力帆科技（601777）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2021年是公司重整后的第一年，也是公司转变经营思路、明确发展战略的开局之年。公司紧紧围绕新能源汽车“智能换电”和摩托车“智能化、电动化”的发展方向，积极调整产品结构，加快市场拓展，推动精细化管理，落实降本增效。报告期内，公司从产业布局、业务体系建设、提升管理运营效率等方面进行梳理和优化，实现公司整体经营平稳发展。主要完成以下几个方面的工作：

　　（一）通过产业赋能，恢复整车生产能力

　　报告期内，通过产业投资人的产业赋能，完成新能源汽车生产线四大工艺的恢复和改造升级，导入质量控制体系和产品开发流程，升级生产制造环节的MES信息化系统，获得80V、60S两款车型的4个产品公告目录及3C证书，完成环保信息公开、CQC（中国质量认证中心）组织的年度工厂监督审核，生产逐步步入正轨。

　　（二）明确产品定位，精准打造市场布局

　　公司新能源汽车产业致力于打造新一代换电出行新势能，以“开创新能源时代换电新格局”为愿景，对品牌、用户定位、产品策略、前瞻技术等进行整体规划。报告期内，新能源汽车业务通过新用户运营，以B端出租车及公共出行车辆的市场推广为主，将新零售场景外延，打造新型业态结构。摩托车业务围绕“智能化、电动化”战略，成立了专业研究所，电动化方面启动整车轻量化研究、制定五年产品规划，智能化方面完成“力帆摩托”APP手机互联整合、启动智能中控系统研发工作。同时，对现有及在研产品进行结构优化和调整，全年实现6款新车（含1款电动车）上市。

　　（三）通过优化体系建设，提升经营管理能力

　　报告期内，公司精简组织结构，推动精细化管理，不断完善公司内部制度，全面优化业务流程，增强各板块协同能力。深入推进质量对标达标工作，安全生产管理工作，内控体系全覆盖工作等，全面提升管理水平。践行“合规文化”，启动元动力工程，开展降本增效工作，提升生产效率。

　　（四）加速新能源汽车产业转型升级，推动换电产业协同发展

　　公司与吉利汽车以“优势互补、相互支持、长期合作、共同发展”为原则设立合资公司，重点布局整车（包括但不限于换电车型）的研发、销售和运营等领域，通过精细化管理与产业赋能，对公司汽车研发体系、供应链管理、技术平台、销售渠道及体系化的全制造管理方案进行整合、完善和升级，实现共赢发展。双方将协调出行公司及换电服务公司匹配车型，合力构建换电网络生态，推动城市换电标准化的发展，为公司新能源汽车产业的转型升级和高质量发展探索全新路径。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）汽车行业

　　1、新能源汽车行业分析

　　2021年，“双碳”成为政府工作报告的重要任务，国家层面为此不断深化“碳达峰、碳中和”的顶层设计，并公布《2030年前碳达峰行动方案》，随着国家政策大力支持和各大车企在新能源领域的技术创新，新能源汽车市场逐渐由政策驱动向市场和用户驱动转变。根据汽车工业协会统计数据，2021年国内汽车产销量分别为2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比增长3.4%和3.8%。其中，新能源汽车全年产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比均增长约1.6倍，全年累计市场渗透率达到13.4%，12月单月渗透率高达19.1%。我国新能源汽车产业发展已进入规模化快速发展的新阶段，虽然还面临一些困难挑战，但仍将保持高速增长的态势。

　　2、换电行业分析

　　2020年及2021年两年《政府工作报告》均提及“增加充电桩、换电站等设施”，支持充电桩、换电站等新能源汽车配套基础设施的政策纷纷出台，换电模式未来将与充电模式共同发展。2021年10月，工信部启动新能源汽车换电模式应用试点工作，最终确定8个综合类、3个特色类城市，试点城市作为换电在全国范围推广的第一阶段，将加快落地换电产业形成可复制化。2021年11月施行的《电动汽车换电安全要求》为换电模式的首个基础通用类国家标准，对换电汽车设计、换电接口连接、电池包功能及相关监测要求作出了相应规定，从机械强度、电气安全以及环境适应性三个角度保障了换电汽车的使用安全，为换电模式的发展提供了标准支撑，引导了行业合理规范的发展。

　　随着公司重整计划的推进，依托产业投资人在新能源换电领域先进换电技术的积累，公司换电车型在安全稳定性、换电速度、网联化等方面具有明显优势，为公司新能源及换电产业后续发展提供坚实保障。

　　（二）摩托车行业

　　2021年全球摩托车销量超6,000万辆，随着消费升级、政策导向和行业竞争加剧，摩托车产品差异化日趋明显。非洲、东南亚、南亚、南美地区因公共交通系统不完善，通勤代步摩托产品作为民众出行的交通工具具有庞大的市场空间；欧美国家已完成摩托车产品从代步到大排量休闲娱乐的转型。

　　2021年国内摩托车产业和产品转型升级，摩托车市场保持了快速发展，根据摩托车商会统计数据，全年国内摩托车产量达2,019.52万辆，同比增长12.98%，主要呈现在全国摩托车出口增长，2021年出口增幅达26.57%，规模达897.46万辆。随着国民收入的增加及生活水平的提高，中、大排量休闲娱乐产品替代运输工具的趋势愈加凸显，大排量休闲娱乐市场渗透率加大，国内全年250cc及以上排量产量达到33.34万辆、同比增长66.03%，市场空间较大。在全球碳中和背景下，电动摩托车也成为摩企下一发展阶段的主赛道，并向中高端运动娱乐领域渗透。

　　公司较早从事摩托车及摩托车发动机业务，有着深厚的技术沉淀。2021年公司燃油摩托车销量及出口量位居行业前列。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　报告期内，公司主要从事乘用车（含新能源汽车）、摩托车、发动机、通用汽油机的研发、生产及销售（含出口）。

　　（一）汽车业务

　　公司汽车业务主要为新能源汽车的生产及销售，经营模式主要通过自有/授权品牌产品进行销售，采用经销商模式，聚焦出行服务市场。

　　2021年汽车业务以产线升级改造为首要目标，通过对生产基地进行合理化布局及工艺优化，提高物流周转、成品车仓储、发运、人工等效率，第四季度单季度实现产销三千余台。同时，重新组建营销体系，制定营销策略，坚持“合适就好”及“多网点少投资”原则，打造“小巧灵快”的多元化渠道生态模式及覆盖用户全生命周期的流量生态。

　　（二）摩托车业务

　　公司摩托车业务主要包括两轮燃油摩托车、两轮电动摩托车、摩托车发动机的销售，经营模式主要通过国内和海外渠道，以自有品牌产品为主进行销售，国内销售主要采用经销商模式，海外销售采用经销商+直销公司模式。

　　2021年摩托车业务在克服运费不断增加、汇率极不稳定及成本逐年增高的困难下，大力推行精细化管理，加大“智能化、电动化”战略布局，建立用户数据库，打造线上+线下一体化新数字营销模式，加强用户粘性，围绕保质保量、高效满足市场产品需求的目标，通过工艺标准化和持续改善，对产品进行了提价格、调结构、减状态，摩托车出口实现了较大幅度增长。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）汽车业务

　　2021年，公司借助产业投资人在造车全环节的体系化优势和专业能力，通过精细管理与产业赋能，对公司汽车的研发及供应链体系、销售渠道等进行整合、完善和升级。依托产业投资人深厚的技术，包含集高度拓展性、节能性、通用性、安全性于一体的GBRC架构（吉利换电平台架构体系，GobaBatteryRapidChange）和多平台共用动力电池快换设备，以及多元化销售渠道和供应链体系的应用经验，以低成本、低风险、短周期的方式构建并形成自有的研、采、产、销、服全价值链体系，从而使得公司逐步拥有独立造血能力，快速成为换电生态产业中的重要环节。未来，公司将加强资源整合能力和完善自有产品研发能力，形成可持续竞争优势，致力于促进换电新能源整车业务的发展。

　　（二）摩托车业务

　　公司深耕摩托车产业近30年，拥有国家级的技术中心、工业设计中心、检测中心，具备踏板车、街车、跑车、骑士车、电动车等全系列车型自主设计能力，也是国内极少数拥有自主电喷技术的摩企，且具备规模化生产能力。公司拥有水冷+多气门+气道优化+自主电喷的技术组合能力，使得在中小排量上实现高性能、低排放的双重增益，在V缸细分领域持续保持独特的竞争力和市场地位。公司产品已进入到亚洲、非洲、南美、欧洲和北美等近百个国家，国内布局上千个零售网点，并建立了以用户为中心的全流程闭环在线服务运营机制，具备持续销售及服务能力。公司致力于打造成为国际一流机车生活服务商，构筑“摩旅”、“摩范”、“摩赛”三个机车生活形态。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2021年，公司实现营业收入397,722.48万元，比上年同期增长9.35%；实现净利润7,812.93万元，比上年同期增长42.88%；实现归属于上市公司股东的净利润5,564.21万元，较上年同期下降4.24%。其中摩通业务实现业务收入312,664.92万元，汽车业务因受生产线改造进程、重建销售渠道进度等因素影响，实现业务收入53,444.61万元，公司整体经营实现稳定发展。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、新能源汽车行业

　　2020年，国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》提出，到2025年我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。根据中国汽车工业协会预计，2022年国内新能源汽车销量将达到500万辆，同比增长47%，随着智能网联汽车技术的加持、商业模式的创新，有效促进了新能源汽车的多赛道发展及消费者的购买欲望,新能源汽车将迎来新一轮发展机遇。

　　2021年，随着新生代用户人群的增加和消费结构的升级，出行领域正在经历前所未有的变革，B端出行代表出租车和网约车成为公共交通的重要组成部分。在各地积极启动换电出租车辆运营试点的背景下，换电车型拥有的采购成本低、补能时间短、使用寿命长等特点天然适配出行市场，出租车和网约车将成为换电模式重点应用领域。2021年10月，国家工信部启动新能源换电模式应用试点工作，目标为推广换电车辆10+万辆，换电站1000+座，其中重庆市经济和信息化委员会预计到2023年，重庆市将累计建成200座换电站，服务3+万辆换电出租车，同时，为加速换电站建设速度，部分城市陆续出台了换电站补贴政策。

　　综上，从政策驱动、技术升级到换电车型逐步被消费者所认可及价值显现，预计国内新能源汽车及换电市场将在“十四五”期间实现快速发展。

　　2、摩托车行业

　　国际市场，全球摩托车呈现休闲娱乐及通勤类市场保持上升、产品迭代加速双态势，随着中国摩企逐渐加大研发投入，未来大排量产品有望参与并分享国际市场。受疫情及通胀的影响，预计国际市场对工具类、通勤类车型需求增加、中高端消费需求短期内会被抑制。在各国推出“碳中和”、新税规及更严格的排放法规等政策的背景下，将推动技术及产品更迭。

　　国内市场，我国电动两轮保有量超3亿辆，在新国标的要求下，其中1亿辆需替换，预计电动摩托车未来产销规模将进一步扩大。

　　(二)公司发展战略

　　以用户为中心构建新能源汽车换电生态、摩托车生活生态圈，以创新为动力，加快新品上市、渠道建设及新品牌营销，同步设计满足不同客户需求的解决方案，加快公司持续向科技化及互联网化全面转型。

　　1、新能源汽车方面

　　公司以换电新能源生态为内核，建设从“购车到用车”“产品到生活”的闭合圈，与产业投资人共同打造“车、电、站、云”四位一体的换电出行生态，建立并完善汽车品牌与换电品牌架构。

　　合资公司睿蓝汽车以“新势能”塑造入局姿态，将“倡导换电出行生活方式，为行业创造新价值和改变”设为目标，以期为用户出行的进步与更迭带来积极的改变。未来，睿蓝汽车将有步骤、分阶段，实现产品跃升，旗下车型会涉及多个品类，在锚定充换电新能源市场的同时，快速覆盖细分市场，建立品牌知名度，颠覆市场竞争格局。

　　2、摩托车方面

　　摩托车产业将持续加大“智能化、电动化”战略转型为主线；公司产品线重点规划V缸、踏板车、中小排量高性能化、高性能电动化；打造新数字营销模式，以用户体验为中心，为用户提供年轻化、智能化、定制私享化机车产品和全周期服务。

　　(三)经营计划

　　为实现2022年经营目标，公司将重点做好以下几个方面工作：

　　1、汽车业务

　　（1）技术方面，全面统筹智能化、标准化、平台化的换电技术及架构，推出全新两大模块化可扩展平台，助力推动试点城市换电技术标准推广应用，加强动力电池技术、智能驾驶、智能驾舱、架构、能量流仿真、热泵技术的开发。

　　（2）营销方面，将由传统“新零售”向“新运营”转变，抓住并解决用户痛点，搭建C端经销商体系，完善B端市场的推广及投放，制定售后权益及解决方案，打造覆盖用户全生命周期的流量生态圈。

　　（3）整合资源方面，2022年将陆续推出60S、X3pro、80X、NS11等车型，协同产业投资人增强换电业务中车、站、出行平台和资产管理的融合，与换电站营运商共同构建覆盖研发、制造、营销、运营等全价值链的数智化转型体系，促进业务更高效运转。

　　2、摩托车业务

　　（1）产品方面，加大中小排量高性能研发，强化电喷系统的自主开发向多缸延伸核心优势；加大“智能化、电动化”技术应用。电动化方面开展整车轻量化研究，优化电池组总成能量密度、电机功率密度。研究电池热管理技术，快充技术，兼容汽车交、直流充电桩，实现充电快捷与便利性。智能化应用方面，一是智能仪表（自动光感、胎压监测及报警、手机互联、娱乐体验），二是智能中控系统（仪表逻辑运算及显示驱动、多媒体影音处理及显示驱动、T-BOX智能车载网络终端、车辆控制、手机互联）。

　　（2）营销方面，国内采取双品牌策略，围绕用户直达、数据驱动、生态衍生三项核心内容打造新数字营销模式。2022年计划在国内新增网点300家，重点突破二线城市市场，确保出口市场的重点投入、交货周期；国际市场入门级中小排量的产品如踏板车的跟进及上量，加大欧美市场电动车推广，持续改善产品结构。

　　(四)可能面对的风险

　　1、国家和地缘性政策风险

　　新能源汽车换电行业发展仍处于推广应用阶段，尚未形成统一、通用标准，加之定义标准与补贴方式方法等细节政策上仍处于摸索、试点阶段，有待逐步规范；摩托车业务受疫情及俄乌战争的影响，将导致相关区域的前景无法预测，国内各地禁限摩长期存在迫使摩托车产品向电动化、运动化转型。

　　2、供应链风险

　　目前，受疫情影响导致供应链产能持续波动，“电池荒”、“缺芯少屏”常态化，原材料、运输成本持续高位运行是制约新能源汽车销量提升的重要环节之一，尤其是对换电车的影响较大。

　　3.汇率风险

　　公司历年来摩托车业务积极开拓国外市场，出口收入占比较高，面对出口国家地区的当地货币汇率的大幅波动，将可能对公司造成产品出口的不利影响和汇兑损失，从而增加财务成本。

　　对上述风险，公司将积极采取商务降本、扩大供应链资源、合理规划库存等措施妥善化解风险。

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