顶固集创（300749）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　1、行业概况

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C21 家具制造业”。

　　公司主营定制衣柜及配套家居产品（全屋定制），是家具制造业的细分领域，定制家具产品产业链上游主要为板材、铝材、五金材料等行业，下游主要面向新房装修以及存量房二次装修需要购置家具的消费者、精装楼盘的房地产开发商、装修公司等。 近年来，定制家具行业处于行业快速发展的阶段，市场渗透率尚较低，市场基数小，仍有较大提升空间，行业现阶段不存在明显的周期性问题，但宏观经济发展周期、地产销售周期、国民收入及消费者消费理念的变化等，对定制家具行业周期性会产生一定的影响。 在生产及消费领域，定制家具行业的消费没有明显的区域性特征，但与区域的经济发达程度及房地产行业的发展具有一定的关联性。定制家具行业的季节性与居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，也与居民旧房二次装修需求有关，由于气候差异对装修效果的影响以及春节因素影响，定制家具行业一般上半年属于销售淡季，下半年属于销售旺季。

　　近年来，定制家具行业发展迅速，从单一定制家具品类发展到全屋定制家具，进而各大家居企业通过资源的整合及柔性化生产制造，不断丰富延展产品品类，为消费者提供全方位的定制家居解决方案，从全屋定制发展为整装大家居，实现了消费者拎包入住一站式服务。随着人们生活水平不断提高,消费者开始秉承自然、绿色、环保、安全的消费观念,追求环保健康的家居环境，定制家居逐渐向“健康环保”转型成为行业发展的新趋势。

　　在国家大力倡导“供给侧结构性改革”和“中国制造2025”、“一带一路”的大背景下，家居行业整体发展保持着平稳的增长态势，家居行业的转型升级进入新阶段，行业通过商业模式的创新转型、品牌及营销的提升优化、产品品质的提质升级，家居行业发展日益成熟；同时，随着环保政策、行业规范日益明晰，家居行业正从家居生产商逐步向住居生活服务商转变，逐渐实现从价值链中低端向中高端的转移，通过持续改革与创新适应新的发展形势。

　　随着互联网的快速发展和国民消费水平的不断提高，现代消费者对家居生活的舒适度、便捷性、实用程度以及产品功能要求越来越高，智能锁、智能猫眼、智能晾衣机、智能马桶、智能窗帘、智能门窗、智能灯具、智能厨电、智能空凋、远程监控等智能单品成为越来越多家庭的选择，产品智能化已经成为家居市场的主要发展趋势之一。随着在互联网思维及智能家居的大浪推动下，通过线路综合布置、网络通讯技术、家电自动化、物联网、云计算及人工智能等技术打造互联互通的智慧家庭体系，智能家居由单品智能逐步向全屋智能发展。

　　家具行业属于房地产后周期行业，与房地产行业景气度紧密相关，消费需求一方面源自新建住宅的装修，另一方面源自存量住宅的装修，其中包括存量毛坯房初始装修、消费者在住房屋翻新装修以及二手房翻新装修。2021年家具制造业营业收入、利润总额呈现增长态势，根据国家统计局发布的2021年规模以上工业企业主要财务指标（分行业）显示，家具制造业实现营业收入8,004.6亿元，同比增长13.5%，利润总额433.7亿元，同比增长0.9%。近年来国家加强了对房地产市场的管控，为了保持房地产市场的平稳健康发展，遏制投机性需求，抑制部分城市房价过快上涨的势头，陆续出台了一系列房地产宏观调控政策，有效控制了房地产市场的过热增长。其中，2020年8月出台的“三道红线”融资新规对房地产企业有息负债的规模增速进行限制，房地产企业在融资政策收紧的预期下融资难度有所增加，现金流趋于紧张。2021年以来，房地产企业债务违约事件频现，如果未来国家加大对房地产的调控力度或者宏观经济形势发生变化，房地产企业未能较好地应对包括“三道红线”在内的调控政策，导致房地产市场景气度下降，将会对家具行业发展产生一定的影响。

　　2、行业地位

　　公司立企二十载，凭借明显的研发优势及优秀的综合运营能力、创新能力，在全屋定制、精品五金、智能五金、定制生态门、系统门窗领域拥有明显的竞争优势，是国内全屋定制、精品五金、智能五金、定制生态门、系统门窗领域的知名品牌之一，在品牌知名度、设计研发、营销网络、综合服务等方面竞争优势明显，市场影响力较强。公司拥有的定制衣柜及配套家具产品大规模柔性化定制生产能力，及精品五金、智能五金技术集成应用于定制家具产品优势和完善的产品质量控制体系等均在行业保持领先优势。

　　公司坚持以客户为中心，秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，近年来，公司不断开拓市场，公司经销网络遍布全国大中小城市，品牌知名度不断提升，市场占有率不断增大，同时公司不断加大研发投入、加强内部管理、提升生产工艺和智能制造水平，进一步提高了研发能力、综合运营管理水平，降低了企业经营成本，为公司持续发展提供了双重保障。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司主营业务情况

　　公司成立于2002年，主要从事定制衣柜及配套家居、精品五金、智能五金、定制生态门、系统门窗等产品的研发、生产和销售，公司秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，专注绿色、安全、环保、高品质的定制化家居产品，通过系统空间定制为客户打造全屋一体化高端整体解决方案，致力于成为系统空间定制、智能五金两大领域全球领先的创新方案解决商。经过多年来的专注与发展，公司现有收纳系统（衣柜、玄关柜、阳台柜、浴室柜等）、厨柜系统、民用五金系统、商业五金系统、智能系统（智能锁、智能晾衣架、智能毛巾架、智能马桶等）、木门系统（木门、生态门）、门窗系统（吊滑门、门窗）等七大品类。

　　公司以“顶固全屋定制”、“顶固安全智能锁”、“顶固集创门窗”、“顶固高端整装”、 “顶固智能晾衣架”、“顶固高端定制”等组成大家居品牌矩阵。

　　产品图片展示：

　　（二）公司主要经营模式

　　公司拥有独立、完整、适合自身发展的原材料采购、生产及产品销售体系，形成了自身的经营模式。

　　1、采购模式

　　公司采购的主要物料包括各类板材、铝材、锌合金、衣柜其他组件配件、厨柜其他组件配件、锁具材料、智能晾衣机配件、门窗组件、五金配件及其他辅助原材料等。

　　（1）供应商开发

　　公司各事业部下设供应商开发部，负责主要材料供应商的开发与管理，并紧密关注主要物料供应商的变动情况。为保证公司产品的品质，公司制定了严格的供应商开发与评审制度，对于重要物料，需要经过实地评估和样品评估程序，经评估合格后，方可纳入合格供应商名录。供应商开发部每年对各类主要物料供应商进行评审，由供应商报价，并综合考虑各供应商产品品质、生产能力、业内口碑、售后服务、价格等诸多因素后，各主要物料供应商一般选定2-3家，并与其签订年度框架合作协议。

　　（2）采购流程

　　公司各事业部下设的PMC部门负责制定物料需求计划；供应商开发部门负责供应商的选择及合同签订；质量管理部门负责对产品进行检验，合格产品予以入库；财务部门负责核对采购价格及最终付款。

　　采购量根据采购月度计划确定。采购月度计划由PMC部门根据前三个月及上一年度同期销售情况、当前订单情况并结合生产部门的产能计划等对本月的采购需求进行预测，同时对于生产标准件的原材料，结合标准件的库存、安全库存等进行需求预测，下达采购订单。

　　采购材料的检测由质量管理部负责，检测合格产品予以入库，不合格产品予以退回，并将检测结果纳入供应商考核体系。

　　公司物料采购的简要流程如下：

　　报告期内，公司的原材料采购、生产流程与检验工序严格执行我国相关家居行业的国家标准或行业标准，包括但不限于：GB5296.6－2004《消费品说明第6部分：家具》、HJ2547-2016《环境标志产品技术要求家具》、GA701-2007《指纹防盗锁通用技术条件》、GB/T3324－2017《木家具通用技术条件》、QB/T1951.1－2010《木家具质量检验及质量评定》、GB/T11718－2009《中密度纤维板》、QB/T2530－2011《木制柜》、QB/T 4597-2013《移门轮轨通用技术条件》等。

　　公司产品的原材料采购、生产流程与检验工序除执行我国相关家居行业的相关国家标准或行业标准外，还需要严格执行公司有关产品质量及环保责任相关的内控制度与控制标准。

　　2、生产模式

　　公司全屋定制产品以“量身定制”为核心，采用订单驱动方式进行生产。公司在接受订单后，将订单拆分为各种组件，并根据客户订单、工程项目的需求和交货期限安排生产。全屋定制产品具体生产流程如下：

　　对于精品五金产品，公司会根据市场需求预测、年度销售计划及现有订单、现有库存等情况，制定月度销售及生产计划，在保证市场需求的同时，降低库存，提高存货周转率。

　　生产过程中，公司会将部分工序委外加工，如五金电镀、五金机加工、板材加工等，主要是因为：一方面可以集公司资源于核心工序；另一方面，适当的产业链分工、专业化生产可以提高效率并降低成本。

　　3、研发模式

　　公司以研发、创新作为公司发展的核心推动力，公司设置了研发中心，各事业部下并设有研发部门。公司研发中心进行产品研发战略统筹，各事业部研发部门每年根据市场动态、产品销售分析和公司发展需求开发有竞争力的产品。

　　公司一直以来坚持原创设计，自主创新。除了拥有多支优秀高水平设计师团队和工程师团队外，还与国内知名高校、科研院所等建立 “产学研合作平台”，与国内知名设计公司、意大利等顶级设计师达成战略合作联盟。成熟的研发管理体系、完善的培训和研发激励机制使公司研发水平和创新能力在定制家居行业的处于领先水平。

　　4、销售模式

　　报告期内，公司销售渠道继续保持以经销模式为主，大宗客户和直营模式为辅的销售模式，同时积极拓展整装业务渠道。

　　（1）经销模式

　　经销模式是在指定的区域内，公司授权符合要求的经销商按照公司要求开设“顶固”品牌全屋定制、精品五金或集创门窗产品零售及批发业务的一种销售模式。

　　公司采取买断式销售方式与经销商进行合作，并按照产品品类（如全屋定制、精品五金及集创门窗）分别与经销商签订经销合同。

　　（2）大宗客户模式

　　大宗客户模式是公司向房屋装修领域的房地产开发建筑商、装修公司等大宗客户提供定制家具、精品五金产品的直销模式。主要开拓地产住宅、酒店、公寓、学校、医院、办公楼等各类工程业务。公司组建了工程事业部，统一负责大宗客户的业务开拓与管理工作。

　　报告期内，公司强化风险管理，推动大宗客户结算方式优化，加大优质地产客户资源的获取，强化与央企、地方国企及优质民企等房地产企业的战略合作。

　　（3）整装模式

　　整装模式是指公司在全国范围选择与综合实力较强的家装公司开展合作，基于BIM技术，充分利用公司的品牌知名度、丰富的产品品类，整合国内知名家居品牌，从单一整装产品到“基装+建材主材+定制家居+成品家具+软装+家电”全产品线布局出发，依靠丰富的营销经验和高效的流量整合资源，打通“全渠道”运营模式。

　　（4）直营模式

　　直营模式是指公司直接销售产品给终端客户，包括线上直接销售给客户或在无经销商的重点城市大型家装卖场投资设立专卖店并销售公司产品。

　　（三）公司主要产品及竞争对手情况

　　（1）全屋定制产品

　　报告期，公司的全屋定制产品主要包括定制衣柜、橱柜、门窗及包括入户空间、书房、儿童房、客厅、餐厅等在内的全屋定制家具产品。经过十多年的专注发展，公司的“顶固”品牌已在市场竞争中形成了明显竞争优势，拥有较高的品牌美誉度和市场占有率，公司产品的主要消费群体包括商品房（毛坯房）购买者、旧房二次装修消费者、精装楼盘的房地产开发商、家装公司等。

　　近年来，全屋定制家具市场发展迅速，定制家具以其具备个性化设计、高空间利用率、美观时尚、环保节约等诸多优点，取得了较快速发展。得益于行业的良好发展，已有包括如索菲亚（002572）、好莱客（603898）、欧派家居（603833）、尚品宅配（300616）等在内的多家定制品牌企业率先获得上市融资，并且在资本实力大幅增强后纷纷投入扩大产销规模、渠道布局，取得了较优异的业绩表现。

　　公司作为国内定制行业知名品牌之一，在国内市场具备较强的先发优势，尤其在智能制造、产品智能化、设计研发、精品五金和智能五金技术集成应用于定制家具产品、信息化技术等方面优势明显，公司实行差异化战略，产品具有较高的知名度，在中高端市场占有较高的市场份额，处于市场领先地位。

　　报告期，公司精品五金产品主要包括普通机械门锁、智能门锁、铰链、滑轮及滑轨、合页、三节轨、门吸、智能晾衣机、智能毛巾架等。公司以家居五金起家，多年来一直致力于向客户提供家居五金系统整体解决方案。目前，公司可以为商用工程、民用工程以及门业生产厂家提供完整配套的美标、欧标及国标全系列工程五金产品解决方案。公司在家居五金领域行业地位较为领先。公司产品的主要消费群体包括新房装修和旧房二次装修消费者、精装楼盘的房地产开发商、家装公司等。

　　自2010年开始，公司在机电一体化技术领域进行了研究与产品开发，经过十多年的研究与积累，公司在智能门锁、智能晾衣机、智能门控以及智能家居产品领域积累了较为深厚的技术沉淀与产品应用经验。随着家居产业的迅速崛起，行业发展突飞猛进，公司的竞争对手也纷纷加大自身品牌的传播与渠道的建设。

　　精品五金产品种类繁多、档次差异较大，市场整体较为零散。行业竞争可按中高端和低端产品来区分：中高端市场，企业主要依靠其产品质量、品牌、渠道、技术、管理及规模等优势，以生产系统化的中高端五金产品为主，参与市场竞争。在精品五金中高端市场，主要竞争对手有“雅洁”、“汇泰龙”等品牌；在低端市场，企业生产规模较小，品牌意识较弱，以零散的形式参与区域市场竞争。目前大量中小五金企业在低端市场无序竞争、低价竞争，产品技术含量较低，同质化现象严重。随着我国经济的高速发展和居民生活的改善，家居生活对家庭和个人越来越重要，人们对家居的舒适度要求越来越高。现代人希望的懒汉式的生活方式要求五金件越来越人性化和智能化。智能晾衣机、无钥匙开锁、远程监控等，正在成为越来越多家庭的必备要求。因此，智能化已逐步成为家居五金的一大发展趋势，其市场容量及未来增长空间较大。目前智能晾衣机产品主要的竞争对手有“好太太（603848）”、“绿米”等品牌；智能门锁产品主要竞争对手有“鹿客”、“德施曼”等品牌。

　　（3）集创门窗产品

　　集创门窗是集成水密性、气密性、保温性、隔音性、抗风压等结构性能，具有安全、美观、节能、环保等优点的创新型门窗产品。 主要产品涵盖室内外铝合金门窗、推拉门、全景阳台门、阳光房，室内生态房门、卫浴门、隔断门、护墙板等产品，为消费者提供一站式全屋门窗解决方案，营造高端品质与艺术涵养兼具的生活体验。生态门产品主要竞争对手有“TATA木门”、“梦天木门”等品牌，门窗产品主要竞争对手有“贝克洛”等品牌。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（1）品牌优势

　　公司成立于2002年，始终专注于家居五金、定制家具等家居装修产品领域。“顶固”商标/品牌被获得“中国驰名商标”、“广东省著名商标”、“中国衣柜十佳品牌”、“中国衣柜行业领导品牌”、“中国家居产业百强企业”、政府质量奖、“全国锁具市场最具影响力品牌”、“十大智能锁品牌”、“中国十大锁王”、“全国全屋定制行业质量领先品牌”等多项知名认证。此外，公司获得国家级高新技术企业、省市两级的企业技术中心、省级工程技术研发中心、省级民营科技企业与创新型企业、中国家居业高质量发展示范企业、全国质量诚信标杆企业、全国质量检验先进企业、全国全屋定制行业质量领先企业等诸多荣誉。目前，“顶固”现已成为国内领先的定制家居品牌，在知名卖场及消费者中形成了较高的知名度和良好的美誉度，获得了同行的普遍认可，形成了明显的品牌竞争优势。

　　（2）研发优势

　　公司把“以自主原创的家居精品为中国制造争光，顶中国企业之脊梁、固世界华人之尊严”作为企业的经营使命，自始至终地把研发创新作为企业的核心竞争力，始终如一地坚持产品的自主研发设计。公司拥有一支较强的研发设计团队，紧跟市场发展的步伐，积极探索市场的需求方向，通过对市场的深入调研分析，形成对市场需求的认知，准确把握消费者的实际需求并挖掘引导消费者的潜在需求，从而研发设计出极富吸引力和竞争力的自主原创产品。为此，公司不仅成立定制家居研发设计中心，还成立了智能研究院，配有近百名高素质的专职研发设计人员，产品的创新研发，一直走在行业前列。依托自主研发、坚持原创设计，2021年新授权专利186项，其中发明专利3项，实用新型专利101项、外观专利82项，截至2021年12月31日，公司及子公司累计拥有73项软件著作权和692项有效专利权证，其中发明专利42项、实用新型专利433项、外观设计专利217项。上述专利权的取得有利于公司及子公司发挥主导产品的自主知识产权优势，形成持续创新机制，保持技术的领先。此外，公司作为行业的领导品牌之一，参编了二十余项行业标准和多项国家标准。

　　（3）完善的产品质量控制体系

　　产品品质是公司重要的核心竞争力之一，自创立以来一直受公司高度重视。公司以客户需求为产品导向，以产品质量赢得口碑，注重生产全过程的质量控制，对原辅材料要求严格，对供应商进行反复筛选和质量监控，坚持持续改进，及时处理客户反馈信息，产品质量和服务得到了业内的一致认可。在质控措施方面，公司配置完善了各类产品的质量检测设备与手段，并严格按照ISO的要求，制定并实施了从来料检验、沟通控制、记录控制、标识与追溯控制、监控与测量设备管理、环境法律法规及其它要求控制、应急准备和响应控制，所有工序的半成品检验标准，到成品检验、客户投诉处理、纠正预防措施控制等一列的标准化管理文件与流程。从产前、售前的产品质量控制阶段，到产中、售中的过程控制阶段，再到产后、售后质量把关与处理阶段三大阶段进行全面质量管理模式，层层把关，把质量控制在每一个产生的源头。完善的产品质量控制体系，在销售终端的体现是消费者对公司产品质量的高度信赖，从而为公司终端营销网络的快速扩张奠定了良好基础。

　　（4）原材料优势

　　定制家具产品运用的主要原材料之一为刨花板，行业运用的刨花板多为速生杂木制作成的刨花板，而公司于2017年便率先运用竹子作为原材料研发推出"竹香板"，竹香板凭借绿色环保与高性能物理力学特性领先于同行业传统的速生杂木刨花板综合性能，并获得FSC国际森林认证。在环保特征方面，竹香板杜绝了杂木刨花板的木材异味污染，并具有竹子天然的防螨、防臭、防虫和释放负离子、抗菌、释放负离子等特性，竹香板的甲醛释放量优于欧洲人造板企业标准最高级别E0级与国家标准最高级E1要求。

　　（5）精品五金技术集成应用于定制家具产品优势

　　除了定制家具方面的技术，公司在精品五金领域也拥有深厚的技术，并集成应用于定制家具产品中。相对同行业企业以固有的五金件而去设计相应的定制家具产品，本公司可以根据客户个人化需求同时设计定制家具及相应的精品五金件，比如公司针对定制衣柜而开发不同开角、不同功能的连接件，以及护墙板连接装置等，使得定制家具更方便安装，且质量优秀、美观度高。

　　公司精品五金技术还有助于提升公司在智能定制家具产品方面的优势，因为智能家具多是机电、软件设备集成于五金件上，而本公司可根据机电、软件设备开发相应的精品五金件，形成集成一体化。目前公司已开发了智能升降柜、智能滑动门等智能定制家具产品。

　　（6）产品智能化优势

　　随着我国经济的发展、居民人均收入水平的提升及消费理念升级，未来智能化将成为家居行业发展的一大趋势。公司在智能化定制家居产品领域拥有一定的前瞻意识及先发优势。目前公司拥有的智能单品包括智能锁、智能晾衣机等，其市场前景较好。同时在定制衣柜及配套家具领域，公司也开发了智能升降化妆台、衣柜中配备智能升降储物柜、衣柜滑动门自动开启、防霉除湿衣柜、磁悬浮滑动门等高科技智能产品。公司智能产品可集成光感、声感、湿感等感应系统。相较同行业定制家具企业，公司在产品智能化方面走在了行业前列，未来随着智能家居行业的成熟、市场快速发展，公司有望迎来更大的发展空间。

　　（7）生产制造优势

　　公司是行业内拥有定制衣柜及配套家具产品大规模柔性化定制生产能力的企业之一。公司运用订单处理中心对订单进行审核、拆单、排产，将一定数量同类板材的订单合成一个加工批次并形成加工、分拣、分包、入库等指令，按照批次组织生产，实现了大规模柔性化生产工艺，解决了定制家具个性化与规模化生产矛盾的难题。公司拥有的定制家具板件智能分拣系统目前在行业处于领先水平，极大提高了板件分拣的效率、降低了差错率。

　　在精品五金生产方面，公司拥有较多数控机器设备，并与公司软件系统无缝链接，可自动化处理设计方案。公司形成了多项生产技术及工艺方面的核心技术，包括高速精密连续冲压成型、静音滑轮二次注塑成型、吊轮的高承重及耐磨工艺、门扇四端面精裁铣型一次成型、门扇锁具孔及暗铰孔加工等。

　　（8）信息化技术应用优势

　　公司系定制衣柜领域的知名企业之一，信息化与自动化程度较高。通过信息化与工业化的深度融合，公司实现了产销链接无缝实时电子化、产销工艺同步化、产品管理电子化等全产业链信息化管理。公司产品从产品设计、订单形成、订单审核、订单报价、订单排产、组织生产、产品出入库等全面实现了信息技术的应用。客户在公司经销商专卖店确定设计方案图，然后通过电子信息传送到公司，生产BOM清单，订单的审价、排产、加工、出入库及物流等信息均能在电子信息平台进行查询显示。

　　公司依托自身的信息化技术优势，不断提高产业流程各环节自动化、智能化水平，提高产品质量、缩短生产周期、并节约人力资源。

　　（9）企业文化优势

　　公司秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，用归属感、幸福感与提供更好的发展机会让员工放心，用绿色环保、安全健康的产品让消费者放心，认真践行社会责任、为社会增添效益让社会放心，以科学发展推动公司持续经营创造更多价值让股东、合作伙伴及其他利益相关者放心。肩负“让消费者享受美好的家居生活”的经营使命，向消费者提供自主原创的环保、时尚、高品质家居产品和服务而不懈努力，坚持“成就客户、诚信利他、自信感恩、团队合作、艰苦奋斗、精益求精”的核心价值观，努力将公司打造成具有国际竞争力的全屋定制家居产品开发制造商和服务提供商，实现公司“成为一家受人尊敬的标杆型家居企业”的愿景。根植企业文化，形成公司凝聚力和向心力，以文化理念促进管理、引领员工，激发员工的使命感、归属感、责任感、荣誉感、成就感。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2021年，经营管理层在董事会领导下，秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，以公司战略规划和年度经营目标为指引，积极开拓市场，不断提高研发能力和管理水平，高效地开展各项工作，推动公司可持续发展。公司坚持中高端品牌和产品定位，继续以“门墙柜厨”一体化产品策略，不断推动产品迭代。深耕传统经销渠道，不断优化经销渠道布局和形象店改造，积极拓展整装和高定渠道，实施以定制家具和智能五金为核心的泛家居领域并实施相关多元化战略。

　　2021年，公司实现营业收入129,827.67万元，较上年同比增长48.82%，归属于上市公司股东的净利润为-8,482.84万元，较上年同比减少490.18%，经营活动产生的现金流量净额-1,747.29万元，较上年同比减少116.37%，每股收益-0.41元，较上年同比减少472.73%。公司经营出现亏损主要系报告期内公司为客观、公允地反映公司财务状况和经营成果，按照《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定，公司及下属子公司对截止2021年12月31日的各项资产进行了全面清查，对可能发生减值迹象的资产进行了充分的评估和分析并进行资产减值测试，基于谨慎性原则，对存在可能发生资产减值迹象的相关资产计提减值损失，公司及子公司本期计提各项资产减值损失合计20,003.46万元，其中信用减值损失17,902.25万元，主要为报告期内公司持有的部分商业承兑汇票出现逾期尚未兑付，对相关应收款项进行单项计提充分信用减值损失；资产减值损失2,101.21万元，主要为存货跌价准备和长期股权投资减值准备。若剔除上述资产减值影响，归属于上市公司净利润约为8,520.09万元，较上年同比增长291.89%。2022年公司将加强经营和财务管理，防范经营风险，努力以良好的经营业绩回报股东。

　　截至2021年12月31日，公司资产总额163,513.42万元，较上年同比增长11.75%，归属于上市公司股东的所有者权益70,144.72万元，较上年同比减少13.00%。

　　1、持续推进研发创新，增强产品竞争力

　　企业的研发能力是企业核心竞争力的保证，报告期内，公司开展了多项新产品与新功能技术的研发，积极为消费者提供绿色、生态与高品质相结合的家居环境而不断努力，全面升级自主核心技术和核心专利产品的设计研发，以消费者高品质的个性化需求目标，以精品五金和智能五金技术集成运用于定制家具产品以及竹香板差异化材质树立核心技术门槛，打造产品差异化竞争优势，致力于为消费者提供一体化、一站式的全屋定制解决方案。

　　公司顺应智能家居行业发展，坚持品质和创新，2021年公司以“科技、安全”为导向，深入高端精品五金和智能五金的研发创新，在保证产品高品质的基础上，融入安全性、便捷性、智能化等多种元素，不断加强公司在五金领域的技术优势，并运用到家居产品的智能化升级上，以智能门锁、智能晾衣机、电热毛巾架作为入口，深入研究物联技术，不断提高公司智能化发展水平。

　　2021年为了扩大公司技术优势以及优化产品结构，公司持续加大研发投入，公司研发支出4,679.34万元，较上年同期增长12.66%，凭借深厚的技术积累及突出的创新水平，公司产品竞争力得到不断提升，通过强化自主创新持续夯实和深化企业核心竞争力。同时，公司与国内知名科研院校和中国电信（601728）研究院等保持友好合作，不断提升公司的整体研发实力。截至2021年12月31日，公司及子公司累计拥有73项软件著作权和692项有效专利权证，其中发明专利42项、实用新型专利433项、外观设计专利217项。

　　2、持续推进渠道结构升级，完善渠道布局

　　公司继续深耕传统经销渠道，稳步推进经销渠道建设，通过细化全媒体营销策略，线上线下（300959）全渠道融合发展。密切关注市场动态及行业发展趋势，聚焦在以定制家具和智能五金为核心的泛家居领域并实施相关多元化战略，面向大家居市场，公司致力于成为系统空间定制、智能五金两大领域全球领先的创新方案解决商。

　　在全屋定制领域，公司在现有的经销渠道上不断深化和拓展渠道布局，以“门墙柜厨”一体化配套解决方案和独特的轻奢家定位，并将顶固集创门窗与全屋定制整体设计进行有机融合，稳步推进优质新店拓展和老店优化改造，积极开拓整装和高定渠道，以开发一城，活一城，火一城的目标，深化大商、标杆培育计划和加大新商帮扶计划，积极为经销商赋能。截至报告期末，顶固全屋定制拥有572位经销商、608个门店，全屋整装拥有31位经销商、已建8个门店及在建门店有23个，顶固集创门窗拥有206位经销商、206个门店。

　　在精品五金及智能五金领域，公司已形成民用五金系统、商业五金系统、智能五金系统三大产品体系，公司把智能五金业务作为新的增长引擎，深耕高端定制五金产品群，积极开拓市场，不断完善线上线下渠道布局，加快推进老店优化改造不断提升高端五金品牌形象，加大智能家居的战略投入，打造智能家居产品生态链。截至报告期末，顶固精品五金，拥有338位经销商，361个门店；因特智能锁拥有46位经销商，46个门店。

　　3、持续加大品牌建设，构建大家居品牌矩阵

　　公司聚焦系统空间定制、智能五金两大领域，顶固全屋定制作为国内全屋定制领域的知名品牌之一，面对流量分配机制的变化和新兴赛道崛起，公司以产品差异化、多元化的发展战略，形成“顶固全屋定制”、“顶固安全智能锁”、“顶固集创门窗”、“顶固高端整装”、 “顶固智能晾衣架”、“顶固高端定制”等组成的大家居品牌矩阵。

　　随着精装房消费的兴起和存量房改造需求的崛起，全屋定制已成为家居消费的重要入口。公司以创新驱动企业发展，坚持中高端品牌和产品定位，继续以“门墙柜厨”一体化产品策略，力推“顶固竹香板”材质差异化的领先优势，不断推动产品迭代、市场扩张与品牌推广，以独特的战略眼光走在行业的前沿。公司积极向行业和消费者传导绿色、环保的家居生活，报告期内，公司重磅发布了《2021家居健康环境质量白皮书》，倾力打造品牌IP“世界健康守护日”、“顶固亲亲季”，持续加强广告宣传、品牌营销，在微信、微博、抖音、小红书、一兜糖、好好住、住小帮、土巴兔、百度、知乎、百家号、头条号等平台持续向用户分享视频案例、家装知识、话题互动等内容种草，构建线上品牌矩阵，深入渗透目标圈层，实现品牌与产品种草，不断强化用户对公司的品牌认知度。报告期内公司还荣获“2021中国高定TOP10品牌”、“2021年‘华腾杯’全屋定制十佳品牌和全屋定制影响力十大品牌”、“消费者喜爱品牌”等诸多荣誉。

　　智能门锁作为智能家居安防的第一道防线，同时也是进入家庭物联网的关键环节，越来越受到广大商家和用户的重视，公司顶固安全智能锁强化“安全”的品牌定位。报告期内，公司加大安全智能锁、智能五金线上、线下品牌推广，站在万物互联的时代，公司凭借创新产品力及强大的品牌影响力，“顶固安全智能锁”连续三年荣膺“十大智能锁品牌”。

　　4、以数字化赋能智能制造，让智能提升产能

　　公司始终坚持“以质取胜”，不断深化精益智造，以数字化赋能智能制造，让智能提升产能。2021年完成信息化向数质化转型，全面重点推动生产与信息化融合“生产协同式”，生产信息通过有效利用大数据，人工智能先进技术，打破管理壁垒，降低沟通协调成本，提升管理效率和作业效率。

　　5、建立、健全长效激励机制，促进公司长期稳定发展

　　公司积极贯彻实施人才战略，不断完善用人制度、激励制度，以人才梯队建设、专业能力建设为重点，形成有效的人才评估和培养机制，提高人才稳定性，努力提高员工的整体素质、创新能力、现代企业管理和决策能力，形成多层次的人才结构，稳步实现组织人才和公司的长期共赢发展。

　　为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术（业务）人员的积极性，报告期内，公司实施了2021年限制性股票激励计划，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，不断提升公司的市场竞争能力与可持续发展能力。

　　6、围绕智能家居产业链，拓展和完善整体产业布局

　　公司紧紧围绕智能家居产业链，不断拓展和完善整体产业布局。报告期内，公司投资设立了控股子公司浙江因特智能家居有限公司，提升了公司在智能门锁领域、智能家庭安防领域及其他智能产品领域的技术开发及生产能力，从而不断增强公司在智能门锁市场的竞争力及影响力，提高公司综合竞争力。

五、公司未来发展的展望

　　（一）发展战略

　　立足新发展阶段，公司将以价值创造为核心，秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，坚持战略引领，深耕定制家居领域及智能五金领域实施产品多元化发展战略，持续加强自主研发创新能力，推动渠道和品牌建设，不断提高综合竞争能力，推动公司高质量发展，致力于为消费者提供高颜值、高价值、高保值的整体家居空间解决方案。

　　（二）2022年经营计划

　　1、品牌与渠道建设：继续坚持中高端品牌和产品定位，围绕公司品牌矩阵，进一步提高在细分领域市场的品牌知名度和认可度，多维度全面赋能品牌发展。持续推动渠道建设和渠道布局，不断提升品牌影响力、市场渗透力和渠道管控能力，确保营销战略的高质量执行，实现销售收入和利润可持续、健康、稳定、平衡增长。继续坚持“门墙柜厨”一体化产品策略，以竹香板材质差异化和精品五金、智能五金技术优势，全面推进全屋定制、整装、整家、高定、工程项目等业务发展。

　　2、创新发展：持续加强自主研发创新能力，以市场为导向，加快产品迭代和技术革新，加强新产品研发，不断丰富公司产品线，以产品差异化不断提升竞争力和市场占有率。

　　3、智能制造：加大智能制造投入，以“安全、精准、高效”为原则，发挥中山生产基地智能制造优势，充分释放产能，降本增效，稳步提升公司智能制造整体水平。

　　4、合规管理：加强内控，规范运作，提高经营管理层的治理水平和风险防范意识，强化合规经营意识确保内部控制制度得到有效执行，切实提升公司规范运作水平，促进公司健康可持续发展。加强投资者关系管理，完善投资者关系管理工作机制，继续规范信息披露工作，提升信息披露工作的整体质量。

　　（三）公司可能面对的风险

　　1、市场竞争加剧风险

　　目前定制家居行业已有多家企业在A股上市，随着市场规模不断扩大，市场环境的逐步成熟，行业的良好发展前景还吸引了众多的传统家具、家居及五金乃至电器、电子、电商等领域的实力型企业加入定制家居及智能家居行业，市场竞争程度不断加剧。新竞争者的进入，将会使公司面临更严峻的市场竞争风险。公司虽然目前已具备较强的市场竞争力，但在新开拓市场、行业地位等方面仍显不足。未来，能否在上述新开拓市场保持快速增长，对公司的综合能力提出更高的要求和挑战，公司将面临新开拓市场的持续增长风险。

　　应对措施：公司一方面做稳做强既有业务，强化技术创新、推进产品升级，巩固在细分市场的领先优势；另一方面积极开拓新市场、新业务，继续以“顶固”为核心品牌，不断提升公司在国内外的品牌知名度，继续开拓渠道建设，进一步巩固市场份额和竞争优势，通过内部提拔及外部引进高端人才、技术骨干，整合资源，不断提升公司的核心竞争优势和整体抗风险能力。

　　2、主要原材料价格波动风险

　　公司全屋定制产品生产所需的主要原材料为人造板材与铝型材，五金类产品需要的主要原材料包括铝型材、锌合金等，其价格随基础金属、木材等的价格波动而变化，特别受到国际大宗商品金属铝和金属锌的价格波动影响。此外，上述以金属及木材作为基础材料的原材料，还会因为国家环保政策的趋严而导致成本、价格上涨。因此，原材料价格的波动会直接影响公司产品的成本状况，从而造成企业效益的波动和销售风险的增加。若未来出现原材料价格持续上涨而公司产品价格无法同比上涨的情况，则可能导致产品生产成本增加，存在公司毛利率和利润水平下滑的风险，不利于企业竞争力和市场占有率的提高。

　　应对措施：直接材料价格波动成本产生较大影响，公司通过成本控制、改进生产工艺、提高生产制造的自动化智能化水平，以及通过提高原材料利用率和根据生产经营实际要求调整采购计划，一定程度上消化了原材料采购价格波动对公司带来的不利影响。

　　3、经营业绩增速可能放缓风险

　　家具行业属于房地产后周期行业，与房地产行业景气度紧密相关，消费需求一方面源自新建住宅的装修，另一方面源自存量住宅的装修，其中包括存量毛坯房初始装修、消费者在住房屋翻新装修以及二手房翻新装修。近年来国家加强了对房地产市场的管控，为了保持房地产市场的平稳健康发展，遏制投机性需求，抑制部分城市房价过快上涨的势头，陆续出台了一系列房地产宏观调控政策，有效控制了房地产市场的过热增长。其中，2020年8月出台的“三道红线”融资新规对房地产企业有息负债的规模增速进行限制，房地产企业在融资政策收紧的预期下融资难度有所增加，现金流趋于紧张。2021年以来，房地产企业债务违约事件频现，如果未来国家加大对房地产的调控力度或者宏观经济形势发生变化，房地产企业未能较好地应对包括“三道红线”在内的调控政策，导致房地产市场景气度下降，将会对家具行业产生一定的影响，从而对公司经营产生不利影响，致使公司经营业绩增速可能放缓。

　　应对措施：公司将加强市场拓展，强化存量房市场、二次装修目标圈层营销，加强经销渠道建设，丰富定制产品配套，加快产品迭代，提升客单值；全渠道建设拓展，线上线下业务融合助力，树立良好品牌形象，改善并提升获取流量的能力，提升客户转化效率；优化大宗客户收入结构占比，做好应收账款管理。

　　4、财务风险

　　主要有存货及应收账款周转率降低风险，与同行业上市公司相比，公司不仅拥有定制家具产品及其配套产品，同时还拥有品质优良的精品五金、智能五金产品，例如各种普通锁具、智能门锁、智能晾衣机、滑轨、门铰链等。由于五金产品的品种规格极多，生产备料及日常安全库存均需占用一定数量的存货，从而使得公司的存货周转率要低于定制家居同行业上市公司。同时，为了适应公司近年来业务的迅速扩张，公司每年也会根据五金业务部门的销售计划备货，有计划的增加原材料的采购以应对市场需求。如果公司届时不能达成年初预算的销售目标，则可能造成较多存货无法及时变现，降低存货周转的速度、从而对公司营运能力和经营业绩产生不良影响。此外，为了避免卷入行业的价格战，公司不断增强新产品开发力度、不断丰富产品的材质与花色选择，为此增加的原材料存货，也将导致降低存货周转速度。

　　近年来，公司大宗客户销售比例逐步上升，应收账款和应收票据水平不断增加，降低了公司的资产周转速度，加之2021年个别大宗客户因资金周转困难，出现了商业承兑汇票逾期的情况，导致可能出现公司资金流失的财务风险。

　　应对措施：1）公司将不断完善存货管理机制，进一步加强数字信息化管理建设，加强需求预测及产品生产周期管理，优化生产调度能力及资产使用率，提升供应链各环节的管控能力及交付效率。2）公司详细分析应收账款形成原因，加强内部管理，将应收账款纳入市场人员的业务考核指标，明确责任，加强催收力度，努力减少应收账款不断增大的风险，公司将持续不断地进行应收账款管理，提高资金运转效率，进一步控制风险。

　　5、专业人才流失风险

　　经过多年发展，公司已拥有一支素质高、能力强的人才队伍，公司并为员工提供了多元化、个性化的个人发展路径，并建立了良好的人才稳定机制、激励机制和发展平台，努力实现企业和员工共同成长。高素质人才队伍是公司发展和保持核心竞争力的关键因素，而人才的引进、成长、激励和提升需要一定的时间和过程，如果公司的人才引进和培养机制不能满足公司快速发展的需要，出现核心技术（业务）人员和优秀管理人才大规模流失，将给公司的技术研发及经营发展带来不利影响。

　　应对措施：不断完善公司人才制度，健全薪酬福利政策，结合已实施的激励与考核机制，进一步健全切实有效的中长期激励机制，帮助员工建立职业成长规划。充分利用各种机会、各种平台为员工提供高质量的专业技术培训和综合素质提升培训。将提升员工的获得感和幸福感作为企业文化建设的重要方面进行落实，从而持续增强公司对行业优秀人才的吸引力和凝聚力。

　　6、疫情对公司经营造成不利影响的风险

　　自2020年新冠疫情发生以来，疫情防控成为常态化，新冠疫情可能呈现散点式、局部聚集性暴发，市场需求呈现机遇和挑战并存的态势，报告期内，公司日常经营基本恢复正常，公司各项主要业务实现了快速增长，但如未来疫情无法在全球范围内得到有效控制，仍可能给公司未来的总体经营带来一定的不确定性影响。

　　应对措施：公司将积极配合政府部门开展各项防疫措施，采取各种方式保障公司及上下游各项业务的正常运营，推动公司业务的良好发展。

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