西部牧业（300106）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　公司作为新疆知名的乳制品企业，主要从事乳制品加工与销售、饲料生产与销售、分割肉加工与销售、自产生鲜乳生产与销售、外购生鲜乳收购与销售、种畜养殖与销售等业务。拥有花园、西牧天山等系列乳制品品牌。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处的行业为“农、林、牧、渔业”之“畜牧业”和“制造业”之“食品制造业”。

　　2021年是建党100周年，是我国现代化建设进程中具有特殊重要性的一年，稳增长与高质量发展是我国经济发展的主旋律，也是我们加快奶业现代化建设和实施“十四五”规划的开局之年，国内消费品尤其是乳制品行业保持持续健康发展。中央审时度势作出构建新发展格局这一重大决策，特别是持续推进一带一路、新时代西部大开发等协调发展战略，为扩大内需带动消费发展带来了广阔空间。中央经济工作会提出，2022年经济工作要稳字当头、稳中求进，实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复。从长期来看，扩大内需、激发消费增长潜力、创造新需求，是增强中国经济增长的稳定性和可持续性的重要因素。居民消费品尤其是与日常生活相关度较高的乳制品等行业将迎来适度宽松的行业政策，乳制品消费增速预计会显著回升。

　　（一）行业情况

　　1、行业发展前景

　　乳业是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，是食品安全的代表性产业，是农业现代化的标志性产业，是一、二、三产业协调发展的战略产业。根据《全国奶业发展规划（2016-2020年）》统计，我国人均奶类消费量仅为世界平均水平的1/3、发展中国家平均水平的1/2，整体差距较大。我国奶类消费量还有较大的增长空间。中国乳制品行业相较于发达国家起步较晚，但得益于中国快速发展的经济水平及庞大的人口基数，乳制品渗透率快速提升，行业发展迅速。2021年也是乳制品行业高质量发展的一年，根据尼尔森数据，我国液体乳需求持续高速增长，低温鲜奶增速超过25%，常温白奶增速也达到20%，国内消费者对以液态乳为代表的乳制品消费量实现了跨越式增长。此外《中国居民奶及奶制品消费指导》建议民众每日摄入300g奶及奶制品，推动乳制品需求量快速提升。目前中国已成为世界上第二大乳制品消费市场，也是增长速度最快的乳制品市场，随着居民收入的增长，消费水平的提高，中国乳业通过品牌升级、消费升级最终实现跨越式的发展。

　　2、行业发展趋势

　　（1）行业集中度趋势

　　近年来，随着国家对乳制品加工业市场准入的严格限制以及对现有乳制品加工企业的严厉整顿，我国乳制品行业的市场集中度有所提高，市场份额开始向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的上市企业集中。特别是一些大型乳品企业通过资产重组、兼并收购、强强联合等方式，扩大了规模，并加强了对奶源以及销售渠道的控制。未来这种趋势将会更加明显，全国市场份额高度集中在全国一线品牌，区域市场份额高度集中在区域强势品牌。根据前瞻产业研究院整理数据显示2020年乳制品消费结构和奶类消费量的进一步分析品牌占比，从饮用奶细分市场品牌占比来看，伊利、特仑苏、金典奶占据饮用奶市场的前三，合计占比达到26%。伊利为行业龙头品牌，市场份额为9.8%。从酸奶细分市场品牌占比来看，安慕希、纯甄、蒙牛占据酸奶市场的前三，合计占比达到37.8%。安慕希为行业龙头品牌，市场份额达到酸奶整体市场份额的五分之一。从婴配奶粉细分市场品牌占比来看，飞鹤、惠氏、达能占据婴配奶粉市场的前三，合计占比达到37.6%。飞鹤为婴配奶粉品牌行业第一，其市场份额为14.8%。

　　（2）产品创新及差异化趋势

　　随着我国居民消费水平和健康意识的提升，其对乳制品消费品质和种类的要求不断提高，从原来单一的常温纯牛奶逐步发展为常温纯牛奶、常温调制乳、常温含乳饮料、常温酸奶、低温鲜牛奶、低温酸奶等多个品类齐头并进的发展态势。消费者在追求健康的同时，也更加渴望能够得到丰富和多元化的饮食体验，消费结构的变化和升级使得区域乳制品企业在产品开发中更加注重差异化。在面对全国性乳制品企业渠道下沉带来的竞争压力下，区域乳制品企业只有在保留自身特色和优势的基础上，根据市场及自身需要进行科学合理的选择、搭配原料，同时灵敏捕捉不同消费者的需求变化，采取灵活的产品创新策略，才能开发出差异化产品，抢占细分市场先机。

　　（3）高附加值趋势

　　随着生活水平的提升以及人们对营养健康饮食认识的不断加深，乳制品消费升级体现在向低糖、新鲜和高蛋白方向发展。在乳制品领域，伴随着居民人均消费能力的提升和冷链技术的发展，新鲜度和营养成分最高的低温产品如巴氏奶和酸奶在乳制品消费结构中所占比例越来越大。根据前瞻产业研究院整理数据显示2020年我国乳制品消费结构以饮用奶为主，2020年其销售规模为2,507亿元，占比达39.26%。婴配和酸奶消费分别位列第二、第三，2020年其销售规模分别为1,764亿元、1,507亿元，占比分别为27.62%、23.60%。

　　3、行业壁垒

　　（1）政策准入壁垒

　　目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严，对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制，并将奶源基地配套建设作为项目核准条件之一。根据工信部与发改委颁布的《乳制品工业产业政策（2009年修订）》对乳制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。该产业政策的实施大幅提高了行业门槛。

　　（2）奶源控制壁垒

　　作为乳制品企业生产的主要原材料，稳定优质的奶源供应是乳制品企业生产的前提条件。奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。加强奶源基地建设以满足乳制品加工的生鲜乳供应，并进一步保证乳制品前端质量控制，是我国乳制品加工企业关注的焦点。我国乳制品行业在发展初期，经历了“先市场后奶源”的发展阶段，忽视了对奶源地的建设，间接导致了三聚氰胺事件的爆发。目前，大型乳企加快了对优势奶源地的布局，而区域性基地型和城市型乳制品企业则利用自身在当地的资源，对当地的奶源实施有效控制。同时，由于我国农村地区的养殖行业的特点，奶源基地的建设、管理，与当地的农户的合作关系往往是通过长期积累形成的，行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获得。

　　（3）品牌壁垒

　　乳制品品牌是消费者选择该产品最重要的因素。受近年来食品安全问题的影响，乳制品品牌影响力在市场竞争中占有重要的地位。消费者尤其是城镇居民习惯于将品牌作为对企业的产品质量、口味、价格的选择标准进行消费。企业的品牌价值是通过企业常年诚信合法经营并累积大量消费群体而获得的，对于区域性乳制品企业，凭借其长期的本地化经营策略和差异化产品结构，在各自销售区域取得了较高的品牌认可度，如新疆地区的西部牧业、天润乳业（600419）、西域春、麦趣尔（002719）等。新进企业即使投入大量广告费用进行营销宣传，短期内也很难建立有影响力的品牌。

　　4、行业竞争格局和市场化程度

　　我国乳制品行业快速发展的10多年间催生了近5千家乳制品加工企业，经历了价格战、三聚氰胺事件、行业洗牌等事件的洗礼，中小乳企出清、行业壁垒不断提升，龙头企业市场占有率不断提高且相对集中，市场整体呈现寡头竞争+地方乳企差异化竞争格局。国家非常重视乳制品行业，先后推出多项政策方案，优化国内乳制品产业结构、提升产品品质和竞争力，淘汰落后产能。近两年来，由于原料上涨，生鲜乳价格不稳定，生产、运输、销售受限，食品安全问题，居民收入提高、消费升级等现状促使乳品企业进入全产业链升级阶段。乳制品行业的产业链较长，上游主要通过牧场的规模化、高科技化、高效化降低成本；下游主要是通过对原奶加工进行工艺提升，提升产品质量，对产品配方进行研发创新，拓宽产品品类，加强营销渠道建设，增强市场竞争力。随着居民不断提高的收入水平，乳制品消费广阔的市场空间，以及全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入新一轮快速增长期。

　　5、公司所处行业地位

　　公司所处行业为奶业产业链的饲料加工、奶牛养殖、乳制品加工和肉制品加工到终端销售环节。作为公司重要控股子公司，花园乳业于2013年5月10日获得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可，成为新疆首家婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地企业；公司全资子公司天山云牧乳业于2015年也通过了婴幼儿配方乳粉生产许可证的审核批准。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求，花园乳业、天山云牧乳业推出了中老年乳粉、婴幼儿配方乳粉等系列产品。同时，公司以全资子公司喀尔万食品为基础，拓展肉类加工业务，推出了喀尔万精品排酸牛、羊肉系列产品。公司以乳制品加工为核心，发展产业链相关业务，有助于公司产品的多样化发展，以满足市场的需求，提升盈利水平。此外，公司在集中发展乳品加工业的基础上，带动了周边地区的牧草种植业发展，对新疆地区农村富余劳动力的有效平稳转移、开辟农民增收渠道、拓展农民增收空间、建设现代化农业都发挥了重要的作用。西部牧业作为兵团畜牧业重要的企业，具有带头和示范作用，公司的持续良好发展，对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业、维护区域的社会稳定都有积极的意义。凭借多年来强大的技术支持、优质的产品质量、良好的品牌口碑及全面产业链的管理升级，公司已经成为区域乳制品行业内的知名品牌，处于区域行业领先地位。

　　6、市场供求状况及变动原因

　　近年来，我国奶牛养殖业和乳制品工业发展迅速，乳制品产量、奶牛存栏量以及人均乳制品消费量，均表现出快速成长，乳制品已逐渐成为我国人民生活的必需食品。根据中国奶业协会发布的《2021中国奶业质量报告》显示：2020年，奶业生产持续增长，乳品质量持续保持较高水平，规模养殖比例进一步提升，全产业链素质稳步提升，国际竞争力逐步增强。2020年，全国奶类产量3530万吨，同比增长7.0%；乳制品产量2780万吨，同比增长2.8%，近三年乳品产量稳步提升。规模以上乳制品制造企业主营业务收入4195.6亿元，同比增6.2%；利润总额394.9亿元，同比增长6.1%，质量持续提升，安全风险可控。2020年，乳制品和生鲜乳抽检合格率分别达到99.87%和99.8%，继续保持较高水准；乳蛋白、乳脂肪的抽检平均值分别为3.27%、3.78%，达到发达国家水平；菌落总数、体细胞抽检平均值优于欧盟标准；三聚氰胺等重点监控违禁添加物抽检合格率连续12年保持100%。根据尼尔森数据，2020年1-12月累计，纯牛奶和低温鲜奶销量分别为621.48 万吨、48.44 万吨，同比各增17.0%、25.6%，分别比上年同期增幅高4.3%、14.5%。同期，常温酸奶和低温酸奶销售量分别为141.47万吨、175.36万吨，同比降幅各为4.2%、10.2%。

　　7、行业利润水平的变动趋势及变动原因

　　近十年，我国乳制品行业利润总额整体呈现较快增长的态势，乳制品市场逐步进入成熟期，行业整体驱动逐步由量增向价升模式转变。根据商务部数据，2019年，中国牛奶平均零售价格为11.9元／kg，同比上涨3.3％，比2014年上涨12.3％；酸奶平均零售价格为14.8元／kg，同比上涨2.8％，比2014年上涨9.6％；国产品牌婴幼儿配方奶粉平均零售价格为189.5元／kg，同比上涨5.4％，比2014年上涨17.4％。根据国家统计局数据，2019年，中国规模以上乳制品制造企业主营业务收入3947.0亿元，同比增长10.2％，比2014年增长19.7％；利润总额379.4亿元，同比增长61.4％，比2014年增长4.3％

　　8、行业技术水平及技术特点

　　（1）生产技术工艺

　　乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物，从工艺角度来看，目前行业内主流的技术有两种：一种是巴氏杀菌法，另外一种是UHT超高温灭菌法。

　　巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点，用适当的温度和保温时间处理杀灭其中绝大部分细菌的一次消毒法。由于巴氏消毒法不能杀灭芽孢，因此巴氏杀菌牛奶在4℃左右的温度下只能保存3-10天。

　　UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上，在135-137℃条件下经过3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存，保质期可达1-8个月。目前市场上的利乐砖/枕包装的液体牛奶几乎均采用UHT技术进行灭菌。

　　（2）包装技术

　　在国内的液态乳制品市场上，目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常温灭菌包装和屋顶包、爱克林包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下，装入事先杀过菌的容器中，产品经无菌灌装后不需要添加防腐剂，能够防止细菌或微生物的二次入侵，其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其它气体、异味及光相互作用而产生的产品品质的变化，因此产品能保存较长时间。

　　（3）奶牛饲养技术

　　饲料是奶牛生产的物质基础，占生鲜乳生产成本的70%以上，而营养调控技术是提高饲料利用效率、降低奶牛养殖成本的关键。近年来，奶牛饲养技术在奶牛小肠可吸收蛋白质需要量、理想氨基酸模型、饲料营养评价体系、瘤胃发酵调控等领域取得最新进展，并开发了阶段饲养、高产奶牛特殊饲养、牛犊培育、抗应激、饲料加工、全混合日粮饲养等新技术，这些新成果、新技术的应用提高了奶牛饲养效率。

　　（4）牲畜人工授精技术

　　人工授精技术于20世纪40年代问世并首先在奶牛繁育中得到应用，最初采用的是新鲜精液，1950年Smith和Polge在英国的瑞丁人工授精中心首次利用冷冻精液繁育获得了牛犊。精液低温冷冻保存技术对人工授精的发展产生了深刻的影响，迅速得到推广普及，成为迄今为止奶牛育种中最重要的生物技术。在奶牛育种中应用人工授精技术，可使优秀种公牛获得更多的后代，迅速扩大其高产特性在群体中的影响；通过精液低温冷冻保存，使种公牛精液的使用基本不受时间和地域的限制，可最大限度地扩大优秀种公牛在奶牛遗传改良中的作用。20世纪60年代，具有精子冻后活力好、易标准化、卫生状况好、使用方便等特点的细管冻精技术逐步替代了原来的颗粒冻精技术，使人工授精的应用效果得到进一步提高。

　　9、行业特有的经营模式

　　行业内不同企业之间经营活动最为显著的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。具体而言，我国北方和南方在原料奶供应模式上因奶牛资源分布不均、规模化养殖程度不同而存在差异。北方地区奶牛资源丰富，但规模化养殖程度较低，乳企获取原料奶普遍采用“公司＋奶站（基地）＋农户”的采购模式，即乳企通过奶站（基地）再与农户建立合作关系。而南方地区奶牛养殖以牧场养殖为主，规模化养殖程度高，一般都高于国家规定的最低规模化养殖水平。乳企获得原料奶主要采用“公司＋牧场”的采购模式，即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系，通过签订常年供奶协议的方式获取奶源，这种模式下可以更有效地保证原料奶供应的质量和数量。

　　近年来，随着奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素，各地政府和乳企日益重视奶源建设，龙头乳企纷纷通过扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现对奶源的控制，使得我国部分龙头乳企原料奶自给比重得到逐步提高。未来，随着乳企持续加大自有牧场的投资和建设力度，自有原料奶的比重将会持续提高。

　　10、行业的周期性、区域性和季节性特征

　　（1）行业的周期性

　　乳制品属于日常消费品，行业周期性特征不明显。与发达国家相比，我国乳制品行业发展历史较短，虽然经历过去十多年的快速发展，但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差均。随着人们生活水平的不断提高和饮奶观念的不断加强，乳制品的消费需求量将会不断增长，行业目前处于上升周期中。

　　（2）行业的区域性

　　由于我国的奶牛养殖多集中在北方，乳制品企业多选择靠近奶源地建厂，因此分布也明显呈现北多南少的特点。其原因主要是：我国普遍饲养的高产荷斯坦奶牛品种属于高纬度品种，耐寒不耐热，而南方奶牛品种单产较低；北方地势平坦，集中了我国饲草和粮食的主产区，提供了优越的地理条件和充足的饲料供应。

　　（3）行业的季节性

　　随着我国城乡居民生活水平的不断提高，乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势，行业处于持续增长的周期中。乳制品作为日常消费品，其消费量没有明显的季节性特征。

　　11、与上、下游行业之间的关系

　　公司的上游行业是农业和农产品加工行业，下游行业是商品流通行业。

　　上游行业方面，农产品采购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响。农产品价格始终是我国宏观调控的重点，整体波动不大。

　　下游行业方面，随着我国国民经济的高速发展，人民生活水平持续提高，不断扩大的内需促进了商业流通行业的繁荣，进而促进了乳制品行业的成长。

　　（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规政策及对公司经营发展的影响

　　1、行业主管部门与监管体制

　　2、行业主要法律法规及规范性文件

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　1、公司主营业务

　　公司主营业务包括乳制品加工与销售、饲料生产与销售、分割肉加工与销售、自产生鲜乳生产与销售、外购生鲜乳收购与销售、种畜养殖与销售等。2021年公司持续加强奶牛养殖与乳制品加工相结合，大力促进养殖加工融合发展。

　　（1）乳制品加工板块：公司乳制品加工板块拥有控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业，两家乳制品加工厂均拥有常温液奶、低温酸奶、成人奶粉、婴幼儿配方奶粉生产线，分别推出了花园、西牧天山系列乳制品。针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、浓缩酸奶、冰淇淋酸奶、燕麦酸奶、天山树莓酸奶、青柠酸奶、朗姆酸奶、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年乳粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品。

　　（2）饲料加工板块：公司饲料加工板块拥有全资子公司泉牲牧业，以生产反刍家畜饲料为主，泉牲牌牛、羊精补料从多方面考虑家畜营养的需求，其中高产泌乳牛饲料、新产牛饲料、低产牛饲料、后备牛饲料、围产牛饲料、干奶牛饲料、繁殖母牛饲料保障了石河子市周边牧场以及奶牛养殖户高品质饲料的供应，泉牲牧业在不断开发新客户的同时，向现有客户提供科学饲养技术支持和完善的售后服务，培养客户的粘性。

　　（3）养殖板块：公司坚持以生物技术为先导，以种畜良种繁育为龙头，以现代化畜牧集约化养殖为基础，致力于将公司打造成“立足新疆、全国著名”的良种繁育、集约化养殖和现代畜牧龙头企业。现养殖板块已拥有六家参股的奶牛养殖场，公司下属花园乳业、天山云牧乳业为保证其乳制品品质，所需原材料生鲜牛乳主要由参股牧场供应。

　　（4）牛羊肉加工板块：公司牛羊肉加工板块拥有全资子公司喀尔万，参股子公司一恒牧业，喀尔万以石河子定点肉类加工资质为依托，采用现代化集中屠宰、工业化加工生产模式，对活牛、活羊进行屠宰、排酸、精分割，推出喀尔万牌精品排酸牛、羊肉，产品深受疆外消费者的喜爱。一恒牧业以科学技术为主导，以市场为导向，以澳洲专业合作牧场为依托，同时承担着慈溪市菜牛定点屠宰工作，为慈溪市唯一的菜牛定点屠宰企业，其肉制品深受长三角地区消费者喜爱。

　　2、主要销售模式

　　公司主要采取直销模式与经销模式结合的销售模式。以三大运营中心为轴，采取线上、线下、线上+线下相结合的新零售等模式来服务市场和消费者。公司主要销售模式经销模式为代理经销模式,公司通过在全国范围内选取区域经销商作为合作伙伴，通过经销商的销售渠道将产品销售给终端消费者；同时运用产供销一体化、一物一码、精准营销系统、大数据、物联网等技术手段，维护产品销售的渠道和价格体系。直销模式下,主要针对客户群体为各类商超以及教育系统学生奶。

　　除区域经销商渠道外，公司目前主要直销销售渠道包括：

　　（1）线上平台销售：天猫旗舰店，天猫超市，淘宝零售店铺，京东旗舰店，京东超市自营店，拼多多；淘宝、抖音直播销售，小红书KOC分享链接销售；

　　（2）新媒体营销：线上电商站内+站外广告宣发，投放公交车体广告，火车站、高铁站广告，映前广告等；站外加强抖音、小红书和知乎等平台种草；

　　（3）线下流通渠道销售：大型KA系统，连锁便利店，中小型连锁超市，连锁水果便利店，新疆特产店，“西牧天山”品牌专卖店；

　　（4）线下特通渠道销售：学校、企事业单位团购、餐饮店、加油站、酒店、医院、部队等特殊渠道；社团和社群的销售工作不断辐射增加影响力和消费者粘性；

　　（5）线下展会传播：婴童CBME展销会，成都春季糖酒会，各地名优产品展销会，亚欧博览会、各省市农业博览会；

　　（6）线下推广：打造公益哺乳室，开展品牌进社区推广、“守护行动”公益活动，推广婴配粉系列的“花宝出壳”、“花粉回家工业旅游”、“桃花节工业旅游参观”、“孕妈妈大赛”等活动，提升消费者的参与体验感；

　　（7）新零售模式:线下实体店+线上自主APP平台+社区团购+特渠采购。实现线上下单，线下拿货以全方位的服务长期与消费者互动。

　　3、经销模式

　　公司2021年直销模式业务收入较上年增加54.70%，增加原因主要系直销模式客户主要集中在疆内各类商超和地区学生奶，本年度在疆内各类商超市场份额稳定的情况下，加大学生奶的供应量，以及本年度新增政府哺育工程学龄前牛奶供应渠道所致。而疆外市场主要采取经销模式，随着疆外市场的进一步扩张，疆外市场销售量大幅增加，同时疆外市场售价的增长，导致经销模式下的疆外市场收入大幅增加。

　　剔除按新收入准则的要求将原在销售费用中核算的运输费调整至营业成本的影响后，在可比期间和范围内，乳制品本年度毛利率较上年增长2.29%，增长幅度保持稳定。

　　4、线上直销销售

　　线上直销销售的产品为乳制品，主要包括液奶类和酸奶类产品。

　　线上直销销售平台主要包括京东、天猫、淘宝、拼多多、有赞商城、美团、饿了么等。

　　5、采购模式及采购内容

　　6、主要生产模式

　　公司乳制品主要生产模式为自产，截至2021年12月31日止，公司拥有天山云牧、花园乳业两家乳制品加工厂，均持有食品经营许可证。

　　公司生产所用的主要原材料是生鲜乳，其他原材料包括包装物等辅助材料，生产用能源包括水、电、天然气、煤等。公司生产所需的原料奶来源为自有养殖牧场的供应和外部奶源供应商的采购。

　　7、委托加工生产

　　8、产量与库存量

　　乳制品生产、销售同比增加32.25%、33.99%，系花园乳业积极拓展疆外市场，产销量较上期增加所致。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）核心竞争力

　　1.地域及奶源优势

　　土地资源决定了养殖环境,拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件,公司奶源牧场均处在北纬42-45°“黄金奶源带”，区域内高蛋白饲草资源丰富，水资源均为高山冰川雪水，加之充足的日照时间，使得“黄金奶源带”区域内奶牛具有得天独厚的生长环境。新疆、内蒙古为我国牛奶产量最多的地区，其中新疆、内蒙古生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古等地区是我国传统优势畜牧业优势地区，这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。

　　2.品牌形象优势

　　品牌是公司发展的核心要素之一。2021年公司在现有品牌产品的基础上明确产品创新策略，通过精准分析市场需求、结合重点消费群体需求，联合内外部调研资源，针对不同年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、浓缩酸奶、冰淇淋酸奶、燕麦酸奶、天山树莓酸奶、青柠酸奶、朗姆酸奶、有机全脂奶粉、钙铁锌奶粉、高钙多维中老年乳粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品，构建年轻化、活力化的新一代产品序列。

　　3.产业链协同优势

　　公司经过多年发展已形成以乳制品生产与销售为核心，以生鲜乳的生产、饲料牧草的生产、种畜养殖与销售为补充的完整产业链，初步形成了全产业链协同优势。完整产业链可以更好地将原料端、生产端、运输端、流动端、监管端等环节无缝衔接、安全可控，确保并实现产品质量可追溯，对于维护品牌信誉和树立品牌形象都有极大助力，公司将不断完善产业链条和业务结构升级，为公司业务可持续发展奠定坚实的基础。

　　4.产品质量优势

　　公司旗下花园乳业和天山云牧乳业是新疆仅有的两家拥有婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业，分别于2013年和2015年获得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可。公司检测中心引进国内外先进的乳品检测及辅助设备百余台，所有产品实现自检，检验项目约130项，是全疆检验项目最全、设备最先进的乳制品企业之一。公司始终坚持以保障食品质量安全为生命线的经营理念，严把质量关，天山云牧乳业取得了欧盟双认证（BRC和IFS体系），ISO9001、HACCP、GMP和诚信管理体系、有机产品认证等多个质量体系为公司的产品品质保驾护航。

　　5.技术研发优势

　　公司重视研发人才，持续引进研究生、博士等高水平人才，目前与石河子大学食品学院、陕西科技大学、合肥工业大学、江南大学、深圳华大基因（300676）股份有限公司、新疆维吾尔自治区妇幼保健医院等高校和企业等建立项目合作关系，对公司今后的产品研发及课题项目顺利开展提供了理论依据及技术支持。

　　（二）商标、专利

　　1、商标

　　2、专利

　　(三) 拥有的与经营活动相关的资质和许可

　　1、婴幼儿配方乳粉产品配方注册证书

　　2、全国工业产品生产许可证

　　3、生鲜乳收购许可证

　　4、种畜禽生产经营许可证

　　5、动物防疫合格证

　　6、饲料生产许可证

　　(四) 核心技术及研发

　　1.主要核心技术

　　公司坚持以市场为导向，始终围绕科技是第一生产力的发展理念，把科技创新作为企业不断发展的支撑与动力。开发新产品，应用新技术，为公司在本行业扩展市场份额有不小的作用。公司目前拥有研发机构有国家肉羊产业技术体系及国家绒毛用羊产业技术体系综合试验站、国家级饲草料工程实验室、国家博士后科研工作站、兵团功能性乳粉工程实验室、自治区企业技术中心等。

　　2020年，花园乳业获批农业产业化国家重点龙头企业。2021年，公司大力支持、鼓励研发团队发挥专业能力、开发创新思想，两家乳制品子公司相继研发了数款新产品，已陆续投入生产，推入市场；天山云牧乳业获得了国家有机产品认证、欧盟BRC和IFS双认证。

　　2.产学研合作情况

　　公司在加强内涵建设的基础上，不断丰富"以企业为主体、以科研院所为技术依托"的"产、学、研"的合作模式。公司技术中心根据公司发展的技术需求，相继与清华大学、中国农业大学、大连理工大学、江南大学、西北农林科技大学、北京畜牧研究所、四川农业大学、西南科技大学、加拿大萨斯喀彻温大学、德国SES、陕西科技大学、合肥工业大学、杭州立高、新疆农业大学、新疆农垦科学院、石河子大学、中博农畜牧科技股份有限公司、新疆智道信息科技有限公司、北京时代民芯科技有限公司、宁夏银川奥特股份有限公司等高校和企业科研机构、企业进行了密切的合作，对外合作项目主要以产学研合作形式进行，部分项目属于联合开发。同时，公司通过产学研合作对公司管理、技术人员进行培训，也为各大专院校和科研院所提供了实验、实习基地。通过产学研合作模式，公司获得了大量的关键技术，攻克了多项技术难关，产品科技含量有了较大提升，也极大丰富和提高了中心的创新能力和创新效率。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）政策支持因素

　　乳制品行业是关系国计民生的重要行业，国家持续高度重视奶业振兴和发展，2020年1月6日，农业农村部办公厅发布《农业农村部办公厅关于做好“三农”领域补短板项目库建设工作的通知》，提出要重点发展奶业提质增效建设工程。以降成本、提质量、增效率、延链条为着力点，突出加强奶牛养殖、乳制品加工软硬件设施装备改造升级，提高奶牛单产、乳品质量和养殖效益，培育适度规模奶牛养殖主体，夯实奶业振兴的养殖基础。2021年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确要求增强农业综合生产能力，夯实粮食生产能力基础，保障粮、棉、油、糖、肉、奶等重要农产品供给安全。2021年7月2日，农业农村部、财政部联合发布的《2021年重点强农惠农政策》明确将“推进奶业振兴”列入重点强农惠农政策中。2021年12月28日，中央农村工作会议提出，今年以来，农业生产保持稳中有进，脱贫攻坚成果得到巩固和拓展，全面推进乡村振兴迈出坚实步伐。2022年是党的二十大召开之年、“十四五”时期的关键之年，稳住农业基本盘、做好“三农”工作具有特殊重要意义。

　　（2）公司提质增效及内生发展因素

　　2021年，经过国家各项政策调控，我国宏观经济运行平稳恢复，公司上下团结一心克服当前形势带来的不利影响，抢抓机遇，务实进取，紧密围绕年度经营计划、统筹推进改革发展、积极贯彻实施董事会战略部署持续聚焦主营业务发展，加大优质奶源控制力度及产品研发投入力度，不断提高公司规范化治理水平，实现“十四五”良好开局。报告期内，公司实现营业收入112,795.68万元，较上年同期增长37.50%，实现归属于上市公司股东的净利润1,440.89万元，同比20.62%。截至2021年12月31日，公司总资产为108,716.71万元，同比增长1.46%，归属于上市公司股东的所有者权益为59,254.40万元，同比增长2.49%，公司品牌影响力持续提升。

五、公司未来发展的展望

　　（一）2022年工作思路：

　　2022年，公司董事会将会继续围绕“定战略、作决策、防风险”的角色定位，结合行业发展态势与公司实际情况，积极推动落实公司战略规划，加强公司规范运作，切实防范经营风险，积极指导经理层以经营目标为引领，突出“扩展上游产业、巩固盈利产业、强化下游销售”的发展规划，破困局、谋发展、抓经营、增效益，进一步做大做强企业，重点抓好以下工作：1.突出长效深化国资国企改革。巩固三项制度改革等取得的成果，补齐短板，2022年按期全面完成国企改革三年行动方案中制定的目标任务。一是建立高端人才引进机制，对急需的管理、研发、销售、技术等高端人才，直接从社会上或同行业高薪聘请。二是充分利用上市公司资本市场平台优势，加大产业并购力度。结合公司产业链发展规划，大力推进资本运作工作，快速实现资产规模和盈利能力的提升。

　　2.乳业板块。一是品质赋能，坚持以“让祖国下一代喝上好奶粉”为初心使命，通过在食品安全和乳品品质上下功夫，取得国际、国内权威认证，进一步增强消费者信心。二是产品细分，坚持“以市场为导向”，紧盯消费者需求变化趋势和未来产品发展方向，在大力发展传统优势产品的基础上，针对孕妇、婴幼儿、儿童、中学生、中老年等不同年龄阶段特点，细分消费人群，为品质生活“量身定制”，开启产品新布局。三是营销突破，坚持把发展的重点放在精耕销售渠道上。四是合作借力，寻找在市场营销、品牌推广和销售渠道方面拥有强劲实力的合作伙伴，借船出海，快速打开销售市场，抢占发展机遇。

　　3.饲草料板块。谋划多种饲料生产线建设，对现有制粒设备进行技改，实现犊牛料、颗粒饲料以及破碎颗粒料自产，引进膨化饲料生产设备，降低饲料成本，提高饲料质量。同时通过降成本、增效益、抓服务、建渠道，大力拓展外销市场。

　　4.牛羊肉板块。充分利用公司产业链资源优势及牛羊屠宰定点企业优势，大力发展牛羊肉产业。一是抓好育肥基地建设。建设肉牛、羊专业育肥基地。二是推进产业链建设。全力打造“育肥+屠宰+加工+销售”一体化经营模式。重点抓好牛、羊育肥，同时与肉牛、肉羊养殖专业合作社建立合作关系。产品上，由屠宰加工为主逐步向精深加工延伸，丰富产品结构，满足多群体、多层次、多方位需求，打造高端牛羊肉品牌。重视建立本地消费和集体采购的市场优势，大力拓展疆外市场。

　　2022年公司经营情况预计：

　　2022年经营目标：生产乳制品10.77万吨；生产饲料5.82万吨；生产加工肉制品62吨。

　　（二）公司可能面临的风险和应对措施：

　　1.产品质量与食品安全风险

　　我国十分重视食品质量与安全的管理，特别是对婴幼儿配方乳粉的生产标准国家出台了一系列具体与明确的要求。本公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的产品，本公司是三聚氰胺事件中少数未被检测出三聚氰胺的乳品企业之一，报告期内销售的产品未发生过重大食品安全及质量问题，公司控股子公司花园乳业和全资子公司天山云牧乳业亦是新疆地区仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产销售经营许可的本地乳制品加工企业。虽然公司严格按照国家相关规定的要求，高度重视产品的质量控制，但乳制品加工行业生产链条长、管理环节多，公司仍无法完全避免因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量问题发生。如果本公司因产品质量发生问题，将会导致公司品牌信誉度下降，公司收入和净利润大幅下滑，并可能面临处罚或赔偿等情形，这将对本公司造成不利影响。

　　对策：公司高度重视产品的质量控制，严格执行国家食品安全标准，不断加强质量管理与过程控制，在满足国家法律法规要求基础上，不断寻求创新突破，最终制定出适宜公司的且更严于国家标准的质量管控体系。同时为了进一步抓好落实，公司组织每周针对各关键点进行突击检查，每月开展专项检查，每季度进行标准条款全覆盖检查，系统的查找问题，将点、线、面贯穿为一体，形成特有的体系检查模式。通过统一的管理、严格的过程监控和先进的检测手段，优化生产流程并制定突发事件和防范风险的各种预案，进一步完善公司风险管理和内部控制管理，应对可能的风险。

　　2.市场竞争风险

　　近些年国内市场生鲜牛乳销售价格出现了一定的上升情况，乳制品加工业经过多年发展，已经进入了奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期，未来乳制品企业之间的竞争将在产业链的各个环节展开，竞争日趋激烈。面对未来逐渐增大的市场竞争压力，公司可能因品牌、销售渠道等因素无法实现规模、产品、技术和市场拓展方面的快速提升，公司存在市场竞争风险。

　　对策：公司将充分利用新疆特有的自然资源，发挥地域优势，在生鲜牛乳的“鲜”上做文章，面对不同的消费群体，深挖需求，不断加强乳制品研发创新，走差异化路线。同时，公司将加强成本管理、提高管理效率、提升产品品质、积极拓展疆外市场，增强产品的市场占有率和企业竞争力。

　　3.环境保护风险

　　近年来国家对生态环境保护的监管力度不断加大，相继出台大气污染、水污染、土壤污染防治行动计划，彰显了国家全面加强生态环境保护，坚决打好污染防治攻坚战的决心。随着国家生态环境部印发的《企业环境信息依法披露管理办法》，强化对深入打好污染防治攻坚战、碳达峰碳中和等生态环境领域重点工作的支撑，该管理办法进一步提升了企业对生态环境治理、环境风险防范、环保信用评价等方面工作的要求，同时推动企业加大污染治理和碳减排力度。加强环境保护风险防控显得尤为重要和紧迫。

　　对策：公司组织相关人员认真学习领会《企业环境信息依法披露管理办法》内容，同时公司还建立了环境管理体系，以“节能、降耗、减污、增效”为目标，在技改项目中积极采用先进工艺技术与设备、改善管理、提高资源利用率，采取科学的生产方式和污染物处理工艺等措施，减少污染物的产生量和向环境的排放量，及时对污染物进行处理，防止污染物泄漏，确保排放浓度均在国家规定的排放标准范围之内，排放总量也均在核定的排放总量之内，从源头减少污染，将节能减排落实到实处，严格遵守生态环境法律法规。为打好污染防治攻坚战，提升生态文明，建设美丽中国做出应有的贡献。

　　4.自然人客户较多且变动较大的风险

　　原先作为新疆区域大型乳制品生产企业的生鲜牛乳供应商，公司客户较集中且稳定。但随着公司完成了饲料加工－牲畜养殖－乳制品加工全产业链的投资布局，公司产品种类发生变化，以各类乳制品为主，将直接面对市场终端提供各中乳类快销产品，存在自然人客户较多及变动较大的风险。一般情况下，自然人供应商、客户与机构供应商、客户相比较而言，自然人供应商、客户在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的有限性。

　　对策：公司下属控股子公司花园乳业具有三十多年的发展历史，拥有稳定且忠实的客户群众，随着花园乳业在国内设立的三大运营中心全面发力，积极拓展疆外市场，近年来花园乳业在疆外各省市开发的经销商实力雄厚，拥有稳定的客户源，分散了自然人客户变动的风险。公司全资子公司天山云牧乳业不断完善常温奶、低温酸奶及奶粉的生产能力和生产品种，加大推销宣传和服务力度，努力开拓销售市场、树立品牌形象、大力开发实力雄厚的经销商，掌握稳定的客户源，化解风险。

　　5.政策扶持和政府补助风险

　　公司所从事的乳制品加工、饲料加工、畜牧业为国家大力支持的行业，因畜牧业投资项目回收期较长，项目前期对资金要求较大，政府部门对于新投资项目会予以相应的前期补贴资金，以扶持该等行业发展。我国长期对农业实行减、免税优惠政策。随着国家财政实力的不断增强，近年来，我国不仅继续对农业生产企业、农户实行税收优惠，还在不断加大对农业的财政补贴力度。但如未来国家调整税收优惠和政府补助力度，将会对公司经营业绩产生影响。

　　对策：公司相关部门通过不断学习，及时掌握与农业相关的税收优惠政策和政府补助政策的最新信息，积极争取与公司经营相关的政府补助。

　　6.动物疫病风险

　　生鲜牛乳是公司养殖业的主要产品也是公司下属乳品加厂的重要原材料，公司生产经营与奶牛养殖行业密切相关。如果国内大规模爆发任何牛类疫病或公司自有牧场及公司生鲜牛乳供应商的牧场奶牛发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病，这些疫病的爆发将严重影响牛奶的产量和质量；同时，消费者可能会担心乳制品的质量安全问题，从而影响到乳制品的销售。因此，公司存在由于奶牛养殖行业发生疫病而导致公司生鲜牛乳供应不足、乳制品消费量下降的经营风险。

　　对策：公司设立之初主营奶牛养殖，随着不断发展壮大逐步完成了饲料加工－牲畜养殖－乳制品加工全产业链的投资布局，公司下属养殖版块主要管理层和骨干员工都具有多年的畜牧养殖工作经验，严格执行动物疾病检疫免疫、监测和流行病学调查等基础防疫工作，及时构筑有效防疫屏障，并建立相关预案、技术规范措施，有处理突发疫情的能力。同时将多年来积累的疫病预防、免疫、处置等方面的管理经验引进公司合作的牧场，共同保障公司奶源基地的抗风险能力。

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