高乐股份（002348）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　1、玩具行业情况

　　我国是世界最大玩具生产和出口国,玩具行业具有悠久的历史，目前已经形成成熟的生态系统，完整的产业链条和清晰的市场格局。疫情下全球玩具市场格局也悄然发生着变化，虽然欧美国家仍是世界最大玩具消费市场，但新兴经济体国家玩具消费人群正快速增长，世界玩具消费市场发展更趋多元化。

　　当前，全球疫情形势依然严峻，全球贸易形势也错综复杂，玩具产业国际市场面临的不确定因素仍然较多。我国玩具产业向来以出口为导向，对于玩具等“宅经济”商品出口的形势，虽然我国疫情已得到有效控制，但海外疫情仍然存在诸多不确定性，原材料、运费上涨，港口物流运输受阻，产业链、供应链难以在短时间内运转流畅。

　　国内市场，目前在我国“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局”新形势下，随着我国经济发展生活水平提升，以及新一代消费者的习惯生成等因素，当前我国玩具授权衍生品市场正进入高速增长期，市场规模不断扩大。借力IP为产业赋能，以IP为基础的衍生产品和潮流玩具具有很大的商业价值。并随着我国居民生活水平和购买力的提高，消费者愈发注重孩子成长，对具有娱乐性、教育性的玩具需求也不断上升，以及各类玩具消费应用新场景也在发生改变，关注各类新兴、跨界渠道的发展，包括时尚品牌连琐店、礼品精品店、连锁便利店、影视院线店、书店、儿童乐园、旅游景区、母婴品牌连琐、相关教育领域、电商、跨境电商等。

　　在全面二孩、三胎政策的相继实施及继续全面深化改革开放的大背景下，随着国民经济的发展，消费水平的提升，以及年轻一代父母消费观念的转变，我国儿童玩具人均消费预计仍会有较大的增长空间。随着消费升级和观念提升，家长更加注重玩具产品的教育属性，益智娱乐类玩具发展迅速，玩具产品与文化产品融合越来越深，具有故事内涵和优质内容的玩具产品引领玩具市场潮流。随着互联网技术、人工智能蓬勃发展，智能化终端的快速应用，智能类、互动类产品越来越受欢迎。简而言之，动漫IP玩具、科教和STEAM玩具、虚拟现实玩具、儿童机器人等高科技玩具产品有望继续引领市场向高水平、健康的方向发展。

　　在全球竞争中，发达经济体在过去较长时间内都处于主导地位。欧洲、美国、日本等发达国家玩具行业发展成熟，其玩具企业依靠“品牌+渠道”的成熟商业模式占领玩具产业链的高附加值环节，行业集中度高，规模大。国际玩具巨头凭借其长期发展所形成的庞大规模、知名品牌、强大的研发能力、新颖的创意、全球渗透的推广手段和稳定的销售渠道，位于全球玩具市场前沿。而国内企业则处于为发达经济体贴牌、代工和以中低档玩具产品为主的尴尬局面，自主创新能力和品牌意识相对不足，利润空间小。随着国际产业分工变化、人口红利消失、人工成本上升等因素，国内玩具产业优势越来越薄弱，玩具企业也面临着严峻的资源约束、环保壁垒、环境压力和区域竞争，加工贸易利润空间不断萎缩。数码产品、智能产品的崛起，也使得传统玩具空间不断受到压缩，各类中小企业在面对激烈的市场竞争纷纷退出市场，而相对有实力的大型玩具企业对产品进行调整，改变传统的玩具产品结构层次，将科技创新元素融合到玩具产品之中。为提升传统玩具制造业的竞争力，巩固原有的出口优势，提高玩具产品的附加值势在必行，国内玩具领先企业紧紧围绕“质量”、“创新”和“品牌”三大核心要素，走产品结构调整与优化升级的自主品牌发展道路。随着我国国民经济水平及居民可支配收入不断提升，消费升级，社会购买力将越来越向品牌产品聚集。

　　2、互联网教育行业情况

　　互联网教育与教育信息化行业致力于把信息技术手段有效应用于教学与科研，注重教育信息资源的开发和利用，其基本特点是教育资源的数字化、网络化、智能化和多媒体化。教育信息化对深化教育改革，实施素质教育，促进教育均衡和教育现代化都具有重大意义。互联网教育行业横跨早教、K12、高等教育、职业教育等各个阶段，兼容慕课、题库、直播录播、在线互动等种种模式；涵盖网络、大数据、人工技能、AI、VR、音视频处理等各类技术。

　　2010年《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》发布，标志着教育信息化建设覆盖到全国范围。2012年9月“三通两平台”政策提出。2016年，《国家教育信息化发展“十三五”规划》中明确，到2020年要基本建成“人人皆学、处处能学、时时可学”、与国家教育现代化发展目标相适应的教育信息化体系。以十九大为新的起点，教育信息化从1.0时代进入2.0时代，以教育信息化全面推动教育现代化，开启智能时代教育的新征程。2018年4月，教育部印发《教育信息化2.0行动计划》，强调到2022年基本实现“三全两高一大”的发展目标。2019年2月，《中国教育现代化2035》、《加快推进教育现代化实施方案（2018－2022年）》印发，提出到2020年教育现代化取得重要进展，2035年总体实现教育现代化、迈入教育强国行列的总体目标。同时，提出了“实现优质均衡的义务教育”等八个方面的主要发展目标和“加快信息化时代教育变革，推动教育组织形式和管理模式的变革创新，以信息化推进教育现代化”等十大战略任务。2020年3月，教育部发布《教育部关于加强“三个课堂”应用的指导意见》，提出“到2022年，全面实现‘三个课堂’在广大中小学校的常态化按需应用，推动实现教育优质均衡发展”目标。2022年2月教育部发布《教育部2022年工作要点》，提出“推进义务教育优质均衡发展”，“实施教育数字化战略行动”。强化需求牵引，深化融合、创新赋能、应用驱动，积极发展“互联网+教育”，加快推进教育数字转型和智能升级。推进教育新型基础设施建设，探索大中小学智慧教室和智慧课堂建设，深化网络学习空间应用，改进课堂教学模式和学生评价方式。指导推进教育信息化新领域新模式试点示范，深化信息技术与教育教学融合创新。强化关键信息基础设施保障，提升个人信息保护水平。

　　2021年7月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，提出到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系。教育新型基础设施是以新发展理念为引领，以信息化为主导，面向教育高质量发展需要，聚焦信息网络、平台体系、数字资源、智慧校园、创新应用、可信安全等方面的新型基础设施体系。教育新型基础设施建设（以下简称教育新基建）是国家新基建的重要组成部分，其重点方向包括信息网络新型基础设施、平台体系新型基础设施、数字资源新型基础设施、智慧校园新型基础设施、创新应用新型基础设施、可信安全新型基础设施共六大类20项。地方各级教育、发展改革、财政、通信、工业和信息化等部门应加强统筹协调，优化支出结构，通过相关经费渠道大力支持教育新基建。

　　2021年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》（以下简称《意见》），明确提出要保证课后服务时间，提高课后服务质量，拓展课后服务渠道，做强做优免费线上学习服务。从而达到提升学校课后服务水平，满足学生多样化需求的目的。为保障学校课后服务条件。还要求各地省级政府要制定学校课后服务经费保障办法，明确相关标准，采取财政补贴、服务性收费或代收费等方式，确保经费筹措到位。公司将严格按照《意见》的规定，主动承担社会责任，全力配合学校开展课后服务，满足学生多样化需求、促进学生健康成长。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司从事的主要业务

　　报告期内，公司业务目前主要包括玩具和互联网教育两大业务板块。

　　公司是玩具行业中拥有自主品牌、研发能力强、销售网络广泛、生产技术处于行业领先地位的企业之一，为国内电子电动塑胶玩具出口龙头企业，公司自有的“GOLDLOK”品牌享有较高市场知名度。公司在原有业务基础上实施战略转型，通过全资收购并增资高乐教育、设立高乐教育培训中心等方式，以K12教育信息化系统集成和运营服务、智慧云课堂等业务为突破口，深入布局互联网教育、教育服务等教育产业链业务，形成“玩具+教育”双主营业务协同发展的格局。

　　1、玩具及相关业务

　　公司的玩具业务，以“创意无限，欢乐童年”为核心理念，集休闲娱乐与益智教育等功能为一体，助力少年儿童快乐成长。公司拥有独立自主的“GOLDLOK”品牌和涵盖研发、设计、模具制造、生产、销售的完整产业体系，主要产品包括电动火车、互动对打机器人、电动车、线控仿真飞机、智能女仔、环保磁性学习写字板等等，品类覆盖电子电动玩具、塑胶玩具、毛绒玩具、益智玩具、智能互动玩具、知名IP形象授权玩具、礼品等，规格超过1000种。公司通过国际玩具业协会(ICTI)认证，拥有广东省省级企业技术中心和广东省电子玩具及模具工程研究开发中心，凭借先进技术实力、过硬产品品质、优质服务体系，在国内外获得了良好的用户口碑，知名度及品牌影响力不断提升。

　　报告期内，公司玩具业务经营模式未发生重大变化。

　　采购模式：本公司生产用料比较固定，主要原材料为生产电子电动玩具所需的塑料原料、包装材料，制作玩具模具所需的模具钢材等。每年根据上年消耗与下年接单情况制定采购计划，按采购计划选择供应商，从供货数量、时间、价格、质量等方面比较确定供货商。采购计划每月根据接单情况进行动态更新。研发模式: 公司以用户为中心持续加大自主产品研发投入，根据行业发展趋势、市场流行趋向和客户反馈的需求自主研发设计新产品，同时丰富国内外知名动漫IP形象的授权产品开发，使产品的娱乐性、教育性、智能性、互动性不断提升。公司拥有国际化专业研发设计团队，持续进行技术开发和积累，在产品外观设计、结构设计、功能设计、加工工艺等方面拥有了大量的专利与非专利技术。

　　生产模式：本公司按工艺特性属于加工－装配型生产类型。公司生产模式主要根据销售订单安排生产，以销售订单的先后顺序、交货期的紧急程度提前制定生产计划。通过精益生产管理，优化生产流程，既能较好的满足客户的订单需求，又能做到按计划均衡生产，保证公司按时按质按量满足客户需求。由于受制于产能限制，部分产品以及部分产品的部分工序采取委外加工模式。

　　销售模式：公司玩具产品以自主研发为基础，依托成熟销售网络直接面对国内国外两大玩具消费市场，采取直销与经销相结合的方式进行销售，未来将加大线上市场拓展。国际市场覆盖美国、欧盟、亚洲、俄罗斯、拉丁美洲、中东、澳洲等主要经济体，国内市场通过批发贸易商及百货商场、超市、玩具连锁专卖店、礼品市场、早幼教机构、潮玩和优品店等实现多渠道销售。公司产品价格根据市场状况自主确定，不依赖某个特定客户，议价能力较强。

　　报告期内，为了充分挖掘公司内部潜力，推动公司发展需要，充分利用现有的产业基础和竞争实力，进一步优化了业务布局和治理结构，加强内部管理，提升管理效益。

　　2、互联网教育业务

　　公司的互联网教育业务，立足广东、面向全国，围绕国家教育政策导向及各级教育部门、学校、教师、学生、家长等群体需求，提供K12智慧教育一站式解决方案，助力义务教育优质均衡发展和教育现代化征程。业务上以云计算、大数据、智能硬件、物联网、人工智能等核心技术为支撑，以省、市、区县级教育信息化系统集成服务、智慧云课堂（三个课堂）和智慧教育硬件软件产品销售为主要市场切入点，以教育部门、学校购买服务及面向教育教学相关群体的课后服务、增值业务为核心构建可持续发展模式，提供云、网、端、服一体化的智慧教育系统性解决方案。

　　（1）高乐教育

　　高乐教育是公司的全资子公司，以互联网+智慧教育技术和产品研发、互联网教育业务运营为核心，为区域及学校的教育信息化建设提供整体规划及实施服务。教育信息化方面，以教育信息化2.0为指引，通过“硬件+软件+平台+运营”相结合的方式，提供智慧教育一揽子解决方案，业务范围覆盖云基础设施、教育云平台、三个课堂（专递课堂、名师课堂、名校网络课堂）、教育专网、数字校园等，全面打造互联网+智慧教育服务生态环境。高乐教育系国家高新技术企业，截至报告期末，拥有软件著作权31项。

　　高乐教育核心业务包括：教育信息化解决方案、教育云平台、三个课堂、教育专网、数字校园等，高乐教育系列产品汇聚了智慧教学、智慧学习、智慧管理、智慧评价、智慧共育等丰富的资源和应用，全面覆盖“教学管评育”各环节。主要分为如下三方面：

　　1）区域教育信息化平台建设：互联网+智慧教育云平台建设及运维服务。

　　2）高乐云教育业务平台运营：云课堂、三个课堂、学习空间等自有及第三方增值业务及信息化应用推广服务。

　　3）数字校园建设及智能教育设备推广：智能录播设备、智能班牌、智能考勤机等。

　　高乐教育的业务发展模式：基于高乐云教育业务平台（“互联网+智慧教育”云平台）实现B2B（G）2C业务模式。

　　B2G2C：通过政府教育信息化项目建设，实现产品与服务收入。结合地区实际情况，推动以政府购买服务等模式与区域教育管理部门合作，收取信息化服务费。

　　B2B2C：通过高乐云教育业务平台聚合自研发及合作伙伴业务，为老师和学生提供线上、线下增值服务。

　　（2）高乐教育培训中心

　　高乐教育培训中心是高乐教育科技有限公司的全资子公司，以学生服务和教师培训业务为核心，其中学生服务项目主要包括校餐（午休）服务、430课后服务、研学旅行等，教师培训项目主要包括网络研修、集中面授、校本研修等。

　　2021年，培训中心积极响应国家政策，探索教育产品由学科教育向综合素质培养转型，深耕综合素质类课程开发，拓展与学校、少年宫的合作业务。当前已与多家中小学校合作开展了校餐（午休）服务，赢得了学校、家长和学生的普遍认可和信赖。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、玩具业务

　　（1）自主品牌优势。作为直接面向儿童的玩具产品，品牌已经成为企业核心竞争力的集中体现。许多玩具出口企业普遍采用OEM方式为海外贸易商贴牌加工，本土品牌的培育和发展缓慢。公司早已认识到自主品牌生产的重要性，实施整合销售模式，建立、维护和传播品牌，不断稳固客户关系。凭借先进技术实力、过硬产品品质和优质服务体系，“GOLDLOK”品牌玩具在国内外获得了良好的用户口碑，得到越来越多的国内外客户认同。

　　（2）技术研发优势。公司是拥有国际化专业研发设计团队，持续进行技术开发和积累，在产品外观设计、结构设计、功能设计、加工工艺等方面拥有了大量的专利与非专利技术。报告期内，公司共申请各项专利15项，其中外观专利9项，实用新型专利6项；获得授权专利14项，其中发明专利1项，实用新型专利7项，外观设计专利6项。截止2021年底，公司拥有各项授权专利125项，其中发明专利2项，实用新型专利52项，外观专利71项，软件著作权专利13项。公司已经形成了完善的工艺研发运作流程，能够针对产品设计和加工标准的需要，优化符合规模化、智能化生产要求的工艺流程，形成科学完整的工艺技术标准，整体研发能力和技术水平在行业内继续保持领先地位。

　　（3）智能制造优势。公司拥有广东省省级企业技术中心、广东省电子玩具及模具工程研究开发中心，拥有高素质的生产团队和先进的生产设备，持续推动生产设备自动化与信息化相融合，生产设备智能化、自动化水平得到明显提升。

　　（4）销售网络优势。公司通过多年的全球市场拓展，拥有经销与直销相结合的稳定、成熟的全球销售网络。海外市场方面，产品销售至各主要的发达国家和发展中国家，已累计与欧洲、美国、拉美、亚太近百个国家和地区的数百家客户建立了业务往来，公司与重要国际客户的合作关系长期稳定，利于公司产品迅速销往全球各地。国内市场方面，公司创新销售模式，深挖市场潜力，开拓了华润万家、大润发、卜蜂莲花、中国玩具反斗城等大型百货商超、连锁卖场，与玩具专卖店、礼品市场、早幼教机构、潮玩优品店等渠道也建立起密切合作关系，并积极探索线上业务，多措并举为国内市场持续规模扩大打下了坚实基础。

　　2、互联网教育业务

　　（1）技术研发优势。公司依托高乐教育和高乐教育培训中心，打造了一支以技术和业务人员为核心、结构合理、素质优良的教育业务队伍，已经积累了云计算、大数据、人工智能、智能硬件、流媒体等与互联网智慧教育相关的核心技术与资源，在教育信息化云计算、数据交换、传输、大数据分析、综合集成等方面，拥有较强的技术优势，在智慧校园云平台开发、建设、运营有完全自主的研发、实施能力及技术安全保障。技术与研发优势有利于降低产品生产成本和高效实施多种功能的高度集成，为项目开拓和投资运营提供有力支撑，增强公司整体竞争实力。

　　（2）系统性综合解决方案优势。公司的互联网教育，着眼于项目所在区域教育信息化建设的整体规划和建设，提供系统性解决方案。针对基础设施层（IaaS）在原有基础上构建先进、高效、实用的智慧教育基础设施；针对平台支撑层（PaaS）和应用服务层（SaaS），配套集成校内各类智能硬件设施，组织教、学、管、评各类教育应用及各类教育教学资源，构建以移动终端、智慧教室、智慧校园、智慧教育云平台等为主要标志的智慧教育环境。系统性综合解决方案兼具系统性、前瞻性和科学性，有利于在市场竞争中赢得先机。

　　（3）多元业务模式高度协同优势。面向政府的教育信息化系统集成项目，能够深入连接各类教育设备、应用、资源、服务提供商，整合B2B业务资源和产品，也能搭建平台，为B2C业务获取区域内整体性流量，快速形成用户规模基本面。通过B2B业务，提供一站式软硬件产品和运营服务解决方案，通过平台和运维、产品和服务双驱动，能够大幅度提升智慧教育云平台和应用的使用效率，增强用户使用频度和黏性。面向教师、学生、家长等终端用户，既可扩展更多服务项目和外延增值业务，又能为行业伙伴提供B2B平台，实现B2B2C。公司多元业务模式高度协同，有利于打造合作共赢生态圈，实现长期可持续发展。

　　

　　四、主营业务分析

　　2021年，公司面对疫情持续反复，原材料、物流成本上涨，运营资金压力增加等多重挑战，在董事会和管理层的正确领导下，公司采取各种措施积极应对，优化产品结构和业务布局，努力提升管理效率和经营效益，在做好疫情防控和积极组织员工疫苗接种的同时，努力降低疫情可能会对公司带来的不利影响，保障公司生产经营平稳运行。

　　报告期内，公司实现营业总收入439,686,407.17元，同比下降13.39% ；实现归属于上市公司股东的净利润-108,661,070.97元，同比减亏43.17%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-124,967,554.06元，同比减亏36.58%。其中，玩具及相关业务营收占比89.54%，互联网+教育相关业务营收占比10.46%。截止2021年末，公司总股本94,720万股，总资产928,612,114.21元，同比下降20.05%，净资产653,608,384.65元，同比下降14.42%。

　　1、玩具业务

　　报告期内，受国内外新冠疫情持续影响，原材料、物流成本上涨，出口订单减少，公司积极拓展渠道，紧跟市场用户需求变化，以用户为中心，加强研发设计，提升产品质量，优化业务布局，努力巩固市场份额。报告期内，公司玩具及相关业务实现销售收入393,680,853.14元，同比下降5.49%。其中，报告期内，国际市场收入199,322,345.99元，同比下降20.04%；国内市场收入194,358,507.15元，同比增加16.20%。

　　组织和人才管理方面，报告期内，公司继续完善企业文化、各项内部管理制度、人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，激发员工创造力，营造和谐的用人环境。人力资源部配合业务需求制定针对性的人力资源策略，围绕着人才的选、用、育、留各环节，努力打造一支高效团队。

　　研发设计方面，报告期内，公司以技术创新为驱动，利用公司研发团队优势，构建当期、中长期分级研发体系，优化产品开发流程，打造严谨、敏捷的研发质量控制体系。在品类发展方面，聚焦主流产品和特色品类，从用户和场景需求出发，通过用户研究，针对性做技术研究及技术创新。在细分品类方面，以消费者为中心，发挥工业设计优势，着重益智性、互动性和智能性等方面，不断开拓新品类。报告期内，公司玩具业务科研费用投入达1188.35万元，占母公司营收的3.02 %。报告期内，公司共申请各项专利15项，其中外观专利9项，实用新型专利6项；获得授权专利14项，其中发明专利1项，实用新型专利7项，外观设计专利6项。截止2021年底，公司拥有各项授权专利125项，其中发明专利2项，实用新型专利52项，外观专利71项，软件著作权专利13项。

　　产品与销售方面，公司注重提升品牌影响力，着力加强自研产品的益智性、互动性和智能性。国内市场，因受新冠疫情的负面影响以及消费者购买习惯的转变，继续采取稳健务实的市场策略，巩固加强原有优质的传统卖场的基础上，适度扩充其他资源，夯实传统卖场业务；聚焦礼品市场及潮玩精品市场开拓，从初期的母婴行业入手，打开横跨餐饮、美妆、教育、物流、社区生鲜等多个行业及领域的业务。国际市场，面对国外新冠疫情反复影响，客户沟通及物流受阻，公司积极加大市场拓展力度，拓宽渠道，优化国际市场业务布局，稳定老客户，发展新客户，平衡对各地区的出口，优化全球销售格局。

　　疫情防控方面，2020年初，新冠肺炎疫情爆发后，疫情防控已进入常态化，国内疫情时有反复且国外疫情发展形势依旧严峻，面对疫情带来的人员流动和国际物流缓慢的不利影响，公司积极采取视频、网络等多种服务模式，优化订单排产安排和物流安排，深化经营管理模式等措施尽量减少影响。

　　2、互联网教育业务

　　报告期内，公司互联网教育业务收入下降，公司教育业务共实现合并上市公司报表的营业收入为46,005,554.03元，同比下降49.50%。

　　报告期内，公司持续推进各区域“互联网+智慧教育”信息化项目服务工作，按合同进度顺利实施惠来县“互联网+教育”信息平台建设项目。技术和服务团队支撑教育局和学校基于智慧教育云平台和三个课堂设施设备开展义务教育招生及各类教育教学和教研活动，推动三个课堂应用案例的建设和信息化应用的落地。

　　公司积极落实教育主管部门相关政策，加强信息网络安全管理。根据业务发展需要，公司聚焦三个课堂、课后服务系统、义务教育招生管理系统等产品和解决方案的研发，新增《高乐教育三个课堂应用管理软件》等3项软件著作权。

　　综上，报告期内，公司持续推进双主业稳健发展，继续巩固玩具业务，教育业务需加大力气拓展，加大应用项目和场景落地实施。未来公司将继续围绕双主业发展规划，持续优化治理模式、资产结构和业务布局，努力寻求新的利润增长点，增强公司持续发展能力和盈利能力，努力为股东、为社会创造长期价值。

五、公司未来发展的展望

　　(一)行业格局和趋势

　　1、玩具行业

　　2021年，我国经济在受到疫情冲击后持续复苏，经济复苏在不同领域和不同阶段有明显的差异。整体而言，全年经济增速呈现上半年高、下半年低的态势，下半年经济复苏进程放缓，修复力度逐季弱化。疫情防控常态化和疫情反复导致需求端修复放缓整体疲弱，区域疫情状况持续反复对工业生产及消费造成不利影响,经济复苏不稳定、不均衡。

　　国际市场，虽然欧美国家仍是世界最大玩具消费市场，但新兴经济体国家玩具消费人群正快速增长，世界玩具消费市场发展更趋多元化。当前，一方面，国际环境更加复杂严峻，地缘政治冲突加剧，不确定性因素增多；另一方面，全球疫情形势依然严峻，全球贸易形势也错综复杂，国际贸易壁垒复杂化、油价上涨、原材料和物流运输费用上涨，玩具产业国际市场面临的不确定因素仍然较多。我国玩具产业向来以出口为导向，对于玩具等“宅经济”商品出口的形势，当前国内疫情多点散发、传染更强，波及范围更广，国内外疫情依然严峻起伏，经济发展存在诸多不稳定和不确定性因素，产业链、供应链仍然短时间难以运转顺畅。

　　国内市场，目前在我国“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局”新形势下，随着我国经济发展生活水平提升，以及新一代消费者的习惯生成等因素，当前我国玩具授权衍生品市场正进入高速增长期，市场规模不断扩大。借力IP为产业赋能，以IP为基础的衍生产品和潮流玩具具有很大的商业价值。并随着我国居民生活水平和购买力的提高，消费者愈发注重孩子成长，对具有娱乐性、教育性的玩具需求也不断上升，以及各类玩具消费应用新场景也在发生改变，关注各类新兴、跨界渠道的发展，包括时尚品牌连琐店、礼品精品店、连锁便利店、影视院线店、书店、儿童乐园、旅游景区、母婴品牌连琐、相关教育领域、电商、跨境电商等。

　　随着三孩政策及配套支持措施的落地实施，以及继续全面深化改革开放的大背景下，随着国民经济的发展，消费水平的提升，以及年轻一代父母消费观念的转变，我国儿童玩具人均消费预计仍会有较大的增长空间。随着消费升级和观念提升，家长更加注重玩具产品的教育属性，益智娱乐类玩具发展迅速，玩具产品与文化产品融合越来越深，具有故事内涵和优质内容的玩具产品引领玩具市场潮流。随着互联网技术、人工智能蓬勃发展，智能化终端的快速应用，智能类、互动类产品越来越受欢迎。简而言之，动漫IP玩具、科教和STEAM玩具、虚拟现实玩具、儿童机器人等高科技玩具产品有望继续引领市场向高水平、健康的方向发展。

　　2、互联网教育行业

　　从行业市场规模看，多年来，为配合国家教育现代化战略实施，教育信息化一直是国家教育资金的重要投入方向。近年来，我国财政性教育支出占GDP的比重逐渐上升，已经稳定在4%以上，但是无论从财政性教育支出占GDP比重还是生均教育经费投入水平来看，我国与发达经济体仍有明显差距，无论从总量还是比例上提升空间巨大。近年来，与国家主导的教育信息化建设稳步推进相匹配，以民间资本引领的互联网教育服务市场也迈入了高速发展期。在国家“互联网+”战略推动下，云计算、大数据、物联网、泛在网络、虚拟现实、人工智能等信息技术逐步得到广泛应用，为互联网教育服务业务带来难得历史发展机遇。

　　2021年7月，教育部等六部门印发《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，提出到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系。教育新基建是国家新基建的重要组成部分，其重点方向包括信息网络新型基础设施、平台体系新型基础设施、数字资源新型基础设施、智慧校园新型基础设施、创新应用新型基础设施、可信安全新型基础设施共六大类20项。地方各级教育、发展改革、财政、通信、工业和信息化等部门应加强统筹协调，优化支出结构，通过相关经费渠道大力支持教育新基建。

　　教育部发布的2022年工作要点，提出2022年教育工作的总体要求和实施细则，提出“推进义务教育优质均衡发展”，“实施教育数字化战略行动”，明确指出要强化需求牵引，深化融合、创新赋能、应用驱动，积极发展“互联网+教育”，加快推进教育数字转型和智能升级。

　　从企业竞争格局来看，由于互联网教育行业政策导向性、地域特征及本地化建设服务能力要求比较强，行业涉及的各类硬件、软件及服务的种类繁多，目前参与的企业众多，主要包括出版传媒集团、教育软件公司、教育装备供应商、教育培训机构、教育科技公司等，但竞争格局较为复杂，大多数参与公司规模较小，普遍存在研发投资少、技术含量较低、产品适应性不强、跨区域的市场推广能力较弱等问题，单个公司天花板较为明显，市场集中度较低，尚未出现全国性的龙头企业，能够提供系统性综合解决方案的企业尤为稀缺。教育新基建为互联网教育和教育信息化提供了新的指引和方向。公司各类产品、服务和解决方案所在业务市场规模巨大、增速较快、前景广阔，为公司业务拓展创造了优越的基础环境。

　　（二）公司发展战略

　　公司将围绕政策导向和产业趋势，结合市场需求和自身优势，持续优化治理模式、资产结构和业务布局，以玩具相关业态为核心布局婴童产业链，以互联网教育相关业态为核心布局教育产业链，打造一个“玩具与教育”双主业的产业集团，努力为股东、为社会创造长期价值。

　　（三）2022年度经营计划要点

　　2022年，国内外疫情依然反复，国际环境也更加复杂严峻，当前地缘政治冲突加剧，社会经济发展存在诸多不稳定和不确定性因素。面对机遇与挑战，公司将紧紧围绕自身发展战略和市场需求推动业务发展，持续优化治理模式、资产结构和业务布局，稳定经营业务，着力提升公司整体盈利水平和竞争实力，不断增强公司可持续发展能力，促进公司健康持续稳步发展。拟重点做好如下经营工作：

　　1、玩具与相关业务

　　（1）聚焦主业发展，优化产品结构和业务布局，着力提升管理效率和经营效益。

　　（2）紧跟市场流行趋势，结合零售市场形势，加强益智类、教育互动类、智能类、竞技类等产品开发，丰富动漫IP形象授权产品品项，公司在引进国际一线知名IP的同时，强化自有IP形象的推出，采取“引入”+“自创”双管齐下的方式，开发多个潮玩系列产品，以此促进潮玩具业务板块的业绩持续增长。

　　（3）加强国内渠道布局和拓展，提高市场开拓和产品销售策划能力，巩固加强合作客户互动沟通，持续加大礼品、优品市场业务开拓，通过优化现有产品线，提升客户服务品质，确保礼品业务板块的高速增长；继续保持拓展母婴市场和早幼教机构等相关渠道，不断提升国内玩具市场业务占比。

　　（4）继续巩固和拓宽国际市场渠道，积极加大拓展新兴市场，优化国际市场业务布局，稳定老客户，发展新客户，平衡对各地区的出口，优化全球销售格局，努力提升国际市场业务和抗风险的能力。

　　2、互联网教育业务

　　2022年，公司将以《教育信息化2.0行动计划》、《中国教育现代化2035》、《教育信息化“十四五”规划》等相关政策为指引，持续布局“互联网+教育”，不断提升产品和服务，帮助客户深化信息化应用，为客户创造更大价值。

　　（1）深刻理解国家教育数字化战略，聚焦信息技术与教育教学融合创新，持续升级“互联网+智慧教育”方案，加大优质的智慧教育软硬件产品、智慧学习内容、智慧教育运营服务等资源的整合力度，进一步拓展区域市场，扩大客户规模，实现信息系统集成业务增长。

　　（2）把握“三个课堂”建设机遇。公司已具备完善的三个课堂产品体系和解决方案，并积累了优质的应用案例，基于“三个课堂”产品和服务优势，积极服务粤东地区“三个课堂”建设和应用，并可向省外市场进行三个课堂产品输出。

　　（3）以客户为中心提升智慧教育运营服务水平，做好教育云平台运维及客户服务，打造“标杆示范”区域和学校，产品服务双驱动，提升学校、教师、学生使用智慧教育应用的活跃度，推进基于优质服务的精准运营，拓展教师与学生增值业务市场。

　　（4）以校内课后服务为重点，拓展增值业务。做好中小学午餐（午休）服务，跟进地方教育政策，推进430课后服务业务。

　　（5）加强教育信息安全培训和管理，保障网络信息安全，做好区域客户后续的运营服务支持。

　　（四）可能面对的风险及采取的对策

　　1、玩具业务竞争加剧风险

　　国内玩具行业企业偏重于制造和加工，具有自主品牌和强大市场影响力的企业较少，市场集中度较低，行业内竞争十分激烈。众多竞争实力较弱且无品牌影响力的中小型企业采用低价竞争策略获得生存，对玩具行业产生了负面影响，造成规模逐年增长但是利润非常微薄的不利局面。虽然公司自主创新能力、品质管理能力不断提升，品牌影响力不断增强，但国内同行的低价生存策略可能会影响本公司产品的销售，对经营业绩带来消极影响。

　　应对措施：公司将积极关注行业市场变化趋势，充分发挥公司的核心竞争力和产业链优势、技术优势和品牌优势，通过持续增加研发投入，完善公司产品结构，及时调整公司战略规划，进一步强化公司治理和精细化管理，加强内控管理建设，持续提升公司的竞争力。

　　2、国际市场不确定性加大风险

　　公司玩具产品中出口占比较大，出口地主要包括欧盟、北美、拉美等国家和地区。当前地缘政治冲突加剧，不确定因素增多，全球经济格局加速重构。近年来，欧盟及美国等国家或地区也纷纷出台一系列新的玩具安全标准，对我国玩具行业形成了很强的贸易壁垒。随着进口国对玩具安全标准的要求日趋严格，市场准入门槛不断抬高，玩具出口难度加大，企业面临成本提升、毛利率下滑压力。如果贸易壁垒和行业标准进一步变化，将对公司产品出口造成进一步影响。

　　应对措施：公司将密切关注全球经济、产业环境的变化趋势，将积极优化资产结构和业务布局，积极开拓国内市场，提升产品在国内市场占有率和国内玩具业务占比；积极开拓国际新兴市场，发展新客户，平衡对各地区的出口，优化全球销售格局。

　　3、新冠疫情带来的不确定性风险

　　新冠疫情导致全球经济遭受冲击，疫情防控已进入常态化。各国政府积极应对并采取防控措施，共同抗击疫情。目前，国内疫情时有反复且国外疫情发展形势依旧严峻，当前国内疫情多点散发、传染更强，波及范围更广，如疫情持续反复，对公司的正常业务开展将产生不利影响。

　　应对措施：公司将持续密切关注新冠疫情情况，评估其对公司财务状况、经营成果等方面的影响，按照国家疫情防控要求，严格执行防控工作，保护员工安全，同时根据疫情常态化发展趋势，合理安排生产经营计划，做到疫情防控和生产经营两不误。

　　4、宏观环境及原材料价格波动风险

　　公司的生产成本主要由原材料成本构成，2022年，一方面，国际环境更加复杂严峻，当前地缘政治冲突加剧，不确定因素增多：另一方面，受国际贸易壁垒复杂化、油价上涨、物流运输费用上涨、能耗双控政策限制等多重复杂因素影响，公司原材料价格的剧烈波动，对公司利润的影响较大，若未来公司主要原材料采购价格大幅上涨，而公司未能通过向下游转移或技术创新等方式有效应对，可能对公司的盈利水平产生不利影响。

　　应对措施：公司对主要原材料的价格走势进行动态跟踪，根据价格变化及时调整原材料储备，优化库存管理，灵活实行以销定产战略，同时加强与上游原材料供应产业链的联系，形成战略合作，尽可能降低原材料价格波动带来的不确定影响。

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