时代（300750）、万顺集团等企业合作投资建设了轻量化新材料镁铝合金项目，该项目于2022年初投产试运行，通过多品类产品的战略布局，充分发挥企业资源、技术、人才等优势，不断拓宽新材料领域的深度和广度，为公司未来长期稳定、健康的可持续发展奠定基础。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）品质管理优势

　　公司从事工业新材料生产，产品微量成分差异对下游客户生产使用会有明显影响。为配合客户质量控制需要并提升产品配方有效性，公司一直坚持采购、生产、销售全过程的质检留样并持续跟踪，有效地明晰了质量责任，保障了品质，并有利于防范原辅料材质等隐性因素造成的潜在质量隐患，全面保证产品质量，提升公司产品的品质。

　　公司实验室于2009年起获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可，获得授权可在“硅铁合金、硅钡合金、稀土硅铁合金和稀土镁硅铁合金、焦炭、硅质耐火材料、锆质耐火材料等的化学分析检测项目”签署检验报告并使用CNAS国家实验室认可标志和国际实验室认可合作组织（ILAC）国际互认联合标志。公司质量检验水平位居国内同行业前列。2014年7月公司实验室被福建省科学技术厅认定为“福建省氧化锆材料企业重点实验室”。

　　（二）研发、技术和工艺优势

　　公司经过30多年的发展和持续创新，技术研发实力不断增强。近年来，自主研发了“一步法熔炼二氧化锆颗粒技术”、“节能单炉法熔炼稳定型氧化锆”、“特种电熔氧化锆生产技术”、“喷墨色料用电熔氧化锆生产技术”、“高性能氧化锆生产技术”、“单晶电熔铝晶粒控制技术”、“熔盐提纯法制备四氯化锆技术”、“高纯纳米氧化锆生产技术”等多项技术，主要指标达到国际先进水平，公司综合技术实力位居国内同行业前列。

　　公司研发中心自2005年起被认定为省级企业技术中心，中心实验室于2009年获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可资格，2010年获批建设“福建省特种无机材料企业工程技术研究中心”，2012年被授予福建省首届“海西产业人才高地创新团队”，2018年获批建设博士后创新实践基地，2019年获批建设“福建省锆材料工程研究中心”等研发平台，2020年11月获批建设“博士后科研工作站”。公司获福建省科技进步三等奖5项、福建省优秀新产品二等奖1项、福建省优秀新产品三等奖1项、福建省专利奖三等奖3项。公司拥有发明专利和实用新型专利144项，多项专利技术实现了产业化成果转化，参与完成了《电熔氧化锆》、《陶瓷色料用电熔氧化锆》、《锆精矿》、《海绵锆》、《钪稳定氧化锆复合粉》等行业、国家标准的起草或修订工作。

　　（三）品牌、客户与服务优势

　　公司一直以自主品牌销售产品，凭借优良的品质和优质的售后服务在业内树立了良好的品牌形象。“三祥”、“FSM”商标均为“福建省著名商标”；2011年11月，“三祥”商标被国家工商行政管理总局认定为驰名商标；2017年12月，公司氧化锆产品被福建省工信厅（原省经信委）授予“制造业单项冠军产品”；2021年8月，公司入选国家工信部第三批专精特新“小巨人”企业。

　　公司业已在全国耐火材料、耐磨材料、陶瓷色釉料、核级锆材、先进陶瓷和球墨铸造等下游需求聚集区域设立了多家销售办事处，并对国内外大客户实施了持续跟踪与开发工作。公司拥有国内外诸多优质客户并成为下游领先企业的主力供应商。

　　公司注重与客户建立长期共赢的合作关系。在售前，公司研发中心结合客户行业特性、工艺特点进行配方研究，成功为客户提供综合生产成本更低、更环保的产品方案；在售后，公司市场技术服务中心通过日常技术支持服务，满足客户生产需要，促进产品持续研发改进，以获得更高顾客满意度，为客户创造更大使用价值。

　　（四）成本优势

　　公司位于福建省小水电十强县的寿宁县，水电资源丰富，能够充分保障公司电力供应，具有发展电炉熔炼产业的区域成本优势。公司全资子公司杨梅州电力从事水力发电业务，供应电量能够满足公司生产的大部分需求，进一步增强了公司的成本优势。公司一直坚持节能环保的绿色经营理念。自2002年开始使用袋式除尘等环保设备以来，生产中形成的烟尘回收率超过99%。最近十多年来，公司累计进行了数百项生产工艺改进，有效提升了物料利用效率并显著地降低了单位产品电耗水平，逐渐形成了同行业领先的生产成本优势。2020年公司投资建设了年产2万吨氧氯化锆项目，随着氧氯化锆项目建成投产，公司对基础原材料锆英砂需求将进一步扩大，系统化、集中化的采购将有利于公司形成采购规模优势，进一步提升生产成本优势。

　　公司在铸改新材料的主要原材料产地西北地区的宁夏石嘴山建立了铸改新材料工厂，当地采购价格相对较低，能够更好采购到优质原材料，采购运输费用也相对较低，能够显著降低公司铸改新材料的成本，增加公司铸改新材料的相对成本优势。

　　子公司辽宁华锆生产的海绵锆核心原材料电熔氧化锆主要由母公司提供，随着2019年辽宁华锆海绵锆的投产，锆产品产业上下游协同更加紧密，更有利于海绵锆生产成本的控制，进一步增强公司的核心竞争力，提高公司的盈利能力。

　　（五）业务规模领先优势

　　公司电熔氧化锆业务规模位居国内同行业前列，拥有普通电熔氧化锆、高纯电熔氧化锆、稳定电熔氧化锆、特种电熔氧化锆等，产品广泛应用于耐火耐磨材料、陶瓷色釉料、锆基刹车片、电子、机械、钢铁、化工、核极锆材、先进陶瓷等领域，在一些应用领域上已成功地替代了化学锆。公司为全国乃至全球最大的电熔氧化锆生产基地之一，能够为全球电熔氧化锆客户提供更加优质的服务，为促进产业链上下游的共同发展奠定坚实基础。

　　辽宁华锆目前已成为国内乃至亚洲最大的工业级海绵锆生产企业之一，拥有年产能5,000吨生产能力，与其他竞争对手之间形成了较大的规模优势和成本优势，能够更好抢占市场，服务好优质客户，形成领先优势。

　　经过多年发展，公司在锆系制品上已形成产业链协同优势。公司在电熔氧化锆上游业务领域拥有水电站，可以为电熔氧化锆生产提供能源；在电熔氧化锆下游领域，公司拥有海绵锆生产企业辽宁华锆，主要原材料电熔氧化锆能够全部由母公司供给，形成了良好的协同和一体化效应。在化学锆领域，公司的氧氯化锆项目正在推进中，同时为了更好拓宽高附加产品，投资的氧氯化锆的下游产业纳米氧化锆已顺利投产。随着锆产业的不断深化布局，项目不断投产运行，公司的业务规模优势将越发明显。

　　（六）经营团队与管理优势

　　公司成立30多年，经营团队长期保持相对稳定，自主培养了行业经验丰富的人才队伍。公司是国家高新技术企业、全国守合同重信用企业，在2014年被中华全国总工会授予“全国五一劳动奖状”荣誉称号，2018-2019年荣获全国企业文化优秀成果奖和全国模范劳动关系和谐企业，2020年11月荣获全国文明单位。主要经营管理团队中亦涌现出十九大党代表、全国人大代表、全国工会代表、全国劳动模范、福建省劳动模范、中国优秀民营科技企业家、海西人才高地领军人才、享受国务院特殊津贴专家、全国五一劳动奖章获得者和福建省五一劳动奖章获得者等一批行业经验丰富的骨干人才队伍，人才流失率低，是公司持续稳健发展的关键因素之一。

　　公司一直以来秉承依法依规诚信经营理念，长期积累形成了较为完善的生产管理制度，已通过ISO9001（质量管理体系）认证、ISO14001（环境管理体系）认证、GB/T28001职业健康安全管理体系认证等。公司管理团队通过运行有效的管理体系，能够及时发现问题并持续改进，实现各项指标、目标逐年优化和降减。在此基础上，进一步导入两化融合和卓越绩效管理模式，并全面推进绩效考核工作制，形成了全员参与管理、互相监督、共同发展、追求卓越的良好格局。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　1、生产和采购模式：公司采用订单与备货相结合的生产模式。公司采购部门根据生产计划测算的物料需求，结合库存情况及时下达采购指令，较好地保障了生产供应。

　　2、销售模式：公司已建立了适合行业特点的专业化销售系统，在全国下游需求聚集区域设立了销售办事处，直接跟踪客户需求、获取订单并回收货款；同时，对欧美地区、日韩地区的下游大客户实施了持续跟踪与开发工作，注重与客户建立长期共赢的合作关系。公司研发中心通常会在市场部确定目标客户后结合其行业特点、工艺特点进行配方研究，力争为客户提供综合生产成本更低、更环保的产品方案。公司市场技术服务部负责向客户提供日常的技术支持服务，并负责收集客户反馈信息，促进产品持续研发改进，更好地满足客户。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　新材料行业属于我国“十三五”期间战略性新兴产业之一，受到国家产业政策鼓励与支持。公司生产的电熔氧化锆和海绵锆产品均属于国家基础材料产业政策中鼓励重点发展的高性能新材料，在众多领域有着重要的应用，是中国制造产业升级的重要材料。

　　我国新材料产业总产值已由2012年的1万亿元增加至2016年的2.65万亿元，年均增速27.6%。工信部预计2025年产业总产值将达到10万亿元，并保持年均增长20%。根据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，我国力争到2021年，高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元，使若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材料自给率达到70%以上，初步实现我国从材料大国向材料强国的战略性转变。

　　作为我国七大战略新兴产业之一，新材料已成为我国战略新兴产业的重要组成部分。为加快培育发展工业新材料行业，2021年两会期间国家发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，该指导性文件明确提出要聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。

　　公司借助新材料产业发展的重要战略机遇期，已在宁夏布局建成铸改新材料生产基地，凭借当地和周边丰富的原材料资源和物流配送上的区位优势，进一步做大做精该板块；随着公司首发募投项目电熔氧化锆新生产线的建成投产，电熔氧化锆规模化生产优势将大大凸显，产品单耗指标及品质也同时得到进一步的优化和提升；随着子公司辽宁华锆工业级海绵锆生产线的顺利建成投产，使公司正式步入金属锆领域，并成为全国乃至亚洲最大的工业级海绵锆生产基地；公司另一子公司辽宁华祥，拟采用国际先进的“沸腾氯化法”生产工艺，在辽宁朝阳分期建设10万吨氧氯化锆项目（一期2万吨），氧氯化锆是各类锆化合物制品的中间体，是极其重要的精细化工原料，该项目的建成投产，预示着公司又将进入锆产业布局的另一新领域，为公司进军锆化合物制品领域奠定了坚实基础。公司将抓住供给侧改革深入的机遇，持续加快先进产能建设，扩大高端市场占有率。同时，为进一步发挥公司在锆产业链上的现有优势，公司将涉足锆系全产业链的研究开发，不断增添公司锆系列产品。就锆产业市场需求而言，其快速增长的动力主要来自以下几个方面：

　　一是，锆金属及其合金材料的开发应用呈快速增长态势；

　　二是，快速发展的核电使锆的需求量急剧增加；

　　三是，军工、航空航天及现代制造业、智能通讯行业对新兴的锆材料的需求快速增长；

　　四是，结构陶瓷、功能陶瓷、生物陶瓷等对锆无机材料的需求日趋强劲。

　　五是，锆基非晶合金材料近几年发展速度极快，潜在需求增长空间巨大。

　　(二)公司发展战略

　　在国内产业结构转型升级和新材料行业快速发展的推动下，发行人将持续立足于锆系制品及其他新材料相关领域，内生性技术开发和外延式并购并举，融合规模化、技术化、一体化等优势，以产业延展和技术延伸为主的拓展路线，进行上下游和相关产业的整合和拓展，深化产业链条，不断丰富高毛利率产品品类，优化相关产业布局，实现产品与业务的多元化，最终成为跨多个领域的全国乃至全球知名锆系制品和新材料的供应商。

　　(三)经营计划

　　（1）锆系制品领域

　　公司通过内生性和外延发展的方式完善公司锆产业链的业务构成，突破自主研发突破工艺限制，通过对基础原材料的把握获得更大规模化采购优势，降低成本提高供应稳定性，不断向科技前沿拓展、形成多类型产品协同发展产业优势及规模优势。公司目前已基本完成锆领域上游及中端的前期战略布署，形成了以电熔氧化锆及氧氯化锆两大基础原材料领域为核心，中间产品海绵锆、复合纳米级氧化锆为有力抓手，不断向锆基液态金属、特种陶瓷、功能陶瓷、电子陶瓷等锆系制品终端应用领域进行产业布局实现锆领域产业链一体化发展战略规划，不断夯实公司在锆领域市场的核心地位和竞争优势。

　　（2）铸改新材料

　　借助新能源汽车的发展机遇，公司在稳定提升铸改新材料规模和品质的同时，继续加强公司铸造技术研发力度，提高对下游客户的技术支持，从环保、节能、提升品质等方面与客户共同探讨，为客户提供更好解决方案，同时推进绿色环保产品铸造包芯线的销售，适时进军铸造以外的包芯线业务领域，继续产业链的完善与提升。

　　（3）镁合金轻量化领域

　　伴随我国能源结构改革、制造业供给侧深化改革和新材料行业快速发展，一体化压铸镁合金、铝合金产品在汽车、建筑、船舶、轨道交通等领域迎来较好的发展机遇，宁德文达镁铝科技有限公司将利用雄厚的科研队伍和丰富的镁合金材料生产经验，及时掌握市场机遇，充分发挥企业在镁铝材料研究和生产的能力优势、宁德当地丰富新能源汽车相关产业资源优势，打造一流的镁铝合金生产制造企业。

　　(四)可能面对的风险

　　（一）原材料价格波动引致的风险

　　公司主要经营锆系制品及铸改新材料等，其中以锆系制品为主，产品主要包括电熔氧化锆、工业级海绵锆、氧氯化锆及纳米复合氧化锆等。上述产品的基础原材料均为锆英砂，而我国锆矿储存量较小，锆英砂主要依赖国外进口。世界三大锆英砂供应商ILUKA、RioTinto、Tronox占全球锆英砂总产量超50%，对国际市场锆英砂价格的变动有较强影响力。报告期内，国内下游需求增加，国际市场锆英砂供应价格上涨，特别是2021年6月份南非RBM宣布停止生产后，进一步推动了锆英砂价格快速上涨，目前市场价格涨幅已超60%，如果未来国际市场锆英砂价格频繁出现大幅度波动，将会影响公司主要原材料的采购成本，进而影响公司锆系制品的销售价格，可能会对公司的生产经营带来较大不利影响。

　　（二）关注新冠疫情的风险

　　随着新冠疫情在全球的持续和反复，对生产型企业供应链造成不同程度的冲击，致使公司2021年部分业务受到一定程度的影响,目前全球疫情形势仍不明朗，若国内外疫情在公司业务覆盖区域出现局部阶段性反复，则可能对公司业务开展造成一定的不利影响。

　　（三）新产品市场不及预期

　　公司立足于锆系制品及其他新材料相关领域，通过上下游和相关产业的整合和拓展，深化产业链条，不断丰富高毛利率产品品类，优化相关产业布局，目前公司已经在全球市场范围内积极推广新产品。如果公司新产品不能很好适应不断变化的市场需求，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利变化，将对公司的盈利水平和未来发展产生一定不利影响。

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