沧州明珠（002108）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

　　公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。

　　（一）在PE管道方面：

　　燃气管道方面：中共中央、国务院2021年1月发布《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》，文件指出要加强乡村公共基础设施建设，实施乡村清洁能源建设工程，推进燃气下乡，支持建设安全可靠的乡村储气罐站和微管网供气系统。

　　国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》中提到提升天然气储备和调节能力。全面实行天然气购销合同管理，坚持合同化保供，加强供需市场调节，强化居民用气保障力度，优化天然气使用方向，新增天然气量优先保障居民生活需要和北方地区冬季清洁取暖。到2025年，全国集约布局的储气能力达到550亿～600亿立方米，占天然气消费量的比重约13%。

　　持续推进北方地区冬季清洁取暖，推广热电联产改造和工业余热余压综合利用，逐步淘汰供热管网覆盖范围内的燃煤小锅炉和散煤，鼓励公共机构、居民使用非燃煤高效供暖产品。力争到2025年，大气污染防治重点区域散煤基本清零，基本淘汰35蒸吨/小时以下燃煤锅炉。

　　从国家"十四五"的规划中能够得知，大气污染的防治，改善能源结构，加大使用天然气等清洁能源会作为一个长期的国策执行下去，也就是说燃气市场未来会保持一个相对理性、平稳的发展阶段。PE燃气管道作为我公司的主打产品和优势产品，在国家政策的支持下，我们将坚定不移提高产品品质，优化服务，继续稳固现有市场地位，进一步提升市场占有率和品牌知名度。

　　近期各大燃气集团公示2021年业绩:港华智慧能源（原港华燃气）整体销气量增长21%、华润燃气总销气量增长17.4%、新奥销气量增加22%，从国内燃气巨头看出，“双碳”目标驱动中国能源结构加快转型，天然气发展迎来历史新机遇。燃气公司的稳定、健康发展，给PE管道生产企业带来极大的信心。

　　给水管道方面：水利部近日印发《2022年农村水利水电工作要点》中提到加快农村供水工程建设。按照“十四五”农村供水保障规划明确的年度目标任务和农村供水新标准，多渠道筹措资金，加大农村供水工程建设力度。脱贫地区争取将符合条件的小型水源和农村供水工程建设项目纳入巩固拓展脱贫攻坚成果和乡村振兴项目库，优先安排实施。实施稳定水源工程建设，推进农村供水规模化建设和小型工程标准化改造。2022年年底前，全国农村自来水普及率达到85%，进一步提升规模化供水工程覆盖农村人口的比例。

　　农村供水市场是我公司近几年重点跟踪项目，是民生工程，有足够大的市场规模，近几年我公司加大给水产品的市场拓展力度，从大型的水务集团作为切入点，着重给水市场的品牌建设，提高企业影响力。立足省内“江水置换”等重点工程，深耕农村供水市场，提升给水产品的销量，优化我公司产品的销售结构。

　　（二）在BOPA薄膜方面：

　　BOPA薄膜目前主要应用在食品包装方面，部分应用在工业、新能源锂电池、消费类包装等领域，随着我国对食品安全及环保要求不断提高，其中使用BOPA薄膜做基材的蒸煮袋的使用未来市场仍将会有较大增长。目前BOPA薄膜的主要产能集中在中国，故国外市场对中国产BOPA薄膜依赖性相对较高，出口量的不断增长也会有利于中国BOPA薄膜行业的发展。

　　目前BOPA薄膜的上、下游均有较快的发展，上游原材料膜级尼龙6切片的供应相对充足，能够保证行业快速发展需求，下游用户对BOPA薄膜的需求以每年10%以上的增长速度有利于行业内新增产能的消化吸收。

　　2021年国内BOPA薄膜市场需求继续稳步增长。新增产能主要是行业内近两年投产新生产线的产量逐渐增加，但也有部分厂家因其他原因导致产量略有降低。在BOPA薄膜产品国内外市场需求均有增长的情况下，全年市场整体好于预期，行业整体运营发展健康有序。

　　公司面对不断增长的市场需求，通过对各条生产线的高效操控实现满产来满足客户不断增长的产品需求。同时公司2021年度启动非公开发行股票事项，本次非公开发行股票募集资金总额不超过137,515.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”、补充流动资金和偿还银行贷款项目，本次募集资金建设项目的实施有助于缓解目前公司BOPA薄膜产能不足的状况，扩大生产规模，进一步巩固和提升公司在BOPA薄膜领域的优势地位，提升BOPA薄膜业务占公司主营业务的比重。

　　（三）在锂离子电池隔膜方面：

　　作为绿色环保的二次电池，锂电池应用领域已从最早的小型消费类电子产品拓展至动力类、储能系统等新能源应用领域。近年来，随着消费类电子产品（主要包括手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、摄影摄像设备、可穿戴设备等）的不断普及应用，以及新能源汽车、电动两轮车、电动船舶、电动叉车等动力类和储能系统领域应用的爆发式增长，我国锂电池隔膜市场快速增长。根据EVTANK统计数据，2014-2020年中国锂电池隔膜出货量自4.1亿平方米增长至38.7亿平方米，复合增长率为45.37%，其中湿法隔膜出货量自2014年的1.2亿平方米增长至2020年的27.2亿平方米，占比由2014年的29.27%提升至2020年的70.28%，湿法隔膜占比逐年提高；2020年我国隔膜出货量38.7亿平方米占全球出货量62.8亿平方米的61.62%，我国已成为锂电池隔膜的主要生产国。

　　工信部电子信息司公布了2021年锂离子电池行业运行情况。2021年，我国锂离子电池行业以深化供给侧结构性改革为主线，加快提升产业链供应链现代化水平，全行业实现持续快速增长，先进产品供给能力不断提高，有力支撑“碳达峰碳中和”工作。

　　2021年我国锂离子电池产量324GWh，同比增长106%，其中消费、动力、储能型锂电池产量分别为72GWh、220GWh、32GWh，分别同比增长18%、165%、146%。

　　2021年，新能源汽车市场爆发式增长，全年产销量突破350万辆，市场渗透率达13%，随着新能源汽车快速发展带动了锂电隔膜市场需求的增长。

　　由于新能源汽车终端需求提升，中国动力（600482）电池市场出货量达220GWH，同步增速超170%，下游其它细分领域如储能市场增速超100%，带动锂电隔膜出货量增长，据高工锂电统计，中国锂电2021年隔膜出货量78亿平，同比增长超100%。随着新能源汽车及其它细分领域需求逐渐增加、国外市场出货量不断提升及短期内隔膜关键设备供需紧张，交付周期长的影响，2022年隔膜新增产能有限，所以预计2022-2023年隔膜供应趋于紧张。

　　为缓解公司锂离子电池隔膜产品产能限制问题，2021年度公司对湿法锂离子电池隔膜产品投资扩产4亿平方米，目前项目正在建设中，项目建成达产后将有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司主要产品及用途

　　公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。

　　PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔性、施工安全方便和使用寿命长等优点而倍受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加，在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。

　　BOPA薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继BOPP、BOPET薄膜之后应用比重第三大的薄膜包装材料。BOPA薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。

　　锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。

　　（二）行业地位

　　目前，公司在PE管道产品和BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势已成为细分行业的领军企业，在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产品已进入国内、国际龙头企业。

　　（三）主要产品工艺流程

　　1、公司PE燃气、给水管道产品工艺流程：原料烘干→上料→挤出→真空定径→冷却→打印标识→牵引→切割→检验→入库

　　2、同步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→水处理→双向同步拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库

　　3、两步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→纵向拉伸→横向拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库

　　4、干法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→流延→退火→复合→拉伸→分层→时效→分切→检验→包装入库5、湿法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→挤出→铸片→拉伸→萃取→热定型→牵引→收卷→分切→检验→包装入库

　　（四）主要产品上下游产业链情况

　　公司主要产品原材料聚乙烯、聚丙烯、尼龙6切片等都属于石油化工行业下游产品。随着国内市场的快速发展，国外的原料供应商加大对中国市场投放量，原材料采购有多种选择且供应充足。PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游客户主要为燃气运营商和水务公司；BOPA薄膜产品下游客户主要为彩印包装企业；锂离子电池隔膜产品下游主要客户为锂离子电池生产企业。

　　（五）主要经营模式

　　1、生产模式

　　公司所有产品均为自主生产，生产模式为以销定产，即根据产品订单情况制订生产计划并组织生产。

　　2、采购模式

　　公司设立有独立的采购部门，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多渠道采购自主采购，公司建立了完善的采购制度及内部控制流程管理。公司制定有《生产物资采购管理制度》、《供应商管理制度》等，并且公司内控手册采购管理部分对物资采购管理、供应商管理、物资招标管理及采购付款等均制定了详细的内部控制流程，达到对各采购环节有效管控。

　　3、销售模式

　　目前，公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场营销体系，产品在客户中拥有良好的信誉。

　　PE塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管道产品的销售，建立了一支拥有丰富PE塑料管道产品销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了区域市场部，分管不同区域市场，经过多年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜科技成立的隔膜市场部负责。

　　4、研发模式

　　公司以“培育一批、推广一批、成熟一批”的理念，针对公司的战略发展目标、结合市场技术发展情况，公司通过收集整理相关信息确定研发目标及方向并进行新产品立项，通过可行性分析论证后进行立项审批，以项目负责制形式制定研发设计流程、样品试制和检测、小批量生产，试生产验收通过后形成新产品技术标准和作业规范并正式投产，同时对研发成果采取申请专利等知识产权保护措施，最终完成新产品研发流程。

　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

　　公司生产所用的主要原材料属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，为降低上述风险，公司一直加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。

　　主要能源类型发生重大变化的原因

　　报告期内，主要能源类型未发生重大变化。

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　沧州东鸿制膜科技有限公司“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”环境影响报告表于2021年12月7日通过沧州高新区行政审批局审批，批复文号为：沧高环评表[2021]第07号，目前项目正在建设中。

　　芜湖明珠制膜科技有限公司“年产38000吨高阻隔尼龙薄膜项目”环境影响报告表于2021年11月29日通过芜湖市生态环境局审批，批复文号为：芜环评审[2021]233号，目前项目正在建设中。

　　芜湖明珠隔膜科技有限公司“年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”环境影响报告表于2022年3月29日通过芜湖市生态环境局审批，批复文号为：芜环评审[2022]55号，目前项目正在建设中。

　　从事塑料、橡胶行业

　　公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔性、施工安全方便和使用寿命长等优点而倍受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加，在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。BOPA薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继BOPP、BOPET薄膜之后应用比重第三大的薄膜包装材料。BOPA薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。

　　锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。

　　公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场营销体系，产品在客户拥中有良好的信誉。

　　PE塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管材、管件产品的销售和经营，建立了一支拥有丰富PE塑料管材销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了两个区域市场部，分管北方和南方市场。经过近几年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜科技成立的隔膜市场部负责。公司所处行业为橡胶和塑料制品业，主要产品是PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜。三大产品主要客户市场有所区别，其中PE管道产品以国内市场为主，BOPA薄膜产品以国内市场为基础，国外市场平衡补充，锂离子电池隔膜产品积极开拓国外市场，目前国外市场销售占比较大。出口业务使得公司存在一定量的外币以及以外币计价的应收款项等，这些外币货币性项目的价值会随着汇率波动而变化，使得公司产生汇率风险，当汇率变动较大时，会对公司的生产经营情况造成影响。公司近年来开展生产经营所需大宗原材料依靠进口，且进口所占比例较高，由此会产生大量的经营性外币负债，由于从合同签定到最终结算有一定期限，期间内的汇率变动会给企业带来外汇风险，可能对企业造成损失。

　　随着人民币汇率浮动范围的加大和双向波动趋势的延续，汇率风险将长期存在，在这种背景下，公司管理层树立风险意识，使用各种避险工具，综合考虑资金来源和用途、自身生产经营状况和外汇市场的具体情况积极应对，并采取相关的措施，以降低汇率风险。

　　我国所进行的一系列税收政策调整和改革，在整体上减轻了公司的税收负担，对公司的经营和效益起到了积极的推动作用。报告期2021年税收政策与上年同期相比无明显变化，对公司生产经营业务未产生影响。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）市场优势

　　公司通过规模的不断扩大，通过全方位的提高和优化管理、研发、技术、质量、售后服务的能力和水平，PE管道和BOPA薄膜产品已成为行业细分市场的领军企业，锂离子电池隔膜产品随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产能有效释放，行业地位将逐步凸显。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力。产品销售网络体系遍布全国各地，形成稳定的供销状态。国际市场销售网络构建日臻完善和成熟。

　　（二）技术优势

　　1、PE管道产品

　　公司拥有先进的PE管道产品生产设备。国家级实验室、PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯（600579）玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等都是行业顶级配置，在行业内属于领先水平。硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性。

　　建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性。

　　建立了高效的物流系统，确保货物送达的时效性，并实现货物的全流程跟踪。让客户实时掌握物流信息，保证服务质量。

　　产品技术研发、高端客户的技术交流及参与行业标准的起草，对与产品的技术升级，以及提升企业影响力都起到非常重要的作用。

　　2、BOPA薄膜产品

　　公司是我国高端BOPA薄膜生产厂家，是国内首家通过自主研发全面掌握BOPA薄膜同步双向拉伸工艺的企业。公司持续多年对同步双向拉伸工艺自主进行多次的深入开发研究，对生产设备进行不间断的技术改造提升和工艺调试，率先全面掌握了BOPA薄膜（机械）同步双向拉伸工艺，且该工艺在近几年发展的新同步工艺中具有较强优势和不可替代，也同时培养了一批具有设备集成和研发能力强、技术水平较为突出的核心技术人员以及熟练掌握双向拉伸生产工艺和控制技术的设备操作人员，并有能力根据客户的特殊要求研发、生产BOPA特种薄膜。

　　公司生产的BOPA薄膜产品具有较高的市场影响力，同时拥有一支完善的销售及技术售后服务队伍，与广大客户建立了长期稳定的合作关系，品牌、品质以及售后服务均在行业内拥有较高声誉， BOPA薄膜产品得到了广大客户的认可。公司通过大力推行标准化战略，通过不断提升产品、工作流程的标准化水平，提高综合竞争力。2021年，由公司主持修订的国家标准GB/T20218-2021《双向拉伸聚酰胺（尼龙）薄膜》正式发布执行，进一步巩固了公司在BOPA薄膜行业的领先地位。

　　3、锂离子电池隔膜产品

　　公司通过持续技术研发，突破了相关技术瓶颈，掌握了干法隔膜、湿法隔膜的生产技术和生产工艺并实现了规模化生产，成为国内少数能同时生产干法隔膜、湿法隔膜和涂布改性隔膜产品的企业，锂电隔膜产品已进入国内外较大锂电池厂商。目前与国内外主流锂电客户建立了稳定的合作关系。

　　公司在隔膜领域取得了多项发明专利和实用新型专利，也是国内最早通过IATF16949认证的隔膜企业,并且公司具有多年塑料膜加工经验，生产的干法单拉隔膜具备机械性能好、可做多层复合隔膜、孔径分布孔径大小非常均匀的优势，湿法隔膜采用国际先进横纵同步拉伸设备，确保隔膜的一致性。

　　（三）品牌优势

　　经过多年的发展，公司以优质的产品及完善的售后服务赢得了广大客户的信赖。公司产品“陆通”、“东鸿”商标品牌在行业内拥有较高的知名度，2017年“陆通”商标被评为中国驰名商标。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司不断优化产品结构和发展布局，根据市场及公司实际情况，积极布局湿法锂离子电池隔膜及BOPA薄膜产品的投资扩产事项，增强产品行业竞争力；牢固树立“质量是企业立命之本” 的管理理念，强化全员质量意识，重视产品品质的提升，持续增强品牌价值；在保证品质的前提下严格成本管理，夯实成本管理基础，提升产品盈利能力；同时加强客户开发力度，完善客户服务体系，努力实现产品销售及盈利能力的提升。

　　一、公司产品投资扩产情况

　　公司对锂离子电池隔膜产品投资扩产，有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。

　　公司对BOPA薄膜产品的投资扩产，有利于提高公司BOPA薄膜产品的产能，以满足市场日益增长的需求，有助于提高公司BOPA薄膜产品市场占有率、品牌形象和产品竞争力，符合公司发展规划，对公司的生产经营业绩具有积极影响。

　　公司于2021年10月22日披露了公司2021年非公开发行股票事项，本次非公开发行募集资金主要用于建设“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”。

　　公司对锂离子电池隔膜产品投资扩产，将进一步提高锂离子电池隔膜产品的规模效应。

　　目前上述BOPA薄膜以及锂离子电池隔膜扩产项目均在建设实施中。

　　二、公司业务整合、子公司增资扩股事项及进展情况

　　锂离子电池隔膜业务是公司重点布局业务领域。近十多年来，公司持续致力于锂离子电池隔膜的技术研究和产品开发，已成为可以同时生产干法隔膜、湿法隔膜以及涂布改性隔膜的锂离子电池隔膜生产企业。为有效整合公司锂离子电池隔膜业务资源，加强业务协同，更好地提升公司锂离子电池隔膜业务板块的集中统一管理，公司将所持沧州明珠锂电隔膜有限公司90%股权和德州东鸿制膜科技有限公司100%股权以增资方式注入子公司沧州明珠隔膜科技有限公司（以下简称“隔膜科技”），将公司锂离子电池隔膜相关业务和资产整体调整至隔膜科技架构内运营并管理。此外，为进一步满足隔膜科技资本金需求，公司以货币出资方式对隔膜科技进行增资。

　　同时，为锂离子电池隔膜业务发展进一步赋能，充分调动公司及子公司隔膜科技经营管理层及核心员工的积极性、创造性，稳定和吸引人才，促进隔膜科技及其子公司健康持续发展，并满足隔膜科技一部分资本金需求，公司在隔膜科技实施多元化员工持股计划。该持股计划的参与对象包括公司部分董事、监事、高级管理人员和其他经营管理人员，以及隔膜科技（含其子公司）核心经营管理人员、技术研发人员和业务骨干。

　　截至2021年12月28日，上述业务整合以及增资扩股事项已全部办理完成，增资后隔膜科技注册资本由10,000万元增至55,000万元。

　　三、公司2021年非公开发行股票事项及进展情况

　　公司于2021年10月22日披露了《沧州明珠2021年非公开发行股票预案》，非公开发行股票相关事项已经公司第七届董事会第十五次（临时）会议以及沧州明珠2021年第三次临时股东大会审议通过。本次非公开发行股票募集资金总额不超过137,515.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”、补充流动资金和偿还银行贷款项目，本次募集资金建设项目的实施有助于缓解目前公司BOPA薄膜产能不足的状况，扩大生产规模，进一步巩固和提升公司在BOPA薄膜领域的优势地位，提升BOPA薄膜业务占公司主营业务的比重。近年来，公司主要通过自身积累和银行借款的方式解决公司新增产能的资金问题。随着公司业务持续稳定发展，对营运资金需求量有所增长，补充流动资金项目有利于解决公司产能扩张带来的资金短缺，也有利于公司优化资产结构和财务状况，增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。偿还银行贷款项目有利于优化公司资本结构，增强财务稳健性，提升公司未来融资能力，为公司抓住市场发展中的新机遇奠定良好的基础。

　　公司本次非公开发行股票申请已获得中国证监会受理，于2021年12月13日发布了《关于非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告》（公告编号：2021-069）；公司于2021年12月22日、2022年1月11日、2022年2月24日以及2022年3月9日披露了《关于收到<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>的公告》、《关于<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>之反馈意见回复的公告》、《关于<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>之反馈意见回复修订的公告》、《关于收到<中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书>的公告》。

　　目前非公开发行股票事项正在审核进行中，公司将根据中国证监会的审核进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。

　　四、公司报告期经营情况

　　本报告期，公司实现营业总收入288,921.32万元，较上年同期增长4.59%；实现营业利润43,018.70万元、利润总额43,021.03万元、归属于母公司所有者的净利润36,596.61万元，分别较上年增长8.80%、9.17%、21.61%。报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润36,596.61万元，较上年同期增长21.61%。主要原因是本报告期锂离子电池隔膜产品的销量较上年同期增长，同时产品盈利能力提升，产品营业收入及净利润增加；BOPA薄膜产品销售单价、毛利率较上年提升，产品盈利能力增强。

五、公司未来发展的展望

　　（一）行业发展趋势

　　1、PE塑料管道行业

　　①PE燃气管

　　目前PE燃气管主要应用于城镇中低压燃气管网，尤其是使用天然气的地区为主要市场。根据国际上公认的成熟经验，目前长期输送天然气的高压骨干仍为大直径、高强度的涂塑钢管，但天然气输送到各个城市、地区后就要铺设分送到用户的中低压燃气管网，更适合采用综合性价比高的PE燃气管。PE燃气管道因性能优良、施工便捷、维护简便、费用经济等优势，逐步取代了钢管的使用，成为城镇燃气输送管道的主流管材。

　　我国城镇燃气种类主要包括：天然气、人工煤气、液化石油气等，其中天然气具有高热量、清洁、环保等特点，是我国城市燃气主要发展方向。随着我国西气东输一线、西气东输二线、川气东送等3条天然气输送主动脉的建成，我国城市天然气得到了快速发展。2020年，我国天然气消费量为3,280亿立方米，相比2015年增长1,348亿立方米，增幅70%，“十三五”时期复合增长率为11%。此外，根据《中国“十四五”天然气消费趋势分析》预测，2025年中国天然气消费量将达到4,200亿立方米，2035年可达6,000亿立方米。2020年我国天然气消费量占一次能源消费量比例为8.2%，仍远低于世界水平的24.7%，我国未来天然气消费仍存在巨大的发展空间。（资料来源：国家能源局《中国天然气发展报告（2021）》、《BP世界能源统计年鉴（2021年版）》）

　　城镇燃气消费量的增长有力促进了燃气管道需求的增长，根据住建部发布的《2020年城乡建设统计年鉴》统计，我国城市及县城天然气管道长度由2016年的65.70万公里增长至2020年的103.68万公里，复合增长率为12.08%。随着我国“十四五”期间天然气消费量的不断增长，PE燃气管的需求将保持持续增长。

　　②PE给水管

　　PE给水管由于其强度高、耐高温、抗腐蚀、无毒、不会生锈等特点，是替代普通铁制给水管的理想管材。PE给水管主要规格为DN40-800MM，最大到1,600MM。我国的城镇化建设和各地大规模给水节水工程（包括“南水北调”的配套工程）为给水用塑料管材创造了巨大的市场。

　　伴随着城镇化率的提高，城市人口的扩张，市政供水规模和供水需求逐年增长，未来城镇公共供水管道长度、管网密度、节点数仍将保持增长。此外，根据住建部2016-2020年城乡建设统计年鉴数据显示，全国城市及县城公共供水漏损水量在“十三五”期间均高于90亿立方米，不仅导致供水受损，也影响了服务水压和供水水质。因此，老旧公共供水管网未来将逐步被性能更优的PE管材替代，这也将带来PE管材新的需求增长。

　　整体上看，从2016年到2020年，中国城市及县城公共供水管道长度从90.95万公里增加到124.17万公里，复合增长率为8.09%。（资料来源：住建部2016-2020年城乡建设统计年鉴）随着我国城镇化率的不断提升、城市基础设施建设的不断增加、老旧公共供水管网改造，我国PE给水管的需求将不断增长。

　　此外，自“十一五”以来我国一直着力发展和建设农村饮水安全工程，根据水利部等9部委2021年8月发布的《关于做好农村供水保障工作的指导意见》，“十四五”期间将进一步推进农村供水工程建设，实施规模化供水工程建设和更新改造老旧供水管网并举的方式，提高农村供水保障水平；推进供水入户，提升农村自来水普及率，到2025年，全国农村自来水普及率达到88%，提高规模化供水工程覆盖农村人口的比例。作为民生基本保障，农村饮水安全工程的持续推进也将推动PE给水管需求的增长。

　　2、塑料包装薄膜行业

　　2016-2020年，全球BOPA薄膜市场规模由27.13万吨增长至38.16万吨，复合增长率为8.91%。从需求分布情况来看，全球BOPA薄膜市场需求主要集中在亚太、欧美等人口聚集地区。其中，中国、日本等国家由于人口密集以及饮食结构特点等因素，占据了主要的市场份额。2020年全球BOPA薄膜市场需求中，中国市场占比为45.49%，日本市场占比为12.26%，亚太其他国家地区（除中国、日本）市场占比为21.35%，欧美市场占比为18.17%。预计2025年全球BOPA薄膜市场规模约57.90万吨，复合增长率为8.70%。（资料来源：卓创资讯网）

　　目前我国已成为全球BOPA薄膜最大的消费国，2020年我国BOPA薄膜市场需求占全球的比重为45.49%，但我国BOPA薄膜每人年均用量仍远低于日本和欧美国家。随着人民生活水平和消费水平的提高，尤其是生活节奏的加快，蒸煮、冷冻类食品的包装需求以及预制菜、快速食品等新品类快速发展，推动了BOPA薄膜等功能性高端包装材料的市场需求。2016-2020年，我国BOPA薄膜市场规模由10.45万吨增长至17.36万吨，复合增长率为13.53%，高于同期全球BOPA薄膜市场增长水平。同时我国BOPA薄膜出口量稳步提升，由2016年的1.69万吨增长至5.09万吨，复合增长率为31.65%。预计2025年我国BOPA

　　薄膜市场规模约30.45万吨，复合增长率为11.90%。（资料来源：卓创资讯网）

　　近年来，随着我国经济的高速发展和人民生活水平的日益提高，塑料包装业发展迅速，在众多包装薄膜材料中，BOPA薄膜因其具有高强度、高阻隔性以及透明度高等优良特性，成为发展速度最快的包装材料，目前BOPA薄膜市场发展较好，主要是近几年来国家经济发展较快，即食性食品成为人们差旅、办公时便捷、安全的食品，国家高度关注食品安全也间接促进了作为高阻隔食品包装的BOPA薄膜的需求增长，新兴的医药、工业品、新能源锂电池包装需求也在不断增长。

　　目前我国BOPA薄膜行业已经成为全球的主要生产加工基地，国外市场对于国内生产的BOPA薄膜产品依赖性在不断提高，也促进了国内BOPA薄膜行业的发展。

　　同时，近年来软包锂电池用铝塑膜是BOPA薄膜新的增长点。我国和全球新能源汽车行业的高速发展，将带动软包锂电池市场规模迅速增长。目前新能源汽车的主流动力锂电池包括方形、圆柱形和软包三种封装形态，在容量相同的条件下，软包锂电池因为采用轻量化铝塑膜封装材料，整体质量最轻，能量密度最高，同时还具有高安全性、循环寿命长、形状设计灵活等优点，未来前景被普遍看好。铝塑膜作为软包锂电池的核心封装材料通常由BOPA薄膜、铝箔、CPP薄膜等材料复合而成，其中关键结构材料BOPA薄膜在耐穿刺性、耐热性、耐寒性、抗冲击强度等方面具备独有特性，对软包锂电池安全起到强有力的保护作用。

　　2012-2019年，软包锂电池在全球消费类锂电池出货量占比从23.93%逐渐上升至53.68%，2019年软包锂电池出货量首次超过其他两类消费类锂电池（方形和圆柱形）的总出货量，2020年软包锂电池在全球消费类锂电池出货量占比进一步上升至55.83%。软包锂电池在消费类电子产品领域已获得成功，渗透率已经超过70%，同时在新能源汽车、电动自行车、电动工具、储能领域有广阔应用空间（资料来源：天风证券（601162）《紫江企业（600210）（600210）——包装业务稳定增长，铝塑膜受益国产替代》，2021年8月）。根据EVTANK发布的《中国铝塑膜行业发展白皮书（2021年）》统计数据，2016-2020年，全球铝塑膜出货量从1.1亿平方米增长到2.4亿平方米，复合增长率为21.54%，预计到2025年全球铝塑膜出货量将增长至7.6亿平方米，复合增长率为25.93%，铝塑膜需求增长将进一步加快并带动BOPA薄膜的需求增长。

　　3、锂离子电池隔膜行业

　　作为绿色环保的二次电池，锂电池应用领域已从最早的小型消费类电子产品拓展至动力类、储能系统等新能源应用领域。近年来，随着消费类电子产品（主要包括手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、摄影摄像设备、可穿戴设备等）的不断普及应用，以及新能源汽车、电动两轮车、电动船舶、电动叉车等动力类和储能系统领域应用的爆发式增长，我国锂电池隔膜市场快速增长。

　　据EVTank分析，随着全球新能源汽车渗透率的持续提升以及“双碳”目标的逐步推进，汽车动力电池（EVLIB）和储能电池（ESSLIB）的需求量将持续以较高速度增长，而2030年之前，其他电池体系仍难以大规模产业化发展，锂离子电池仍将是主流技术路线。EVTank预测2030年之前全球锂离子电池出货量的复合增长率将达到25.60%，到2030年总体出货量或将接近5TWh。

　　（二）面临的市场竞争格局

　　1、塑料管道方面

　　目前行业竞争主要有以下特点：客户的选择更倾向品牌知名度高、产品质量稳定、综合实力强的行业头部企业。国内燃气安全事故频发，迫使燃气公司选择更安全可靠的产品。同时，对降低采购成本的诉求更加强烈。很多招标采够更偏向低价，更深入的分析采购诉求就是选择头部企业中价格更低的。目前很多大型的集团招标，行业头部企业普遍会压低价格，以提高中标的几率。行业利润率逐年减低是主要趋势，并且会长期处于较低的水平，中小企业生存难度越来越大，头部企业综合实力的竞争优势会愈加明显，长期残酷的竞争会导致行业集中度逐渐提高，最终是有利于大型企业的发展。目前行业竞争除了产品质量、服务、资金实力的竞争外，产销量的提高、产品的更新换代、生产成本的控制也是企业生存的重要手段。

　　2、塑料薄膜方面

　　行业在近几年不断投产新线后，目前国内行业十几家企业拥有近40条BOPA薄膜生产线，目前仍有因各种因素处于停产或仍在调试未形成实际产能的生产线，BOPA薄膜生产比较集中化，主要竞争在几家行业龙头企业上。BOPA薄膜行业的产能爆发式增长也体现了BOPA薄膜需求的不断增长。

　　目前公司同时拥有同步、分步共六条BOPA薄膜生产线，产品结构优化，同步、分步产品各有特点，销售服务于各级别客户，满足了客户对BOPA薄膜不同方向的需求。公司的各级别产品品质优良，拥有良好的口碑，与国内外广大彩印包装企业建立了长期的合作关系，目前产品销售量稳定，产销平衡。未来市场可以预见，产能优势和优质产品将主导市场主动权和话语权。

　　3、锂离子电池隔膜方面

　　近年来随着动力锂电客户的不断扩产，锂离子电池隔膜企业，尤其龙头企业也纷纷扩产、收购、兼并，各公司产线陆续投产，产能逐渐释放，同时伴随着新能源汽车补贴政策调整，隔膜企业之间竞争也异常激烈。在激烈的市场竞争中，隔膜行业集中度将越来越高，整合淘汰继续进行。头部企业规模化优势显现，具备更大的成本和价格优势也将占据更多的市场份额，而且头部企业与龙头锂电池企业绑定较深。因此具有先进工艺技术、较强的成本优势且品质优良的的高端隔膜生产商将在供应端占据越来越多的份额。

　　（三）公司发展战略

　　1、在PE管道方面：

　　（1）靠销量分摊成本：2022年将努力提升销量，目前行业竞争愈加激烈，公司要充分利用品牌优势、质量优势、资金优势等把握优质客户资源，努力提升销量，这样才能充分发挥产能、自动线、规模优势，进一步降低成本，提升市场价格的竞争力（2）给水销售方面公司通过组织结构调整，充分调动业务人员积极性（3）结合行业发展趋势、客户需求及竞争对手的情况，提升TMS（运输管理系统）的管理水平、完善功能；通过导入国内知名大型物流公司，提高客户满意度，从而进一步提高市场竞争力和市场占有率（4）提高风险意识，进一步加强应收账款的管理，实现资金的良性运转（5）提高行业的关注度，加快现有产品升级及新产品的调研。一方面结合行业发展情况，要提高现有产品或者服务的升级与行业行成差异化竞争，另外一方面是寻求新产品的研发和调研，保持公司经营的活力。

　　2、BOPA薄膜方面：

　　公司现有生产线首先要做到满产超产，继续挖掘产能实现成本最低化，将同步产品销售层次提高优化，做到利润最大化，分步生产线继续研发、生产铝塑复合膜用等特种薄膜，增加销量创造更大的利润。

　　近几年来除同步产品较快增长外，分步产品需求也有明显增加，广泛应用于食品、工业等包装，经过近几年的生产制造业发展，分步拉伸线已经由最初的年产能4,500吨的小线发展到更宽更快年产能达19,000吨的大线，吨成本优势较为明显，因此拥有大线的厂家具备一定的成本竞争优势，目前公司分步产品由于受产能局限的影响，远不能完全满足客户需求，因此公司在2021年抓住新分步线产能再次升级的时机投资建设分步BOPA薄膜生产线，目前项目正在建设实施中。这将有利于提高公司BOPA薄膜产品的产能，以满足市场日益增长的需求，有助于提高公司BOPA薄膜产品市场占有率、品牌形象和产品竞争力。由于公司产品质量优，品牌价值高，营销策略到位，待分步法产品生产线投产后，公司将具备更好的行业综合竞争优势，更好的满足服务广大客户的需求。

　　3、在锂离子电池隔膜方面：

　　2022年度公司锂离子电池隔膜将努力确保国内外主流客户稳定供应，重点工作为做好芜湖新项目的顺利建设，确保项目建设进度。

　　（四）公司2021年度经营计划和主要目标完成情况

　　2021年度，公司管道产品销量为12.64万吨；BOPA薄膜销量为3.34万吨；锂离子电池隔膜产品销量为2,221.13吨（约合2.13亿平方米）。锂离子电池隔膜产品超额完成了2021年度制定的销量目标，主要是报告期内锂离子电池隔膜产品随着客户的不断开发，产品销量提升；BOPA薄膜产品及管道产品实际销售量较2021年度经营计划和主要目标中的销售目标少（BOPA薄膜2021年目标销量3.4万吨、管道产品2021年销量目标15万吨），其中BOPA薄膜基本完成销量目标，管道产品销量未完成的主要原因是随着北方“煤改气”工程的逐渐收尾，国内PE燃气管道需求的爆发式增长随之退去，燃气公司的发展回归常态化，故产品销量较上年同期有所下降。

　　（五）公司2022年的经营计划和主要目标

　　2022年度公司总体经营目标是：PE管道产品销量13万吨，BOPA薄膜产品销量3.2万吨，锂离子电池隔膜产品销量2.86亿平方米。（上述经营目标并不代表公司2022年度的盈利预测或承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种原因，存在很大的不确定性，敬请投资者注意投资风险）。

　　围绕上述总体经营目标，2022年公司将继续稳步前行，抢抓机遇，大胆创新。深耕细作，严控成本，夯实基础管理；加强生产系统工业信息化进程，加速产品智能化、自动化；在研发中，加大引进高层次人才引进力度，大力培养研发团队、积极储备项目；继续努力开拓国内外市场，加大产品的出口力度。BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品方面要为新生产线的投产以及未来产能的释放做好积极做好生产、销售等各方面准备工作。

　　（六）对公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的主要风险因素及公司应对策略

　　1、市场竞争加剧的风险

　　公司所处塑料加工行业竞争充分，规模化生产企业日趋增多，产品市场化明显。目前，公司PE塑料管道产品和BOPA薄膜制品均处于同行业龙头位置，锂离子电池隔膜产品经过快速发展也处于同行业的前列，但随着新增产能的扩大，市场竞争将会进一步加剧。

　　为降低上述风险，公司一是将依靠规模、质量、技术、品牌、客户等综合优势，把提高市场占有率放在第一位，继续占据行业竞争制高点；二是积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；三是在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户；四是进一步加大国外营销网络的建设，积极开拓国际市场。

　　2、新能源汽车相关政策波动风险

　　新能源汽车行业快速发展离不开相关政策的支持推动，随着行业发展，新能源汽车政策也在逐步调整，支持行业发展的各项政策落地及实施存在一定不确定性，从而可能导致隔膜产品业绩波动。

　　为降低上述风险，公司将密切关注行业发展相关政策的调整情况，积极开拓隔膜市场，不断提高隔膜产品的市场竞争力，以应对政策波动带来的影响。

　　3、价格变动风险

　　公司锂离子电池隔膜产品的价格易受到相关行业政策及市场变化的影响，会给公司盈利能力带来一定影响。

　　为降低上述影响，公司将努力提高隔膜产品在主流供应链厂家供货的比重，不断完善、提高产品的生产工艺，降低成本、提高产品收率，以应对价格变动给公司带来的影响。

　　4、原材料价格变动风险

　　公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格变动将直接影响到公司的经营业绩。

　　为降低上述风险，公司将继续加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。

　　5、汇率波动的风险

　　公司生产所用的原材料中进口原材料占比较高，进口原材料的结算主要以美元作为结算货币，因此汇率的波动会直接影响到公司的盈利能力。

　　为降低上述风险，公司将持续关注国际金融市场动态和外汇市场走势，充分学习和灵活运用金融市场工具，适当利用外汇市场的远期结售汇等避险产品，锁定汇率波动的风险。

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