泰达股份（000652）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　报告期内，公司的主要业务集中在四大产业领域：生态环保、区域开发、能源贸易和股权投资。

　　（一）生态环保产业

　　1.公司所属泰达环保为固废处理及生物质能利用领域

　　自2020年底中央经济工作会提出：“我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和”以来，生态环保产业固废处理领域，特别是作为清洁能源的生物质能利用，迈入了新发展阶段。根据2021年5月国家发改委、住建部印发的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》、同年10月国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》，2022年2月国务院办公厅转发国家发改委等部门《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》（国办函[2022]7号），同月国家发改委、国家能源局联合发布的《关于完善能源 绿色低碳转型体制机制和措施的意见》等相关文件：明确开展“能源绿色低碳转型行动”，“大力发展新能源。因地制宜发展生物质发电、生物质能清洁供暖和生物天然气”。“到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右；新增大宗固废综合利用率达到60%；基本补齐危废、医废收集处理设施短板”；“到2030年，基本建立完整的能源绿色低碳发展基本制度和政策体系，形成非化石能源既基本满足能源需求增量又规模化替代花式能源存量的格局”。生物质能作为新能源重要组成部分，带动固废处理行业明确了新的发展方向。

　　（1）生活垃圾处理

　　生活垃圾是城镇主要固体废弃物，生活垃圾无害化处理设施是城市不可缺少的市政基础设施。伴随着人们生活水平的不断提升和生活垃圾热值的不断提高，处理技术从初期的堆肥和卫生填埋为主，逐渐被焚烧发电所替代。“十三五”期间，全国累计在运行的生活垃圾焚烧厂超过500座，焚烧设施处理能力58万吨/日，全国城镇生活垃圾焚烧处理率约占45%，依据《全国“十四五”城镇生活垃圾处理设施发展规划》到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。十四五期间，生活垃圾焚烧发电行业整体仍有一定发展空间。

　　公司所属泰达环保是国内最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，经过20年的市场拓展和建设运营，公司的生态环保项目已遍布国内多个省市，建成运营生活垃圾焚烧发电项目13个、在建项目4个，从市场占有率和处理规模评估公司处于行业中等偏上水平。

　　（2）秸秆焚烧发电

　　农村每年产生大量农作物秸秆，除少部分可以粉碎还田和生产饲料外，大部分堆弃田间地头，既污染环境也是资源浪费，泰达环保依据国家相关产业政策积极推进农作物秸秆焚烧发电业务。目前公司建成秸秆焚烧发电项目1个，在建项目1个。

　　（3）餐厨污泥协同处置

　　依托生活垃圾焚烧处理设施，协同处理厨余垃圾和市政污泥是国家鼓励推进固废循环经济产业园发展模式，黄山环保和黄山泰达通源是国家试点的50个固废循环经济产业园示范项目之一，利用焚烧发电厂在园区建设了餐厨垃圾和污泥处理设施，后期还将依据政府的规划增建其他固废处理设施，不断完善循环经济产业园。另外，高邮泰达环保也采用该种模式，形成生活垃圾、餐厨污泥协同处理。

　　（4）生活垃圾卫生填埋场

　　作为“十三五”之前的主流处理技术，生活垃圾卫生填埋高峰时期曾占比生活垃圾无害化处理设施80%以上，目前逐步被焚烧发电处理技术替代，公司运营的4座填埋场已陆续关闭，报告期内建成卫生填埋场1座，主要用于政府应急和处理焚烧飞灰。

　　目前，行业内的企业大致分为三大集团：第一集团的企业具有较强的融资能力和股东背景，业务形式多元，涉及固废、水处理、环卫一体化和装备制造等多种业态，且能够发挥协同优势；第二集团的企业主要是地方国企和资本实力较强的民营企业；第三集团的企业以新进入企业为主。从企业综合发展能力来看，目前，公司所属泰达环保处于行业第二集团，并积极向第一集团迈进的发展过程中。泰达环保是国内最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，是首批获得原环保部环境污染治理设施生活垃圾甲级运营资质的环保企业。在国家相关政策的鼓励下，泰达环保凭借自身优势进军国内固体废物处理与资源循环利用市场，经过20年的市场化运作和生产运营，已在国内同领域占有重要一席。

　　2. 公司所属泰达洁净属过滤材料领域

　　（1）熔喷非织造布应用领域——口罩滤材市场

　　2015-2019年期间，全国口罩产业产值稳步增长。疫情期间，口罩需求激增，有生产条件的企业纷纷转产口罩，国内口罩的生产能力迅速拉升。后疫情时代，市场对口罩的需求较疫情时期将会有一定幅度的下降，但随着人们生活水平的不断提高和健康意识的增强，口罩需求将持续增长。据中商产业研究院预测，到2025年，中国大陆地区口罩产业产值将突破250亿元。此次疫情后，人们对口罩品质要求将会有所提升，口罩的质量、技术性及品牌将受到更高的关注，优质的口罩滤材供应商有望占据更大的市场份额。

　　（2）熔喷非织造布应用领域——空气滤材市场

　　近年来，国内外政府对于环保标准要求及民众对空气洁净度要求越来越高，空气滤材市场也呈现出明显的发展态势。目前，高端过滤材料市场，主要由国外品牌占领，3M、Hollingsworth&Vose、TORAY等国外知名企业以其品牌和技术，占据多数市场份额。中端及低端市场以中国企业为主。根据前瞻产业研究院预测，2026年全球过滤材料市场总值可以增长到2,231亿元，年复合增长率为5.8%。

　　（3）熔喷非织造布应用领域——液体滤材市场

　　液体滤材，主要应用于污水处理、饮用水净化、选矿过滤、化工液固分离、食品饮料、医疗、海水淡化等领域。根据前瞻产业研究院数据，2020年液体过滤材料市场规模在55亿元左右，増长率15％，利润率15％～20%。熔喷布以聚丙烯为主要原料，孔隙多、结构蓬松、抗褶皱能力好，具有独特毛细结构的超细纤维增加了单位面积纤维的数量和比表面积，从而使熔喷布具有很好的过滤性、屏蔽性、绝热性和吸油性，尤其适用于液体过滤市场。泰达洁净生产的液体滤材产品可应用于中高端滤芯，所加工的产品主要用于出口，满足国际市场的需求。

　　公司所属泰达洁净现拥有7条熔喷生产线，其中5条为进口设备，在业内设备先进性和技术领先性方面一直拼搏奋进，保持领先地位。

　　（二）区域开发产业

　　2021年，中央在继续坚持“房住不炒”和“稳地价、稳房价、稳预期”的主基调下，严格落实房地产贷款集中管理制度，规范房地产市场秩序，落实城市主体责任，加快建立房地产市场的长效机制，围绕人、房、地、钱四位一体的联动机制完善相关政策。地方政府全面落实因城施策，前三季度对房地产市场调控以收紧为主，尤其针对房地产市场过热的城市进行集中调控，不断完善调控工具箱，稳定市场预期；四季度，地方“双向”调节模式开启，提升公积金贷款额度、发放购房补贴、“限跌令”、预售资金监管调整等政策频出。房地产行业已经从高速发展阶段逐步转向高质量发展阶段。从市场表现来看，2021年全国房地产市场整体表现前高后低，上半年全国300城市土地市场热度较高，但下半年降温明显，部分城市流拍和撤牌地块数量增加，整体溢价率明显回落；上半年全国商品房销售面积、金额同比均大幅提升，下半年受调控政策持续发力显效、局部疫情反复等因素影响，全国商品房销售面积和金额累计同比增速逐步收窄。

　　（三）能源贸易产业

　　有色金属是典型的周期性行业，是国家重要的基础产业，与交通、建筑、电力、机械制造、电子电器等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动。2021年，在疫情反复不利影响下，有色金属的产量平稳增长。据国家统计局数据，2021年，十种有色金属产量6,454万吨，同比增长5.4%，两年平均增长5.1%；有色金属的价格高位运行。据中国有色金属工业协会统计，2021年，铜、铝、铅、锌现货均价均有所上涨，涨幅在3%-40%之间不等。有色金属进出口额大幅增长，据海关总署数据，2021年，铜精矿进口2,340.4万吨，同比增长7.6%，进口金额567.6亿美元，同比增长55.6%；未锻轧铜及铜材进口552.9万吨，同比下降17.2%，进口金额524.5亿美元，同比增长20.5%。

　　公司所属泰达能源主营业务为有色金属贸易，拥有二十多年的行业经验，拥有相对稳定的国内外上下游客户资源。近年来，公司不断增加业务品种和采购范围，加强人才引进、健全内控制度、规范各种管理，使得公司在同行业领域的竞争能力得到不断提高。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　报告期内，公司主要经营模式、从事主要业务未发生重大变化。

　　（一）生态环保产业

　　公司生态环保产业主要涉及控股子公司泰达环保和全资子公司泰达洁净。

　　泰达环保主要从事固废处理及生物质能利用，包括生活垃圾焚烧发电及卫生填埋、餐厨、污泥处理和生物质能发电等资源循环利用相关业务，业务覆盖国内华东、华北、东北、西北、中南、西南等区域。同时也在探索实践循环经济产业园模式，纵向延伸城乡生活垃圾收储运以及环保设备研发制造和技术咨询，努力打造固废综合处理全产业链战略布局。

　　泰达洁净是国内最早涉足洁净过滤材料生产厂家之一，是以熔喷技术为核心，专业生产空气过滤材料、液体过滤材料、服装保暖材料、吸音隔热材料的专业制造商。

　　1.主要业务

　　公司生态环保产业主要从事生活垃圾焚烧发电及卫生填埋、餐厨、污泥处理和生物质能发电等资源循环利用相关业务，业务覆盖国内8省14市。公司现有13个垃圾焚烧发电项目、1个垃圾卫生填埋项目、1个秸秆发电项目、3个污泥餐厨处理项目投入运行，另有4个在建项目。此外，公司设有研发中心（天津渤海环保工程有限公司），负责环保技术的研发工作。

　　公司洁净过滤材料产业主要从事医疗卫生防护材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料和空气过滤材料等的研发、生产和销售。

　　2.主要产品及其用途

　　 泰达环保从事生活垃圾焚烧发电及卫生填埋、餐厨、污泥处理和生物质能发电等资源循环利用相关业务，其中生活垃圾焚烧和秸秆焚烧产生电力可并入国家电网，产生的热能作为清洁能源可对外销售。

　　(1) 生活垃圾焚烧发电项目

　　与当地政府签订特许经营权协议，在约定服务期内，为所在城市政府提供垃圾“三化”处理服务，是进一步提升城乡垃圾统筹处理水平和完善城市功能的重要基础设施之一，是建设资源节约型和环境友好型城市重要基础设施之一。

　　(2) 秸秆焚烧发电项目

　　秸秆焚烧发电项目一般设计为热电联产项目，主要利用当地农林废弃物焚烧产生的热能上网发电，同时对外供热，避免了当地农林废弃物随意丢弃，露天焚烧对环境造成的污染，符合国家产业政策。

　　(3) 污泥、餐厨处理项目

　　依托垃圾焚烧发电项目，对污泥、餐厨进行协同处置，有效地解决了城市污泥的二次污染问题及餐厨垃圾、农贸市场有机易腐垃圾的处置问题，有效杜绝“泔水猪”、地沟油等社会问题的发生，实现了污泥、餐厨垃圾“减量化、资源化、无害化”的华丽转身，为保障当地人民的身体健康，改善城市环境做出贡献。

　　(4) 垃圾卫生填埋

　　垃圾卫生填埋场作为垃圾焚烧发电项目的配套工程，是飞灰处置及一般不可焚烧固废填埋的场所，也可作为垃圾应急填埋场备用，防患于未然。

　　 泰达洁净从事包括医疗卫生防护材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料和空气过滤材料等生产销售。

　　（1）医疗卫生防护材料

　　泰达洁净生产的口罩滤材阻力低、效率高，可满足欧盟、美国NIOSH、日本MOL、韩国及我国各种口罩标准要求，产品分为欧盟FFP系列、美国N系列、日标DS系列、我国KN系列、KP系列、医疗卫生TDK系列、儿童TDKE系列等各种级别、各种要求的劳保防尘口罩及器具，广泛应用于电子、食品、制药、医院等行业。

　　（2）液体过滤材料

　　液体过滤材料使用进口设备及原料制造，具有耐酸碱，耐腐蚀和无毒害等特点，最新型液体滤材由熔喷超细纤维制成，纤维直径低至300纳米，具有孔隙率大，粒子截流精度高，通量大，使用寿命长的特性，并已获得美国FDA，SGS，天津市疾病预防控制中心和国家海洋标准计量中心等国内外多家权威检测机构的检测认证。

　　近年来，相继开发出PBT、聚苯硫醚、尼龙等熔喷新材料及其下游产品，可广泛应用于生物制药、食品饮料、酿酒、水处理、化工以及电子电力等行业。

　　（3）保暖及隔音材料

　　双组份保暖材料主要应用于服装、帐篷、鞋帽、户外用品等领域。该材料具有轻薄柔暖、蓬松抗压、抗霉防螨等优良特性，赢得了市场广泛认可。隔音材料主要应用于汽车、高速列车等关键位置的吸音隔热，具有高降噪、高热阻、低吸湿率、重量轻、安全无VOC挥发等优良特性。

　　（4）空气过滤材料

　　空气过滤材料拥有各级别滤材，可制成各类暖通空调用过滤器产品，具有低阻、高效、容尘量大的优良特性，广泛应用于医院、电子、生物制药、化纤等行业。中效（F5-F9）滤材由于采用熔喷双组份结构，相比传统过滤材料容尘量更大、阻力更低，符合欧洲最新标准，消电后仍保持良好过滤效率。公司与欧洲客户共同开发的玉米纤维/丙纶熔喷双组份空气滤材已在国外获得了专利，大幅提高了材料可降解度，符合全球低碳环保趋势要求。

　　3.主要经营模式

　　泰达环保生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥项目主要以公开竞标方式获取特许经营权，在约定服务期内，提供无害化处理服务，通过政府支付补贴费和余热发电上网获得收入；秸秆焚烧发电项目主要通过地方政府招商、许可等方式取得，收入主要依靠上网发电和出售蒸汽。

　　泰达洁净采用“研发+生产+销售”的经营模式，可满足客户不同领域的需求。

　　报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

　　4.报告期内业务情况

　　报告期，泰达环保实现营业收入27.57亿元，归母净利润1.99亿元，同比大幅增长。运营项目方面，累计处理生活垃圾295.02万吨；处理秸秆30.76万吨，同比增加13.05%；发电量12.35亿度，同比增加4.37% ；上网电量10.40亿度，同比增加3.30%。

　　2021年泰达环保运营项目稳中有进，多地项目效益大幅增加、运营效率稳步提升，呈现良好态势。在建项目提速推进，紧扣时间节点抢抓进度，数量质量均实现历史性跨越。2021年，泰达环保投产项目从8个扩展到18个（13个垃圾焚烧发电项目、1个秸秆焚烧项目，1个卫生填埋项目、3个餐厨污泥处理项目），日处理能力从5,610吨提升到12,410吨；拥有4个已签约的在建项目（3个垃圾焚烧发电项目、1个秸秆焚烧项目）。泰达环保所属武清、宝坻、遵化、冀州、扬州填埋、扬州三期、黄山、遵义、安丘、宝坻餐厨等十个项目均在今年相继落成并投入运行或试运行，已实现8省14市的全国布局。

　　上网电量方面，天津市津南区、宝坻区、武清区和东丽区，发电32,309.01万度，上网电量26,595.26万度；江苏省扬州市、高邮市发电36,465.46万度，上网电量30,197.33万度；安徽省黄山市发电11,541.4万度，上网电量9,695.2万度；辽宁省大连市发电19,842.12万度，上网电量16,743.14万度；河北省遵化市、衡水市、秦皇岛市发电23,325.56万度，上网电量20,723.59万度。

　　项目拓展方面，中标湖南洞口和秦皇岛青龙垃圾焚烧发电项目，同时向陕西、内蒙古等省、自治区挺进，与呼和浩特市政府就循环经济产业园、城市垃圾分类、生物质（农林）热电联产等多个项目的达成合作意向，具有典型示范效应。填补西北地区布局空白，产业版图不断壮大；积极响应“一带一路”，将目光转向海外市场，努力推进“走出去”国家战略布局，在埃及开罗、阿联酋阿布扎比等地积极拓展。

　　“双碳”研究和技术研发方面，泰达环保持续深入推进“双碳”工作，与天津大学成立“天津大学-泰达环保联合研究中心”，完成SCR脱硝催化剂实验室开发，同时积极拓展CCER、绿证等咨询业务，进一步增强自主创新能力，着力推动核心设备成果转化。

　　泰达洁净实现销售收入11,034.97万元；实现净利润1,041.41万元。报告期内，泰达洁净积极谋划产业发展新路径，持续加大创新投入，加强与天津科技大学、天津工业大学、北京化工大学等高校合作，开展微分熔体静电纺丝和溶液静电纺丝的研究；技术储备进一步提升，研发的PLA可降解熔喷口罩材料研发达到BFE99级别并已成功获得可降解材料认证；成功使用结晶型热塑性聚酯PBT开发一种高孔隙率燃油过滤材料，打破此类材料多年来国外技术垄断，实现国产替代；并与世界500强企业达成供货意向等。2021年泰达洁净荣获“全国五一劳动奖状”、“全国五一巾帼标兵岗”、天津市文明单位、天津市“专精特新”企业等多项荣誉称号，获得国家工信部两化融合体系认证，为融入制造业数字化转型趋势奠定基础。

　　（二）区域开发产业

　　1.主要业务

　　区域开发坚持一二级联动开发模式。一级开发为土地整理及市政配套建设，主要项目集中在江苏等地；二级开发包括住宅、商业综合体等项目，开发项目主要集中在江苏、辽宁等地，扬州地区布局为住宅和商业综合体项目开发，辽宁大连布局为综合型产业园区项目开发。

　　2.主要产品及用途

　　主要产品包括：土地整理及市政配套建设服务、住宅的建设与销售、商业综合体的开发与运营等，主要用于满足城市发展需求及提高城市居民生活质量。

　　3.主要经营模式

　　一级开发方面，公司深度介入区域规划和开发运营，参与扬州广陵新城一级开发项目，主导进行土地整理及市政配套建设，将符合条件的土地移交给国土部门进行挂牌出让，根据土地出让收益相应确认收入；另外，按计划推进政府回购资产的代建工作。二级开发方面，公司坚持以利润为导向的发展目标，充分依托一级开发优势，把握二级开发项目节奏，有效控制投资规模，最大化项目收益。在做精做优项目开发的同时，实现从外延扩张向内涵增长转变，形成可复制、可循环发展的运营模式。

　　报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

　　4.报告期内业务情况

　　报告期内，深耕现有区域开发业务，加强现有项目销售和资金回流，整合优质资源。一级土地开发方面，扬州广陵新城项目上市土地两宗，分别为GZ265和GZ288地块；二级开发方面，大连北方生态慧谷项目签约销售额4,534万元，句容泰达青筑项目签约销售额8,750万元。扬州Y-MSD大力推动商业项目招商、宣传等运营工作，初步完成项目工程量的核对工作，持续推进政府回购。

　　（三）能源贸易产业

　　能源贸易产业主要以有色金属、石油化工贸易和有色金属仓储服务为主营业务,主要企业是泰达能源。

　　1. 主要业务

　　主要业务为有色金属及其矿产、黑色金属及相关矿产、石化产品贸易，并通过全资子公司开展有色金属、黑色金属的仓储服务。

　　2. 经营模式

　　控股子公司泰达能源主要贸易产品为电解铜、氧化铝、铝锭、锌精矿、锌锭、锰矿等金属产品，聚丙烯、润滑油等石化产品，并在天津、青海等地设有有色金属仓储基地，服务各大金属企业。公司有色金属、石化产品贸易、金属产品仓储服务三大业务板块的上下游客户，主要以大中型企业客户为主。采购以国内为主，进口为辅，销售市场主要集中在国内。

　　报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

　　3. 报告期内业务情况

　　能源贸易板块，紧紧抓住宏观经济复苏、大宗金属商品价格上涨的有利时机，持续聚焦主营业务，大力拓市拓销，不断挖掘客户资源。实现销售收入166.25亿元，同比上涨5.98%；净利润3,200.79万元，同比上涨27.53%。

　　（四）股权投资产业

　　股权投资产业主要参股了渤海证券、北方信托、天津银行等金融企业。

　　公司售电业务情况

　　报告期内，公司在天津市津南区、宝坻区、武清区和东丽区，发电32,309.01万度，上网电量26,595.26万度；江苏省扬州市、高邮市发电36,465.46万度，上网电量30,197.33万度；安徽省黄山市发电11,541.4万度，上网电量9,695.2万度；辽宁省大连市发电19,842.12万度，上网电量16,743.14万度；河北省遵化市、衡水市、秦皇岛市发电23,325.56万度，上网电量20,723.59万度。河北省秦皇岛市、山东省安丘市、昌邑市、贵州省遵义市、湖南省邵阳市的生活垃圾焚烧发电项目仍处于设备调试试运行阶段，外购电量513.96万度。

　　涉及到新能源发电业务

　　生活垃圾发电和秸秆发电均属于新能源业务，泰达环保及其子公司累计实现生物质能发电123,483.55万度，上网电量103,954.52万度。为进一步提升新能源发电业务，公司结合生活垃圾处理设施正在研发推进分布式光伏发电业务，目前正在宝坻垃圾焚烧厂和餐厨场实验实施。

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求

　　（一）与房地产行业相关的宏观经济形势、行业政策环境的变化情况，上市公司主要项目所在城市的行业发展现状及政策情况

　　2021年，我国经济在积极稳健的宏观调控政策驱动下持续稳定恢复，始终走在全球主要经济体复苏前列。前三季度，我国经济实现较强劲的增长，为完成全年预期目标打下了坚实的基础；第四季度，随着规模性政策逐步退出、宏观政策的边际收紧和新旧战略转换的部署实施，虽经济结构持续优化，但宏观经济复苏势头有所放缓。国家继续深入推进新型城镇化建设，加快落实区域发展战略，房地产调控坚持“房住不炒”的政策定位，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展方面。2021年，中央及地方频繁发布稳楼市政策，前三季度持续加码房地产调控政策，调控方式、力度及细致度均显著升级，随着调控政策的持续显效，三季度以来房地产市场热度明显回落，为稳定房地产市场预期，中央及各部委不断释放积极稳定信号，部分城市也结合当地市场特点发布相关“扶持性”政策，以稳定市场预期，提振市场信心。

　　2021年，扬州房地产政策保持平稳运行态势，土地市场上半年热度较高，多宗地块触顶摇号，下半年受扬州疫情和调控政策等方面影响，市场热度有所下降。商品住宅市场全年价格波动上涨，成交量受疫情影响先扬后抑，库存面积及去化周期略有上升。扬州项目地处扬州东区广陵新城核心区域，区位优势明显，周边配套日趋完善，区域综合价值不断提升。

　　2021年，南京土地市场供地规模和成交金额均创新高，商品住宅市场上半年热度较高，3月达到量价峰值，下半年受疫情及贷款政策收紧等影响，成交不及预期，区域分化加重。2021年上半年，句容市得益于南京都市圈规划的正式确定，商品住宅市场成交量迅速上升，下半年虽受疫情等因素影响市场热度降低，但考虑南京调控后“外溢”需求、南京紫东地区规划发展和宁句城际地铁开工建设的影响，宝华句容板块保持良好的发展态势。

　　2021年，大连房地产市场整体呈现平稳发展态势，土地市场整体成交规模同比微升，商品住宅市场上半年量升价涨，下半年受政策调控等影响市场遇冷。

　　（二）上市公司主要经营模式、经营项目业态，主要项目所在城市的房地产销售情况，上市公司市场地位及竞争优势，面临的主要风险及应对措施

　　1. 主要经营模式、经营项目业态

　　2. 主要项目所在城市的房地产销售情况

　　2021年，扬州房地产政策仍保持平稳的调控态势，市场整体稳中略降，全年共成交出让涉宅用地57宗，土地成交面积297.48万㎡，成交金额340.29亿元，整体溢价率22.53%，平均楼面价6,921.89元/㎡；其中上半年热度较高，成交26宗涉宅用地，其中11宗地块触顶摇号，整体溢价率高达48%。但下半年由于受扬州疫情和调控政策、信贷环境等多方影响，成交31宗涉宅用地，其中20宗为底价成交，土地市场热度有明显下降。商品住宅市场与土地市场态势相似，商品住宅全年成交约254.3万㎡，环比2020年下跌约13.1％。

　　2021年，南京是全国房地产市场热度较高的城市，作为集中供地试点城市，全年三次集中出让，上半年南京市首批集中土拍供地数量多、质量优，房企竞争激烈；而下半年土地市场降温明显，区域冷热分化加剧，房企集中拿地更趋理性，达到了“房住不炒”调控目的。8月份“限房价、定品质、竞地价”土地新政的出台后，房企拿地更谨慎，11月第三次集中供地，尽管政策的逐步放松，仍有1幅地块流标，15幅地块终止出让。南京全年共计成交157宗涉宅用地，总出让金超过2,000亿（土地出让总额位居全国第四），同比涨幅约6.6 %，平均楼面价超过1.2万元/㎡。

　　2021年，大连市房地产市场整体呈现平稳发展态势，土地市场整体“高开低走”。上半年大连土拍一路升温，至7月达到最高峰，此后在“816新政”调控的大背景下，土拍渐冷，各大房企拿地更加谨慎，成交地块也大多是低溢价出让。全年总出让涉宅用地52宗，总用地面积252.43万㎡，成交金额233.36亿，同比下降11.5%。商品住宅市场量价齐升，成交面积498万㎡，同比去年增长4%，成交均价约1.6万元/㎡，库存持续消化，去化周期相对稳定。

　　3.竞争优势

　　扬州项目地处扬州东部广陵新城区域，区位优势明显。扬州项目属于土地一级开发项目及二级代建项目，项目周期较长，但通过长周期的投入和基础设施、城市功能设施的持续打造，以及积极的产业导入，项目所在板块的城市形象显著改善，板块价值稳步提升，随着2020年底连淮扬镇铁路开通和2021年底宁扬城际地铁（S5号线）开工，宁镇扬同城化实质性推进，扬州迎来更多发展机遇。2021年2月，国家发改委正式批复南京都市圈规划。党的“十八大”以来，南京都市圈经济社会发展持续向好，一体化程度持续提高，但与此同时都市圈整体实力、空间效率和同城化水平等仍有较大的提升空间，公司项目所在的南京、扬州、句容等城市的发展绵连机遇与挑战并存的局面。

　　4. 面临的主要风险及应对措施

　　2021年部分地区局部疫情反复，社会消费品零售总额恢复不及预期，基建投资对固定资产投资增长贡献较少，房地产投资延续低迷态势，国内外环境中不稳定不确定因素增多，我国经济仍面临新的挑战和下行压力。

　　政策方面，中央长期坚持“房住不炒”的定位，强调落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段，强化房地产领域的金融监管，持续收紧涉房信贷等房地产融资渠道，先后颁布了“三条红线”、房贷集中管理和供地“两集中”等调控政策，房地产调控政策的不断加码进一步增大了公司区域开发业务的政策调控风险。

　　为此，公司将尽快推进现有项目结算与清盘工作，密切关注房地产行业政策，加速项目去化，强化资金回笼。

　　1. 大连北方生态慧谷2022年计划

　　（1）B地块二期住宅与公建清盘，车位去化80%，商业别墅销售10套。

　　（2）A地块力争完成整体动迁工作，确定设计方案。

　　2. 句容泰达青筑2022年计划

　　完成项目清盘及土增税清算。

　　3. 泰达Y-MSD2022年计划

　　开展项目一期运营工作，全面完成政府一期审计结算，加快回款，同时根据公司实际情况有效安排酒店进度。

　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保。

　　截至2021年12月31日，南京新城为大连泰达慧谷购房客户提供的担保余额为326.5万元，为句容泰达青筑购房客户提供的担保余额为6,040万元。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）成熟的品牌优势

　　泰达股份依托“泰达”品牌优势，秉承“诚信、专业、唯实、人本、创新”的经营理念，坚持创新运营理念和经营模式，影响力日益提升的“泰达”品牌形象是公司核心竞争力的主要来源，为公司在各领域的竞争奠定了坚实的品牌基础。

　　（二）清晰的战略定位

　　公司坚持以“实业投资运营平台、先进核心技术赋能者、国资资本运作领先者”为发展定位，坚持大环保、新能源、新材料三大产业布局，积极主动对接资本市场，发挥上市公司优势，致力于打造实业发展和高端制造业平台。环保产业方面，经过20年的发展，逐步实现并扩展了大环保产业的全国布局，以生活垃圾焚烧发电为引领，涉足多个生态环保领域，逐步建立起产业化发展模式，业务覆盖国内津、冀、辽、苏、皖、鲁、黔、湘等省市。区域开发产业方面，集中在江苏、辽宁地区，公司的品牌力与公信力较高，资源整合能力较强，能够利用国有上市公司的平台为项目开发提供有利的资金支持及共享资源。

　　（三）丰富的运营经验

　　公司所属泰达环保已经通过BOT、PPP等方式取得了国内多个垃圾焚烧发电项目的特许经营权，项目有所在地政府授予的特许经营权，是该产业持续运营模式的重要契约安排。培养了一大批专业技术人员，形成了一套成功的运营经验，使垃圾发电项目在安全、环保、长周期运行、设备完好率、垃圾处理量、发电量等方面处于同行业先进水平，与此同时各项目公司重视人才发展，储备了一批专业人才队伍。公司所属泰达洁净长期致力于熔喷非织造布相关技术领域研发，双组份熔喷驻极非织造布的关键技术及其产品开发、超细孔径高性能液体滤材及其基材开发、耐高温PBT滤材的开发、HEPA级滤材的开发、高容尘过滤材料开发、PLA可降解熔喷滤材开发等，自2009年被认定为国家高新技术企业，截止目前均通过了复审和再认定。在有色金属仓储服务方面，公司控股子公司泰达能源在石化行业经营20多年，是石化贸易产业持续运营模式的重要优势，另外新增进口金属及矿产业务，经过多年运营，形成了一套丰富的运营经验。

　　（四）专业的工艺技术

　　公司所属泰达环保依托自己的技术研发中心，围绕固废处理设施研制开发了多项自主知识产权技术设备，服务生活垃圾焚烧发电厂的自动擦窗机、高效除臭系统、飞灰螯合固化设备、稳定成熟的烟气处理系统等均已成功应用在多个焚烧发电处理项目。近期开发的集国内最新技术集成一体的“SNCR（PNCR）+石灰浆旋转喷雾反应塔+消石灰喷射+活性炭喷射+袋式除尘器+（SCR）”处理工艺，应用在项目中，检测的各项污染物排放指标均能满足国家相关标准要求，重要指标排放达到或优于欧盟2000标准。

　　公司所属泰达洁净是国内早期生产熔喷无纺布材料的厂家之一，现拥有七条熔喷生产线。该公司通过了LRQA（原劳氏）公司的ISO-9001质量体系认证，拥有用于新品研发、产品过程控制、成品检验的各种先进检测仪器。其主要产品包括：医疗卫生防护材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料和空气过滤材料等，其中口罩过滤材料可满足美国、欧盟等地区的口罩标准要求；液体过滤材料已获得美国FDA、SGS、天津市疾病预防控制中心和国家海洋标准计量中心等权威检测机构的检测认证；空气过滤材料已通过美国IBR公司使用DEHS检测介质的检测，达到美标、欧标的HEPA级标准要求。

　　（五）领先的研发能力

　　公司在技术研发方面积极进取。截止2021年，泰达环保及所属公司累计授权专利186项，其中发明专利21项，实用新型专利162项，软件著作权3项，2021年授权22项实用新型专利；现有有权专利124项，其中发明专利4项，实用新型专利117项，软件著作权3项。截止2021年，泰达洁净拥有3项发明专利、10项实用新型专利、1项外观专利和16项软件著作权，在空气滤材生产具有独特工艺，是《日常防护型口罩技术规范》GB/T32610标准的主要编制单位，作为主要编制单位参与制定《民用卫生口罩标准》；作为唯一一家材料生产企业参与编制中国儿童口罩的国家标准《儿童口罩技术规范》（标准号：GB/T38880-2020），研制出专用于儿童的“泰达童芯”口罩滤材，其低阻高效功能尤其适合为儿童降低心肺负担，为儿童带来了更安全更专业的呼吸防护。2020年被行业评定为“中国熔喷非织造新材料研发基地”。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）生态环保

　　报告期内，泰达环保所属宝坻生活垃圾焚烧发电项目、武清生活垃圾焚烧发电项目等多个环保项目投产运营。同时，从2021年1月1日起，泰达环保开始执行《企业会计准则解释第14号》，对在建BOT项目按履约进度确认收入和成本，导致2021年度泰达环保营业收入、营业成本有所增加。此外，报告期内泰达环保研发费用有所增加。泰达环保完成市场化债转股，筹资活动现金流大幅增加。

　　报告期内，泰达洁净营业收入、利润大幅下降。主要由于受新冠疫情影响，行业市场产能急速扩大，导致2021年市场产能严重过剩，2021年产品销量和价格较2020年下降明显。

　　（2）区域开发

　　报告期内，受房地产二级市场调控政策的影响以及部分竣工项目销售已完成等因素的影响，区域开发板块总营业收入整体有所下降，总营业成本亦有所降低，具体如下：2021年南京新城总营业收入14.36亿元，同比下降14.81%，总营业成本11.73亿元，同比下降25.50%。

　　扬州万运营业收入与去年基本持平，由于销售费用、管理费用、财务费用等较去年同期有所降低，当年实现净利润6,956.80万元。

　　（3）能源贸易

　　报告期内，受大宗金属材料需求回暖，有色金属的市场需求增加，持续上涨，公司加大市场拓展力度，成交量增加。所属企业泰达能源公司实现营业收入166.25亿元，较去年同期增加5.98%；主要是由于大宗金属材料的市场需求量增加，公司加大了市场拓展力度，成交量有所增长，大宗金属材料实现营业收入158.71亿元，较去年同期增加18.3%；2021年石化产品交易量下降。此外，因利率下降，财务费用有所降低。

　　（4）股权投资

　　报告期内，公司累计收到参股公司渤海证券、北方信托和北京和谐成长投资中心（有限合伙）等的分红款共计1.34亿元。

五、公司未来发展的展望

　　2022年是“十四五”规划承上启下的关键之年，是公司以深化改革助推高质量发展的重要一年。公司坚决筑牢党建基础，始终坚持做优做强生态环保核心主业，不断夯实基础管理，持续完善治理机制，优化财务管控模式，抓好重点项目结算回款，改善投资者关系管理，压实安全生产和疫情防控主体责任，扎实推动高质量发展再上新台阶。

　　（一）未来发展展望

　　1.生态环保产业

　　生态环保产业作为泰达股份主营主业，着力于从单一的生活垃圾焚烧发电向以生活垃圾焚烧发电为主的固体废弃物综合处理转变，横向拓展农林废弃物、市政污泥、餐厨垃圾和医疗危废等固体废弃物综合处理业务，经营模式从以单一的生活垃圾焚烧发电为主向循环经济产业园、餐厨垃圾、医疗垃圾、危险废弃物、垃圾分类收集运输等固废全产业链方向发展。探索实践循环经济产业园模式；纵向延伸城乡生活垃圾收储运以及围绕固废处理的设备研发制造和技术咨询等领域，形成固废综合处理全产业链战略布局。

　　“十四五”时期，泰达环保将从业务拓展、项目建设、人才体系、资金筹划和安全运营等方面寻求突破和提升，向行业优秀企业学习，向行业标杆企业看齐。继续深耕生活垃圾处理和农林废弃物利用等重点领域，研究设立循环经济产业园，构建区域内固废处理循环经济产业体系，深入挖潜运营项目，加大新项目拓展力度，适时开拓海外市场；紧密跟踪固废领域“双碳”政策，持续加大科研力度，借力高校科研优势，研发新技术、开发新产品，增强企业核心竞争力，实现投资及利润的“双丰收”。

　　2.区域开发产业

　　区域开发产业要加快转型。一级开发方面，加快现有项目中土地上市工作，实现一级土地开发收益最大化；二级开发方面，不断加强现有项目销售和资金回流，提升项目收益。

　　3.能源贸易产业

　　能源贸易产业在着力开拓石化产品、有色金属等主营业务产品市场的同时，不断深耕仓储服务业务，持续扩大与各大央企、国企的合作，在开放中共进，在合作中共嬴。不断开拓新的业务增长点，促进经营模式、品类多元化，力争市场份额，不断推进供应链管理创新与变革。

　　（二）2022年经营计划

　　1.强化政治引领，夯实党建基础

　　要始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚定不移的抓好国企党建工作，发挥好公司党委的领导核心、政治核心作用，将政治优势转化为发展优势。按照上级党委的各项决策部署，深入学习宣传贯彻党的十九大、二十大、十九届六中全会精神，巩固“不忘初心、牢记使命”主题教育成果，深化“国企党建质量工程”，充分发挥基层组织战斗堡垒作用，持之以恒落实中央八项规定精神，常态化治理形式主义官僚主义和不作为不担当问题，打造忠诚干净担当干部人才队伍，以高质量党建引领公司高质量发展。

　　2.优化产业布局、强劲发展动力

　　“十四五”时期是“双碳”国家战略的关键攻坚期和窗口期，公司将进一步集中优势聚焦生态环保主业，抢抓“双碳”政策机遇，着力补链、强链、固链，围绕产业链，加快产业布局，构建集市政垃圾、危废、医废、餐厨、污泥、建筑垃圾、水体治理、土壤修复等为一体的大环保产业发展格局。泰达环保要着力加快在建、筹建项目进度，严控投资成本，确保工程质量和建设安全；通过科学有效规范化管理，挖掘运营项目盈利能力，降低运营成本，加大新项目拓展力度，重点投资生物质发电、循环经济产业园等领域，适时开拓海外市场；紧密跟踪固废领域“双碳”政策，持续加大科研力度，借力高校科研优势，研发新技术、开发新产品，增强企业核心竞争力。泰达洁净要深入推进混合所有制改革，优化产品布局，提升盈利能力；进一步拓展与世界500强等大客户的长期合作；持续推进设备数字化改造，谋划非织造布细分领域产业结构和产能升级，通过智能化改造优化产能；加大研发投入，加强核心技术储备，开展“双碳”材料的研发生产，打造集科研、生产、销售为一体的高端新材料制造企业。

　　加快推进低效资产出清，大力盘活低效资产，加速回收应收账款，谋划轻资产类管理输出项目，提升区域开发板块整体盈利能力。

　　能源贸易产业，泰达能源要加快产业转型，优化调整业务结构，持续开拓高利润业务，扩大经营品种覆盖面，以创新促转型，增强国内外市场辐射力。

　　3.推动融资创新，发挥市场效能

　　加快重点项目建设、销售和运营，全力增加收入和利润；加强与金融机构现有业务合作，积极探索权益类融资等新模式；持续推进垃圾发电收费权资产支持专项计划、绿色企业债券等融资产品申报、发行工作，安排储架30亿碳中和电费收益权ABS，争取天津市第一单固废行业基础设施公募REITs或“碳中和”题材债券落地；把握市场与绿色金融等政策机遇，研究碳交易和绿证交易，加快推进碳资产变现，提高碳资产金融属性；严格财务预算执行，强化财务管理，有效监控系统内各企业资金情况，提高公司资金周转效率；加强应收账款管理，完善跟踪、催收制度，提高资金利用率。

　　4.完善公司治理，筑牢发展根基

　　要进一步完善公司治理体系，提高运转效率，不断提升基础管理水平。持续深化“风险管控质量工程”专项工作，巩固提升风险管控建设和实际运行，建立健全风险分析、评估、应对的内控体系；持续落实“三位一体”的绩效考核体系，“一企一策”推动绩效考核工作精细化管理；进一步规范人力资源管理，加强年轻管理者队伍建设，建立干部培训班等长效机制，加强人力资源的内部挖潜，发掘忠诚担当、干事创业的骨干力量；强化投资管理，加强项目投后跟踪与评价，将投后评价纳入所属企业绩效考核，形成干部任用的联动机制；加快低效资产处置工作进度，进一步加速资金回笼；完善市值管理，借力资本市场拓宽公司融资渠道；加强法务管理，守住资产安全底线；持续推进企业信息化、节能化建设，提升工作效率；围绕“双碳”主线，结合“双减”政策，积极拓展与媒体平台合作，推广“泰达”品牌。

　　5.加强疫情防控，落实安全主体责任

　　坚持学用结合，推动习近平总书记关于安全生产重要论述走深走实，毫不放松抓紧抓实抓细各项工作，着力防风险、保稳定、建制度、补短板，全力防范重大安全风险。持续推动安全生产专项整治三年行动，强化组织领导、健全工作机制，紧紧围绕“三管三必须”“一岗双责”，全面落实企业安全生产主体责任，筑牢安全屏障，确保公司全年安全生产形势持续稳定。

　　切实加强新冠疫情防控工作，严格落实疫情防控常态化要求，加强系统内疫情防控物资储备，特别是泰达洁净防疫物资生产单位的保障力能，保障一线工作人员和重点岗位需求；强化疫苗接种宣传引导，确保疫情防控各项措施落实落地，建立疫情防控长效机制。

　　（三）可能面对的风险及应对措施

　　1.生态环保产业

　　垃圾焚烧发电：

　　可能面临的风险：固废处理及垃圾焚烧发电行业相关项目以其投资风险低、收益稳定被资本市场高度认可，因此，大量的企业通过投资、收购、合作等方式进军固废处理领域，行业竞争也愈发激烈，在一定程度上加大了公司新项目拓展的压力。同时，相关项目的盈利能力亦受到产业政策变化、新能源补贴、环境保护政策、税收减免政策以及垃圾供应量不稳定的影响。垃圾焚烧发电行业受产业政策的影响较大，2020年9月，财政部、国家发展改革委、国家能源局联合印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》，自2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价。国家可再生能源电价补贴政策的变化将对公司的盈利能力以及现金流量均可能造成影响。固废处理各子公司依据国家对环保行业的政策支持享受企业所得税、增值税等若干税项的税收优惠，占公司利润总额一定比重，若未来国家削减对环保行业的税收优惠，则对公司的经营、盈利能力以及现金流量均可能造成一定的影响。垃圾焚烧发电厂的经营效益取决于生活垃圾的供应量和热值。生活垃圾主要由地方政府以陆地交通方式运送至公司的垃圾焚烧发电厂，其供应主要受到当地垃圾收运体系和人口数量的影响。因此，生活垃圾供应量及热值的不稳定均有可能影响公司垃圾焚烧发电厂的运营效率，对公司的经营及盈利能力造成一定的影响。

　　应对措施：面对上述困难与挑战，公司将从以下几点继续做大做强生态环保产业；继续拓展全国化布局，加快在建项目建成投产，进一步扩展布局环保产业。项目拓展做好尽职调查和投资论证，对不同地区的垃圾量和热值特点进行充分评估，提高项目建设、运营及管理水平，通过集中化管控实现降本增效，不断提升整体盈利水平，向管理要效益，向管理要收益；在建项目及现有投运项目进行分布式光伏产业布局，进一步降低项目自用电量，提高上网发电量，提升综合运营水平；密切关注政策动态，通过技术研发、设施改造及提高营运管理水平；增强强链补链能力，将产业链向垃圾处理前端设计（如收运体系构建）及尾端改造（如存量垃圾利用与场地修复）延伸，积极拓展光伏发电、热电联产、协同处置等全产业链，建立大环保产业格局；双碳方面积极开展CCER、绿证的审定、核证，助力公司早日实现碳中和的目标。同时，投身特定区域内环保产业园区的投资与建设管理，努力打造区域“零固废”综合管理示范项目。

　　洁净材料

　　可能面临的风险：后疫情时代国内熔喷线产能激增，增加洁净材料相关行业的竞争压力，包括产品、人才、创新能力等多方面压力不断增加；同时，公司设备面临老化问题，需要加快设备改造升级。

　　应对措施：公司将加大“泰达芯”品牌建设力度，保持行业领先态势，继续推进体系化建设，加大研发投入，提升基础工艺、基础材料的研发能力；研判过滤与分离材料、防护材料、绿色材料、医用材料、催化材料、新能源材料、军工材料、吸附材料、隔热吸引材料九个领域的公司高质量发展方向，并进一步探索发展方向。加快自主创新、实现产业链上下游融合创新、产学研融合创新，促进产品升级及换代，锚定世界500强客户，提高单一产品规模效益。在现有“泰达芯”品牌的基础上，推出“泰达童芯”系列产品，向产业链下游延伸，开拓多种形式的商业合作模式，拓展民用终端产品，形成可持续发展的产业链模式，在产品生命周期内搭建绿色供应链，研发绿色环保产品，采用绿色工艺技术，引进自动化节能设备，在行业内树立绿色制造的标杆。

　　2.区域开发产业

　　可能面临的风险：区域开发业务面临的主要风险是宏观经济环境及房地产政策调控风险。中央长期坚持“房住不炒”的定位，强调落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段，强化房地产领域的金融监管，持续收紧涉房信贷，先后颁布了“三条红线”、房贷集中管理和供地“两集中”等调控政策，对公司区域开发业务的发展带来了一定的挑战。应对措施：面对紧张的行业局势，以及随之而来的激烈的行业竞争，公司将继续深耕现有区域开发业务，加强现有项目销售和资金回流的同时，整合优质资源。同时，依托公司丰富的区域开发业务经验，结合行业新政策、新模式、新趋势，参与国家城市化新阶段下的行业竞争，逐步提高公司核心竞争力，优化、升级区域开发业务。

　　3.能源贸易产业

　　可能面临的风险：能源贸易产业面临的主要风险是产品市场价格波动的风险、外汇汇率波动的风险等。若未来相关产品价格波动太大，会对公司的经营业绩会产生影响；同时，公司的进口业务涉及主要的结算货币美元，如果未来外币汇率波动出现不确定性，会带来汇兑损益的风险。

　　应对措施：面对商品的市场价格波动的风险，泰达能源将进一步提高市场分析、研判能力，通过锁定上下游价格等方式降低市场风险，同时，公司还将通过进一步拓展市场，以规模效应降低成本，从而提高抵御市场价格波动风险的综合能力。面对外汇汇率波动的风险，泰达能源密切关注外汇走势，制定严格的风控制度，谨慎选择和利用货币远期合约，提前锁汇，弱化和降低外汇汇率波动对公司业绩的负面影响。

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