口子窖（603589）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2021年，在疫情持续蔓延的情况下，宏观经济运行、社会发展、企业经营均受到不同程度影响。公司上下积极克服困难，全力保障生产经营大局，企业发展稳步向前。全年累计实现营业收入50.29亿元，归属于上市公司股东的净利润17.27亿元。

　　（一）聚焦“一企三园”，产能规模持续完善。

　　以“智慧工厂”建设为重点，不断加大技改力度，重点项目建设有序推进。口子工业园、口子酒文化博览园东关厂区完成智能机器人上甑系统改造；口子产业园一期6栋制曲车间、6栋共42跨酿酒车间全部投产，自动化包装车间、基酒库建设进展顺利；二期项目智能化酿造车间、制曲车间加快建设。公司原酒产能、储存规模不断壮大，企业综合实力显著增强。

　　（二）聚焦营销改革，市场建设成效显著。

　　根据市场建设需要，深化营销系统改革。在队伍建设方面，狠抓营销团队与经销商团队建设，完善营销队伍管理考核机制，制定实施《经销商分类管理办法》。在市场建设方面，通过加强团购运作、优化产品结构、调整资源配置、加强促销管控等系列举措，中高端产品市场占有率不断提高，市场基础更加稳固。

　　（三）聚焦信息化建设，管理效能不断提升。

　　加快信息化建设步伐，为企业运营管理和渠道创新赋能。对公司业务系统全面升级，企业数据流、业务流、信息流实现有效对接。数据分析平台上线运行，实现了数据的可视化分析，管理效能大幅提升。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　白酒作为世界主要蒸馏酒品种之一，也是我国特有的传统酒种。在我国五千年的历史中，白酒始终是大众喜爱的饮品，也承载了文化的流转，酿酒一直以来都是我国重要的行业之一。

　　随着居民消费水平提高和消费者消费观念的升级转变（比如更关注安全、健康、享受等），白酒行业转向常规增长、市场向名优酒、老品牌和核心产品集中度会进一步提高。

　　公司是安徽省内白酒行业的龙头企业之一，公司生产的口子窖系列产品香气独特，是我国兼香型白酒的代表，2009年12月，公司成为全国白酒标准化技术委员会兼香型白酒分技术委员会秘书处承担单位。公司位于皖北地区，毗邻江苏、山东、河南等白酒消费大省，除安徽市场之外，公司产品在周边省份也具有较强的市场影响力。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）公司主要业务

　　公司自设立以来一直从事白酒的生产和销售，主营业务未发生过变化。公司生产的口子系列白酒是目前国内兼香型白酒的代表品牌。公司生产和销售口子窖、老口子、口子坊、口子酒等系列品牌产品，以充分满足各类型客户的需要。

　　（二）公司主要经营模式：

　　公司经营模式为“采购+生产+销售”。

　　1、采购模式

　　公司采购部门制定了严格的采购管理制度，根据生产部门制定的生产计划，结合原材料库存情况，制订具体的采购计划，然后根据采购计划提出的原料需求，在供应商名录中选择合适的供应商进行原料采购。

　　2、生产模式

　　由于基酒和成品酒的生产工艺方法不同，在具体的生产中，公司按照基酒和成品酒来分别组织生产。

　　（1）基酒

　　因基酒的生产具有季节性特征，高温的夏季一般会停产，且其生产周期较长。公司与行业内其它白酒企业一样，并非采取以销定产，而是根据公司未来的市场计划来安排生产。公司基酒生产采用滚动计划管理，以便于生产部门、质量中心和仓储衔接。公司每年年底根据销售公司提供的下一年销售计划及销售产品的结构，制定下一年基酒总量及结构需求计划。生产部依据此需求计划，参考当年基酒产量和结构情况，编制全年生产计划，分发到各生产分厂。

　　（2）成品酒

　　公司成品酒生产模式采取的是以销定产，即主要根据客户的订单来安排生产计划。具体如下：每月末，公司生产部门依据营销公司编制的产品销售计划，并根据库存情况，编制成品酒生产计划。

　　3、销售模式

　　公司销售统一由口子酒营销组织和实施，口子酒营销整体负责营销方案策划，经销商开发、管理与维护，销售方案的制定，回款管理等销售事务。

　　在销售模式上，公司采取目前白酒业界普遍采用的经销模式，根据公司整体市场战略，实行分区域、分产品管理，将全国划分为若干区域，若干区域下面按行政区划及市场发展程度，通常以地、县级城市和产品系列为单位，选择达到一定实力的代理商，代理该地区的公司产品销售业务，并具体组织该地区的营销工作。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、细分行业领先优势

　　公司生产的口子窖系列产品香气独特，是我国兼香型白酒的代表，具有“清澈透明，芳香幽雅，醇厚绵净，香味协调，酒体细腻丰满，空杯留香，风格显著”的特点。2003年，公司主持制定了口子窖酒国家标准《原产地域产品口子窖酒》（GB19328-2003）。同时，为促进技术进步,加快口子窖酒品牌发展，持续提高口子窖酒产品质量，维护企业和消费者的利益，使口子窖酒标准趋于完善，2007年2月，《地理标志产品口子窖酒》（GB/T19328-2007）国家标准通过审定，并于2007年9月19日批准发布。2009年12月，中国标准化管理委员会批准公司作为全国白酒标准化技术委员会兼香型白酒分技术委员会秘书处承担单位。目前，公司制定的标准已成为公司核心竞争力和软实力的基本要素。

　　在消费者对白酒行业口味需求日益多元化的趋势下，白酒市场竞争日趋激烈。口子窖作为融合了浓香、酱香等多种香型口感特色的兼香型白酒的代表，在细分行业具有领先优势，市场空间潜力巨大。

　　2、品牌优势

　　口子酒源远流长，具有两千多年的悠久历史，拥有丰富的历史典故，在我国传统的酒文化中占有重要的地位。公司产品具有广泛的知名度和影响力，尤其是近几年，公司通过加大宣传力度，打造公司产品的品牌特色，口子窖酒已经从地方名酒成长为全国性品牌。口子系列白酒悠久的历史、良好的知名度和美誉度得到了充分和广泛的认可，并已得到了国家有关部门的权威认定：2002年，国家质检总局发布2002年第113号公告，批准对口子窖酒实施原产地域产品保护；2005年，国家工商行政管理总局商标局认定“口子及图”商标为驰名商标；2006年，口子牌口子窖酒被中国食品工业协会白酒专业委员会授予纯粮固态发酵白酒标志，口子商标被国家商务部认定为“中华老字号”；2008年,由口子老井、老窖池和酒厂建筑群构成的口子窖遗址，被认定为“第三次全国文物普查重要新发现”，老井掘于隋唐之际，老窖池始建于元末明初，目前均在沿用；2011年，公司副总经理张国强当选为非物质文化遗产项目代表性传承人。

　　3、产品多元优势

　　公司在继承传统老口子和口子酒品牌的基础上，顺应消费升级的需求，通过加大科技投入和新产品开发的力度，推出口子坊、口子美酒、口子窖系列中高档白酒产品。目前公司形成了高、中、低档全系列的产品序列。在口感上，在口子窖系列兼香型为特色的基础上，继承和保留了传统品牌浓香型的工艺特点。公司运用改良后的传统酿酒技术生产基酒，从原辅材料入厂到成品酒出厂的全套生产环节，均严格执行质量标准和管理体系的要求。

　　4、地域优势

　　公司是安徽省内白酒行业的龙头企业之一。安徽省地处中东部地区，受到销售渠道、消费习惯等影响，销售势头旺盛。安徽作为粮食产区、产酒大省和重要的消费市场，公司的口子窖品牌白酒在省内具有很高的知名度。公司位于皖北地区，毗邻江苏、山东、河南等白酒消费大省，除安徽市场之外，公司产品在周边省份也具有较强的市场影响力。

　　5、管理层优势

　　公司管理团队中主要成员多年以来一直就职于公司，在白酒行业经营多年，经历过白酒行业发展的起伏，对行业的特点和发展规律有较深刻的理解。公司领导班子精诚团结，人际关系和谐，有较强的凝聚力。同时，公司管理层具有丰富的生产、销售管理经验，对白酒企业的经营特点认识深刻，拥有良好的管理能力。在公司领导层中，同时拥有多位国家级酿酒师，对白酒酿造和品评有着独特的见解和深厚的底蕴。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2021年，累计实现营业收入50.29亿元，同比上升25.37%；归属于上市公司股东的净利润17.27亿元，同比上升35.38%。主要系本期公司高档产品销售收入增加所致。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈。白酒消费呈现出向主流品牌主力产品集中的趋势，白酒产业也向品牌、原产地和文化集中，产业竞争加剧对弱小白酒企业的挤出效应，整体上看，一线白酒企业延续增长态势，二三线白酒企业分化较为明显。

　　(二)公司发展战略

　　公司专注于白酒生产经营领域，采取差异化竞争策略，以兼香型口子窖系列白酒为核心，建设高端白酒品牌，提高公司核心竞争力，引领兼香型白酒行业，成为兼香型白酒领域领军企业，并争取成为国内白酒行业第一集团成员。

　　(三)经营计划

　　2022年，随着消费结构升级，白酒市场竞争日趋激烈，品牌集中度、行业集中度将进一步提高。公司发展已经进入产能持续完善、市场稳步壮大、品牌持续提升的新阶段。面对行业发展的新形势、企业发展的新阶段，口子酒业将抢抓机遇，深化改革，奋力前行，继续深入推进“六大提升”计划，力争实现更高质量发展。

　　（一）深化营销策略变革，推动市场规模提升

　　在战略方向上，聚焦全国市场战略布局，围绕“团购渠道为主渠道、政商务用酒为主产品”两个战略要点，深入推进营销变革。一方面精耕细作，推动渠道扁平化建设，加快提升市场管理水平和运作水平，稳步提升省内“基本盘”；另一方面重点突破，以大湾区、长三角以及战略点市场为重点，加大省外招商、选商力度，精准制定营销策略，不断壮大全国“增长面”。

　　在市场建设上，加快完善以团购渠道为主、传统渠道为辅的渠道结构，强化团购渠道运作，提升团购渠道建设实效。同时，优化传统渠道建设，重点推进流通渠道扁平化、网点下沉等工作，不断提升中高端产品占有率和终端覆盖率。

　　在队伍管理上，严格落实《经销商分类管理办法》，完善经销商考核机制。构建多元化的厂商合作模式，持续优化经销商结构。针对营销队伍，加快完善销售人员招聘、培训、管理、考评体系，打造一支能力过硬、素质过硬、作风过硬的营销铁军。

　　在要素支持上，加大市场投入力度，推动市场快速发展。深入开展市场调研，提高市场政策、促销资源等要素针对性、多样性，做到产品、渠道、政策精准匹配，最大限度提升市场建设实效。

　　（二）深化重点项目建设，推动产能规模提升

　　聚焦“一企三园”，加快推进制曲、基酒酿造、原酒储存等项目建设，打造优质白酒产业示范园区。重点推进口子产业园一期自动化包装车间、智能化立体库，以及3.7万平米陶坛酒库和基酒库建设，力争年内投产使用；加快口子产业园二期建设进度，确保部分智能化酿造车间、自动化制曲车间年内投产。同时，在白酒生产、景观设计、工业旅游等方面统一规划，将“一企三园”打造成景区式、园林式的生态园区。预计“十四五”末，公司65°原酒产能突破6.5万吨，储酒规模达到30万吨，形成国内领先的现代化白酒生产基地，为企业更高质量、更可持续发展夯实产能基础。

　　（三）深化技术平台建设，推动产品品质提升

　　加快建设兼香型白酒研究院，通过与专业协会、知名高校、一流科研院所加强合作，构建产、学、研、用深度互动的科研机制。利用科研平台优势、资源优势，在制曲、酿酒、勾储等环节加大科研攻关力度，加强白酒风味个性表达、发酵机理研究，进一步优化产品风格，突出产品特色，强化兼香风格，推动产品品质不断升级。

　　（四）深化品牌文化建设，推动品牌实力提升

　　重点完善“线上+线下”的品牌传播模式，提升品牌高度。线上方面，积极利用高品牌影响力的全国性媒体以及新媒体，开展全方位、多视角的品牌推广，加强消费市场研究，开展精准高效的品牌文化营销。线下方面，重点推进明清酿酒作坊群遗址博物馆建设、小同聚老作坊改造、口子酒文化博物馆升级三个文化项目，打造酒旅融合特色旅游精品线路，丰富品牌内涵。同时，以文化项目为载体，通过品鉴体验、高端团购、返厂游等方式，吸引企业圈、文化圈等核心群体走进口子，推动品牌文化的精准传播。

　　（五）深化信息化建设，推动经营效能提升

　　以数字化车间建设为重点，在酿酒、制曲、包装等环节加大技改力度，加速实现智慧工厂升级。加快上线运行营销管控数字化平台，加强采购、生产、销售等数据分析研究，以数字化赋能新团购、新分销、新零售，推动营销管理效能提升，加快构建营销数字化新时代。

　　（六）深化内部管理改革，推动管理效能提升

　　重点在人才引进、培养、管理等方面强化举措，推动企业管理效能提升。在人才引进方面，健全员工奖励激励机制，加大各类人才招聘力度，确保招得来、留得住、用得好，为企业发展注入新鲜血液。在人才培训方面，主动为有责任心、事业心、上进心的员工提供学习机会和平台，让员工放心成长。在人才管理方面，健全考核机制，奖优罚劣、激励先进、鞭策后进，建立能者上、平者让、庸者下的用人机制，保持员工队伍的高效执行力。

　　(四)可能面对的风险

　　1、食品安全风险

　　公司作为食品生产企业，所生产的各类白酒主要供消费者直接饮用，因此产品的卫生状况和产品质量直接关系到广大消费者的身体健康。公司作为食品生产企业，上游原材料粮食和配料的采购环节，自身白酒的发酵、酿造、陈化老熟、勾调储存、产品包装等直接接触食品的生产环节，产品存放、成品运输等食品销售环节，均涉及到食品安全和食品卫生。公司虽然制定了严格的食品安全制度，涵盖了原材料采购过程中的食品安全检测、生产过程中的食品卫生监督、储存过程中的食品卫生检查等环节，但是如果上述食品安全制度及措施不能满足国家法律法规的要求，或者出现执行环节的问题，将会带来食品安全的风险，会对公司的生产经营造成不利影响。若公司发生严重的食品安全事故，或者因其它白酒企业食品安全事件对全行业产生破坏性影响，无法挽回消费者对公司产品的信心，则公司可能发生销售大幅下滑。

　　2、市场竞争风险

　　白酒市场为充分竞争市场，公司所处淮河流域周边及主要市场安徽省内的白酒生产企业众多，其中不乏知名企业，并且近年来贵州、四川、山西等其他地域的白酒厂家不断发展，公司所面临的市场竞争日趋激烈。公司的主导产品面临更为激烈的竞争，若公司品牌影响力下降、营销不力、产品不能满足市场需求，或者公司为应对竞争加强品牌推广和市场宣传，加大促销力度，导致营销费用大幅上升，将对公司盈利能力产生影响。

　　3、安全生产风险

　　公司主要从事白酒的生产销售。由于行业特点，白酒行业的主要原辅材料粮食、包装物、稻壳等，处于陈化老熟阶段的基酒、半成品酒、成品白酒等，均属于易燃品,若安全生产管理不善，易发生安全事故。虽然公司已经建立完善、有效的安全生产、储存和消防管理制度，但若生产中发生操作不慎、存储防火管理不严等情况，将有可能造成火灾等安全事故，将给公司正常生产经营带来不利影响。如果发生重大安全事故，将会严重损害公司的存货、固定资产，威胁员工生命安全，从而严重影响公司经营，使得公司业绩大幅下滑。

　　4、原材料价格波动风险

　　公司生产所需的粮食原材料包括高粱、小麦、豌豆等。近年来，国家持续加大对农业产品的投入，不断提高主要农产品的政府收购价格，使得公司粮食原材料采购价格压力逐渐增大。此外，粮食生产受气候、降水等自然条件影响较大，如果收成欠佳，可能出现供应紧张的情况，导致原材料价格上涨。由于白酒生产从粮食发酵到成品销售，需要较长的时间，持续上涨的粮食价格，将会增加未来产品的成本。如果公司未来不能提升产品销售价格或改进生产工艺降低成本，以消化上述成本上涨的压力，则会对公司未来的盈利能力造成不利影响。

　　公司生产所需的包装原材料包括酒瓶、瓶盖、纸盒、纸箱等。白酒作为一种快速消费品，包装是产品档次、价值的重要表现形式，也有利于提升消费者的消费欲望和产品品牌形象。此外，随着公司销量的增长，上游包装物生产企业如果生产能力不足，可能无法满足公司个性化的产品需求。如果公司不能通过提升产品销售价格来消化包装原材料成本上涨的压力，或者不能及时找到替代的包装物供应商，则会直接影响到当期产品的成本，从而对公司当期的盈利能力造成不利影响。

　　5、假冒伪劣风险

　　公司产品的市场知名度和美誉度较高，历史上少数不法之徒为了追求暴利，假冒公司产品生产销售。如未来此类活动加剧，或者因造假者的假冒伪劣行为对公司信誉形成重大不利影响，将会影响公司的正常生产经营。

　　6、税收政策变化风险

　　白酒生产和销售属于缴纳消费税的行业。公司报告期内严格按照国家现行规定足额计提和缴纳了消费税，但是，近年来国家对白酒行业实施了越来越严格的消费税征收政策，如果未来国家对消费税政策继续从严进行调整，将可能对公司经营成果产生不利影响。

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