伊利股份2021年年度董事会经营评述

2022-04-27 18:04:28 来源：同花顺金融研究中心

伊利股份（600887）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　近年来，随着消费者健康意识的提升，城乡居民的乳品消费需求不断增加。凯度调研数据显示：报告期，地、县级市场的液体乳消费额较上年同期增长了17.4%，下线市场的乳品消费增速明显加快；同期，购买液体乳的家庭户数较上年同期增长了3.5%，且平均单次购买的数量和购买频次在同步上升，饮奶习惯的养成和市场渗透率的提升，进一步促进了液体乳市场规模的发展。在此基础上，奶酪和乳脂品类产品的市场规模也保持了较好的增长势头，为乳品行业发展注入了新动能。

　　消费持续升级，消费者对专业乳品的功能及品质需求不断增加，有机、A2以及具有健康功能的乳品备受青睐。凯度调研数据显示：2021年，有机、A2等高端液体乳消费额较上年同期增长18.1%，覆盖的家庭户数较上年同期增加10.1%。

　　国内人口出生率下滑，新生儿总体规模减少，但随着国内乳品的持续创新和升级，本土婴幼儿配方奶粉品牌赢得了更多消费者的认可，国产配方奶粉的市场竞争力进一步增强；与此同时，随着人口老龄化趋势和健康管理意识的增强，针对不同年龄结构和功能需求开发的配方奶粉，已成为新的市场增长点。尼尔森零研数据显示，2021年，成人奶粉市场规模较上年同期增长10%以上。

　　社群营销、O2O到家等新零售模式继续快速发展，为消费者提供了更加便利、敏捷的产品交付，消费者对乳品（尤其是新鲜乳品）的需求将进一步得到释放。

　　原料奶、油脂、纸箱、塑料包材等原辅材料价格同比大幅上涨，企业成本控制压力不断加大；同时，国际贸易环境、汇率波动及全球疫情等因素的不确定性，也给乳企业务发展带来诸多挑战。

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）行业发展阶段与周期性特点

　　乳制品为全球消费者提供了健康、优质的营养来源，乳企通过持续的产品与技术创新，与健康生活方式相融合，不断丰富、拓展乳制品品类，在吸引更多消费者的同时，也将面向每位消费者提供具有不同健康营养功能的专业乳品，乳品行业在当下以及未来有着更为长远的发展前景。

　　在国家奶业振兴战略指导下，我国乳类产品的总体规模和生产技术已达到世界先进水平，但由于我国人口基数大，人均乳制品年消费量不足25kg（按照国家统计局乳及乳制品产量折算为牛奶量，以下人均消费量均指牛奶量），远低于世界平均水平113kg（全球经济合作与发展组织公布数据），仅占欧美国家人均年消费量220kg的1/10，对比日、韩人均年消费量100kg以上水平，或对比同为发展中国家的印度人均年消费量144kg（NATIONLDAIRYDEVELOPMENTBOARD官方网站2018-2019年数据），我国乳品行业有着广阔的发展空间。

　　国务院发布的《国民营养计划（2017-2030年）》以及国家卫健委发布《新型冠状病毒感染的肺炎防治营养膳食指导》中均提出“乳制品是平衡膳食、增强体质不可或缺的营养食品”，鼓励国人多食用各类乳及乳制品。未来，随着国民健康意识不断提升，乳品将继续成为城乡居民基础营养的重要食品来源，乳品消费需求将得到进一步释放，乳类产品更加丰富和专业化，国内乳品市场消费规模将持续扩大。

　　乳类产品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。

　　（二）公司所处的行业地位

　　公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居中国乳业第一，亚洲乳业第一，全球乳业五强。

　　报告期，尼尔森零研数据显示，公司液态类乳品零售额市占份额同比提高了0.4个百分点，继续保持市场领导地位；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额同比提高了1.4个百分点，增速位列市场第一，截至目前市占份额位居市场第二；成人配方奶粉零售额市占份额同比提高了2.2个百分点，报告期末市占份额位居市场第一,保持绝对领先地位；奶酪业务的零售额市占份额同比提升6.3个百分点，市占份额快速提升；冷饮业务市占份额保持市场第一，继续引领行业。

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）经营范围

　　公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司产品主要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。

　　报告期，公司包装饮用水业务尚处于起步阶段，下文针对行业的分析，均指国内乳品行业。

　　（二）经营模式

　　1、经营模式：报告期，公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪五大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。

　　2、原材料采购模式：公司通过招标方式，对主要原辅材料进行集中采购，以提高公司的资金使用效率和议价能力。

　　3、原料乳采购供应模式：公司主要通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，充分发挥农业产业化龙头企业的带动示范作用，与奶源供应商建立利益共同体，稳定并增加奶源供给，满足乳品生产需求。

　　4、生产模式：公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规范，通过实施“全球织网”计划布局生产基地，严格执行产品质量与安全标准，为国内外市场提供产品服务。

　　5、物流配送模式：公司利用大数据技术，科学规划物流发运线路和仓储节点；通过与第三方物流服务商合作，借助信息技术平台和服务，快速、精准响应客户需求。

　　6、销售模式：公司采取经销与直营相结合的销售模式，实现渠道拓展目标和终端门店业务标准化、规范化管理。

　　7、海外业务管控模式：公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期，公司下属子公司OceaniaDairyLimited、PT.GreenAsiaFoodIndonesia、WestandDairyCompanyLimited、THECHOMTHANACOMPANYLIMITED主要从事奶粉、乳铁蛋白、乳脂、冷冻饮品等食品的生产和销售，产品销往世界各地。

　　（三）主要业绩驱动因素

　　报告期，在“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景指引下，公司“以消费者为中心”，坚持健康、持续的发展理念，主动把握市场机会，与产业链上下游合作伙伴积极协同联动，实施创新与国际化战略，全年营业收入突破千亿，且收入及利润均实现了双位数的增长，盈利水平逐年稳步提升。

　　公司聚焦消费者健康营养诉求，通过产品与技术创新突破，以“金领冠婴幼儿全新配方奶粉”“欣活膳底系列配方奶粉”“金典A2β-酪蛋白有机纯牛奶”“舒化奶富硒系列功能奶”“伊利臻浓高钙牛奶”“畅轻黑标蛋白时光”“QQ星儿童成长配方羊奶粉”“巧乐兹巧榛橘冰淇淋”“优酸乳气泡乳”等为代表的新产品收入占比13.4%，为公司业务发展带来了蓬勃活力。

　　公司继续加快推动高增长业务的布局和发展节奏，其中奶酪、黄油、矿泉水、配方奶粉等业务均保持了快速增长。金典纯牛奶、安慕希常温酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉、巧乐兹冰淇淋、QQ星儿童牛奶、伊利儿童奶酪棒等重点产品的销售收入比上年同期增长15.83%，市场占有率持续提升。

　　公司克服国外疫情影响，努力开拓全球市场，加快海外生产基地建设步伐，推动国际化进程，主要产品已覆盖到五大洲、60多个国家和地区，海外业务收入比上年同期增长8%。

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　报告期，公司核心竞争力得到进一步强化和提高：

　　（一）卓越的品牌优势

　　公司坚守“伊利即品质”企业信条，以“滋养生命活力，让世界共享健康”为使命，倡导“人人都是品质创造者”，以消费者为中心，提供最优品质的产品和服务。

　　根据BrandZ发布的“2021年最具价值中国品牌100强”榜单，公司连续9年蝉联食品和乳制品行业第一；根据BrandFinance发布的“全球最具价值乳品品牌10强”公司蝉联第一，并连续4年在“全球乳品品牌潜力榜”中夺冠；在凯度消费者指数《2021年亚洲市场品牌足迹》报告中，“伊利”品牌以近13亿级的消费者触及数，连续6年成为消费者选择最多的品牌。

　　（二）良好的渠道渗透能力

　　公司深化全渠道战略布局，积极挖掘渠道发展潜力，在夯实现有渠道的基础上，尝试并探索构建新零售模式，通过数字化系统的支持，整合线上线下（300959）渠道资源，敏捷、精准服务消费者。凯度调研数据显示：截至2021年12月，公司常温液态类乳品的市场渗透率比上年同期提升了0.7个百分点；其中公司在地级市和县级市的市场渗透率分别比上年同期提升了0.6个百分点和1.2个百分点。

　　（三）领先的创新能力

　　作为国家技术创新示范企业，公司在行业内率先搭建起包括“开放式产学研合作平台、集团创新研发平台、事业部应用创新平台”的三级研发体系，并借助数字化平台，精准洞察并识别消费者需求，以满足和服务消费者需求为目的，不断提升企业创新能力。公司累计获得国内外发明专利授权数量为582件，比上年末增加30件；累计获得中国专利优秀奖6件，比上年末增加1件。通过持续创新，公司已连续13年领跑中国乳业，是获得“中国专利奖”最多的乳品企业。

　　报告期，在世界乳品创新奖评审中，公司同时获得最佳乳饮、最佳功能性乳品、最佳包装设计三大奖项，是本年度亚洲唯一获奖乳企。

　　（四）全球供应链的高效协同优势

　　在全球战略的指引下，公司积极开拓海外市场，不断完善海内外市场及生产基地联动机制，强化全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应对能力，全面提升“全球供应链网络”高效协同优势。

　　截至2021年12月底，公司综合产能为1,413万吨/年。

　　（五）更具凝聚力的企业文化

　　公司持续构建系统、规范、特色鲜明的企业文化建设体系，全面推进企业文化建设与业务发展深度融合，促进全员积极践行和传承企业文化，进一步增强组织的向心力、凝聚力、战斗力。

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期，公司实现营业总收入1,105.95亿元，较上年同期增长14.15%，净利润87.32亿元，较上年同期增长23.00%。

　　（一）液体乳业务

　　报告期，公司液体乳业务实现营业收入849.11亿元，同比增长11.54%。通过构建立体化渠道和积极拓展地、县级下线市场，液体乳业务规模及市占地位继续保持行业领导者地位，其中，“伊利纯牛奶”“金典纯牛奶”“安慕希常温酸奶”系列产品年销售规模均超过200亿级，成为近13亿级消费者信赖的“国民品牌”。

　　公司坚持品质领先战略，继续深化金典“有机生活倡导者”的品牌形象，实施有机引领、品质升级举措，常温有机液体乳市占份额在连续多年保持市场领先地位的基础上，较上年同期增长0.64个百分点，通过有机系列引领行业增长。公司聚焦高端儿童白奶，推广“原生营养儿童牛奶”新品类，构建“儿童专属、帮助孩子成长的”品牌核心竞争力，推动“QQ星”品牌升级发展。

　　公司抓住疫情下消费者的健康营养诉求，对“臻浓”系列纯牛奶进行产品线升级，满足了消费者浓郁口感的体验，该品类年度销售收入较上年同期增长近六成；公司通过“舒化”高端功能系列产品，持续夯实无乳糖、好吸收的品牌利益点，进一步拓展了细分业务赛道，年度销售收入较上年同期增长近三成。

　　（二）奶粉及奶制品业务

　　报告期，公司奶粉及奶制品业务实现营业收入162.09亿元，同比增长25.80%；其中，“金领冠”旗下系列婴幼儿配方奶粉，专注母乳研究19年，持续技术创新与突破，结合通过中欧双重有机认证的有机A2奶源，实现了有机婴幼儿配方奶粉的重大突破，全方位打造专业配方核心竞争力，年销售收入突破百亿级，带动奶粉业务实现加速增长。

　　公司聚焦专业化乳品的创新开发，依托国内、新西兰双核心奶源基地，搭建“伊利Pro”平台，为烘焙、餐饮、饮品行业的专业级客户提供高品质、全方位产品解决方案的乳品和服务，促进奶酪、乳脂业务快速发展。

　　（三）冷饮业务

　　报告期，公司冷饮业务实现营业收入71.61亿元，同比增长16.28%，业务规模连续20多年保持第一的同时，盈利能力较上年同期大幅提升。其中，通过不断优化产品结构、打造“巧乐兹”“甄稀”“NOC须尽欢”等青春有活力、浪漫、有趣的冰淇淋品牌形象，不断夯实渠道优势，积极探索线上渠道以及实体店业务模式，进一步拓宽消费场景，市场渗透率遥遥领先，该业务已连续27年位居全国冷饮行业龙头地位。

　　公司2021年经营计划执行情况如下：

　　（一）坚持以消费者为中心，打造卓越品质标杆

　　近年来，公司坚守“伊利即品质”企业信条，持续升级全球质量管理体系，获得了BRCGS食品安全全球标准认证、欧盟有机认证以及等同于欧美药品设计的QbD符合性认证。同时，公司严格落实“集团——事业部——工厂”三级食品安全风险监测防控体系，确保从源头到终端的每一项食品安全和质量风险得到有效防控。

　　作为国内同时服务夏季奥运和冬季奥运的“双奥企业”，公司在服务奥运的17年中，持续打造“奥运品质”的产品与服务，不断满足并引领消费者的品质升级体验，“伊利即品质”得到了社会的高度认可。报告期，公司围绕品质生活场景，上市了“金典”“安慕希”“舒化奶”“畅轻”“甄稀”“须尽欢”等高端系列子品牌的新品，其中“安慕希”旗下的AMX无糖产品，满足了不同消费者的健康需求，成为常温酸奶领域里的明星产品，备受消费者青睐；“金典有机纯牛奶”与“金典低温鲜奶”以有机认证和GAP一级认证牧场的优质奶源，为消费者打造了品质好奶；“畅轻”低温酸奶的市场占有率位居市场细分品类第一（尼尔森零研数据）。

　　报告期，公司获得了“全国质量奖”“中国质量奖提名奖”“国家科技进步二等奖”三项科技质量领域权威奖项，是乳品行业内唯一获得“全国质量奖”的企业。

　　（二）坚持创新，驱动业务健康持续发展

　　“不创新无未来”，公司始终坚持以创新驱动业务健康持续发展。报告期，公司通过增加创新资源投入、推进开放式创新平台搭建、引入高端健康食品研究人才等举措，不断夯实公司创新实力。

　　公司新建的乳业创新基地将作为国家乳业技术创新中心总部。该中心为科技部批复的唯一一个国家级乳业技术创新中心，将汇聚国内外乳业创新资源，推进技术成果应用转化，打造具有全球影响力的乳业科技创新中枢，推动中国乳业向国际领先地位、全球价值链高端迈进。同期，公司的乳及乳制品检测与监控技术实验室，已获批为国家市场监管重点实验室，成为国家级乳及乳制品前瞻性研究及重大关键技术突破研究基地。

　　报告期，公司完成了上海创新中心和北京创新中心实验室升级，并通过伊利母婴营养研究院（YMINI）与多家权威机构、高校共同搭建“母婴营养生态圈”，进一步促进国内婴幼儿营养及母婴健康“产、学、研、用”的融合发展，赋能伊利母乳研究和金领冠配方升级。公司“金领冠婴幼儿配方奶粉”旗下的专利已达70余项，为中国宝宝持续提供高端品质服务。

　　公司聚焦消费者健康营养需求，围绕消化、控糖及减脂等功能，开展系统的产品功能研究与开发，并建立起原料、配方、工艺、功效、包装等环节的全方位创新推动机制，其中，通过搭建药食同源功效数据库，将营养属性与药食同源功能属性相结合，公司开发出针对中老年预防骨质疏松、促进心血管健康的“欣活”纾糖膳底功能配方奶粉，并在行业内推出了首款“0蔗糖、低升糖指数”的成人纾糖奶粉，以专业的产品和服务，助力中老年消费者健康生活。

　　（三）积极推动数字化转型，探索“消费者运营”新模式

　　公司持续探索“消费者运营”创新营销模式，在营销、渠道、运营及大数据等领域，采取开放合作的方式，与业务伙伴共建以消费者为中心的服务网络，并通过“社群营销”“O2O到家”等新零售运营模式，实现“品牌-门店-消费者”的无缝连接，满足了消费者在多场景下的不同消费需求。

　　公司进一步加强与电商平台的战略合作，提高电商业务运营效率，实现电商业务的高质量增长。报告期，星图公司调研数据显示，公司常温液体乳在电商平台的零售额市占份额为28.4%，持续位居电商平台常温液体乳细分市场首位。

　　公司继续加强核心业务平台的信息化建设，通过数据治理以及AI算法平台的部署上线，为数字化业务转型提供了系统及数据环境保障。借助百万级销售终端、13亿级消费者以及万余家合作伙伴提供的信息，公司应用大数据分析技术，精准把握消费需求动向，不断优化产品结构，全面提升消费者服务能力。

　　（四）加快推进海外业务发展，夯实全球供应链运营基础

　　报告期，公司在印尼投资建设的冷冻饮品生产基地一期项目完工投产，项目投资8.67亿元人民币，是公司为东南亚消费者提供高品质产品与本土化服务的核心基地。

　　公司对新西兰WestandDairyCompanyLimited工厂进行升级，大幅提高优质草饲黄油品牌Westgod（牧恩）的产量，扩大其在国际黄油市场的份额，为全球消费者带来更高品质的草饲黄油全新体验。

　　公司通过携手全球合作伙伴持续构建“全球健康生态圈”，充分发挥“全球供应链网络”的协同优势，有效保障了供、产、销体系的高效运营。

　　（五）携手合作伙伴，共建健康产业生态圈，致力于实现产业链共赢

　　多年来，公司始终坚持与产业链上下游合作伙伴共同成长，实现互利共赢。报告期，公司深入贯彻落实习总书记“加快探索以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子”重要指示精神，在内蒙古自治区、呼和浩特市两级政府的支持下，带头规划并推动建设伊利现代智慧健康谷项目，该项目以乳为产业发展核心，重点发展健康食品、现代奶业产业集群，通过建设高端配方奶粉、液态奶、奶酪生产基地，以及配套奶源基地，打造一个面向乳业全产业链的创新生态圈，全面推动行业健康持续发展。

　　公司通过夯实技术、金融、产业、风险、优质高产饲草料、奶牛品质升级、全面贴身服务七个方面的“利益联结”机制，全力扶持上游奶业发展，以奶业振兴带动乡村经济振兴、乳产业链健康持续发展。2014年至2021年期间，公司累计服务产业链伙伴8,590户，累计提供融资扶持约930亿元，以实际行动践行“携手乳业上下游合作伙伴共同发展”的初心与使命，通过产业链金融业务，帮助合作伙伴降低经营风险，解决融资困局，最大化发挥全产业链协同价值。

　　报告期，公司成立了数字化中心，通过构建“数字化规划、数据服务、技术与产品、新零售发展和消费者数字化运营”五项核心能力，一方面面向消费者，以提供高品质产品、创造更好消费者体验为联结，实现向“消费者运营”模式的转型；同时与互联网企业、数字化技术公司等机构建立紧密的合作共创机制，以数字化转型赋能全链创新、以智慧+产业“双融合”构建创新体系、以科技研发驱动产品创新，进一步完善乳业创新生态圈。

　　（六）持续夯实公司基业长青的文化根基，公司焕发出蓬勃的生机和活力

　　报告期，公司围绕战略重点，系统性推动企业文化建设工作，完善业务经营理念，以业务为导向动态优化价值观评估权重，推动企业文化建设举措与业务发展深度融合，强化战略、业务、文化一体化落地，更好地引领、赋能业务，助力战略目标实现。公司持续强化创新文化构建，通过优化管理机制、打造创新试点、开展“最美伊利人评选”“创新元”等以“创新”为主题的文化活动，营造公司创新文化氛围,全面激活组织创新活力。公司在全球分子公司开展186场文化故事分享会，面向全员分享了数千个感人肺腑、催人奋进的文化践行故事，强化了全体伊利人对于企业文化的理解、认同和践行，鼓舞了团队士气。公司通过打造一流职业发展平台，持续完善员工关爱体系，连续开展“春雨计划”，员工满意度、敬业度调研结果再创新高，团队的认同感、归属感和荣耀感进一步增强，团队的向心力、凝聚力和战斗力进一步提升。同时，公司以坚守品质信条为核心的特色文化建设，受到广泛认可，分别获得中国企业联合会、中国企业家协会颁发的“全国企业文化优秀成果特等奖”，中国文化管理协会颁发的“2021年度新时代企业文化实践创新典范单位”，公司均是全国唯一一家获得荣誉表彰的乳制品企业。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　未来，国内乳业及健康食品行业发展特点：

　　1、长期来看，消费者购买力持续提升，越来越多的消费者关注健康、注重健康的生活方式，特别是县镇级下线市场的乳品消费潜力有望进一步得到释放，以乳品为代表的健康食品产业发展前景良好。

　　2、国内奶牛养殖规模稳步提升，奶牛单产效率持续提高，奶源供需紧张形势趋于缓解，为国内液体乳市场发展提供优质、充足的奶源。

　　3、随着居民消费意识和行为的改变，便捷在购买决策中发挥关键作用，线上购物、直播带货、社群营销、O2O到家等新兴渠道及模式的创新发展，将带动乳品消费目标群体和市场规模不断扩大。

　　4、居民消费升级趋势日益明显，奶酪、乳脂、专业功能乳品等高价值新品类快速增长。

　　5、新生儿出生率走低，人口结构老龄化加快。婴幼儿食品继续通过品类多元化、场景及营养服务创新等方面拉动增长；成人营养品类创新速度加快，市场渗透率保持增长趋势。

　　6、“数智化”时代为产业链升级带来更多可能。

　　(二)公司发展战略

　　未来，公司继续以“成为全球最值得信赖的健康食品提供者”愿景为指引，坚守“伊利即品质”信条，秉承“卓越、担当、创新、共赢、尊重”的核心价值观，在“全面价值领先”的战略目标引领下，以高质量发展为主线，实现消费者价值领先、社会价值领先、员工价值领先、企业价值领先；以乳业为核心，积极布局并加快发展大健康食品业务，推动企业健康可持续发展，到2030年成为“全球乳业第一”，挺进“全球健康食品五强”。

　　后期，公司重点战略举措如下：

　　1、继续以消费者需求为导向，依托全球技术创新和产品研发平台，聚焦健康食品领域，引领行业创新发展。

　　2、落实可持续发展和低碳转型战略，率行业之先实现碳达峰、碳中和目标，并打造行业全链条“零碳”标杆。

　　3、持续推进国际化战略，提升全球品牌卓越运营能力。

　　4、积极推进数智化转型，打造敏捷、高效全新业务模式。

　　5、发挥全球供应链协同优势，提升集团整体运营效率。

　　6、持续构建敏捷、共赢、鼓励创新、富有活力的全球化企业文化，夯实公司基业长青的文化根基。

　　(三)经营计划

　　根据行业发展情况，2022年，公司计划实现营业总收入1,296亿元，利润总额122亿元。

　　该经营目标受未来经营环境影响存在一定的不确定性，并不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。

　　2022年，公司将重点做好以下工作：

　　1、坚守“伊利即品质”信条，为消费者提供安全、健康、高品质的产品和服务，引领业务健康持续发展。