传化智联（002010）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　（1）行业的发展阶段与周期性特点

　　物流行业是实体经济的有机组成部分，是构建国内国际双循环相互促进的新发展格局的基础性、战略性、先导性产业。从构建国内国际双循环相互促进的新发展格局角度，物流行业需要有效实现转型升级，处于进入供应链管理的高质量发展关键阶段。《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》再次明确了，交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分。同时，物流行业依托大数据、人工智能等新兴技术，新业态、新模式层出不穷，集约化、智能化、平台化、绿色化正成为物流行业当前发展阶段的新特征。

　　2021年，面对纷繁复杂的国际国内形势和严峻的疫情挑战，物流行业持续恢复性增长，社会物流总费用与GDP的比率稳中有降，“十四五”实现良好开局。

　　社会物流总额保持良好增势。根据中国物流与采购联合会数据，2021年全国社会物流总额335.2万亿元，按可比价格计算，同比增长9.2%，两年年均增长6.2%，增速恢复至正常年份平均水平。从构成看，工业品物流总额299.6万亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%；农产品物流总额5.0万亿元，增长7.1%；再生资源物流总额2.5万亿元，增长40.2%。

　　物流需求结构优化调整，社会物流总费用与GDP的比率为14.6%，比上年下降0.1个百分点，消费物流新动能持续发展壮大。受疫情与国际局势极速变化影响，大宗原材料价格持续上涨，2021年工业物流工业品物流总额依旧保持增长态势。国内有效控制疫情传播，稳经济举措有效落实，内需对物流需求增长的拉动继续增强。

　　单位与居民物流总额保持较快增长。单位与居民物品物流总额10.8万亿元，增长10.2%。2021年，消费相关物流需求仍保持较快增长，以电商下沉、直播电商、社区团购为代表的新业态与新模式仍是重要引擎。根据国家统计局数据，2021年全年社会消费品零售总额440,823亿元，比上年增长12.5%。全年网上零售额130,884亿元，按可比口径计算，比上年增长14.1%。

　　工业品物流总额保持增长，仍是物流需求的主要力量。根据国家统计局数据，全年全部工业增加值372,575亿元，比上年增长9.6%。其中，高技术制造业增速加快，产业转型升级成效显现。全年规模以上工业中，高技术制造业增加值比上年增长18.2%，占规模以上工业增加值的比重为15.1%；装备制造业增加值增长12.9%，占规模以上工业增加值的比重为32.4%。全年高技术产业投资比上年增长17.1%。全年新能源汽车产量367.7万辆，比上年增长152.5%；集成电路产量3,594.3亿块，增长37.5%。

　　（2）公司所处的行业地位

　　公司是公路港城市物流中心模式的开创者，拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络，获得国家部委和各级政府的广泛认可，在国家推进物流枢纽布局与建设规划中承担重要角色。公司是推进新兴技术与物流产业深度融合的领先实践者，多年来坚持以“整合社会物流资源，帮助企业供应链降本增效，有效服务制造”为使命，聚焦产业端，依托于全国化的基础设施网络资源优势与信息技术优势，建设智能物流服务平台，为生产制造商、贸易流通商提供高效的平台化物流服务。

　　传化智联-化学业务：

　　发展阶段：公司生产的主要产品——功能化学品，处于石油化工和油脂化工生产链的末端，相关产品所在行业属于成熟行业，近年来也通过持续不断的产品创新逐步向新能源等新兴行业进军。

　　周期性特点：相对于总量千万吨级的大宗化学品生产规模，功能化学品多采用精细化生产，规模普遍较小，且有各自的应用领域，这使得行业受经济周期波动影响相对较小。除此之外，功能化学品的研发和应用服务难度使企业有更大的差异化竞争机会：功能化学品对客户来说，对产品影响大、服务要求高、转换成本高、采购金额占比低，因而价格和毛利率相对稳定。

　　行业地位：公司是全球领先的功能化学和新材料科技公司。公司纺织化学品产能和市场占有率全国第一、全球第二，是纺织印染助剂国家标准领衔制订者、国家先进印染技术创新中心建设单位；纤维化学品的DTY油剂是制造业单项冠军示范企业、行业标准起草单位、产销量全球第一；涂料业务是浙江省“隐形冠军”和“专精特新”企业；聚酯树脂市场占有率全国前三；合成橡胶业务是中国合成橡胶工业协会理事单位，稀土顺丁橡胶产品是国内绝对领导者；功能聚合物和产业用纺织品相关产品市场地位随着下游蓬勃发展也不断提升。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　传化智联以发展传化智能物流服务平台为首要目标，并协同发展化学业务。

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　传化智能物流服务平台以“物流+科技+金融”的平台模式，聚焦服务中国制造，通过线上传化货运网和线下公路港城市物流中心互相协同的方式，以数字化智能技术助力制造业客户转型升级，聚焦解决企业间、区域间、省际间货物高效流转问题，以平台化与数字化使能物流企业高效服务制造业货主企业。目前已建设形成“传化货运网”、“智能公路港”、“科技金融”三大线上线下（300959）融合的服务体系。主要业务与服务如下：

　　（1）传化货运网服务

　　传化货运网通过数字化技术对原网络货运服务、物流服务业务中的运输产品、仓储产品进行有效整合，形成整车、零担、云仓三大业务体系，全面推动形成一张传化货运网服务制造的产品布局，提升数字化物流网络的服务效能，助力中国制造数字化转型升级。

　　传化货运网-整车业务，依托智能物流服务平台沉淀的资源，以网络货运服务的方式，为以制造业为主体的货主企业提供运力派单、运输管理、路径可视、运费支付、票据结算等全链路物流，链接供应链业务、车后增值、金融保险等产品，实现企业物流业务在线化、数字化、标准化、智能化，构筑立体式的线上整车物流服务网。产品有效直连制造业客户，根据制造业客户业务需求，运用区块链技术，叠加原有网络货运优势功能，助力制造业客户数字化转型升级，有效实现制造业客户结构性降本。

　　传化货运网-零担业务，基于公路港优势专线资源，为以制造业为主的各类货主，提供数字化、标准化、智能化的零担服务。该业务在2021年完成了探索、论证和实践，基本明确了平台的发展道路、运营模式、产品体系和技术演进，实现了从0到1的突破。

　　传化货运网-云仓业务，有效整合公路港及外部仓储资源、运力资源，基于原物流服务业务进行有效的数字化升级，为生产制造与商贸流通企业提供涵盖仓储服务、运输服务、金融服务的供应链物流解决方案。重点聚焦化工、车后、快消、科技行业，形成以“云仓”为核心的标准化仓运配产品服务。

　　（2）智能公路港服务

　　公路港城市物流中心是区域物流发展的重要载体。结合区域产业结构与特点，有效应用数字化技术建设运营公路港，为制造企业、商贸企业、物流企业、卡车司机等提供一站式综合性数字化园区服务，把公路港打造为区域优质物流资源集聚的城市物流中心；接入车后、油品与油卡销售等增值服务，形成服务区域产业发展的物流生态集群；全国公路港坚持港网联动，通过数字孪生技术加速物流资源线上化进程，以数字化智能技术与平台模式促进物流主体间协同共享，有效实现港港互联互通，提升物流主体的活力，促进物流主体数字化升级，更好服务以制造业客户为主的货主企业。

　　（3）金融服务

　　依托智能物流服务平台形成的线上线下融合的供应链体系，基于平台内沉淀的订单交易、货物流转以及资金流向等各类大数据，利用人工智能、区块链等新技术解决企业信用与全流程风控管理难点，以平台化方式为制造企业、商贸企业、物流企业提供各类金融服务。

　　传化智联-化学业务：

　　化学业务以“成为全球领先的功能化学和新材料科技公司”为战略愿景，以科技驱动发展，用数字赋能发展，聚焦行业高价值领域，为客户提供具备成本竞争力的差异化服务，致力于成为向“科技+制造+服务”转型的行业领导者。

　　化学业务主要是围绕基底界面技术的功能化学品，旗下主要有纺织化学品、产业用纺织品化学品、功能聚合物、涂料、聚酯树脂、合成橡胶等系列产品，主要用途如下：

　　纺织化学品主要包括纺织印染助剂、纤维化学品等。纺织印染助剂主要用于纺织印染企业，可改善纺织印染品质，提高纺织品附加值，有纺织工业的味精之称；公司目前生产的纺织印染助剂产品达上千种，覆盖印染加工全工艺流程。纤维化学品用于纤维生产加工中，用于调节纤维的摩擦特性，防止或消除静电积累，赋予纤维平滑、柔软等特性，提高纤维抱合力，保护纤维强度，减少断头率，使化纤顺利通过纺丝、拉伸、纺纱、织造等工序；公司目前生产的纤维化学品包括DTY后纺油剂、FDY前纺油剂及短纤油剂。

　　公司在纺织行业具有多年的技术积累，并且将对纺织行业的理解延展到产业用纺织品和功能聚合物等领域对下游行业进行进一步的拓宽。目前已经成立产业用纺织品事业部和功能聚合物事业部，两个事业部均单独运行。公司产业用纺织品事业部相关产品，下游可以进入医疗卫生、包装滤材以及汽车等领域。在医疗卫生方面，可以为医用防护服提供系统解决方案。功能聚合物事业部通过功能聚合物涂层产品的突破，进入皮革箱包、家居、户外等领域，并不断拓宽应用到广告、植绒等场景。尤其是功能聚合物的水性聚氨酯产品在目前“油改水”的大趋势下应用领域持续拓宽。

　　涂料产品用于涂装物体，使物体表面形成涂膜，从而起到保护、装饰、标志及其他特殊作用（如电绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射等）。公司拥有建筑外墙漆、内墙乳胶漆、木器漆、工业防腐漆等系列产品。

　　聚酯树脂是粉末涂料的主要关键原材料，主要应用于家电、建材、户外设施、管道工业、汽车、热敏材料、金属家具、仪器仪表等领域。近年来聚酯树脂抓住“漆改粉”大趋势，针对行业发展痛点不断拓宽产品线，已经联合头部企业攻关，在业内首次实现PCI 7级低温固化高光平面涂层。

　　合成橡胶主要产品是顺丁橡胶，其中包括普通顺丁橡胶和稀土顺丁橡胶，产品主要用于轮胎行业，用以制造胎面、胎侧和其它耐磨制品，如力车胎、浇灌、胶板、运输带、鞋类。稀土顺丁橡胶具有高弹性且能够很好地耐受动态应力的特性，在极低的温度下也能保持优异性能，是生产绿色轮胎的理想原料以及高性能轮胎和节能轮胎的优选胶种。公司化学业务通过与客户的零距离接触掌握市场动态，紧密跟踪客户需求和行业痛点构建应用场景，不断提升自身市场洞察和产品开发能力，通过构建系统解决方案增强客户粘性。同时，面对逐步激烈的市场竞争和疫情带来的不确定性，公司不断提升供应链能力、研发能力和客户服务能力，持续提高客户满意度，从而进一步增强公司化学产品的竞争力。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　1、“公路港”模式的开创者，具备商业模式的先发优势与平台的规模优势

　　作为传化智能物流服务平台的底座，从首创“公路港”模式起，经过20余年的发展， “公路港”已从单个基础物流设施向网络化、智能化的生态型平台转变，形成服务“物流企业、货车司机、商贸企业”的城市新型物流生态圈，汇聚地区“车流、人流、物流、商流”，以集约化、专业化的管理和服务，逐渐重构地区物流生态。形成了 “传化物流”行业先发优势，建成全国规模最大的公路物流园区网络，推动传化智能物流服务平台向高效服务中国实体经济主平台的目标不断迈进。

　　2、打造传化智能物流服务平台，推动线上线下融合发展的能力

　　推动行业提质增效，有效服务中国制造，是公司发力物流产业的使命初心。经过20余年的砥砺前行，传化智联在不断发展中，充分采用新技术、布局新业态，优化业务组合，逐步实现由公路港物理平台向以数字和科技为驱动的线上智能物流服务平台转型，形成了以“传化货运网服务+智能公路港服务+金融服务”为一体的线下和线上融合发展的智能物流服务平台模式。通过平台服务，形成统一流量和经营入口，推动物流企业实现专业分工的标准化和线上化；通过线上交易，实现协同共享，解决城际货运揽货难、落地难、成本高的问题。在数字技术与智能技术的驱动下，线上线下各业务环节构建统一的组件、标准、接口，打造港港互联互通、协同共享的服务能力，解决物流企业运营水平低、揽货能力弱、系统能力差等痛点和制造企业成本高、效率低、不可视等痛点，形成物流的全程四流合一，更加全面的赋能物流企业，更好服务制造企业，推动产业降本增效。

　　3、平台模式整合线上线下的资源，数字化服务赋能物流企业服务制造企业

　　依托公司全国化布局的公路港城市物流中心完善的仓储和分拨网络、干线及城配运力等物流服务资源，以平台模式有效整合线下资源，链接线上智能物流服务平台产品，聚焦服务制造的主方向，进行业务拓展。通过公司倾力打造的整车服务、零担服务、云仓服务、供应链金融平台等智能服务系统和产品，形成线下公路港城市物流中心交付，线上智能物流服务平台全网链接，进一步赋能物流企业，为以制造业客户为主的货主企业提供更好的数字化物流服务，助力产业端供应链实现降本增效和数字化转型升级。

　　4、科技驱动形成高水平服务能力，全面赋能物流企业、服务货主企业

　　传化智联围绕物流新技术及行业产品升级的需要，开展供应链物流信息化、人工智能、物联网、区块链等6大科技成果门类的创新和研发，建立浙江省高新技术企业研发中心和杭州市高新技术企业研发中心。截至报告期末，公司物流业务获得国家授权专利32件，其中国家发明专利24件，外观专利与实用新型专利6件，获得软件著作权115件，专利技术、软件产品已全面应用于传化智能物流平台建设，包括智慧园区、数字货运、智能支付、自动化仓储等多个方面。

　　传化智联持续融合技术创新与物流场景的应用，多个项目被纳入国家人工智能、工业互联网、大数据等重大产业创新项目。2021年，“传化智能物流工业互联网平台”升级为国家级试点示范项目；公司入选国家发改委两业深度融合创新发展典型案例、入选国家商务部首批供应链创新与应用示范企业。

　　传化智联-化学业务：

　　公司以产品领先的技术创新能力、专业化的客户服务能力、成本和效率领先的柔性供给能力、整体流程化的组织能力、相关多元的资源共享优势，构筑化学业务的核心竞争力。

　　1、产品领先的技术创新能力

　　（1）产品研发体系：进行技术资源的合理分布，紧贴客户需求优化产品品质，把握客户行业发展趋势引领行业发展，积极探索布局新赛道，通过三个层次的技术资源投放打造技术壁垒，形成梯次格局，以明星产品打造为突破点，推动核心业务技术登顶。

　　（2）定制产品开发：构建相关业务解决方案开发平台打造竞争优势，针对价值客户的创新需求与品质痛点，通过对需求的深度解读，集成产品与工艺技术模块，开发领先解决方案为客户创造价值。

　　（3）研发资源配置：持续提升全球研发要素配置能力，以全球三大研发基地为据点辐射周边，与外部优质院校、企业等建立长期合作，构建全球创新支撑网络。

　　2、专业化的客户服务

　　（1）客户管理精细化：客户分类分级管理，通过为价值客户提供具备成本竞争优势的系统解决方案，实现“点”的突破；通过巩固规模客户的市场份额和行业影响力，实现“量”的突破；通过和战略客户共同成长，带动细分行业实现“线”的整体突破。

　　（2）营销服务流程化：通过LTC、MCR导入，打造流程化营销服务能力，建立从线索到回款的“端到端”销售流程和客户管理流程，提升面向客户的流程化服务能力。

　　（3）全球服务本土化：以解决方案为驱动的产品销售平台为核心，针对国际客户需求打造本土的技术解决能力和供应链解决能力，服务国际化业务。

　　3、成本和效率领先的柔性供给

　　（1）基地布局集约化：以全球生产基地网络平台为核心，立足双循环，强化资源配置，以贴近客户、贴近市场、贴近资源和合规的化工园区为地域考量原则，布局国内生产基地。

　　（2）国际业务本土化：坚持“本土、本色、本业”的发展原则，通过布局国际市场供应链提升本地化生产服务能力，从而以“自循环”、“自服务”为方向实现海外市场的拓展。

　　（3）生产制造智能化：搭建智能制造平台，打造以安全为底座，包括生产管控、危化品全流程、安全、环保、数字化工厂展示、5G试点在内的六大业务场景。

　　4、整体流程化的组织能力

　　围绕客户建组织，以RBU为牵引建设全球化组织，以铁三角为牵引建设敏捷化组织，基于业务强化三支队伍建设，以组织的重构推动转型升级。对齐技术登顶和全球化，构建大平台下精兵作战，前线做专行业，技术组织全球布点，中后台发挥大平台整合优势，组织责任层层压实，高效运转。

　　5、相关多元的资源共享优势

　　公司化学业务已经形成相关多元的业务结构，市场、研发、采购、供应链等各类资源实现共享，不但提升资源利用效率，而且对风险的抵御能力也大大提高，这是单一产品公司不具备的竞争优势。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2021年，面对复杂多变的外部环境和保供保畅的艰巨任务，公司以新五年发展规划为指引，指导和把握整体经营策略，纵深推进转型升级，全年实现了较好的经营成果。物流业务，一张传化货运网全面服务制造的业务体系和产品布局初步形成，全年经营业绩、综合实力显著提升；化学业务，在经营突破、科技驱动、空间布局、智能制造、安全环保等方面持续提升，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，围绕“以客户为中心”全力突围，销售数量和营业收入创历史新高。

　　公司2021年度实现营业收入353.92亿元，比上年同期增长64.64%；实现利润总额29.21亿元，比上年同期增长56.06%；归属于上市公司股东的净利润22.49亿元，比上年同期增长47.87%；实现基本每股收益0.72元/股，比上年同期增长53.19%。

　　公司整体业务表现

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　报告期内，传化智能物流服务平台围绕传化货运网建设，形成传化货运网-整车服务、传化货运网-零担服务、传化货运网-云仓服务三大业务体系，协同智能公路港服务、金融服务，以平台模式深入服务制造企业。全平台实现GTV987.52亿元，经营性利润4.97亿元，同比增长144.96%。

　　1、传化货运网服务

　　2021年，公司聚焦服务制造企业的数字货运布局，整合升级原网络货运服务、物流服务业务中的运输产品、仓储产品，形成整车、零担、云仓三大业务体系，全面推动形成一张传化货运网服务制造的产品布局，全年各项业务深度融合，网络化、数字化、一体化建设加快推进，业务经营取得显著成效。

　　⑴ 传化货运网-整车服务

　　整车服务稳步增长，行业领先地位持续巩固。2021年，在面向物流企业的整车产品基础上，公司抓住制造业转型升级的契机，明确整车服务走向制造业的方向，为制造企业提供运费合规结算、专属运力池建设和承运商的管理，并通过业务可视化实现全链路数据分析，叠加金融服务，为制造业实现结构性降本增效提供系统解决方案。自年初运营以来，已服务中铝集团、中财管道、娃哈哈等头部制造企业。

　　截至报告期末，整车服务营收规模持续放大，交易额达202.50亿元，实现主营收入172.05亿元，同比增长154.24%，实现营业利润4.46亿元，同比增长163.72%，平台规模进入行业第一梯队，平台活力不断提升，年度新增运营客户超4,600家，累计运营客户近7,900家，服务制造企业约200家，运营车辆超75万辆，成功晋级“5A级网络货运企业”。

　　⑵ 传化货运网-零担服务

　　零担服务全面布局，加快全国运力池和集配网络建设。在服务客户的过程中，公司深刻认识到，在新环境新形势下，制造业普遍存在供应链成本高、效率低，数字化程度低、不可视，服务难保障等问题。2021年9月，公司推出传化货运网-零担服务，为制造企业提供网络化、标准化、数字化的零担数字货运服务。

　　截至2021年底，平台实现运力上线12,000条，覆盖城市（含县、县级市）1,092个，签约落地配合作方55家。累计发展用户24,873家，其中货主端用户24,858家，承运商端用户3,437家。平台自9月份正式上线以来，累计发送订单27,782票，货运量67,815吨、21.85万方，累计实现交易额2,414.80万元。

　　⑶ 传化货运网-云仓服务

　　云仓服务提质增效，经营业绩稳步提升。2021年，云仓服务聚焦化工、高科技、消费、车后四个行业，重点打造基地仓、前置仓、共享仓等云仓产品，持续推动云仓服务的精益管理和提质增效，经营业绩实现了高质量增长，全年营收6.55亿元，较去年同期增长23%，毛利率5.4%。

　　在大客户拓展方面，聚焦500强及行业TOP企业，导入营销三板斧，落实销售标准化管理，保障 S/A 级商机高效转化。截至报告期末，已落地运营海康威视（002415）、大华、新华三、宁德时代（300750）、玲珑轮胎（601966）、吉利汽车、雀巢、泸州老窖（000568）等 51 家知名品牌客户，涉及高科技、化工、快消、车后、装备制造等五大行业。

　　在行业标杆示范项目的复制和推广方面，以奥的斯为例的制造业敏捷供应链标杆示范项目，目前已复制东芝开利空调（中国）有限公司。以化学业务纺化仓为例的化工行业敏捷供应链标杆示范项目，已快速复制到化工的山东潍坊仓，江苏淮安仓等。

　　截至报告期末，仓运配业务服务客户712家，全国自营仓面积50.1万平方米，同比增长30%；自营仓年发货件数13.37亿件，同比增长97.5%。

　　2、智能公路港服务

　　公路港城市物流中心精耕细作，效益贡献再上新台阶。报告期内，公路港城市物流中心继续深化资产经营和资源经营，统筹全网资源，进一步打造园区一体化产品体系，智能公路港业务经营取得较好成果，收入和利润均超同期。全年实现营收13.45亿元，同比提升27.53%，毛利率65.67%，同比增长3.24个百分点，经营业绩再创新高。

　　在资产经营方面，各港在物业产品经营策略上持续优化创新，柳州、南充、太原等港推进业态转型、重塑资源经营；西安、长兴、泉州、长春等港调优客户结构、提升物业坪效；淮安、淄博、天津等港精准定位、盘活存量产品。在一系列相关措施的推动下，物业产品租赁价格、出租率较同期均实现增长，整体出租率90%，同比增长2个百分点；公路港入驻企业10,791家；年车流量达到4,818万辆，同比增长16.8%。

　　在资源经营方面，以产品化思维打造“园区+” 产品，保险产品采取“集中管理+属地化服务”的模式继续全国化推进。光伏项目围绕打造低碳绿色园区目标，进一步挖掘公路港资源经营优势，屋顶光伏项目实施总对总供应商合作，签约项目已覆盖 43个公路港城市物流中心，建设总面积约194万平方米，分布式光伏装机量200MW，项目全部竣工后预计年发电量超1.48亿度。

　　截至报告期末，全国公路港城市物流中心已布局公路港70个，其中投入运营58个，在建12个，已获取土地权证面积1,598.4万平方米，经营面积527万平方米。港内平台营业额实现720.20亿元，同比增长14.1%；纳税30.12亿元，同比增长41.5%。

　　3、金融服务

　　报告期内，公司金融业务稳步发展，产业支付加快全国化发展，累计合作大型区域小霸王物流企业114家，辐射中小商贸企业80万家。“信用付”项目成功入选中国人民银行杭州中心支行“监管沙盒”项目优秀试点，打开了业务创新空间。强化了与产业内部协同，在全力支持传化货运网与陆运通的发展的过程中，进一步为支付转型为“能力型中台”奠定了基础。基于物流服务业务场景，从信用、合规、数据三个维度不断夯实金融特色的风控体系建设，为中小微企业提供便利的金融服务。

　　截至报告期末，传化支付交易规模实现2,103.68亿元；商业保理与融资租赁业务合计资产总额13.64亿元，放款总额21.61亿元；保险经纪业务保费规模3.91亿元，成交笔数11.39万笔。

　　传化智联-化学业务：

　　报告期内，公司化学业务单元在经营突破、科技驱动、空间布局、智能制造、安全环保等方面持续提升，围绕“以客户为中心”全力突围，面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，化学业务直面挑战实现销售数量和营业收入创历史新高。

　　1、经营突破：抓住行业格局重塑时机强势出击，营业收入再创新高

　　面对复杂严峻的国内外形势，化学业务多措并举推动各业务单元齐头并进，纺织化学品、涂料、聚酯树脂、合成橡胶等业务单元收入均创历史新高：以高质量发展为要求优化调整业务结构与客户结构，实现战略性头部客户快速增长；直面“双控”、“双碳”重大冲击，提前开展节能降耗专项行动，全面释放产能并深入推进降本增效；坚持以客户为中心，提供面向客户的多元化增值服务。

　　2、科技驱动：深化三层次研发体系，打造解决方案与产品领先的技术护城河

　　化学业务推进三层次研发体系构建持续，落地纺织化学品等一批行业痛点解决方案，不断拉开与竞争对手的领先优势；突破涂料、聚酯树脂、合成橡胶等的关键技术，持续提升产品竞争力；广泛链接科技资源，深入推进与浙大科创中心、浙理工、中纺院江南分院等科研院校合作，助力新赛道突破。

　　3、空间布局：加强供应链网络建设，持续加强

　　化学业务深耕细作中国市场，强化资源配置，以贴近客户、贴近市场、贴近资源和合规的化工园区为地域考量原则，布局新一轮战略周期国内生产基地。已完成在华南、华东地区新的发展基地布局，其中浙江平湖基地成功投料试车，其余基地正有序推进实质性建设。

　　化学业务着眼国际，大力拓展国际业务，坚持“本土、本色、本业”的发展原则，聚焦突破核心区域，并加快推进东南亚、中东、拉美等区域的生产基地布局。面对目前变化莫测的形势，建立并常态化运行全球供应链管理委员会，成立24小时应急响应小组，提升本地化生产服务能力。

　　4、智能制造：积极响应国家战略，推进智能制造工厂建设

　　化学业务在已建基地和新建基地全面铺开智能制造工程，成为浙江省首批“未来工厂”培育企业。在已建基地，牵手浙大中控完成包括生产管控、危化品全流程、安全、环保、数字化工厂展示、5G试点在内的智能制造工程六大业务场景体系构建并常态化运营，大幅提升人均效率；在新建基地，智能制造规划已经启动，化学业务的智能制造工程全面铺开。通过工艺装备的持续改善，产能在基本饱和的情况下再得到进一步释放。

　　5、安全环保：健全安全环保管理体系，打造安全环保核心竞争优势

　　化学业务在“新型冠状病毒疫情反复、复工复产”等安全环保形势背景下，进一步夯实基础管理，建立健全管理体系，全面推进“安全风险分级管控与隐患排查治理”双重预防机制，不断提升安全生产保障能力。科学防控新冠病毒，全面保障复工复产，并常态化做好疫情防控工作，将疫情对化学业务的影响降到最低；深化安全环保体系建设，全面夯实安全环保基础，打造安全环保核心竞争优势；借助外部资源，探索安全环保技术应用，提升安全环保本质能力；规范固废危废管理，技术突破实现降本增效；强化安全环保组织保障，持续提升组织队伍力量。

五、公司未来发展的展望

　　1、公司从事行业的格局和趋势

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　⑴面对以制造业为主体的货主企业转型升级痛点，物流行业仍然存在企业协同难与数字化能力不足的问题。

　　在国际政治变化加剧与全球疫情反复的背景下，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，倒逼加速产业转型升级。面对转型升级的压力与制造企业终端化趋势的挑战，大中型制造企业，对于物流运输环节的降本和数字化运营有普遍的需求。中小型制造企业对运力保障、运输价格、一站式发货、服务保障有较强烈诉求。但中国生产制造企业的产业链、供应链和价值链还没有协同起来，企业供应链愈加难以快速响应市场需求变化。

　　同时，由于围绕中国制造的生产性服务业整体水平与效率仍然很低。物流行业的市场主体以中小物流企业为主，大多业务规模小而散的现状并未发生根本性的改变。整体信息化程度低，单一企业物流运作的单段环节降本增效空间有限，企业之间专业分工协同共享不足，恶性竞争，难以互联互通，导致成本高、服务差，难以满足货主企业需求。目前，以制造业为主的货主企业，仍旧面临物流服务商服务水平参差不齐，缺乏体系，服务质量难以保证；物流过程割裂、数字化不足，全链条数据不全，全过程不可视等问题。

　　⑵科技赋能加快产业数字化、智能化进程，加快物流供应链服务平台体系建设。

　　物联网、云计算、大数据等新一代信息技术在物流领域加快应用，将孤立的制造业企业和生产服务企业连接起来，形成互联互通、高效协同的生产服务网络，从而更便捷、更智能的方式分享信息、交换资源，为建设“生产性服务与生产制造协同发展”的物流供应链服务平台带了发展机遇。随着新技术在物流场景中的应用，物流企业对新技术应用愈加包容，对平台愈加开放，同时也期望通过平台帮助其降本增效，从“价格成本”向“效率体验”转型。

　　⑶构建双循环发展新格局，物流枢纽网络建设加快推进。

　　十四五规划明确指出，加快建设交通强国，完善综合运输大通道、综合交通枢纽和物流网络，加快城市群和都市圈轨道交通网络化，提高农村和边境地区交通通达深度，落实干线及末端物流基础设施。按照国家有关部门规划，到2025年计划布局建设150个左右国家物流枢纽。2019年至2021年，相关部门共布局建设了70个国家物流枢纽，覆盖29个省（区、市）和新疆生产建设兵团，为加快构建“通道+枢纽+网络”的现代物流运作体系，促进形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局提供了有力支撑。

　　⑷在国家“双碳”战略下，低碳化物流建设持续加速。

　　过去九年，我国交通运输碳排放量年均增速在5%以上，其中公路运输综合能耗高达1.7kg标准煤/百吨公里，远高于铁路运输的0.39标准煤/百吨公里。2021年全社会营业性货运量中公路占比高达75.11%，在交通运输领域碳排放量中占比约为40%。因此，道路货运交通行业的净零碳转型发展是我国实现碳达峰碳中和目标的关键任务之一。

　　传化智联-化学业务：

　　化学业务所属精细化工行业属于石化产业链中游行业，下游应用广泛，是涉及衣、食、住、行各个方面的“国民产业”，满足消费需求的精细化工品需求不断增加，从世界经济发展态势来看，美国、欧盟和日本的精细化率已达到70%以上，而我国的精细化率总体在50%左右，还有巨大的发展空间。

　　从政策层面来看，随着《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的不断生效，对于拥有高品质竞争优势的化学业务，是一大机遇；国家、省、市关于促进实体经济做大做强等一系列文件的出台，对于一直坚持制造业的化学业务来说，是一大机遇；供给侧改革对处于行业领先地位的化学业务来说，是一大机遇。

　　在“双碳”的大环境下，化学业务多年来持续夯实基础管理，通过理念上的高度重视和全流程的结合，贯彻全供应链绿色化的理念，积极拥抱未来发展趋势；另一方面，公司致力于和客户共同成长，提供给客户具有竞争优势和量身定制的绿色低碳化学解决方案，不断提升客户粘性。

　　2、公司未来发展战略以及2022年经营规划

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　公司以“帮助企业供应链降本增效”为使命，未来五年，公司将按照新发展规划（2022-2026），聚焦平台模式，协同合作伙伴，以数字技术为牵引，打造一体化的传化货运网，纵深推进服务制造的能力建设；以全面建设传化货运网为牵引，推动公路港转型升级，打造一体化的全国公路港城市物流中心网络，实现线上线下港网融合，服务制造；稳步推进“一体两翼”顶层设计，围绕传化货运网业务核心，布局资产管理平台和生态孵化平台，通过产品经营、资本经营与资源经营的协同发展，不断提升公司价值。

　　从2015年传化物流重组上市，到站在新的5年发展规划的起点，全面加速建设一张连接线上线下、平台内外的传化货运网，是传化智联服务制造面向未来发展的关键举措。在全面建设传化货运网的过程中，特别是面对2022年初全国多点爆发的疫情，对供应链稳定带来的挑战，传化货运网线上线下齐发力，全力保供保畅，特殊时期的逆行而上，更是得到了政府、客户、社会的高度认可，为传化货运网的持续、健康、快速发展奠定了坚实基础。

　　⑴在浙江，服务好货车司机、物流企业、制造业企业，畅通物流

　　2022年以来，尤其是疫情期间，传化货运网充分发挥平台优势，服务浙江各行业制造企业疫情下供应链畅通运转。累计服务石油化工、机械设备、食品饮料等10余个行业约600家货主企业。疫情影响下，浙江全省8港总计服务平台内物流企业超1200家，保障其维持有序经营和业务顺畅。今年1-3月，浙江全省各港累计车流量约160万车次，有效保障和服务货车司机约100万人次。

　　⑵在全国，“疫情防控”和“物流保通保畅”两手抓，全平台发力多措并举开展行动

　　①发挥公路港城市物流中心公共基础设施功能，优先保障抗疫应急物资畅通。

　　面对疫情多发，公司布局全国的近70个公路港城市物流中心，迅速启动防疫应急预案，实施全员24小时轮岗值班、每日无死角消杀、核酸检测全覆盖等各项举措，保护平台物流企业及货车司机、员工安全。在实践中，总结形成《传化智联中高风险地区公路港城市物流中心防疫操作手册》，提报各地省市区政府防疫部门，助力各地做好防疫的同时充分发挥物流集散枢纽的作用保畅通。

　　同时，公司联合平台内外资源优先保障抗疫物资运输畅通。从核酸检测样本的冷链物流保障，到防疫物资、医疗器械分拨；从隔离区基础民生物资的集中配送，到各类重要保障物资的仓储管理，在浙江、江苏、湖北、江西、山东、福建、吉林、内蒙古等多个省市，10余个传化公路港被指定为防疫应急物资和生产生活基础物资的集中转运点，成为疫情期间城市的重要物流中心。

　　②数字化平台，无接触交付防疫保畅，让疫情下车知其途，货知其踪

　　传化货运网运用5G、区块链等数字技术，让物流运输全程可视，回单、票据通过电子方式即签即到，实现物流无接触交付，在提升防疫安全效果的同时提升货运效能。

　　在运送各类物资过程中，传化货运网进行数字化管理，货车司机从接单、运输到卸货签收形成流程闭环，指挥部可实时了解司机位置、拉运情况，进而合理安排部署。全程高效、快捷，得到货车司机和政府防疫指挥部的高度认可。

　　目前，传化货运网正对接浙江、四川等多地政府防疫部门，链接政府防疫信息发布平台，实时动态发布各地防疫和物流相关防控举措，方便企业、货车司机及时查询，随机应变、灵活安排。在此基础上，传化货运网也正积极对接政府大数据治理平台，建设城市物流大脑，推进各区域物流产业的智能化管理、运营和调度。

　　③发挥全平台服务能力，保障制造业供应链畅通。

　　针对疫情影响下制造业企业产能受限、运力减少、供应链计划不确定性增加、物流成本上升和时效降低等痛点，传化货运网全网集聚超100万运力资源，为制造企业提供整车运输、零担运输、城市配送的在线运力调度、智能运力匹配以及数字化交付保障服务，有效缓解制造企业在疫情影响下“车难找”、“运价高”等棘手问题。同时，全国超200万方云仓网络，为防疫物资和生产生活物资提供仓储和智能运营管理服务，确保各类物资安全仓储、高效中转。

　　④为货车司机送上暖心帮助，助力物资运输畅通提速。

　　疫情期间，货车司机是保障各类生产生活物资运输的主力军，但他们也面临着多种风险、困难和挑战。在全国各地，传化公路港因地制宜，通过协同政府部门设立货车司机核酸检测和通行证办理绿色通道；免费为货车司机提供水、食物、口罩等基础生活物资；组织开放港内汽修汽配、司机之家、三产等资源，为司机等港内滞留人员提供日常生活保障；在港内汽车维修点紧急增派维修工提高车辆维修效率；成立疫情防控和服务志愿者小队等完善对货车司机的服务保障。联合传化慈善基金会等公益组织，针对高速、服务区等滞留司机提供暖心物资，发起关爱货车司机互联网公益筹款。

　　⑤产业支付+金融服务，缓解企业疫情期间现金流压力，提升安全保障。

　　传化支付24小时在线，及时响应客户问题，提供在线支持和服务，保障平台上物流企业的交易结算及时高效、安全稳定，帮助物流企业实现资金的及时归集与便捷支付，助力企业降低疫情期间的现金流压力。

　　2022年注定将是不平凡的一年，也将是充满机遇的一年，年初国家发布“加快建设全国统一大市场”的政策意见，提出要建设现代流通网络，加快数字化建设，推动线上线下融合发展；推动国家物流枢纽网络建设，大力发展第三方物流等政策方向，与公司物流产业布局和未来发展规划高度契合，再次彰显了公司战略和业务布局的正确性、科学性、合理性。在此背景下，产业经营方面，公司将加速一体化传化货运网建设，加快面向服务制造企业的物流资源整合、产品优化和数字化能力建设，形成一体化的服务产品和体系。资本经营方面，公司将按照“轻重分离”的方向，重点推进公路港资产的证券化运营，持续推动线上线下融合发展。全年主要经营举措如下：

　　第一、加速传化货运网建设，提升平台服务制造的能力。

　　一是以平台模式聚集与赋能物流企业，在整车服务的基础上，加速打造零担货运服务业务，解决城际货运落地难、成本高的问题。

　　二是大力推进整车服务与零担服务，提升市场占有率。聚力打造整车与零担拳头产品，有效嫁接用油、车后、广告、保险等产品，形成产品组合拳，打造多产品综合服务能力；应用技术不断夯实支撑业务发展的底座，提高整体服务的响应速度。

　　三是增强数字技术应用，突破关键技术领域。以智能技术应用，为物流企业提供智能配载、路径智能规划等服务，帮助物流企业满车进满车出，提效降本。持续深化与海康威视、中国电信（601728）、中国移动（600941）等企业、科研机构的资源合作，探索物流+物联网、5G、人工智能和区块链的场景化落地。

　　第二，通过传化货运网，加速公路港城市物流中心资产及资源价值的释放。

　　线上线下联动，加速公路港业务盘活、兴市荣港、织网集货、货引车入，从而实现公路港转型升级，价值持续提升。扎实推进“一港一策”市场经营策略，持续精耕细作公路港，提升经营效益；优化线下运力池可视化建设；推进智慧停车、智慧能源、智慧安防、智慧调度的全场景落地，提升园区智能化水平；发挥公路港的布局卡位优势、资源集聚优势，与传化货运网形成协同与融合，促进公路港从物业经营转型为资源经营，发挥公路港城市物流中心最大效能。

　　第三，深耕物流生态，立足业务场景，发展产业金融服务。

　　稳步推进传统支付业务，加速推进产业支付与金融的融合式发展；积极探索与传化货运网在具体场景下的业务协同，发展涵盖采购、生产、销售全链条的金融服务；基于大数据、算法、人工智能、区块链等新技术应用，持续完善数据征信体系，及全流程风控管理模型。

　　第四、稳步推进“一体两翼”战略，全面赋能产业转型升级和高质量发展。

　　资产管理平台将按照PRE-REITs、类REITs、REITs发行的标准，分级、分类推动公司公路港资产的筛选，根据公路港资产的不同情况，匹配不同的证券化路径，全力争取项目落地，走通公路港资产证券化模式，为后续开启更多公路港资产的证券化运营奠定基础，在盘活存量资产的基础上，形成公司物流资产“投融管退”的良性循环，为后续投资布局国家核心枢纽与多式联运枢纽提供资金保障，为传化货运网的建设提供长期稳定的支持。

　　生态孵化平台将围绕产业生态链布局，以投资并购、自我孵化、基金孵化等方式，推进传化货运网生态合作、要素能力采购、新产品孵化，形成围绕物流科技和传化货运网建设的生态平台，为传化货运网的建设提供生态助力。

　　传化智联-化学业务：

　　化学业务以“成为全球领先的功能化学和新材料科技公司”为战略愿景，以科技驱动发展，用数字赋能发展，聚焦行业高价值领域，为客户提供具备成本竞争力的差异化服务，致力于成为向“科技+制造+服务”转型的行业领导者。

　　2022年，化学业务将从经营突破、科技驱动、空间布局、智能制造、安全环保等方面全力推进转型升级，全面推动战略落地和业绩提升。

　　⑴经营突破：深化业务、产品和客户结构优化，实现经营新突破

　　化学业务将聚焦战略客户和行业TOP客户，持续推进和优化LTC流程落地，扩展覆盖业务领域，推动战略客户拓展和口袋份额提升；聚焦新业务和新产品，持续加大攻坚力度，以低能耗高价值为导向持续优化业务和产品结构，强化千万级产品的市场辐射，落地培育更多的明星产品，不断提升市场占有率。

　　化学业务也将持续发挥下游多场景的应用优势，持续挖掘现有场景和新场景的链接优势，将已有业务优势转化到新业务中去，目前纺织化学品在风电叶片的应用已经成功；稀土顺丁橡胶因分子量大、分子量分布窄，做成的轮胎滚动阻力低，是开发绿色高性能轮胎必不可少的原材料之一，在新能源汽车轮胎上应用广泛。后续公司将持续推进产品应用场景在高增长行业的拓展。

　　⑵科技驱动：深化科技平台建设和管理创新，加快科研成果转化

　　化学业务将持续完善技术创新战略，开展“登峰计划、尖兵计划、远航计划”三大攻坚行动，压强科技投入，推动市场引领型向科技主导型发展：登峰计划对标国际龙头标杆产品持续工艺改进提升核心产品竞争力；尖兵计划不断培育核心产品系列打造明星单品；远航计划持续布局未来产品实现新增长点。

　　化学业务将不断加强低碳技术开发应用构筑可持续发展新优势：加快低碳技术应用，原料端积极推进低碳原料替代；生产端加快低碳工艺优化，着力推进一批重大技改项目，以工艺优化和装备技术提升推动节能降耗；强化绿色工厂建设，大力推进节能降耗，目前已经明确23年碳排放降低数字目标并稳步推进；客户端提供绿色解决方案，针对下游高能耗环节提供一系列低碳环保产品。

　　化学业务将强化科技组织创新和平台建设实现资源布局再提升：做实科技组织，实现事业部全覆盖，实现中央研究院和事业部科技组织全面拉通；做强科技组织落地全球化布局，正式运营上海研发中心，充分发挥好与浙大等科研院所的其他对外合作平台，推动新领域产品研发和前沿领域研究。

　　⑶空间布局：持续加大区域基地布局，打造全球化制造平台

　　化学业务将有序推进国内区域布局和生产基地建设，确保已建基地产能平稳释放，加快建设中基地工程建设，协调推进待建基地落地建设，并有计划地推进在资源丰富、能源充沛、环境容量大的区域布局生产基地。

　　化学业务将持续推动海外布局，升级海外供应链布局建设提升海外“自循环能力”，加快东南亚、中东、拉美等生产基地建设和生产能力布局，增加仓库布点，不断探索更多产品在海外生产基地本地化生产的可行性；同时推动海外研发中心建设，打造海外应用技术团队，提升本地技术应用和技术营销能力，探索构建起全球化供应链格局和有效的外循环体系。

　　⑷智能制造：以智能工厂建设，本质提升智能制造水平

　　化学业务将持续提升制造自动化、信息化水平，打造智能工厂标杆，做深智能制造，提升柔性化生产能力，实现提质、降本和管理增效。在已建基地加强深化应用，提质扩面、补齐短板；新建基地对标已建基地，结合工作适时开展智能制造推广。

　　⑸安全环保：强化大安全体系建设，守牢企业经营底线

　　化学业务将通过化工过程安全管理、杜邦卓越运营体系和标准化体系建设，建立并落实全员安全生产责任制，从根本上管控风险、消除隐患、遏制事故，提升安全环保保障能力；持续消减固废危废源头，实现固废危废单位产品产量同比下降。

　　3、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素分析

　　传化智联-智能物流服务平台：

　　第一、建设传化货运网智能物流服务平台，服务制造的目标愿景的达成存在挑战。

　　公司发展智能物流服务平台，核心在于打造高水平的传化货运网。公司通过数字化与平台化手段整合社会物流资源，提升物流行业服务制造业客户的水平，实现为制造业为主的货主企业降本增效的目标。当前，受制于疫情反复与国际局势快速变化，中国经济处于调结构促转型时期，制造企业在转型升级与“双碳”战略的背景下面临巨大的挑战与压力，社会物流“小、散、零”的现状并未发生根本性改变，社会供应链体系建设缓慢。因此，对于公司整合社会资源，服务制造的目标达成存在挑战。

　　第二、传化货运网智能物流服务平台升级迭代的过程存在挑战。

　　传化货运网智能物流服务平台是一个面向中国生产制造的服务平台。其虽已初具雏形，但其升级迭代过程中既要制定面向中国制造的整体服务标准，又要满足不同行业、不同客户的个性化需求的处境并未发生实质性的变化。这是一项范围宽泛、工程浩大、任务艰巨的系统工程。

　　第三、产业支付及金融服务发展存在挑战。

　　在物流产业领域，第三方支付需要为物流供应链服务的不同主体、不同场景、不同结算方式提供解决方案，其业务复杂度远超C端支付，整个支付行业面对产业支付，仍处于摸索前行的状态。在物流行业，传化支付虽然已经走在行业前列，但仍需要大量投入，夯实支付基础，持续结合业务场景创新产品。同时，公司基于产业支付基础衍生构建的金服体系，仍需要在符合监管要求的背景下，持续探索满足客户需求的产品创新，总体看产业支付与金服领域，既面对着巨大市场空间的机遇，也同样需要企业步步为营。

　　传化智联-化学业务：

　　安全环保风险。整个化工产业链中，有部分企业过去在安全环保方面存在差距，同时在“双碳”政策的持续发力下，面临着被淘汰和关停的风险，这会对公司的供应链安全和应收账款产生一定的风险。传化作为行业龙头企业，通过SRM（供应商生命周期管理）和CRM（客户关系管理）提升管理水平，有效甄别供应商与客户的潜在风险，目前公司拥有的上下游供应商与客户资源相对较好。

　　市场风险。全球疫情仍在持续，中美战略博弈和地缘政治冲突的不确定性增加，世界经济复苏动力不足，大宗商品价格高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定；我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，局部疫情时有发生，消费和投资恢复迟缓，出口难度增大，能源原材料供应仍然偏紧，输入性通胀压力加大，经济金融领域风险隐患较多；同时，叠加“双碳”、“双控”等政策实施，都将影响上下游行业行情，影响公司的经营成本和市场开拓。公司将坚持“以客户为中心”，通过技术创新和全面服务提高产品附加值，通过战略客户和营销渠道的攻坚突破持续提升市场占有率，从而实现经营业绩持续提升；全面推进“百元万万”工程，通过层层发动推进降本增效行动，结合市场和原料行情积极推进成本传导，保持毛利率稳定。

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