深圳新星（603978）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

2021年，受铝晶粒细化剂行业竞争格局和价格战持续影响，同时叠加海外需求受疫情影响，导致公司中低端产品毛利降低。2021年，公司积极抓住新能源锂电池市场发展的良好机遇，布局锂电材料六氟磷酸锂领域，凭借近30年的氟化工生产经验，组建专业的技术团队，依托成熟稳定的工艺技术和丰富的生产管理经验，在子公司松岩冶金投资建设年产15,000吨六氟磷酸锂项目，生产六氟磷酸锂同时产生的废酸，可以循环利用降低铝晶粒细化剂等产品的生产成本，与公司主营业务形成较强的协同作用。2021年11月，六氟磷酸锂第一期年产800吨示范生产线投产并销售。2022年，随着六氟磷酸锂项目的逐步投产，借助于产业链优势，公司铝晶粒细化剂的生产成本将进一步降低，公司综合竞争能力水平将较大幅提升。

（一）报告期公司产品产销情况

（二）报告期公司经营业绩情况分析

报告期，公司实现营业收入137,570.59万元，较上年同期增长39.51%；营业成本122,241.19万元，较上年同期增加45.74%；实现净利润2,878.22万元，较上年同期增长2.33%；扣除非经常性损益的净利润750.68万元，较上年同期下降69.17%。

报告期内，公司利润实现主要由以下几方面构成：

（1）铝加工添加辅料（铝晶粒细化剂、铝中间合金、颗粒精炼剂、氟铝酸钾）及六氟磷酸锂、铁基轻骨料等主营业务产品毛利额为15,180.13万元，同期相比增加550.84万元。

（2）公司出售资产（瑞金市绵江萤矿100%股权）确认的投资收益为1,786.71万元。

（3）公司摊销确认与政府补助相关的其他收益为942.50万元。

（4）参股公司汇凯化工本年实现盈利，确认投资收益1,131.81万元。

扣除非经常性损益的净利润同比下降1,683.90万元。下降原因主要有以下几个方面：

（1）因本年度计提可转债利息费用3,054.47万元，导致财务费用同比增加1,246.53万元。

公司于2020年8月13日公开发行595万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额59,500.00万元，债券期限为6年，票面利率分别为0.4%、0.6%、1%、1.5%、2.5%、3.0%，利息按年支付，并按照实际利率摊销计提财务费用，本年计提可转债利息费用同比增加1,860.43万元。

（2）本年研发费用为5,733.87万元，较上年增加1,163.57万元。

由于用于研发的原料价格上涨以及研发投入加大，公司本年研发物料消耗金额增加806.34万元，用于职工薪酬支出亦增加384.33万元，加之本年度摊销确认研发人员股权激励费用72.59万元，导致研发费用与上年相比增长25.46%。

（3）本年度摊销计提管理人员以及销售人员的股权激励费用561.97万元。

根据股权激励计划，公司按行权比例分期摊销股份支付费用。其中计入管理费用的股权激励费用为346.56万元，计入销售费用的股权激励费用为215.41万元。

（4）本年铝晶粒细化剂产品销售毛利率为11.83%，较上年同期毛利率下滑4.20个百分点。

由于原材料铝锭价格上涨影响，加之行业价格战影响，导致铝晶粒细化剂产品毛利率下滑。

（5）长期应收股利折现确认未实现融资收益-386.99万元。

公司出售全资子公司绵江萤矿，经各方协商一致，绵江萤矿按期向公司支付6,000.00万元应付股利。由于该股利支付约定超过3年，因此将本年期末剩余3,650.00万元应收股利计入长期应收款及一年内到期的非流动资产，同时对长期应收款进行折现，调减税前利润386.99万元。

（三）报告期公司主要开展工作情况

1、铝晶粒细化剂产销量增长

2021年公司持续进行了铝晶粒细化剂产品生产工艺改进和技术水平提升，加大市场推广力度，提高产品销量，巩固与扩大市场占有率。报告期，铝晶粒细化剂产量48,536.46吨，同比增长14.10%，销量48,951.27吨，同比增长13.53%。

2、新项目建设方面

报告期内，公司进行了铝中间合金、颗粒精炼剂、汽车配件用铝钎焊剂（一期）、六氟磷酸锂项目一期等项目生产线的建设与投产工作。

（1）铝中间合金（铝锰及其他中间合金）生产线建设地点位于洛阳偃师洛阳新星工业园区，该项目产品规划产能为30,000吨/年，2021年10月完成了铝中间合金生产线的建设并产品投向市场。其中铝锰合金主要用于铝合金加工制造过程，提高被加工铝材强度，该产品系公司首创并获得国内发明专利（系一款全新产品）。铝锰合金产品已经在客户处使用，效果明显优于传统的合金元素添加剂（tabet）。

（2）颗粒精炼剂项目建设地点位于洛阳偃师洛阳新星工业园区，报告期，公司持续推进颗粒精炼剂项目建设与市场推广，目前已建成两条生产线，年产能达30,000吨。

（3）汽车配件用铝钎焊剂系公司自主开发的一款专用于汽车水箱、散热器及同类产品焊接用助熔剂。该项目建设地点位于赣州全南的松岩冶金工业园区，目前已经建成一条6,000吨/年的示范生产线，产品已经完成客户试用，技术指标先进，已实现小批量生产销售。

（4）六氟磷酸锂主要用于新能源电池电解液的生产制造，公司拟在江西省赣州市松岩冶金工业园建设年产1.5万吨的六氟磷酸锂生产线。报告期，公司完成了第一条年产800吨示范生产线的设备安装调试与试生产工作，并于2021年11月投产，产品质量高且稳定，目前订单量饱和；完成了第二条年产3,000吨生产线设备的采购并于2022年4月完成安装；第三条生产线5,000吨拟于2022年7月完成安装调试；第四条生产线6,000吨拟于2022年底完成安装调试。

（5）2021年，参股公司江西省汇凯化工有限责任公司年产50,000吨无水氟化氢项目已经全部建设完毕，并处于正常生产过程中，该项目的建成为公司未来氟新能源类化工产业的规模发展奠定了基础，同时无水氟化氢也为各类制冷剂客户提供优质的产品与服务。

（6）公司通过对氟盐生产副产物进一步综合利用，生产铁基轻骨料创新环保建材，将在绿色节能城市、海绵城市等建设中发挥巨大作用。报告期，公司完成了铁基轻骨料项目第一条年产能达3万方的生产线设备调试与试生产，产品于2021年7月投向市场；同时进行了第二条生产线设备的采购与安装，目前已建设完成并投入使用，年产能达4.5万方。

3、新产品开发情况

公司以科技创新发展为企业经营战略，巩固主营产品铝晶粒细化剂的市场地位，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类先进的新材料产品。2021年公司投入研发费用5,733.87万元，较上年同期增长25.46%；2021年申请国内发明专利2项、实用新型专利5项、获得6项计算机软件著作权。截至报告期末，公司拥有国内外发明专利250件、实用新型专利12件、计算机软件著作权11件。报告期，公司新产品研发情况如下：

（1）公司继续进行高纯无硅氢氟酸项目的中试生产工作，并结合实际情况进行蒸馏提纯工艺和设备改进，不断完善工艺技术和提高产品质量。

（2）公司开发出四款新型的硬质合金元素添加剂(AMn80、ACr40、AFe60、ASi70)系列产品。该系列产品完全克服了传统合金元素添加剂(tabet)存有的缺陷，大幅降低了铝加工企业生产应用成本(与传统产品的流行售价比较)和对应用环境造成的影响，尤为关键的是制成铝材的品质（例如使用铝锰80合金）其力学性能之—断裂延伸率（断裂韧性）获得了成倍数的增长。这些新型硬质合金元素添加剂投放市场会对高端铝材的质量提升产生重大的推动作用，公司研发的新型硬质合金元素添加剂产品可完全实现对传统合金元素添加剂(tabet)的全面替代。产品经客户使用效果良好。

（3）2021年下半年，公司立项进行高端铝焊丝产品及配套装备研发，研发目标产品主要应用于轨道交通、航空、造船、新能源汽车等高端铝合金材焊接领域，目前小试产品成分达到国内先进水平。

（4）报告期内公司持续进行了SB粉、石油催化剂载体项目的研发，并建成一条小试与一条中试生产线，项目产品技术水平达到国外同类产品先进技术水平，目前公司正在进行项目产业化前期工作。

4、完成出售子公司绵江萤矿100%股权交易事项

关于公司出售子公司绵江萤矿100%股权交易事项，2021年5月28日公司与绵江萤矿签订了《采矿权抵押合同》，约定绵江萤矿将其采矿权证抵押给公司。同时，为确保原协议及补充协议的完整履行及公司在主协议项下债权的实现，瑞金市金鑫矿产品实业有限公司将其持有的绵江萤矿100%股权及派生权益质押给公司，并办理了股权出质设立登记手续（质权登记编号：（瑞）内股质登记设字(2021)第34082396号）。本次出售子公司绵江萤矿100%股权交易事项已完成。

5、完成股份回购计划

公司于2020年9月10日召开了第三届董事会第三十次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的预案的议案》，公司拟使用不低于人民币3,500万元（含）且不超过人民币7,000万元（含）的自有资金回购公司股票，回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月。截至2021年9月9日，本次回购股份期限届满，公司已实际回购公司股份188.49万股，占公司总股本的1.14%，回购最高价格20.16元/股，回购最低价格15.95元/股，回购均价18.45元/股，使用资金总额3500.29万元（不含交易费）。公司回购金额已超过回购方案中回购金额的下限，本次回购股份方案实施完毕。

二、报告期内公司所处行业情况

公司主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司主营业务属“C32有色金属冶炼和压延加工业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司主营业务属“C32有色金属冶炼和压延加工业”范畴下的“C3240有色金属合金制造”。

1、行业发展趋势

（1）铝晶粒细化剂供需格局基本面持续向好

2021年，中国铝材产量呈现增长趋势，我国铝材产量6,105.2万吨，同比增长7.4%；未锻轧铝及铝材出口量561.9万吨，同比增长15.7%；未锻轧铝及铝材进口量达321.4万吨，同比增长18.8%（以上数据来源于国家统计局和海关总署）。

作为铝加工材生产重要添加剂，铝晶粒细化剂消费量与铝加工产业的增速直接挂钩。近几年我国铝材产量呈增长趋势，长期来看，随着国家扩大基础设施建设、“一带一路”战略的深入和铝加工业产品结构调整，未来以高端铝板带和大型工业铝型材为代表的新兴市场铝材需求增速将提高。得益于新能源汽车、高铁、船舶、航空等高端应用领域的发展以及“以铝代钢、以铝替木、以铝节铜”产业政策的不断深化实施，中国铝材产量仍将呈增长态势，铝工业对铝晶粒细化剂的需求量也仍保持增长，预计到2024年，我国铝晶粒细化剂消费量将达18.7万吨（数据来源：广东省铝镁轻金属材料产学研战略联盟-铝加工及铝晶粒细化剂市场概况与前瞻）。

（2）高端铝晶粒细化剂和铝中间合金需求比例增加，整体毛利具备提升空间

伴随着市场对高端铝材的需求日益增长，未来铝加工业发展将不仅仅是铝材使用量增加，更是铝产品性能提高，高端铝材对铝晶粒细化剂和高端铝中间合金（铝硼、铝钛、铝锰、铝钒、铝铌合金等）将提出更高技术要求。

随着下游应用领域对铝产品性能要求不断提高，军工、航空航天、轨道交通、高压铝电缆等行业基于强度和减重、成本等要求对铝产品使用规模不断扩大，高端铝材将成为未来主要增长市场，高性能铝晶粒细化剂和高端铝中间合金、特种铝合金使用比例也将随之提高。

（3）行业竞争激烈，落后产能将逐步淘汰

目前，我国有约50-60家铝晶粒细化剂生产企业，但成规模企业较少，行业集中度较低，产品以简单加工产品为主，工艺设备相对落后，产品质量不够稳定。2020年疫情及需求影响，国内铝晶粒细化剂生产制造商纷纷通过降价抢占市场，扩大生产量与销售量，受此影响，2020年铝晶粒细化剂行业整体毛利率较大幅度下降（并持续至2021年），一部分规模较小、生产成本较高、产品质量较差、财务能力较差的厂商将逐步退出市场。但作为头部企业，在此过程中会带来因竞争而导致的阵痛，头部企业不得不参与到价格战行列而导致毛利大幅下降，但随着竞争的加剧，部分竞争实力较差的企业会逐步退出，行业集中度将得到一定的提升，同时将带动行业发展和技术装备进步。

2、行业竞争格局和主要企业

铝晶粒细化剂直接应用于铝材制造加工过程，其产品质量直接影响成型后铝材性能，铝晶粒细化剂按其功能可分为四个高低等级，等级不同，其用途和售价也不同：第一类专用于航空航天用铝板、PS版、CTP版、罐料、电子铝箔的生产；第二类主要是轨道交通用铝材、普通装饰用铝板、普通包装用铝箔、汽车铝板类产品；第三类用于建筑铝型材；第四类用于铸造铝材。目前，英国LSM、美国KBAoys、荷兰KBM及深圳新星为高端（即有能力生产第一类、第二类产品）铝晶粒细化剂主要生产厂商。

我国铝晶粒细化剂工业起步较晚，但近年来取得较大进步，产生了一批发展势头强劲的生产企业，目前国内主要铝晶粒细化剂生产企业包括深圳新星、立中集团（300428）、云海金属（002182）、江西永特合金有限公司、湖南金联星冶金材料技术有限公司等几家。

3、行业技术水平及特点

经过半个多世纪发展，欧美主要铝晶粒细化剂生产厂家如英国的LSM、美国的KBAoys、荷兰的KBM以及中国的深圳新星，基本代表了目前行业内领先技术水平。从铝材最终应用领域来看，航空航天用铝板、PS版、CTP版、罐料、电子铝箔对铝材性能要求最高，轨道交通、普通装饰、普通包装及汽车用铝箔、铝板的要求次之，而以上专用铝材生产加工所需铝晶粒细化剂基本由上述四家企业生产。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主要业务

公司主要从事铝晶粒细化剂及中间合金材料的研发与生产制造，建成了从化工原材料到合金产品的产业链，产业链环节涉及氟化工原料制造（无水氟化氢、六氟磷酸锂、氟化盐系列产品）及合金产品制造（铝晶粒细化剂、铝硼、铝钛、铝锰等合金）。公司主营业务主要围绕铝合金材加工过程中所添加的金属及非金属新材料，为铝合金材加工制造商提供优质的新型添加材料与技术服务。

（1）铝晶粒细化剂的生产制造与销售

铝晶粒细化剂（铝钛硼、铝钛碳）及铝中间合金（铝硼、铝铁、铝锰等）作为铝材加工过程中的重要添加剂，广泛应用于航空航天、轨道交通、军工、航海、建筑、机械制造、化学工业等各种领域用的铝材制造加工。通过添加细化铝坯锭结晶颗粒，可以确保加工成型后的铝材具有良好的塑性、强度和韧性。通过添加不同的铝中间合金产品，可以有效提升被加工铝材的特定性能。公司目前系全球头部铝晶粒细化剂制造商，主要为国内大型铝加工企业提供稳定的铝晶粒细化剂产品。

公司目前在洛阳厂区有6万吨/年的铝晶粒细化剂及3万吨/年铝中间合金（铝硼、铝铁、铝锰等）生产产能，为铝加工企业提供铝晶粒细化剂及铝中间合金产品。

（2）氟化工原材料制造与销售

氟盐材料包括氟钛酸钾、氟硼酸钾，该材料系铝晶粒细化剂主要原材料。氟盐作为生产铝晶粒细化剂产品的重要原材料，直接影响到最终产品的品质与质量，为全面把控公司产品质量、保障产品品质，公司在江西省全南县投资建设松岩冶金材料（全南）有限公司，主营氟盐产品，该项目的建设与投产完全满足了公司铝晶粒细化剂生产所需，在满足自我需求的同时向市场销售，进一步提升企业盈利能力。

氢氟酸系氟盐制造主要原材料，氢氟酸占氟盐材料生产总成本高，其价格的波动对公司终端产品毛利影响较大。为降低生产成本，提高终端产品毛利率，公司2018年对汇凯化工进行增资，持有其30%的股权，汇凯化工主营氢氟酸产品，目前无水氟化氢产能为5万吨/年，基本实现满产满销。

（3）新能源锂电池原材料

随着新能源汽车行业的蓬勃发展带动锂电产业进入快速发展阶段，电解质锂盐是电解液的核心组成部分，六氟磷酸锂具有良好的导电性和电化学稳定性，是目前应用最广泛的电解质锂盐，在电解液成本占比达到30%-50%。2021年公司积极布局新能源锂电池原材料六氟磷酸锂，在子公司松岩冶金投资建设年产1.5万吨六氟磷酸理生产线项目，截至报告期末，第一期年产800吨六氟磷酸锂示范生产线已投产并实现销售。六氟磷酸锂项目的建设与投产，标志着公司进入氟化工新能源产业的关键环节，有利于进一步延伸产业链，提升公司的整体盈利水平。同时，六氟磷酸锂生产过程中产生的废酸（氢氟酸和盐酸的混合酸），可以用于公司产业链环节原材料氟化盐的生产，进而降低铝晶粒细化剂等产品的生产成本，与公司主营业务形成较强的协同作用。

（二）主要产品及用途

（三）经营模式

1、采购模式

公司采购的原材料主要为铝锭、氢氟酸、氯化钾、钛精矿、硼砂等。公司实行“订单+合理库存”的采购模式，确保供货及时。销售部接受订单后，生产部制定生产计划，仓库部根据原料库存情况，填写采购申请单，由采购部向供应商询价、下单；原料到货后，入库前需经过检测，仓库部门入库，填写入库单；财务部审核单证齐全后根据账期付款。

2、生产模式

公司采取“以销定产+安全库存”的生产模式，按照订单要求确定产品生产数量、生产计划，安排各车间组织生产。同时，公司根据市场需求预测及销售经验，进行少量备货生产。公司长期专注于开发铝晶粒细化剂市场，与国内主要的铝材加工商保持稳定合作关系，对下游市场的需求以及行业竞争对手信息有着较为准确的掌握。

3、销售模式

公司产品主要采取“直销+经销”销售模式，同时，在客户集中的部分区域采用经销模式，充分利用经销商的销售网络。销售部获取客户订单后反馈至生产部，生产部下发生产计划单，仓库、采购、生产等部门密切合作，组织采购、生产，完工后交付客户。公司根据“订单日铝锭采购价+加工费”的方式确定销售价格，并根据客户的资产规模、信用度以及合作关系等要素给予不同的信用期，平均约2个月信用期。

（四）行业地位

公司主要从事铝晶粒细化剂及中间合金材料的研发与生产制造，具备自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机的能力，自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝晶粒细化剂的各项技术指标领先。此外，公司负责起草了《铝及铝合金晶粒细化用合金线材第1部分：铝钛硼合金线材》（YS/T447.1-2011）、《铝及铝合金晶粒细化用合金线材第2部分：铝钛碳合金线材》（YS/T447.2-2011）和《铝及铝合金晶粒细化用合金线材第3部分：铝钛合金线材》（YS/T447.3-2011）等行业标准。公司是国家级高新技术企业、国家制造业单项冠军示范企业，建有经政府认定的国家地方联合工程实验室、广东省博士后创新实践基地、广东省院士工作站、广东省铝镁钛合金材料（新星）工程技术研究中心、深圳铝镁钛轻合金材料工程实验室、深圳市铝镁合金工程技术研究开发中心、深圳市企业技术中心等科研平台。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）技术创新优势

公司以科技创新发展作为企业经营战略，巩固主营产业铝晶粒细化剂的领先地位，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类新材料产品，同时积极布局新能源锂电池原材料领域，重点进行电子氟化学材料、高端铝中间合金、六氟磷酸锂等材料的研究，开创公司新的利润增长点。

1、主营产品技术水平领先

铝晶粒细化剂质量技术指标主要有四个，根据国家有色金属及电子材料分析测试中心检测出具的第三方报告（国家有色金属及电子材料分析测试中心分析测试报告）及中国有色金属工业协会院士专家组科技成果鉴定，“铝晶粒细化剂—铝钛硼（碳）合金产品”整体制造技术达到国际领先水平。经中国有色金属工业协会专家组科技成果鉴定，“铝电解用添加剂—氟铝酸钾（KAF4）高效节能技术的研究与应用项目”整体技术达到国际领先水平。

2、关键设备的制造水平领先

公司是行业内具备自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机能力的铝晶粒细化剂制造企业，自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平。截止报告期，公司在研发与制造方面获得国内外授权发明专利250项。

3、负责起草行业标准

公司负责起草了3项行业标准和参与制订了1项国家标准。此外，公司是国家级高新技术企业、国家制造业单项冠军示范企业，建有经政府认定的国家地方联合工程实验室、广东省博士后创新实践基地、广东省院士工作站、广东省铝镁钛合金材料（新星）工程技术研究中心、深圳铝镁钛轻合金材料工程实验室、深圳市铝镁合金工程技术研究开发中心、深圳市企业技术中心等科研平台。

依托强大的技术优势，公司铝晶粒细化剂、氟铝酸钾的产量稳定、性能持续提升，铝晶粒细化剂产品市场占有率位居行业首位，且多项技术指标已经达到甚至超过了LSM、KBAoys、KBM这三家全球行业领先企业的水平，逐步改变了高端铝晶粒细化剂市场长期由欧美企业垄断的格局。

（二）产业链优势

从行业上下游的角度来看，报告期内公司产业链上接氟盐材料（氟钛酸钾、氟硼酸钾、六氟磷酸锂）制造，下延铝晶粒细化剂、铝中间合金的生产，同时公司参股氢氟酸制造企业，产业链结构布局覆盖了行业上下游的关键环节，形成一个产业链闭环。

公司在江西省全南县投资建设松岩冶金材料（全南）有限公司，主营氟化盐系列产品；2018年12月公司对汇凯化工进行增资，持有其30%的股权，汇凯化工主营公司生产经营所需的原材料氢氟酸，公司产业链进一步完善。2021年，子公司松岩冶金投资建设六氟磷酸锂项目，产品生产过程中产生的废酸（氢氟酸和盐酸的混合酸），可以用于原材料氟化盐的生产，进而降低铝晶粒细化剂等产品的生产成本。

产业链的完整性确保了公司原材料供应的稳定性，有利于原材料成本控制，增强了企业应对市场价格波动的能力。

（三）领先市场地位及客户资源优势

作为铝材加工过程中的重要添加剂，铝晶粒细化剂在铝加工过程中的添加比例虽然较小，却是铝材性能的关键因素。终端应用领域特别是航空航天、军工、轨道交通、汽车等行业客户承担着非常大的产品质量责任，其对铝材质量要求极高；为保证相关原料的性能稳定、安全，铝材厂家必须与质量可靠的上游铝晶粒细化剂大型生产企业建立稳定合作关系。凭借行业领先的技术优势和产品质量优势，公司占据国内铝晶粒细化剂市场的较大份额，客户群体涵盖了国内主要的铝材生产厂家，包括明泰铝业（601677）（601677.SH）、鼎胜新材（603876）（603876.SH）、亚太科技（002540）（002540.SZ）、新疆众和（600888）、山东信发、东北轻合金有限责任公司、山东创新、天津忠旺、栋梁铝业有限公司、中铝瑞闽铝板带有限公司等行业知名企业。

（四）规模优势

公司自1997年至今主要从事铝晶粒细化剂的研发、生产与销售，经过近24年的发展，公司铝晶粒细化剂的销售规模处于行业领先地位。公司铝晶粒细化剂年产能为7万吨，在江西赣州建成了氟盐（氟钛酸钾、氟硼酸钾）生产基地。领先的规模优势一方面使得公司建立了良好的企业知名度，对潜在客户在业务选择和项目合作时产生积极的影响；另一方面也有助公司规模化生产提升生产效率，降低单位生产成本，提高产品溢价，保证公司较强的盈利能力。

五、报告期内主要经营情况

2021年，公司实现营业收入137,570.59万元，较上年同期增长39.51%；营业成本122,241.19万元，较上年同期增加45.74%；实现净利润2,878.22万元，较上年同期增长2.33%；扣除非经常性损益的净利润750.68万元，较上年同期下降69.17%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

(二)公司发展战略

公司以创新开发产品为企业整体战略，以铝晶粒细化剂、铝中间合金产品为基础产品，扩大市场占有率，并积极布局氟新能源锂电池材料领域，利用高纯氢氟酸来生产六氟磷酸锂，同时产生的废酸又可以循环利用降低铝晶粒细化剂等产品的生产成本，与公司主营业务形成较强的协同作用。同时，公司将在新能源大赛道继续深耕发展，进一步延伸产业链上下游环节，形成“铝合金产品+高端精细化工”双主业，提升公司整体盈利水平和综合竞争力。

在研发方面，继续加强技术研发创新力度，加大研发投入，引进技术合作，培养技术人才，有序推进各个新材料项目的研发进程，推动项目产业化，实现研发和生产的有效衔接。

在项目投资方面，大力推动公司各项目建设，加快推进高纯氢氟酸、六氟磷酸锂、六氟磷酸锂配套桶阀、PVDF、氟化锂等项目落地投产，拓宽新产品销售渠道，快速实现项目回报。

在经营管理方面，公司继续开展精益化、集约化管理，围绕智能化及自动化制造、设备改造升级、加强品质监控与改进、成本控制、安全生产、环保治理等多方面展开工作，确保公司生产经营的安全、高效运作，提高生产效率和资源有效利用率，实现降本节耗。

公司管理层将持续关注国家经济形势以及行业市场发展趋势，把握市场机遇，根据实际情况调整生产经营计划，通过提高产品质量、优化产品结构、扩大生产规模、实现产能释放，提高相关产品市场占有率，进而提高公司市场竞争力。

(三)经营计划

公司以科技创新发展作为企业经营战略，巩固主营产品铝晶粒细化剂的领先地位，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类新材料产品，并积极布局新能源锂电池材料领域，实现产业化，创造经济效益回报股东。

1、加强中高端铝晶粒细化剂和铝中间合金等产品的市场推广

公司将继续巩固与扩大铝晶粒细化剂中高端产品的市场占有率，提高主营产品毛利率；加强铝中间合金与颗粒精炼剂产品市场的推广，提升公司盈利水平。

2、重点推进六氟磷酸锂项目投产

2022年度，公司将按计划重点推进六氟磷酸锂二期3,000吨、三期5,000吨和四期6,000吨生产线设备的安装与调试，并逐步实现投产与销售，进一步提高公司综合竞争力和盈利能力。

3、建设六氟磷酸锂配套桶阀生产项目

随着公司六氟磷酸锂项目的逐步投产，六氟磷酸锂所需的配套包装桶将逐渐增多，包装桶易损耗，且外购价格高。公司有二十多年的装备研发与制造经验，为了满足公司六氟磷酸锂项目的生产需要，降低综合制造成本，公司拟建设六氟磷酸锂桶阀生产线，生产包装桶和阀门，满足子公司松岩冶金六氟磷酸锂配套生产需要，同时还可以出售给同类企业，创造新的利润增长点。

4、江西赣州新能源氟化工材料项目

公司以自有资金人民币5,000万元在江西省赣州市会昌县工业园区九二氟盐化工产业基地投资设立全资子公司赣州市松辉氟新材料有限公司，主要从事新能源氟化工新材料的研发、生产和销售。该子公司规划建设年产2,000吨聚偏氟乙烯（PVDF）项目和年产6,000吨氟化锂项目。氟化锂是六氟磷酸锂的主要原材料之一，公司建设氟化锂项目，通过自产六氟磷酸锂的核心关键原材料，为未来公司获取六氟磷酸锂的成本竞争优势奠定了基础。PVDF项目的建设有利于完善氟化工产业链布局，优化产品结构，提升公司盈利水平。2022年，公司将结合行业政策、市场情况、项目审批进度、公司资金等情况逐步推进该项目的实施。

5、实现铁基轻骨料项目二期产业化

铁基轻骨料项目第一条生产线于2021年实现投产与销售，2022年将完成铁基轻骨料项目第二条生产线的安装与调试，实现投产与销售。

6、继续推进高纯无硅氟化氢项目的中试生产

2021年公司针对高纯无硅氟化氢蒸馏过程中出现的问题，进行了生产设备的研制与改进，2022年拟继续进行中试生产，进一步提高产品质量。

7、进行铝钎焊剂项目建设与市场推广

2022年，子公司松岩冶金拟完成铝钎焊剂第二条、第三条生产线建设，实现铝钎焊剂年产能达2万吨；同时组建专业的销售团队进行铝钎焊剂产品市场推广，为公司培育新的利润增长点。

8、加强产品创新开发、加快科技成果转化

公司将加快各类新材料中试生产线的建设，加大研发投入和专利技术的申请、研发设备的购置、人才引进力度，快速实现科技成果转化。

(四)可能面对的风险

（1）原材料价格波动风险

公司采购的主要原材料为铝锭、氢氟酸、氯化钾、钛精矿、硼砂、氟化锂、五氯化磷等，原材料成本占当期主营业务成本比重较高，因此原材料价格波动对公司经营有较大影响。从产品销售合同签订到采购原材料组织生产仍存在一定时间跨度，在此期间原材料价格出现的波动，将由公司内部消化承担，若原材料价格在此期间内出现大幅上升，则仍有可能面临毛利率下降的风险，给正常生产经营带来不利影响。

（2）市场风险

公司主要从事铝晶粒细化剂产品的研发、生产和销售，主导产品为铝晶粒细化剂。报告期内，公司铝晶粒细化剂产品收入占公司主营业务收入的比重较高，为84.08%。铝晶粒细化剂是一种使金属铝材产生变形能力并且增强其塑性、强度和韧性的铝晶粒细化剂，铝材的三大性能直接影响其应用领域的拓展和对钢材的替代效应，目前广泛应用于铝板、铝箔、PS版、CTP板、易拉罐、工业铝型材等铝制品行业，在航空航天、汽车、船舶、高铁建设及军工等高精尖行业用的铝材制造中更是不可缺少的铝晶粒细化材料。虽然铝晶粒细化剂产品的市场在未来几年仍将保持快速增长，但是，若公司不能保持持续创新能力、把握市场发展机遇、有效开拓市场，将可能导致铝晶粒细化剂产品的市场份额下降，从而对公司经营业绩产生不利影响。

（3）流动性风险

公司在保持现有市场规模的基础上，为实现增产扩能、优化产品结构、产业链延伸等战略布局，投资建设项目相对较多，且由于投资建设项目具有投资金额大、建设周期相对较长的特点，对公司日常运营资金形成一定压力。若公司未合理安排资金使用计划，则存在一定的流动性风险。

（4）进入相关新产品领域的风险

公司在铝材加工添加剂行业多年的经营积累，目前已经具备了较强的技术优势、产品质量优势、产业链优势及客户资源优势，公司面对市场机遇，以研发为导向，着力于通过加快新产品研发、开发既有产品的新应用领域、持续改善产品使用效果等措施，不断开发新的市场，但仍然存在新产品未能很好匹配市场需求，或面对新的市场变化，公司销售不如预期等情形，从而影响公司利润水平的风险。

公司自2021年开始建设新产品六氟磷酸锂生产线，目前正在按计划推进年产1.5万吨六氟磷酸产线建设。近年来，随着国家和政府支持新能源汽车产业的发展，新能源汽车的发展快速提升，六氟磷酸锂作为动力电池电解液的关键原材料，近年来市场需求旺盛，吸引了大量新企业的加入，若未来新能源汽车市场需求增长不及预期，或者下游电解液企业产能投产较慢等，则行业可能面临阶段性的产能过剩，导致六氟磷酸产品价格下行，盈利不及预期的风险。

（5）募投项目效益未达预期的风险

公司募投项目是以国家产业政策为指导，基于立项时的市场环境、行业发展趋势等因素，根据自身战略规划，且进行了充分市场调研，并经过严格、详尽的可行性论证之后所确定。但仍然不能排除由于国家宏观经济政策或市场状况发生较大变化、市场开拓未达预期，或者公司组织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内外环境的变化，从而可能对募集资金投资项目的实施进度产生不利影响，并可能导致募集资金投资项目投产后达不到预期效益。公司首次公开发行募投项目“全南生产基地KAlF4节能新材料及钛基系列产品生产项目”未达到预定可使用状态，主要系公司持续进行下游工业试验与试用，推广进度缓慢，受市场环境变化、市场开拓进度、产业政策变化等不确定因素，后续实施存在不确定性风险。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会