京泉华（002885）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业的情况

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“C397电子器件制造”下的“C3979其他电子器件制造”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司所在行业为电子元器件制造业的子行业之一。

电子元器件是电子信息产业发展的基础，磁性元器件和电源行业属于电子信息制造业的子行业，大力发展包括磁性元器件在内的电子元器件产品是我国实现工业强国的基础性支撑，其发展状况和未来发展趋势与电子信息制造业的发展密切相关。电子元器件作为电子信息业发展的重要基础和支撑，其发展受到国家政策大力支持和鼓励。

电子变压器发明至今已有140余年的历史，并随着电子技术的发展而发展，如今已成为电子产品中不可缺少的组成部分，同时也伴随着一系列的产品更新换代而显现出产品类型多样性。由于电子变压器是专为用户配套的产品，根据用户的需求进行设计制造，电子产品的微型化，对电子变压器类产品提出了更高的要求，在设计方面电子变压器也超越了传统的低频的概念，采用高频技术。特别是IT产业的兴起，市场的需求必将推动电子变压器产品向“轻、薄、小”方向发展。

目前从传统型普通立体变压器发展到平面变压器、片式变压器和薄膜变压器只是一个发展进步过程，它们各自有着自己的应用范围和市场定位，并非一种类型完全替代了另一类。如目前的普通型电子变压器的使用量和产量仍然很大；平面变压器已形成系列和批量正在推广使用；片式电子变压器还处于少量品种的小批量试生产之中；薄膜变压器则还处于开发研究阶段。

近两年由于疫情的反复影响，全球电子变压器市场将继续下行，随着国内疫情控制趋于稳定，大量订单涌向国内，电子变压器需求开始回暖，预计到2024年全球电子变压器需求规模约为166亿只，需求规模约为633亿元。

（1）光伏领域

2021年以来，光伏产业支持政策不断出台，行业发展质量和效率有望进一步提升。2021年1月4日，工信部等五部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，提出到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破；支撑新型电力系统能力显著增强，智能光伏特色应用领域大幅拓展。此外，相比其他可再生能源发电，光伏发电应用场景更加丰富，包括地面电站（集中式）3、分布式光伏4等多种应用场景；目前分布式以屋顶光伏为主，随着光伏和建筑技术的融合，光伏建筑一体化(BIPV)5的应用也将更为广泛。2020年，大型地面电站占比为67.8%，分布式电站占比为32.2%，其中户用光伏可以占到分布式市场的65%左右，在相关支持政策的推动下，上述两种应用场景均将实现进一步发展。

2021年12月31日，国家发改委发布消息称我国第一批大型风电光伏基地项目已经开工，规模约达7,500万千瓦。另一方面，“整县推进”6的实施，体现了中央、地方政府以及电网企业对发展屋顶分布式光伏高度重视，将加快推进分布式光伏的发展。此外，2021年3月，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2021年本）》，有望进一步加强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整。因此，在“碳中和”目标推动下，十四五期间国家对于光伏产业的相关扶持政策或持续推进，进一步加大对产业资金、技术、市场等方面的支持力度，助力光伏产业加速发展。

2022年，国内光伏发电将在“碳达峰、碳中和”目标下，进入大规模、高比例、高质量发展阶段，并将逐步摆脱补贴依赖、实现市场化发展。根据CPIA的预测，保守情况下2025年我国新增光伏装机容量将达到90GW，未来五年复合增速为13.3%；而2025年全球新增光伏装机容量为270GW，复合增速为15.7%。在乐观情况下，2025年我国新增光伏装机容量将达到110GW，复合增速将达到17.9%；全球新增光伏装机容量将达到330GW，复合增速将达到20.5%。光伏新增装机规模的增加叠加技术进步，也将推动整个光伏产业链迎来设备投资高峰，且由于全球光伏产业链各个环节的主要生产地均在中国，因此国内光伏制造市场规模亦有望进一步扩大。

（2）新能源汽车领域

目前来看，新能源汽车产业已上升至国家发展战略的高度，成为了不可逆的发展方向。2020年，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展，降低了新能源企业的进入门槛，提高了产品要求，完善了强制性标准，延长了新能源汽车财政补贴。10月份，国务院常委会会议通过了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，为未来15年的发展打下了坚实的基础。同时，地方层面也纷纷出台政策鼓励新能源汽车消费。国家与地方的政策体系逐渐成型，给予了新能源汽车行业发展极大的支持，预计未来5年内政策扶持将仍然发挥不可或缺的作用。

整体而言，我国新能源汽车行业仍处于发展初期，发展潜力巨大。2020年11月2日，国务院办公厅印发了《新能源汽车产业发展规划》，提出了到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右的发展愿景。在此愿景下，新政策有望持续出台以推动新能源汽车行业快速发展。同时未来几年也将迎来新的换购周期，大量国3、国4排放标准的车辆也将面临更新换代，部分限购城市新能源汽车或将存在较大发展空间。若未来行业的发展可以与充电基础设施建设、资本投入、国家与地方政策相结合，到2025年我国新能源汽车销量有望达到530万辆，届时新能源汽车保有量将在2000万左右。

（3）5G通信领域

2021年是“十四五”的启动之年。在2021年3月通过的“十四五”规划纲要的一个突出亮点是，将“加快数字化发展建设数字中国”纳入国家发展的主旋律。作为数字化发展的关键底座，5G技术将融合边缘计算、云计算、物联网、人工智能、大数据等先进数字技术，为经济社会的数字化转型提供新方法、新路径、新思路，5G的商用发展将深刻影响中国的数字化发展进程。

根据《中国5G发展和经济社会影响白皮书》的测算2021年5G的经济社会影响，预计2021年5G将直接带动经济总产出1.3万亿元，直接带动经济增加值约3000亿元，间接带动总产出约3.38万亿元，间接带动经济增加值约1.23万亿元，分别比2020年增长33%、39%、31%和31%。

未来1-2年仍是中国5G商用发展的关键时期。这一时期，5G商用发展的突出任务是，根据市场发展的实际需求，在政府政策的牵引下，整合产业界各方力量，逐步补齐5G应用创新面临的网络、技术、终端、标准等各项短板，构建较为完备的5G创新生态体系，从而为5G应用创新的爆发和繁荣奠定坚实的基础。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）主营业务

公司专注于电子制造行业，是一家集磁性元器件、电源类产品的生产及组件灌封、组装技术于一体的解决方案提供者。

公司依托模型化设计平台以磁性元器件生产为基础，以电源产品和车载磁性器件同步开发为特色，形成了性能更可靠、质量更稳定、技术更先进的产品线。秉承以“为先进电气制造商提供更佳选择”的经营理念，坚持“尊重于生命，用心于产品”，配合客户开发能改善人们生活质量的电子产品，使生活更安全、健康、环保。

致力于为民生电子产品、清洁能源、新能源汽车相关创造更加清洁的美好未来或促进改善人类生活质量的产品提供优质电源解决方案。

（二）主要产品

（1）磁性元器件

公司磁性元器件产品按照产品特性可分为高频元器件、5G磁性元器件和车载磁性器件三大类，具体产品包括：高频变压器、电感器、滤波器、车载OBC变压器、DC-DC变压器、辅助源变压器、驱动变压器、电流互感器、灌封电感、PFC电感等多个系列。

（2）电源

公司电源产品按照产品特性可分为电源适配器和定制电源两大类，智能电源是定制电源产品系列中的新研发产品。电源具体产品包括：智能电源、氮化镓电源、电源适配器、裸板电源、LED电源、模块电源、医疗电源、工控电源、通信电源、光伏逆变电源、数字电源等多个系列。

（3）特种变压器

公司特种变压器产品包括逆变器、三相变压器、特种电抗器、计量互感器、共模电感、片式变压器产品，其中三相变压器和特种电抗器为主要产品。

（三）主要应用领域

三、核心竞争力分析

公司在报告期内核心管理团队、关键技术人员、专有设备、专利、非专利技术等核心竞争力未发生重要变化，亦未因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况发生。报告期内，公司经营业绩和品牌影响力不断提升，经过多年积累形成的自身竞争优势得到继续保持和不断增强，为公司进一步开拓市场、发展壮大夯实了坚固的基础。

1、前瞻布局，重视技术创新

针对电子电器行业发展现状，公司始终坚持技术先进、品质稳定的市场战略，形成了以磁性元器件为基础，以电源及特种变压器同步开发的产品技术创新战略。公司将技术创新作为业务升级的核心驱动力，产品研发以市场需求为导向，形成“磁性元器件和特种变压器推动电源进步，电源带动磁性元器件和特种变压器发展”的技术发展路线。在多年磁性元器件、电源产品的研发、设计、生产过程中，公司培养了一批研发设计人才，形成了一个由专业理论知识扎实、研发实力强、经验丰富的技术人员组成的研发设计团队。

公司技术研究院将先后构建起新能源汽车车规级的电磁元件设计平台、电磁元件的7类结构模型平台、5G通信网能机械+智能管理模块、低成本导热绝缘材料开发模块、医疗、物联和航空级产品模块。

截至本报告期末，公司及其子公司拥有发明专利32项，实用新型专利155项，外观专利41项。公司较强的研发能力保证了公司可以持续向市场提供质量高、性能可靠、较低成本的产品，为公司赢得了良好的市场口碑及优质的客户资源，也为公司的持续盈利提供了保障。

2、品质为本，立足市场

由于磁性元器件和电源产品作为电子电器设备的核心器件，为保证电子设备运行的稳定性，降低故障率，下游客户对产品的可靠性、稳定性、安全性有着严格要求。为确保公司产品和服务质量满足下游客户的要求，公司借鉴国际先进的质量管理模式，采用国际通行的质量管理控制方法，公司坚持以高可靠和安全的产品经营目标，强化全体员工的品质意识，全方面保障公司销售产品的优异品质。优质的质量控制能力成为公司与主要客户建立长期良好合作关系的重要基础。

3、优质的客户资源

公司致力于为先进电气制造商提供更佳选择，优质的客户资源是公司未来持续、稳定发展的基础。公司通过多年的积累，凭借良好的产品质量、大规模高效率的生产能力、快速响应的研发实力、良好的售后服务，已成功成为国际高端电子设备厂商的供应商，公司已与国内外多家世界500强企业建立了长期稳定的合作关系。一方面，这些优质客户为公司提供了大量订单，保证了公司拥有稳定、充足的成长空间；另一方面，与优质客户长期的深度合作不断递进着双方的默契与信任度，公司可及时掌握下游客户的需求变化，保证产品始终位于技术和应用发展的前沿。

根据报告期的经营情况来看，公司产品的技术水平、质量均获得了客户的认同，优质的客户资源不仅为公司带来了稳定的营业收入，而且提升了公司产品品牌市场知名度，为公司长期持续稳定发展奠定了坚实基础。

4、铸造优质品牌声誉

随着下游终端客户对产品性能和服务重视程度日益提高，企业品牌综合体现了企业产品质量与性能、设计水平、售后服务等因素，良好的品牌美誉度和知名度是用户选择产品的主要依据之一。“京泉华/JQH”品牌的知名度和美誉度已成为公司竞争的重要优势。依托于产品的良好质量及优质服务，公司在其广大的客户群体中获得了较好的口碑和较高的声誉。近年来，公司获得了“广东省著名商标”、“广东省全国名牌”、“深圳市知名品牌”、“博士后创新实践基地”、“第六届深圳市自主创新百强企业”等荣誉，以及被中国电子元件行业协会评定为企业信用等级AAA级，已连续多年荣获“中国电子元件百强企业”。

5、市场快速反应

公司凭借多年的研发生产经验，以及与众多优质客户的长期紧密的合作，对产品市场变化和用户需求的变化已能做到及时预测和快速市场反应，实现技术设计同步更新，最大限度满足客户需求。公司研发团队与客户研发团队直接沟通、全面紧密结合，形成高效的互动关系，依托平台技术的综合运用，公司可以在较短时间内定向研发出功能性与可靠性上均达到客户标准的产品，快速响应市场及客户需求，而且可以将这种互动延伸到整个的产品生命周期，甚至新产品的联合研发阶段，与客户共同提升、改进产品和研发新产品，快速提供市场需要的新产品，形成长期稳定的互惠互赢关系。在产品制造方面，公司依托信息化、自动化的智能制造体系，在保证高质量、精益化、柔性化生产的同时，实现了产品检测的自动化、高精度，显著提高了生产效率和良品率，保证及时交货、快速响应客户及市场需求。

6、“三化一稳定”科学管理方式

“三化”即：管理IT化、生产作业自动化、人员专业化；“一稳定”即：关键岗位人员相对稳定。“三化一稳定”管理方式是全球500强客户的倡导及要求，是符合公司目前及未来发展实际需要的管理抓手；通过积极实践，不断提升，在产品质量体系以及作业效率等方向不仅取得了良好的效果，同时得到了客户的肯定和褒奖。

7、两化融合管理体系

公司按照《工业企业信息化和工业化融合评估规范》（GB/T23020-2013）要求完成了两化融合管理体系建设，通过信息化管理系统，提升了产品品质、市场占有率、产品全生命周期追溯能力，促进技术和品质优势的持续优化。两化融合管理体系的建立，标志着公司在研发、生产、销售和财务领域具有精细化管控能力，体现了公司在信息化建设、运用及管理上的核心竞争优势；有利于公司围绕战略目标充分挖掘资源配置，深入推进信息化和工业化融合，增强产品市场竞争力和品牌影响力。公司后续将继续深化融合，促进两化融合管理体系更加规范、高效，形成企业管理决策和业务发展的全方位信息化支撑。

8、信息化建设，打造优质管理

公司信息化平台建设完成，SAP、MES、OA、HRM、SRM软件系统相继启用，实现了移动化办公。SAP帮助企业整合业务流程，以快速响应市场需求；提高运营和财务透明度，打造高效的供应链，对企业的经营活动与环节，实施监督、分析及管理，形成数据化的资源管理系统，有利于企业财务管理质量的提升。SRM系统完善了报价、材料成本分析；HRM系统实现了公司员工考勤、员工薪资核算、绩效指标数字化管理；OA系统的办公自动化及费用控制，为公司管理做到有章可依，有迹可循，为公司管理过程中精准决策提供依据。公司以SAP为核心，实现了各系统之间的集成，打通系统间的数据流；同时也实现了KPI综合指标数据的BI展示，能够实时查询指标数据。

四、主营业务分析

无。

五、公司未来发展的展望

1.公司未来发展战略

公司经过二十多年的不断积累和发展，使“京泉华/JQH”在国际、国内相应行业形成了具有一定市场竞争力的品牌。未来公司将继续立足于磁性器件、特种变压器、电源类产品的发展方向，在公司目前具有优势的：消费类电子产品、UPS类产品、中小功率开关电源、工业控制、光伏逆变类产品等领域继续深耕细作，保持相对领先优势，同时大力开拓新能源类汽车磁性器件、5G通信、光伏及逆变电源、轨道交通、无线充电、医疗用电源，大功率储能系统电源类等领域；坚持“专注务实，创新求变”的精神。聚焦主业，将更多的资源投入研发创新，使创新成为企业发展最重要的驱动力；坚持“质量第一，品牌至上”的理念，提升企业的综合运营能力，不断地为客户创造价值，为客户提供更好的选择，从而保证公司健康、良好、持续地发展，为社会、为投资者创造更好的回馈。

2.下一年度的经营计划

2022年要继续坚持“红海”打得赢，“蓝海”赚到钱的市场战略原则，加强市场建设及布置，继续深耕国际、国内优质目标客户，坚持以客户为中心、以市场为导向，发挥公司综合运营能力以及技术方面的优势，调整产品结构，努力扩大市场占有率，积极为客户提供系统解决方案以建设长效、互利、共赢、联盟的机会，积极挖掘与开发我司优质客户的潜在需求，贴近客户、贴近市场及时满足客户的需求；在稳定扩大国内市场的同时，更多注重国际优质客户及市场的开发。具体计划为以下几点：

（1）保持磁性器件、电源类产品及车载产品在客户市场占有率以及新增市场份额的明显增长；

（2）确保新领域、新产品的开发、确保存量市场；

（3）重点攻关，扩大天使客户、战略客户的销售份额，聚焦重要客户、重要案子；

（4）加强控制大宗材料波动风险及控制汇率波动风险；

（5）加大自动化使用率，提高人均产值；

（6）持续推进品质改善专案，确保品质；

（7）坚持创新驱动，重点投资新技术、新工艺的研发，争取以优势的、有技术含量的产品赢得市场，满足客户；

（8）加强干部及人才梯队建设，坚持有“将”来才有将来的人才观，多角度、多方位地招聘、培养、发现、使用优秀人才。

（9）深圳将来作为总部，以市场、研发、财务等前端及公共部门为主；打造长三角、珠三角两个生产基地。

3.公司未来经营中可能面对的风险

投资者在评价本公司股票时，除本报告提供的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。

（1）市场风险

公司所处行业属于充分竞争行业，凭借持续的技术和研发积累、精细化的管理、良好的客户关系等优势，公司处于国内大型专业厂商行列。一方面随着国际产业转移的进一步深化，行业技术的快速发展，全球分工体系和市场竞争格局可能发生较大变化；另一方面随着宏观经济形势的影响，下游相关行业市场景气度存在周期性波动，可能使得部分客户减少向公司采购，导致公司面临订单减少的情形。若公司不能准确判断产业发展方向，紧跟行业技术发展趋势，将可能失去现有的行业和市场地位，公司将面临市场份额及盈利能力下降的风险。

（2）主要原材料价格波动风险

公司生产经营所需的主要原材料是铜材、矽钢片及配套材料。报告期内，公司直接材料占总成本的平均比重较高。近年来，受市场需求和国际金融危机影响，铜、钢等大宗商品交易价格波动较为剧烈，并直接造成铜材和矽钢片价格的较大波动，主要原材料价格波动增加了公司的生产经营的难度，并可能导致产品销售成本、毛利率的波动。公司可以借助研发、规模生产、质量保证和客户服务等优势，通过与客户议价将部分原材料价格的波动向客户转嫁，但由于价格调整存在一定的滞后性，公司仍面临着主要原材料价格波动对公司经营业绩带来不利影响的风险。

（3）汇率波动风险

随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，同时国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。公司出口业务主要采用外币结算，因此受人民币汇率波动的影响明显。汇率波动的影响主要表现在两方面：一方面影响产品出口的价格竞争力，人民币升值将一定程度削弱公司产品在国际市场的价格优势；另一方面汇兑损益造成公司业绩波动。针对因汇率波动可能带来的汇兑损失，公司加大收款力度，加快应收账款回笼速度，减少汇兑损失。同时，公司也加强对汇率变动的分析，及时掌握外汇行情，并据此适当调整出口产品定价，未来若公司不能采取有效措施规避人民币汇率波动风险，则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。

（4）人力成本上涨的风险

公司所处行业属于技术密集型和劳动密集型行业，人力成本是公司成本的重要构成。随着我国经济的快速发展，国民收入水平逐年增加，劳动力价格逐年提高，公司劳动成本将逐年上升，从而面临营业成本及费用逐年增加的局面，如果收入规模增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降的风险。公司需要加大技术和研发投入，加强公司产品的核心竞争力，提高产品议价能力，同时，努力改进产品生产工艺，提高公司生产自动化程度来稳定产品性能及降低生产成本，以消除人力成本上涨带来的不利影响。

（5）海外业务拓展风险

报告期内，公司已将产品出口至多个国家和地区，并将进一步加强对东南亚、欧洲和北美市场的推广。然而，拓展海外市场可能存在很多不确定性，当地政治经济局势、法律法规和管制措施的变化都或将对公司海外业务的经营造成影响，此外，若公司的海外业务管理和售后服务跟不上，也将阻碍海外业务的拓展。

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