上海雅仕（603329）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2021年公司累计实现营业收入约25.93亿元，较上年增长49.55%；实现归属上市公司股东净利润约13,717.57万元，较上年增长113.47%。公司本年度实现收入、利润双增长。截至2021年底，公司多个项目已经完成了竣工验收并陆续投产运营，这将给公司未来发展带来新的动力，实现新增长。

　　（一）供应链总包业务发展情况

　　2021年新冠疫情的持续依然对公司业务造成影响，但是由于公司业务主要通过供应链执行贸易和供应链物流双向展开，发挥了相互补充的优势,公司的整体业务情况较为良好。

　　供应链执行贸易方面：受益于主要贸易品种的价格上涨，取得了较好的经营效益。其中主营品种硫磺受全球供应量减少及国内化工行业景气度提升影响，全年价格走势总体处于上升通道之中。得益于公司在硫磺业务方面深耕多年、有众多的长期战略合作伙伴和完备的口岸物流设施，使得公司在硫磺业务方面的供应链优势进一步凸显；在全球硫磺供应偏紧的情况下，公司的硫磺业务仍然保持了稳定发展的良好态势，并取得了较好的经济效益。公司的其他供应链执行贸易品种氧化铝等，受益于所处行业的景气度较高，在2021年度也取得了不错的经济表现。

　　供应链物流方面：受益于大宗商品的繁荣，物流行情景气度较高。品种上，在原有传统硫磷业务和多式联运业务基础上，新开发了钛矿、钛白粉的业务。网络上，新增设天津港（600717）、营口鲅鱼圈分支机构，重点开展有色矿的代理和运输，多口岸联动，稳固了业务揽活和服务能力；协同上，依托口岸开展的第三方物流业务，通过各经营子公司间的资源整合、业务联动，实现客户及业务信息共享，经营子公司联手深挖客户需求，从原先单个子公司的单点服务，推动到公司联合的多点服务，大大提升了公司的整体竞争力和服务能力。

　　（二）供应链平台发展情况

　　公司从传统的“一对一”的单一客户服务模式逐步向“一对多”、“多对多”的经营模式升级。公司在全国范围内积极广泛寻找有发展潜力的行业和地区，针对特定行业、特定区域，针对性的开展供应链平台业务，为公司未来的进一步发展进行战略布局。

　　截至2021年底，新战略三年发展期的主要工作任务基本完成，取得了一些重要的阶段性工作成果，主要成果如下：

　　1.安徽长基供应链项目

　　安徽长基危化品供应链平台项目于2021年年初启动经营团队搭建工作，着手建立运营体系，年中取得相关许可资质。自项目建成以来，快速开展运营，狠抓安全管理工作，实现业务稳步提升。

　　2.旗台液体化工品罐区项目

　　连云港港旗台液体化工品罐区项目全部建成，2021年7月通过竣工验收并投入运营。该项目主要服务液体硫磺、沥青等液体化工品。目前旗台罐区硫磺罐组运营良好，正全面投入使用，沥青罐组已完成试运营。相关项目设施及设备已转固定资产，正进行最终决算工作。

　　（三）供应链基地业务发展情况

　　“多对多”的供应链基地，是公司目前正在着力打造的重点项目。

　　一带一路供应链基地项目是实施国际化战略、为促进东中西亚地区经济之间的融合与互补而建设的大型供应链基地项目。我国及日韩地区商品制造业发达，品类齐全且竞争力强，而环里海地区国家主要以石油产业为主，制造业缺乏，诸多商品严重依赖进口来满足需求。我们的一带一路供应链基地项目结合东西亚经济结构的这一特点，将连云港基地和阿克套基地作为一个整体项目来规划建设，目标是打造一条联通东西亚地区之间7000多公里的一站式供应链通道，把我国长三角、珠三角及日韩地区优势的商品及商品元素运往里海沿岸的国家和地区，同时把里海沿岸国家的资源类物资运回国内及日韩地区。

　　为了加快推进公司的国际化战略，匹配一带一路供应链基地跨境业务的发展需要，公司在2021年初配套设立了跨境供应链业务国内事业部和海外事业部，为基地业务发展奠定了组织基础。2021年下半年，跨境供应链国内事业部在公司国际集装箱场站尚未建成的情况下，利用社会资源成功开行了多个连云港开往欧洲、开往俄罗斯的国际集装箱班列。一带一路供应链基地海关监管场所、海关查验区、综合保税库等资质正在有效推动中；跨境供应链海外事业部在阿克套供应链基地尚未建成的情况下，积极开发从欧洲、西亚中亚返程中国的长线货源，并取得了很好的实效，保证了公司发往欧洲的自备箱可100%重箱自营返回的需要，为公司未来发往阿克套及其他中西亚国家的集装箱重去重回打下基础。跨境供应链海外事业部现已在德国、哈萨克斯坦和日本建立了业务网点，业务范围辐射西欧、中欧、西亚、中亚以及东亚，正在为一带一路供应链通道的投产运营积极拓展市场资源。

　　一带一路供应链通道仍处于紧张建设中。连云港基地1～6号仓库14万平方米已经建成并于2021年下半年投入试运行，一些重要的战略客户已经开始进驻；综合服务中心2万多平方米的建筑主体已经建成，现正在完善辅助配套和内装工程；国际集装箱铁路场站正在按照上海铁路局相关要求施工建设，预计2022年12月达到预定可使用状态；欧亚阿克套供应链基地也同步处于建设当中，预计2022年年底可完成基地仓库和铁路线建设工程。一带一路供应链基地项目全面建成投产，将为公司未来的跨境供应链业务发展带来巨大的发展空间。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　根据中国物流与采购联合会的数据显示，2021年，我国运行稳中有进，社会物流总额保持良好增势，社会物流总费用与GDP的比率稳中有降，比率为14.6%，比上年下降0.1个百分点。

　　1.社会物流总额增速恢复正常水平

　　2021年全国社会物流总额335.2万亿元，按可比价格计算，同比增长9.2%。

　　从构成上看，工业品物流总额299.6万亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%；农产品物流总额5.0万亿元，增长7.1%；再生资源物流总额2.5万亿元，增长40.2%；单位与居民物品物流总额10.8万亿元，增长10.2%；进口货物物流总额17.4%万亿元，下降1.0%。

　　2.社会物流总费用与GDP的比率小幅回落

　　2021年社会物流总费用16.7万亿元，同比增长12.5%。社会物流总费用与GDP比率为14.6%，比上年下降0.1%。

　　从结构上看，运输费用9.0万亿元，增长15.8%；保管费用5.6万亿元，增长8.8%；管理费用2.2万亿元，增长9.2%。

　　3.物流业总收入实现较快增长

　　2021年物流业总收入11.9万亿元，同比增长15.1%。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）公司的主营业务

　　报告期内，公司持续推进业务升级战略，坚持“平台化”、“国际化”、“智能化”的战略目标，在稳固一对一供应链总包业务发展的前提，加快一对多供应链平台和多对多供应链基地的发展步伐，截至2021年，以连云港一带一路供应链基地为平台发展网络已经铺开。2021年，公司的主营业务在注重传统业务的基础上，不断开发新的平台化业务，探索新的业务发展模式，为新项目的投产做充足准备。2021年国内疫情反弹，西安、天津、北京、上海、香港等地相继爆发，对公司供应链物流业务产生了一定的影响，但受益于大宗商品和有色产品的价格暴涨，业务收益总体处于良好状态。公司多个供应链平台和基地项目的工程建设进展顺利。

　　公司的供应链总包业务是基于传统的供应链物流和供应链执行贸易延展而来，公司通过对不同大型工业企业原料采购、厂内物流及产品销售的个性化物流需求研究，结合自身物流线路、网络站点、设施设备及专业团队等配套资源，将“多式联运”、“第三方物流服务”、“执行贸易”等业务模式进行多元组合，根据客户的不同需要设计相应的服务组合，从而为客户定制化设计出不同的供应链服务产品，并将这些产品销售给客户，最终为客户实现供应链增值服务。

　　供应链平台和供应链基地业务，是公司正在加紧建设、积极投产运营的战略性升级业务。供应链平台和供应链基地分别是为行业经济和地区经济提供多元化供应链增值服务的一站式综合业务平台，将涵盖原材料、半成品、零配件、组装加工、拼箱业务、保税业务、国际联运、物流监管、产品展示推介、品牌管理、境外配送、电商服务等诸多供应链环节，将更广泛地服务于道路交通、工业加工、工业消费品、农产品等多个行业，以及国内、日韩及中西亚多个国家和地区，为国内产业的转型升级、一带一路沿线国家和地区间的产业融合与分工协作，提供更加便捷的、显著的增值服务。

　　（二）公司的经营模式

　　1.多式联运

　　公司多式联运业务主要服务对象为大型工业企业、行业龙头企业，通过对供应链产品的精细化管理及对信息化平台的持续优化，采用公路、铁路、水路的多式联运方式，进一步做大、做精、做强，利用网络线路优势，为客户提供“门到门”的物流服务，不断扩展和延伸综合物流服务能力，降低客户运输成本，提升供应链产品价值，增加客户粘性，打造公司形象，形成品牌效应。

　　2.第三方物流

　　报告期内，公司提供第三方物流服务的客户主要为生产制造及资源型贸易企业。公司与海关、港口等单位有着良好的长期合作基础，从客户需求出发，利用公司多式联运的经营优势，通过定制化的物流运作模式，满足客户实际需求，降低了客户的库存成本及港口费用。根据客户需求，公司为客户提供最优的物流解决方案，有效的提升了客户忠诚度，与多家大型企业建立了长久稳定的合作关系。

　　3.供应链执行贸易

　　公司与上游供应商和下游客户长期紧密合作，保障货物来源稳定和产品销售渠道畅通，并以公司的供应链物流服务为依托，形成一个从上游到下游高效稳定的供应链体系。公司充分利用自身优势为客户提供包括采购、销售、信息、资金等服务，降低客户供应链整体的管理成本，为上下游企业的健康发展提供了有效保障。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1.完备的物流体系

　　公司拥有公、铁、水多式联运的综合物流网络，覆盖我国主要港口和城市，以南昆铁路干线和陇海铁路干线为核心运输通道，以防城港、钦州港、连云港等港口为重要的集散地，建立并延伸发展了多条集装箱多式联运路线，在现有网络节点的基础上，通过深入研究，不断完善巩固既有物流网络，积极研发双向对流线路，降低运输成本，提升利润率。

　　公司拥有配套齐全的仓储物流设施和装备，包括仓库、散杂货堆场、集装箱作业场站、液体化工储罐、仓储加工中心等物流设施，以及专业运输车队、装卸机具、干散自备箱、集装罐等物流设备。

　　2、高效的定制服务能力

　　针对重要的大型工业客户，公司以定制化开发为突破口，通过分析和测算，制定达到最佳效果的物流计划方案。公司围绕重要客户，将服务延伸至企业上下游，通过植入式的业务设计结构，不仅稳固了大型工业客户的关系，而且把其上下游企业逐步开发转化成公司的新客户，形成了一种紧密联系且良性循环的供应链物流网络发展模式，为公司持续稳定增长起到了积极的促进作用。

　　3、创新的市场开发能力

　　针对特定行业及经济区域，公司以开发“一对多”的供应链服务平台为突破口，通过深入研究行业及经济区域现有供应链结构和市场发展趋势，针对分散的、低效的甚至是混乱的供应链节点，设计整合优化方案，建设专业化具有综合服务能力的供应链服务平台，为特定行业及经济区域提供一站式的供应链服务，为行业和区域经济的高效发展提供支持。

　　4、综合的国际化服务能力

　　为响应国家“一带一路”倡议，公司以开发“多对多”的供应链基地业务为突破口，通过深入研究“一带一路”沿线国家及地区的经济产业结构，针对可梯度承接我国优势生产元素的国家及地区，设计将我国优势生产元素输出及可承接国优势资源输入的方案，建设综合性的一站式供应链服务基地，为我国和“一带一路”沿线国家及地区实现全球产业分工和产业融合提供高效的服务支持。

　　5、专业的经营管理团队

　　公司聚集了一大批具有深厚的专业知识、丰富的操作经验、卓越的管理理念的经营团队，具备为客户、市场量身定制解决方案的能力，始终坚持以客户服务为核心，以实现快速响应、个性化定制为宗旨，真正满足客户和市场的各项需求。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　截至本报告期末，公司资产总额206,224.22万元，同比增加53.06%；归属于母公司所有者权益10,308.32万元，同比增加55.18%；营业收259,302.24万元，同比增加49.55%；实现归属上市公司股东的净利润13,717.57万元，同比增加113.47%。公司本年度实现收入、利润双增长。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　（一）行业格局和趋势

　　2021年，我国物流业呈现监视复苏态势，实体经济持续稳定恢复拉动物流需求快速增长，物流供给服务体系进一步完善，供应链韧性提升，有力地促进宏观经济提质增效降本，物流实现“十四五”良好开局。

　　1.未来行业的不足之处：

　　2022年，我国物流业发展面临挑战。从外部环境来看，新冠肺炎疫情冲击仍难以避免，加之百年变局加速演进等多重因素影响，外部环境更趋复杂严峻和不确定。从物流行业自身来看，发展中仍有痛点：

　　（1）微观经营成本持续上涨。原材料成本、常态化疫情防控成本、劳动力成本等共同推高物流企业经营成本。资金成本上涨依然明显，资金回款压力较大。

　　（2）物流行业长期微利运营。2021年在物流需求及服务价格的带动下，行业利润有所反弹。

　　（3）劳动力存在结构性缺口。受疫情防控等因素影响，近两年来物流一线员工存在一定缺口。劳动密集型的物流行业，快递员、货车司机、船员等领域工存在普遍短缺。

　　2.未来行业的优势条件

　　物流业发展也具有多种积极因素和有利条件，机遇多于挑战。2022年是经济逐步回归常态运行的一年，随着国家“十四五”规划全面实施，以及去年末中央经济工作会议部署的稳经济政策措施加快落实，投资、消费和外贸的物流需求将持续恢复，物流业务活动将保持较好水平，从长期来看，物流业发展面临新机遇：

　　（1）物流需求总体有望保持稳健。我国疫情常态化防控处于全球领先地位。统筹疫情防控和经济社会发展成效显著，生产生活秩序总体稳定，促进了经济持续发展和社会大局稳定。同时我国拥有完备的产业体系，未来物流需求仍将处于增量扩张阶段。

　　（2）物流市场主体活力依然强劲。2020年以来，物流供应链韧性明显提升，经受了新冠肺炎疫情、经济结构调整等诸多挑战。未来物流产业适应市场需求变化供给增长弹性较强，物流市场规模仍具有较大增长空间。

　　（3）物流将着力畅通国民经济循环。未来五年，供给侧结构性改革将进一步深化。着力于畅通国内大循环，突破供给约束堵点，打通生产、分配、流通、消费各环节，物流业将通过数字化改造等创新手段，加快形成内外联通、安全高效的物流网络，促进产业升级。

　　(二)公司发展战略

　　2022年是公司“新战略”提出的第二年，围绕着“平台化、国际化、智能化”发展战略，我们要夯实发展基础，进一步完善“5+N”组织架构，逐步建立与之相适应的制度体系，激发经营主体活力和经营者创造力，统筹推进市场开发、风险防范、业绩考核等各项经营管理工作。

　　1、公司的战略目标：坚持供应链增值服务为主业，成为中国供应链服务领域的最佳实践者。

　　2、公司的战略实施计划：

　　2.1发展一对一供应链总包业务。着力培育一批紧密合作的核心客户，增进公司在传统供应链业务领域的影响力和核心竞争力；

　　2.2发展一对多供应链平台业务。逐步建设一批专门服务于特定行业的供应链平台项目，为特定行业里的众多同类型企业，提供具有行业领先标准的、多元化的供应链综合服务，为行业经济的产品升级、供需模式升级与发展提供一站式的、平台化的综合服务；

　　2.3发展多对多供应链基地业务。逐步建设多个服务于地区经济之间的大型供应链基地项目，践行国家一带一路倡议，为一带一路沿线国家和地区服务，促进地区间开展广泛的产业融合与分工协作，为国内外相关企业提供集原料、半成品、零配件、组装加工、保税集拼、国际联运、展示推介、采购销售、品牌管理等诸多供应链元素为一体的一站式综合服务；

　　3、公司的战略实施路径：

　　3.1不断完善“5+N”组织体系，不断优化内部管理机制，持续改善团队协同效率和内部风控能力，使各项经营工作逐步形成稳健上升趋势，使业务规模和经营成果逐步处于可持续增长状态；

　　3.2围绕国家经济发展战略，不断深挖特定行业的发展机遇和地区间经济协同融合的商机，创新开展供应链平台和基地项目的调查研究，秉承成熟一个投资一个的原则，建设更多的供应链平台和基地项目，为把公司发展成为平台化企业、国际化企业和智能化企业不断夯实前进的基础；

　　3.3紧紧围绕公司发展战略，不断研究和学习在供应链服务的特定元素和节点方面有先进经验、技术或市场的同行，秉承成熟一个并购一个的原则，快速弥补业务短板，缩短人才培养、技术研发或市场开发的时间，使公司的资源配置更加合理和高效，助推公司步入战略愿景实现的快车道。

　　(三)经营计划

　　2022年是公司新战略第二个三年计划的发展之年，是深化“平台化、国际化、智能化”战略的关键之年。公司向着任务目标，夯实发展基础、完善组织架构、推进新项目开发，聚焦优势品种，开发新的业务模式，总结经验、补齐短板，紧扣战略总纲，细化发展思路，公司重点做好以下工作：

　　1.持续开展传统业务，确保经营基本盘面稳固

　　继续做好传统业务品种的执行贸易和物流业务工作，努力开发新业务。做好液硫罐区、旗台液体化工品罐区和危险品运输的安全生产工作。持续开发内贸箱海铁联运物流业务；积极参与利用西部陆海新通道，推进中老铁路班列物流项目；聚焦第三方物流业务，发挥公司体系内在口岸接卸、仓储设施、货物监管、多式联运等优势，整合内外部资源，打造自己独特的国际货运品牌，突出专业化品牌效益。

　　2.紧盯发展方向，确定重点项目任务目标

　　供应链基地（连云港）项目：扩大自营仓储的仓库使用面积，打造电商产业园。围绕生态平台建设，开展园区招商，引进多家有影响力的第三方企业入驻，开展快递、仓储、分拨、运输、供应链服务等经营。铁路专用线和集装箱场站建成投用；为阿克套基地招商合作储备客户。

　　供应链基地（阿克套）项目：努力完成施工设计和基础设施建设。

　　已经建成的平台化项目：安徽长基危化品供应链基地项目和连云港港旗台液体化工品储罐项目已经投产运营，按照既定的设计和方向，切实做好库区运营管理工作。

　　3.增强部门服务意识，落实职能管理主体责任

　　职能部门根据公司战略发展要求，在当前5+N管理框架下自主确定部门职能和设定岗位责任，按主动性原则，自定责任边界，对公司各项职能全覆盖,允许重叠但不能遗漏,相互补充,相互协同，扬长避短。各职能部门依据自身职责和公司管理需求制定并完善相应制度、管理办法和工作指引。

　　4．围绕提效能增效益，加强赋能放权激发活力

　　加大赋能放权力度：增强事业部自主性、积极性和市场竞争力。总部将按照“公司化管理、合伙制经营”思路，深度推行目标管理，在“定责”基础上“放权”，与公司各类经营主体共建共用共享各种“资源平台”和“发展平台”。深化推进绩效管理，激发公司各经营主体活力以及经营者的创造力。公司将继续推进并完善目标任务责任管理体系下的绩效考核制度，要以“淘汰低效，提升效率”为原则，根据业务发展需要或考核结果，裁撤或重组不创造价值或低效的机构和人员。

　　5.加快人才队伍建设，适应公司扩张发展需要

　　明确各级负责人带队伍、发现与培养人才责任；建立员工流动机制，推动员工垂直交流和横向交流，多岗位锻炼提升员工综合能力；制定引进人才的激励措施，用优惠政策引进专业人才；加强适岗性评价，有针对性进行培训，用好存量人力资源；招聘一些有培养前途、学习能力强的优秀应届大学生，为后续发展储备人才；建立优胜劣汰的人力资源制度，给优秀者更高的干事平台，淘汰经多轮换岗仍不适岗的员工。

　　6.借助资本市场优势，实现公司做大做强目标

　　（1）利用资本市场，发挥融资优势。借助上市公司这一优势平台，充分利用各种融资渠道，助力公司长远发展以及战略目标的实现。积极探索建立长效机制下的市值管理，加强公司价值挖掘与宣传推介，从而提升公司资本市场形象和品牌价值，争取给予股东良好的回报。

　　（2）选择优势项目并购实现扩张。企业并购是实现公司跨越发展的重要途径，我们继续借助资本市场这一优势平台，按“储备一批、推进一批、操作一批”的原则，筛选出符合公司战略发展、贴合公司专业定位的标的企业进行并购业务操作。

　　（3）做好融资安排，确保资金安全。继续做好各项银行融资工作，加大与大型股份制银行的沟通交流，扩大主要授信行的融资额度，优化融资银行的担保条件和方案，争取获得更多信用额度支持。

　　7.提升经营管理能力，加强管理创新和精细化

　　加强财务管理，建立健全财务制度，完善业务和管理流程，通过信息系统实现有效管控。建立与业务发展相适应的风险管理体系，加强基础管理工作，提升细化管理水平。注重安全管理工作，保障生产经营平稳运行。审计工作常抓不懈，提高内部控制能力，做好信息披露工作，提升信息披露质量。

　　8.突出企业精神，加强企业人才培养和文化建设

　　升级企业VI（视觉识别）系统，强化企业的品牌意识，突出企业团队的一致性。进一步完善企业网站、宣传资料、电子商务系统的建设；加强推优、评优工作，激发团队上进心、事业心。加强培训工作，公司层面、部门层面，对新员工实行传、帮、带的模式培训。

　　(四)可能面对的风险

　　1.行业景气度与政策风险

　　物流业是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等多行业的复合型服务产业，是国民经济的重要组成部分，涉及的领域广，因此物流行业有着很强的经济敏感性和政策依赖性，与其上下游行业的波动和国家的相关政策导向密切相关。

　　2.安全经营的风险

　　公司主要从事供应链物流及供应链执行贸易业务，铁路、公路、水路的多式联运为公司供应链物流的主要业务。铁路运输、公路运输、船舶运输的安全运营关系到公司的正常经营，是公司业务持续稳定存在的必要基础。公司已建立健全的安全生产经营管理制度及安全经营的防范措施规避风险，公司报告期内不存在重大安全事故。

　　3.环保风险

　　公司下属子公司的经营过程中涉及物流辅助加工，公司已制定了健全的环境管理制度，规范生产活动过程中的环境行为。随着人们对环境保护提出更高的要求和期望，国家和地方政府未来有可能根据民生诉求颁布新的环境法律法规，提升环保标准，进而导致公司环保不符合要求的风险。

　　4.汇率波动的风险

　　公司从境外进口商品及为境外客户提供的保税仓储、监管等第三方物流业务，以外币结算。人民币汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响，若外汇汇率发生较大变动，将直接影响公司采购成本，从而影响公司经营业绩。

　　5.应收账款的风险

　　随着业务规模的持续扩大，公司营业收入持续增加，应收账款余额也相应增长。公司存在个别客户应收账款回收的风险，并有可能对业绩产生不利影响。

　　6.采购及销售价格波动风险

　　报告期内，公司主要从事供应链物流和供应链执行贸易业务。公司供应链物流服务的主要成本为铁路运输成本、港口及口岸服务成本。未来铁路运输、港口及口岸服务的价格波动存在不确定性，如果未来铁路运输、港口及口岸服务的采购价格上涨，公司服务价格未能上涨，进而对公司盈利水平将产生影响。在供应链执行贸易业务中，公司供应链执行贸易业务中，硫磺贸易存在一定的库存。硫磺价格走势具有一定的不确定性，若硫磺价格出现大幅波动，将直接影响公司硫磺贸易的营业成本，进而影响公司盈利水平。除硫磺外的其他产品贸易，周转快库存少，因此采购销售价格变动趋同，价格波动对营业利润的影响较小。此外，公司下游客户受所处行业影响竞争力下降，从而可能导致公司提供运输服务的价格下降，盈利能力降低，对公司经营业绩带来不利影响。

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