纳川股份（300198）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）行业的基本情况、特征

　　公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业务两部分构成。

　　公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、燃气及核电等领域。

　　2021年是“十四五”开局之年，是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年，也是奔向2035年远景目标的新起点，国家和各地通过出台一系列红利政策加快推进新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设和新型基础设施建设。2021年5月，福建省城市建设品质提升工作组办公室制定出台《福建省加强城市地下市政基础设施建设工作方案》。方案提出，到2023年底前城市基本完成以地下设施为主、包括相关地面设施的城市市政基础设施普查；到2025年底前，基本实现综合管理信息平台全覆盖。有序推进综合管廊系统建设，加快管线入廊，到2025年地下综合管廊总长度超过300公里。加快推进福州、厦门城市轨道交通续建项目建设和新一轮轨道交通建设规划报批，推动泉州、漳州市轨道交通一期建设规划研究，到2025年城市轨道交通运营里程达到300公里以上。推进海绵城市、雨洪公园和排水防涝泵站建设，“十四五”期间全省新改建雨水管（渠）2500公里。在加快老旧设施改造方面，明确各地要加大城市老旧地下市政设施更新改造力度，对超过设计使用年限、材质落后的老旧地下基础设施，制定更新改造计划，“十四五”期间全省要新建改造供水管网2500公里、新建改造污水管网3500公里。

　　2021年6月10日，国家发改委、住建部印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，其中对于“十四五”时期的污水处理工作做了详细的布置和安排。国家发改委表示，“十四五”时期，污水处理的主基调已经有所变化，从“增量建设为主”逐步转向了“系统提质增效与结构调整优化并重”，要提升存量、做优增量，建设高质量城镇污水处理体系。“十三五”污水规划要求，要新增污水管网12.59万公里，老旧污水管网改造2.77万公里，合流制管网改造2.88万公里。“十四五”污水规划中，则把新增和改造合在一起算了，总计是8万公里。从12.59万公里减少到8万公里，这也体现了从“增量建设为主”到“系统提质增效与结构调整优化并重”的转变。同时，到2025年，4大重点任务还都要达到一定的比率：管网：基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上。同时，《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《关于推动农村人居环境标准体系建设的指导意见》、《关于对“十四五”国家重点研发计划“长江黄河等重点流域水资源与水环境综合治理”等12个重点专项2021年度项目申报指南征求意见的通知》、《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》、《最高人民法院关于贯彻〈中华人民共和国长江保护法〉的实施意见》、《关于加强城市内涝治理的实施意见》、《“十四五”水安全保障规划》、《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》等相关政策和规划的实施，由政策层面吹来的阵阵“暖风”，将使得我国环境产业迎来蓬勃发展的重要机遇期，涉水领域建设投资将继续保持高位。此外，2021年河南省发生百年不遇的大暴雨洪灾，湖北洪涝灾害等，都让全国各地对增强城市防洪排涝能力，建设海绵城市、大力改造和新建城市管网、建设雨污分流工程的重视大大提高，为管道行业发展带来重要机遇。公司主营业务所属的管道行业市场需求仍将稳步增长。

　　行业的基本特征：

　　（1）周期性特点

　　我国塑料管道行业周期性不明显，由于塑料管道应用领域众多，特别受国家市政、水利、燃气等基础设施建设方面投资规模的拉动，市场需求将在未来较长时间内保持增长。

　　（2）区域性特点

　　由于塑料管道管内空、体积大，占用空间多，其运输效率较低。虽然可以通过采用套装的装运方式达到节约运费的目的，但效果一般，尤其是一些大型市政工程产品需求单一，且管道直接发货至施工工地，无法套装其他型号管道。因此行业内大多数企业产品销售多集中在周边地区，存在一定的区域性。

　　（3）季节性特点

　　塑料管道行业具有一定季节性，北方部分地区受冬季寒冷天气的影响难以施工，建筑、工程类停工造成对塑料管道的需求一定程度上减少，相对于其他时间，每年一季度销售量会有所减少。

　　新能源汽车业务：

　　新能源汽车产业发展空间巨大，是我国重点培育和发展的战略性新兴产业之一。国家近年来持续推出各种产业政策、财政补贴、税收减免等多个维度的政策支持。但随着新能源汽车补贴退坡，短期内给新能源整车厂商及产业链相关企业带来盈利压力，但长远有利于优化新能源汽车竞争格局，促进产品结构改善，推动行业向消费需求为引导的市场化方向稳步发展。在后补贴时代，碳达峰、碳中和、双积分、蓝天保卫战等相关政策和行动计划也将继续强有力地推动新能源行业向市场化方向发展。新能源行业作为国家战略规划方向，能够减少对国家对国外石油依赖，保障国家能源安全，减少排放治理大气污染，将保持长期高速发展。得益于新能源行业的长期高速发展，新能源汽车关键零部件面临重大发展机遇，也对公司的经营发展起到了较大的促进作用。

　　（二）公司所处的行业地位

　　公司成立于2003年，是国内最大的高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管（克拉管）供应商。从创建以来，纳川股份从单一排水管制造及销售发展到现在成为了集管材研发、制造、管道修复、管道工程服务、管网投资运营为一体的埋地排水管网综合服务商，公司秉承“诚实做人，结实做管”的企业精神、“纳百川，容万物”的开拓精神和客户至上的服务准则，坚持“一大一小、一内一外、新旧并举、建管一体、投服并行”的经营战略。公司是中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会第十届理事单位，长江生态环保产业联盟会员单位，荣获了中国工程建设标准化协会颁发的工程建设推荐产品证书，总装备部078工程指挥部颁发的海南文昌航天发射场建设贡献奖等。

　　新能源汽车业务：

　　公司全资子公司福建万润所处的新能源汽车动力总成行业，整车企业自产动力总成（德尔福、华域、弗迪、蜂巢等）和独立的动力总成供应商将长期共存，国际零部件巨头（博世、大陆、西门子、日电产、博格华纳等）和国产系统厂商（汇川、阳光、精进等）将长期共存激烈竞争。福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，在新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥万润提供动力总成整体解决方案的优势，避开新能源乘用车市场与国际零部件巨头的激烈竞争。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司主要业务、主要产品及服务

　　1、主要业务

　　公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业务两部分构成。

　　2、主要产品及服务

　　（1）克拉管产品

　　克拉管又名高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管B型管，由HDPE材质的主管道和PP材质的肋管组成，其中主管道为流体介质输送腔，肋管则主要用来增强管道刚度。克拉管一般长度为6米，内径从200mm-4000mm不等，当前公司所售克拉管产品内径多在1000mm以下，最大内径为3300mm。克拉管属于柔性管的一种，具有防腐蚀、重荷载、安全渗漏率低、抗沉降性强等特性，近年来克拉管在排水领域特别是市政排水领域运用越来越广泛。克拉管产品是公司的主打产品，在市政工程、交通枢纽、海外项目等细分领域有着这大量的应用案例。

　　（2）钢骨架管

　　钢骨架管全称为钢骨架聚乙烯塑料复合管，是一种钢塑复合产品，主要原材料是钢材和PE材料，采用连续缠绕、焊接成钢网骨架、塑料熔融挤出与骨架同步复合成型工艺。钢骨架管一般长度为12米，内径一般小于600mm，主要用在给水领域，另外在燃气、排水等。公司钢骨架管生产技术水平高，其主要物性指标都经过了国际著名实验室试验认证。公司是国内为数不多的几家钢骨架管生产企业，产品质量稳定，在市政交通、海外项目、核电火电和石油化工等细分领域都有较多的工程案例。

　　（3）PE实壁管

　　PE实壁管主要采用PE80及PE100原材料制造，具有良好的可焊接性、抗环境应力开裂性和抗快速开裂性，广泛用于市政给水与工业给水领域。目前公司产品已经通过 ASME（美国机械工程师学会）的审核及批准，取得ASME核级产品授权证书，授权上海纳川生产的核3级产品（包含聚乙烯管道和管配件以及用聚乙烯管道和/或管配件材料制造核3级部件），公司另外已经获得核级质量、环境、职业健康安全管理体系认证证书（聚乙烯管材及管件的设计、开发和核电专用高密度聚乙烯管的设计、生产和服务）及中核集团合格供应商证书，并与中广核工程科技有限公司成立了核电HDPE材料联合研发项目实验室。公司产品填补了国内核级HDPE管道市场空白，广泛应用于核电站、火电站及市政给水等领域。

　　（4）连续缠绕玻璃纤维增强管

　　连读缠绕玻璃纤维增强管是以玻璃纤维及其制品为增强材料，以不饱和聚酯树脂、环氧树脂等为基体材料，以石英砂及碳酸钙等无机非金属颗粒材料为填料作，按照连续缠绕或者定长缠绕的工艺制作而成。

　　（5）聚酯增强复合顶管

　　聚酯增强复合顶管以环氧树脂或不饱和聚酯树脂为基体材料，以二氧化硅、石英砂、花岗岩或其他天然坚硬碎石及碳酸钙等无机非金属颗粒材料等作为填料，（如需要）内壁衬以玻璃纤维为增强层，采用立式震动浇注工艺，经加工制成的复合管材。聚酯增强顶管是一种在埋地应用中开发出的管道产品，可以在非开挖地面的情况下，完成地下管道的施工安装，它能够在地下穿越公路、铁道、江河、地面建筑物，其本身具有良好的耐腐蚀、重量较轻、内壁光滑、流量大、地质条件适应性好、施工速度快且对道路交通影响小等特性，是当前城市非开挖排水管道工程中的首选管道材料。

　　（6）服务

　　公司成立的纳川水务公司主要从事市政管网普查、检测、运维服务、非开挖修复及微顶管工程，是应国家长江大保护战略和解决城市地下管网运营问题而设立，是公司在管道生产销售板块外，对市政管道服务板块的补充，是公司对接长江大保护的重要窗口。纳川水务引进国外先进的修复技术，拥有专业的检测修复设备，目前已涵盖国内主流修复技术，并持续与世界先进技术接轨，共同研发找出最适合国内的管道非开挖修复技术。

　　纳川水务是国内掌握解决600mm以下管材顶进工艺，和实施地下顶进作业的企业。纳川水务专业实施微顶管工程，微顶管技术作为一项现代化非开挖施工技术，具有灵活性、高效性优势，能够在管道施工中做到不扰民、不阻碍交通、环境保护好，实施工期短、精确度高，较传统开挖施工综合造价更低，将成为城市排水管道建设的主要施工技术，未来市场广阔。纳川水务在中国三峡集团、长江生态环保集团领导下，在公司“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”经营战略指引下，积极开展长江大保护存量管网检测、修复业务，同时也致力于国内城市排水管网的运营。

　　新能源汽车业务：

　　主要集电机、电控、变速器及整车控制器、辅驱控制器和其它零部件的整体集成技术研发、生产、销售、服务为一体。

　　（1）带DAT总成的电驱动系统总成：电驱动系统总成中的传动机构为DAT变速器。主要应用于新能源环卫车、专用车、客车。

　　（2）新能源工程机械电驱动系统总成：应用在新能源工程机械的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要应用于各种工程机械产品电动化。

　　（3）新能源卡车电驱动系统：应用在新能源卡车的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要应用于新能源卡车。

　　（4）环卫车电动化系统总成，应用在环卫车的包括电动机、电动机控制器及传动机构的总成。主要用于各种新能源环卫车。

　　（二）经营模式

　　1、采购模式

　　公司管材业务采购量最大的原材料为生产克拉管需要的高密度聚乙烯（HDPE），公司原材料采购一般根据各子公司上报的销售情况、发货要求及每天生产需求，提前向供应商订货，若遇到较为紧急的生产任务，公司会向供应商紧急采购。公司为应对短时间集中供货或向客户提供公司不生产的管材类型，也会向同行业企业少量采购成品管材或管件。

　　2、生产模式

　　公司生产方式以订单式生产为主，即根据公司签署订单情况及发货情况合理安排不同口径管材的生产。公司生产有着较为明显的淡旺季，一般来说上半年为生产淡季，下半年则为旺季。

　　3、销售模式

　　公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。通过全国各地的销售团队，收集各地行业、项目建设信息，与业主及设计单位“一对一，面对面”沟通，向业主及设计单位详细说明公司产品的各项指标及性能优势，并利用产品选型设计软件等工具，根据项目的实际情况进行个性化产品推介，为客户在尽量低的投资水平上实现工程要求，最后通过招投标、邀标、竞争谈判等方式取得产品订单。自2020年下半年起，公司开拓了新的销售模式：经销模式和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作，现金销售给经销商，再由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力争与太平洋建设、天津电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。

　　新能源汽车业务：

　　1、采购模式

　　以销售订单为驱动的模式进行采购，销售部发出订单项目后，制造物流部按ERP中技术部维护的BOM表，系统计算详细需求物料清单，形成物料需求申购单，并按OA设定流程呈报核准后录入ERP。采购部门人员根据录入到ERP系统的申购单进行采购作业。

　　2、生产模式

　　依订单式生产，收到订单后依物料情况及客户交期排定生产计划。对于新产品，先与客户进行技术对接，根据客户需求进行定制化方案设计，样机达到客户要求后签订批量供货协议，接受客户订单，由生产部门按客户订单制定生产计划。

　　3、销售模式

　　设置了专门的营销中心，负责市场运作及销售管理工作，包括市场信息收集分析、市场开拓、客户服务、合同管理等。

　　（三）主要业绩驱动因素

　　管道业务：目前主要的业绩驱动因素仍为订单驱动，业绩的增长依赖于国家及地方各级政府对水利行业的投资强度和订单取得的多寡和订单质量。

　　新能源汽车业务：政策持续利好新能源产业、新能源产业发展空间巨大、子公司福建万润具备的技术与平台优势。

　　（四）报告期内主要经营工作及各业务领域经营概况

　　1、战略股东增持股份，助力公司深入践行“长江大保护”国家战略

　　2020年公司引进战略股东三峡集团，并成为“长江大保护”国家战略实施践行者之一。2021年3月，公司股东陈志江先生与长江生态环保集团有限公司签署了《股份转让协议》，同年4月，完成过户登记手续。本次协议转让完成后，公司控股股东、实际控制人由陈志江先生变更为无控股股东、无实际控制人。

　　公司与长江生态环保集团有限公司签订战略合作协议，长江环保集团为长江三峡集团开展长江大保护工作的实施主体。本协议的签订，意味着长江环保集团作为公司重要战略股东，有力支持和帮助公司积极参与长江大保护，双方发挥各自的资源优势、技术优势，通过双方的战略合作，提升自身竞争力，扩大社会影响力，创造更好的社会效益和经济效益，实现双方合作共赢，有利于公司的长远发展。

　　2、开拓营销新模式，致力提升销售业绩

　　公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。自2020年下半年起，公司开拓了新的销售模式：经销模式和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作，现金销售给经销商，再由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力争与太平洋建设、天津电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。

　　报告期内，公司与中国化学（601117）工程第四建设有限公司签订《岳阳市中心城区污水系统综合治理工程项目聚乙烯缠绕结构壁管（B型）采购合同》，合同总金额39,633,606元；与长江三峡绿洲技术发展有限公司签订《长江大保护安徽区域2021年-2022年HDPE缠绕结构壁管集中采购合同》，签约合同总价（合同暂定总价）2020.78万元；与中核华辰建筑工程有限公司签订《甘肃省酒泉市、嘉峪关市在建项目高密度聚乙烯缠绕管B型采购框架协议》，合同金额24,566,988元；与福建永荣科技有限公司签订《HDPE管框架采购协议》，合同暂定总价2,000万元；与中国核工业二三建设有限公司签订《XXX工程PVC、PVDF、HDPE类材料框架采购合同》，合同金额为20,094,774.5元；与中国建筑第二工程局有限公司签订《岳阳市中心城区污水系统综合治理二期工程PPP项目克拉管买卖合同》，暂定含税合同总额28,250,000元；收到阳新县住房和城乡建设局和湖北方圆工程造价咨询有限公司发来的《中标通知书》，确认长江生态环保集团有限公司（牵头人）与公司、三峡绿色发展有限公司、上海宝冶集团有限公司、中国电建（601669）集团华东勘测设计研究院有限公司、三峡生态环境有限公司组成的联合体成为“阳新县长江大保护水环境综合治理PPP项目（一期工程）”的中标单位，本项目的总投资241,310.55万元。

　　3、坚持创新驱动，持续重视研发投入，保持核心竞争力优势

　　（1）公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于2021年独立申请专利2项、联合上海核工程研究设计院院申报发明专利2项，公司2021年度授权专利4项。

　　（2）公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，该成果通过由核能行业协会组织的科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先、国际先进。

　　（3）公司控股子公司上海纳川2021年完成“高新技术企业”申报，并已顺利完成公示，将于2022年度四五月获取纸质证书，通过高新技术企业认证来完善公司研发项目管理以及体现公司的技术能力。

　　（4）公司控股子公司上海纳川以第二起草人身份，参与制定核电HDPE管道国家标准，从标准技术层面推动核电HDPE管道产品的市场。

　　（5）公司2021年，小口径HDPE管道与管配件研发成果已实际用于核电站实际核级HDPE管道系统改造项目，并获得业主认可。针对重要厂用水系统的大口径管道及管配件的研发已成功，并通过科技成果鉴定。两类研发产品分别针对核电站不同的循环水系统。小口径HDPE管道及管配件产品的设计研发主要基于CFI管排以及仪表管道应用需求。

　　（6）2021年，公司已完成首个核级HDPE管排项目全部供货、完成第二个核级管排改造项目。并启动第三个小口径核级管排改造项目的相关研发准备工作。同时不断推进CAP1400/CAP1000核电用大口径HDPE管道产品的科技鉴定及应用推广工作。后续将继续完善SEC等系统中需要应用的主要规格大口径管件的研制、试验验证和实际项目的应用推广工作。此外，公司协同核电相关方对核电HDPE管道的无损检测技术进行了进一步的研究应用。

　　（7）耐热型钢骨架聚乙烯增强管研发与应用项目：本项目对管材用聚乙烯进行改性，获得耐热聚乙烯管材专用料，采用钢骨架聚乙烯塑料复合管材挤出生产技术，通过设备改进与工艺调整，开发出适用于高温流体输送的聚乙烯钢骨架增强复合管材，解决目前存在的金属管道耐压不耐腐，而塑料管道耐腐不耐压且高温耐静液压性低的问题。

　　（8）漂浮式海上风电高密度聚乙烯浮体基础平台布置及结构设计研究：通过对大口径管状高密度聚乙烯材料进行相关海洋环境物理化学性能研究，开展结构设计使得设计结构基本满足漂浮式海上风电基础平台浮体要求，并对设计结构对应的水动力荷载和风荷载进行研究、对船只泊停撞击能量进行研究及相关老化性能的研究，最终实现高密度聚乙烯浮体结构替代现有船钢材质的浮体结构，实现轻量化、低成本、高效建设的漂浮式海上风电技术，为我国在该领域的快速发展提供巨大贡献。目前处于研究阶段，项目开展顺利。

　　（9）多源固废高质耦合利用及再生石材绿色制备关键技术与产业化：本项目针对纺织服装和石材加工等特色产业集聚区的多源固废产量大、资源化利用率低和环境污染等问题，以耦合高质利用技术链条和代谢共生发展范式为基础，以固废高值利用、协同耦合利用为技术突破口，以利废创新产品的工程示范为导向，研发以耦合高质利用技术链条和代谢共生发展范式为基础的多源固废系统性解决方案，对推进传统产业集聚区的绿色升级，实现轻工建材产业的绿色低碳循环发展，推动无废城市及福建省生态文明试验区建设，助力福建省在全方位推进高质量发展超越的同时尽早实现双碳目标，具有十分重要意义。目前正在进行高初始轴向压缩强度及外压破坏强度顶管的研制。

　　（10）给水用钢骨架塑料复合管材性能优化研究与应用：随着公司钢骨架聚乙烯塑料复合管产量的扩大，产品的原有技术性能在未来的市场领域中必将趋于瓶颈化，作为技术与市场处于领先地位的企业应充分考虑未来市场领域的拓展，如高压力、更高温度、阻燃抗静电的领域的应用拓展，为此从原材料、配套内部结构等多方面考虑提升和开发新的性能，以适应新的领域应用是该产品适于再创新的方向。项目已建立生产线并调试运行，有望在2022年末完成工艺完善与第三方检测，投入生产。

　　（11）双胶圈HDPE缠绕结构壁管开发与应用：针对我司目前电熔承插和节流连接型的克拉管产品在实用性和经济性上仍存在不足，如不适合通电的地区及环境下电熔承插连接的克拉管局限性、节流连接型克拉管节流接头的高成本缺陷极大的限制了公司在埋地雨污水排放领域的市场空间发展，急需从技术创新角度出发，研制一种经济适用，施工便捷的新型连接技术及产品，因此从柔性连接便捷角度出发，采用双道密封解决胶圈管材易在扰动下出现渗漏的缺陷，研究开发双胶圈HDPE缠绕结构壁管产品及应用技术。

　　（12）长距离水上拖拉用HDPE缠绕结构壁管开发与应用：本项目开发的长距离水上拖拉用HDPE缠绕结构壁管采用阶梯式承插电熔连接方式及管身结构优化方式，解决了现有电熔承插连接克拉管的承口和插口壁厚都相对较薄，连接后承口或插口壁厚均独自承受全部拉伸和弯曲力，极易开裂破损的缺陷问题，使得任意处接口的壁厚都十分厚实可靠，特别适合海洋工程中的弯曲沉管作业及海上长管线拖管运输。

　　（13）2021年知识产权建设：为实现公司创新发展的需要，2021年内公司申报发明专利7项，获授发明或实用新型专利17项。

　　4、加大人才培养

　　公司深知人才是实现技术创新的核心，高度重视技术人才培养，加强跨专业互动与交流，提高技术人员综合能力。公司严格执行人员编制，定岗定编，进行人员摸排，内部调剂，合理安排，人尽其能，提高人均效率；定期组织新员工培训、岗位技能培训及各类专项培训，提高员工的业务技能和职业素养。

　　新能源汽车业务：

　　（1）新产品开发上：卡车板块，ECVT和P2混合动力系统与法士特战略合作、联合开发；环卫板块，原创的新能源环卫上装系统完成开发并获得量产；工程机械板块，开发完成国内首个混凝土搅拌车辆及设备电动化完整解决方案，开发完成新能源装载机、挖掘机、压路机、水平定向钻等工程机械新能源系统方案，并得到市场化应用。

　　（2）新客户开拓上：得益于万润国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力，与法士特达成深度战略合作关系，实现法士特混动系统全系标配，成功配套徐工集团、中联重科（000157）、东风柳汽、中集瑞江、博雷顿等行业头部客户，业绩增长可期。

　　未来，公司将进一步夯实公司各板块业务基础，提升产品质量，研发新型技术和产品，加大市场宣传，提高整体核心竞争力，从充分理解市场政策导向的情况下，开发满足客户需求的产品和业务模式。同时，公司注重内控制度建设，加强管理人员的储备和提高，加强管理团队的核心凝聚力，打造一支优秀的人才队伍，由内而外的提高公司整体管控能力，实现公司长期稳定的发展。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）行业地位优势

　　管道板块：公司自2003年开始专注于克拉管行业，是国内最早研发、生产、销售克拉管的厂商之一，公司在2011年成功登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并成功上市的公司。公司在克拉管行业经验丰富、市场占有率高、标杆项目众多、品牌价值显著，公司近几年多次参与了克拉管等塑料管道领域相关国家行业标准的制定。与同行业企业相比，公司在产业链中议价能力更强，可以以相对低的成本得到稳定的原材料供应，也更易获得大型客户的订单。新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，公司在新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥福建万润提供动力总成整体解决方案的优势，产销规模在全国同类行业中名列前茅。

　　（二）技术创新和研发优势

　　管道板块：自创立以来，公司一直注重研发团队的组建和核心技术的培育。设置了健全的研发管理程序、知识产权管理制度、创新激励机制及与技术人员薪酬挂钩的职级管理办法等等。在健全的研发机制下，研发团队创新意识强、骨干技术人员保持稳定。公司在2012年成立了企业技术中心，中心于2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业技术中心。公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展多个项目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。公司始终坚持不断深入产品研发，开发一系列高品质差异化管道产品，同时，对现有产品不断优化补充和工艺改进，尤其是HDPE缠绕结构壁管作为公司的核心产品，在国内外市场占有率不断得到提升。公司在该产品上始终是国内市场的领先者，其依靠便是行业自动化生产设备、优质的原材料和完善的管理机制。这也使该产品成为埋地塑料管道作为良心产品在国内外安全应用的典范，也正因此，公司为HDPE缠绕结构壁管在国内市场成为越来越受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应有的贡献。

　　报告期内，公司继续以结合实际核电项目进行核电专用HDPE管道及配件开发为重点，持续强化HDPE管道及管配件产品配套的技术支持及技术服务能力，同时，大口径厚壁HDPE管道及管件研发投入占比增加。公司从多领域扩大高端HDPE管道及配件产品的市场，进一步提升产品质量，提高公司的核心竞争力。公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于2021年独立申请专利2项、联合上海核工程研究设计院院申报发明专利2项，公司2021年度授权专利4项。公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，该成果通过由核能行业协会组织的科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先、国际先进。公司是国际上首家有能力生产并投入有效使用的直径超过3300mm大口径塑料管道的公司，公司生产的大口径管道已被用于“一带一路”的排海项目中。

　　新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润完整掌握了新能源电机、电控、齿轮传动三大系统核心技术和制造能力，产品搭载新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等车辆和设备；能够为客户提供完整的新能源底盘和上装整体技术解决方案，凭借着国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力赢得国内众多主机厂的信任。其中由福建万润独立正向开发、拥有完整自主知识产权的核心产品——DAT自动变速器，是国内唯一有批量应用的新能源商用两挡干式AT变速器，已经批量生产并为金龙、金旅、宇通等客车和环卫头部企业供货，市场前景广阔。

　　（三）知识产权优势

　　管道板块：2021年内公司申报发明专利7项，获授发明或实用新型专利17项。

　　新能源汽车板块：截止至2022年4月，共计102项专利，其中已授权专利70项（含外观专利1项），已受理专利32项。

　　（四）体系建设优势

　　管道板块：公司在管材产品的生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高。公司完成了ASME体系的建设，通过了ASME专家组现场联检，获得了ASME核3级证书，成为全球首家获得ASME核3级HDPE管道制造许可NPT证书的HDPE管道生产企业，为公司国际高端HDPE产品的市场推广提供强有力的保障，同时对公司国内核安全局核级设备制造许可证的取证工作产生积极影响，此证关系着公司核级产品在国内外的高端市场占有。此外，公司顺利通过了美国石油天然气工业制造组织的质量管理体系认证（API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧美市场获得了准入认可，极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品卫生许可批件，开拓了公司核电专用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。

　　新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润的技术来源主要依托自主研发力量实现技术创新,从主导产品的核心技术到生产工艺的系列流程,创立了系列的自主知识产权体系。具体为全系列新能源汽车总成的研发、生产能力，产品包含整车控制器、电机、电机控制器、变速传动系统以及储能器，各部件系列覆盖了新能源客车、新能源乘用车、新能源专用车等主要类别，形成从小到大的、较完整的产品型谱。

　　（五）人才团队优势

　　管道板块：公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快，资源能得到快速合理的调配，并拥有一支规模较大、经验丰富、业务能力较强的营销团队，核心人员稳定，经过与下游厂商多年的业务合作，已经搭建了稳定的销售渠道，因此在营销方面有一定的优势。此外，生产克拉管的缠绕、焊接检查井等工序对工人熟练度要求比较高，人员的熟练度直接影响产品的整体性能。公司熟练工人稳定性较高，尤其是核心的主操作员、副操作员对公司的忠诚度高，为高质量的产品奠定了扎实的生产基础。

　　新能源汽车板块：公司全资子福建万润现有的技术核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深专家黄键教授作为技术带头人。福建省劳动模范雷学国担任技术中心总监、福建省电机行业资深专家刘立恩担任电机总监。技术中心核心团队有9年以上的新能源汽车动力总成开发经验。30%拥有硕士及以上学历，高级职称以上10人。服务团队已经覆盖22省、3个直辖市；分布于全国103城市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客户提供专业的售前、售中、售后服务。此外，公司通过下属子公司福建川流进行新能源汽车的运营业务，帮助公司在的新能源汽车使用的第一线了解市场的需求和客户体验，有效的搭建客户、车厂和零配件厂家之间的沟通链条。报告期内，公司持续重视人才的储备和孵化，建立良好的人才梯队，持续保持高质量的团队优势，实现公司的长远发展。

　　（六）高校产学研合作优势

　　管道板块：公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展多个项目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。

　　新能源汽车板块：公司全资子福建万润与清华大学、北京理工大学等科研院校开展了深入的合作，同时与北京理工大学联合开办在职工程硕士研究生班。福建万润也将助力“电动汽车国家重点工程实验室”福州基地项目，该项目将成为国家东南地区新能源汽车技术的高度标杆。福建万润和清华大学相关企业在（ADAS）车辆高级驾驶辅助系统上深入开展合作，第一期产品客车紧急制动系统（AEBS）已经推向市场。已经成为首个通过了国家标准测试的AEBS产品，市场前景广阔。在承担课题研究方面，福建万润承担多项新能源汽车方面的课题研究，有助于提高福建万润在新能源汽车上的技术研发和创新能力，增强公司的核心竞争力，促进公司的新能源汽车业务持续发展。未来公司将持续强化在技术领域的合作研究优势，为公司整体研发能力的提升打下良好基础。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司实现营业收入678,363,322.05元，较上年同期减少24.18%；归属于上市公司股东的净利润-109,330,625.16元，较上年同期减少326.73%，主要原因为：1、受管道市场环境波动及全国各地突发、多发疫情的影响，本报告期公司主要管材产品销售量较上年同期有所下降且价格不高，导致本报告期营业收入较上年同期下降，同时本报告期受宏观环境影响主要原材料价格较高，以及主要管材产品产量下降导致单位产品分摊的固定成本增加，综合导致公司管道业务毛利减少。2、公司贸易板块受市场环境及公司战略调整等综合影响导致经营业绩对比上年同期下降幅度较大。3、本报告期联营企业的经营业绩较上年同期下降幅度较大，同时本报告期公司无债务重组等收益综合导致本报告期公司的投资收益较上年同期下降幅度较大。

五、公司未来发展的展望

　　（一）公司所处行业格局与趋势

　　1、管材业务

　　塑料管道由于其节能环保的特性，得到政策大力支持和推广，我国塑料管道行业在经历了产业化高速发展阶段后，已经成为一个竞争较为充分的行业。

　　塑料管道技术和资金壁垒较低，整体进入门槛较低，大量中小企业涌入，带来了产品质量参差不齐，存在中低端产品同质化严重，产品单一，产能过剩，小规模企业占据行业企业多数等情形。近年来塑料管道行业产业结构发生较大变化，随着消费者对质量和品牌意识的提高，规模较大、总体质量较好的企业发展步伐加快，其相应的市场综合竞争能力也逐步得到提升；规模小、低水平的企业发展则出现了困难，甚至已有部分企业停产或转产。产业集中度在稳步提升，品牌企业之间的竞争更为激烈。

　　在这种塑料管道行业重新“洗牌”的挑战与巨大的市场机遇并存的行业格局和趋势下，尤其是在国家对污水处理及再生利用管网的建设的重视情况下，公司作为该类型管道的龙头企业，为了能够更好的分享到市场增长带来的红利，实现板块业务持续增长，实现利润高速增长的发展态势，就要适应宏观经济发展新常态，在发展中调整、优化产业结构，稳中求进，加强供给侧结构性改革，注重同相关行业的交流与合作，加快科技创新和技术进步，进一步加强配套管件生产技术，在助剂、原材料上下功夫，在检测控制技术上做文章，努力研发高端产品，通过自主技术创新，工艺革新，设备改进和自主设计，推出一批具有自主知识产权的高性能、高附加值的新产品、新技术，加强品牌建设，提升质量水平，提高综合竞争能力，以适应不同市场、不同领域对塑料管道产品的不同需求。

　　2、新能源汽车业务

　　2021年汽车行业虽然受到了芯片供应紧张、散点疫情爆发、政策法规调整等影响，但仍然表现出较强的韧性，其中新能源车成为汽车行业的最大亮点，已经从政策驱动转向市场拉动的新发展阶段。根据中国汽车工业协会数据，2021年国内新能源汽车市场占有率已提升至13.4%，高于上年8个百分点。

　　随着新能源补贴政策退坡，短期内给新能源整车厂商及产业链相关企业带来盈利压力，但长远有利于优化新能源汽车竞争格局，促进产品结构改善。在后补贴时代，碳达峰、碳中和、双积分、蓝天保卫战等相关政策和行动计划也将继续强有力地推动新能源行业向市场化方向发展。新能源行业作为国家战略规划方向，能够减少对国家对国外石油依赖，保障国家能源安全，减少排放治理大气污染，将保持长期高速发展。

　　受新冠疫情影响，新能源汽车产业的快速恢复离不开政策的支持，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展：

　　2020年11月国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，深刻把握了全球新能源汽车产业发展新的趋势和我国新能源汽车进入加速发展新阶段的特征，是我国新能源汽车在“十四五”时期发展的重要思路的体现。2021年2月2日，国务院印发《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，推广绿色低碳运输工具，淘汰更新或改造老旧车船，港口和机场服务、城市物流配送、邮政快递等领域要优先使用新能源或清洁能源汽车；加大推广绿色船舶示范应用力度，推进内河船型标准化。加快港口岸电设施建设，支持机场开展飞机辅助动力装置替代设备建设和应用。支持物流企业构建数字化运营平台，鼓励发展智慧仓储、智慧运输，推动建立标准化托盘循环共用制度。2021年10月24日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右，国家铁路单位换算周转量综合能耗比2020年下降10%。陆路交通运输石油消费力争2030年前达到峰值。

　　（二）公司发展战略

　　公司以管材的研发、制造、销售及服务为主，瞄准管材行业发展的前沿技术，践行“管材的研发制造、销售及服务为主轴，以管网投资建设，管网运维检测修复为两翼”协同发展的横向一体化战略。秉承“诚实做人、结实做管、贴心服务、良心工程”的价值观、“纳百川，容万物”的开拓精神，实施“一大一小、一内一外、新旧并举、投服并行、建管一体”发展战略，力求打造“国内一流的给排水管材研发、制造、销售及服务，城市智慧管网投资、设计、建设、运营、修复全套解决方案提供商”的发展梦想。同时，公司将加大新能源汽车业务研发成果的产业化进程，实现新能源汽车业务营收增长。

　　1、管材业务方面

　　公司将继续深耕管材行业，聚焦主营产品，重视创新产品、创新技术的研发。聚焦主业，加大研发投入，开展管材智能化研发、结构优化研发、超大口径管材及配件研发、管材新领域应用研发，提高核心竞争力，实现产品的转型升级，为公司的可持续发展注入活力。基于公司在城市管网、镇村污水及水务一体化的投资管理经验，引进专业技术人才，加大管网系统检测、修复、智慧化运维的技术研发投入，通过现有管网运维项目，不断完善公司的智慧水务平台，建设一个具备“事前预警”、“事中处置”、“事后总结”的城市排水管网运维监控系统。

　　2、新能源汽车业务方面

　　未来，公司将进一步加强福建万润的产品研发力量，加快实现包含DAT技术的新型动力总成产品的研发升级及产业化进程，努力探索开发其他核心零部件的技术，完成和更多客户的推广和对接，将公司特有的动力总成技术快速推向市场。同时，公司将加快在新能源汽车领域的升级转型，加强现有动力总成技术的研发，巩固公司的技术优势及核心壁垒，实现构建国内领先的新能源汽车核心零部件供应商的目标。在市场推广方面，公司将在继续开发现有客户深度合作的前提下，积极开拓其他优质客户，争取与国内主流的整车厂、公交公司或其他用车公司全面达成合作，同时加快完善人才的招聘和培训机制，降低产品成本，提供生产效率，不断提炼企业的核心竞争力，以抵抗竞争风险，抓住市场机遇快速扩大领先优势。

　　（三）公司2022年经营计划及工作重心

　　1、夯实精细化管理的基础，全面落实好各项管理措施

　　进一步加强制度建设，规范运营管理，形成“管理讲制度、工作讲流程、办事讲原则”的管理理念，进一步加强内控、资金、业务、信息化建设管控，提高上市公司规范运作能力和水平。

　　2、加大市场经营力度，快速做大做强公司主营业务

　　产销两条线协调推进、同步提升，生产上坚持推进工艺升级创新、技术创新，不断提高公司产能。营销上将坚守“以客户为中心”的服务理念，在聚焦“长江大保护”项目的同时，多点布局全国各营销片区，提升存量客户粘性，不断发掘新的客户群体和应用领域，加大空白市场的开发力度，根据生产成本的变化及时调整公司产品结构和销售政策，增强对市场的把控力度。此外，在国家“一带一路”发展战略指引下，努力探索海外市场商机，加快推进东南亚、中东、非洲市场业务战略布局，积极开拓公司海外市场范围，整合资源打造国际化品牌，提升国际竞争力。

　　3、加快推广管网运营修复，完善智慧水务平台

　　公司将加大管网系统检测、修复技术研发投入，引进专业技术人才，积极开拓管网运营、检测及修复市场。同时，公司将结合多年积累下的扎实、丰富的管网运营经验，整合物联网、大数据、云平台等前沿技术，不断完善管网监测体系的功能以及应用，构建具备“事前预警”、“事中处置”、“事后总结”的城市排水管网运营监控平台。

　　4、加强PPP项目回款催收，降低坏账风险

　　每季度定期组织召开PPP项目应收账款专题会议，针对不同客户的应收账款开展业务员跟进督促，定期与客户对账催收，同时公司法务部门通过发函催收、诉讼等多种措施加速资金回笼，降低坏账风险。

　　5、持续加强研发投入，加快科研成果转化

　　加大新产品、新工艺的研发投入，规范技术研究和产品开发流程，引进专业技术人才及先进设备，加快新型管材、核工业用管、海工管等高附加值产品的研发推广及管网检测修复及管网智能化等技术的研制和产业化，提升公司技术竞争实力；持续优化生产工艺，加强技术改造，优化产品性能，改进产品应用端，降低现有产品成本，持续打造产品差异化竞争力。同时，继续加强与专业科研机构、专业高等院校的技术交流合作，整合产、学、研，定向合作与自主研究相结合，提升公司技术研发水平。此外，充分利用公司现有技术储备优势，强化产品知识产权布局，进一步提升技术团队的研发创新能力，并积极向省级、国家级政策性项目攻关，持续提升产品知名度。对标国内外行业领先企业产品技术指标，强化研发及质量攻关力度，提升产品质量水平，塑造产品品牌优势，快速占领市场。

　　6、加强安全生产管理，防范安全风险

　　在主体责任落实、制度建设、安全投入、双重预防机制、培训和教育、应急演练、督查检查、整改落实等全面发力，构建起“横向到边、纵向到底、条块结合”的网格化安全管理体系，强化安全生产管理，积极开展隐患排查治理，确保生产安全稳定运行。加强质量管理，做优做强品牌优势。

　　7、抓好人才储备，实施人才强企战略

　　人才是第一资源，高质量的发展离不开高质量的人才支撑。当前，在公司深入践行“长江大保护”国家战略的大背景下，人力资源产生了巨大“缺口”。公司将做好人力资源前瞻规划，通过定向挖掘储备项目管理人才，分阶段配置到位；以专项招聘，填补核心技术和专业人才缺口；通过校园招聘管培生储备未来高潜人才；通过与对口院校的校企合作实现一线员工批量补充。强化人才梯队建设，建构人力资源一体化目标管理体系。

　　（特别提示：该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识，理解经营计划与业绩承诺之间的差异。）

　　（四）可能面对的风险

　　1、原材料价格波动风险

　　公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格一定程度上会受国际原油市场价格波动和塑料制品市场供需关系的影响，原材料价格波动将直接影响到公司的经营业绩。

　　为降低上述风险，公司将加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料进口商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。

　　2、市场竞争加剧，毛利率下降的风险

　　随着国内塑料管道行业的发展与成熟，公司所处塑料加工行业竞争充分，国际品牌的不断进入，依靠技术进步、品牌经营和服务配套的规模企业越来越多，产品市场化明显，行业内品牌企业之间的竞争将日趋激烈，对产品价格和毛利率带来影响。在新能源汽车方面，由于国家政策的支持使得新能源汽车产业快速增长，潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求合作联营等途径进入此领域，从而进一步加剧行业竞争，对公司扩展新能源汽车业务带来了一定的风险。

　　针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生产来降低产品生产成本，持续提高产品研发能力，改进产品性能以提升产品附加值，从低价低质量的无序竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，形成差异化竞争，加大市场拓展力度，不断突破新技术、推出新产品和创新销售模式，积累优质客户，巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽车产品的品牌知名度和认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。

　　3、新型冠状病毒持续影响的风险

　　目前新型冠状病毒肺炎疫情虽然得到了有效控制，但全球疫情形势依然严峻，疫情导致国际形势紧张，国际市场、国外原料供应等多方面存在不确定性，国内也面临境外疫情输入风险。未来新冠疫情变化仍受病毒变异速度、各国疫情控制力度等多重因素影响，“后疫情”时代疫情防控常态化的特点，可能会对公司所处的业务领域造成一定影响。

　　针对上述风险，公司将加强核心竞争力建设，通过经营模式的不断改革创新和资金、人才的持续投入，实现公司持续稳定、健康快速的发展。

　　4、国内外宏观环境和政策变化风险

　　中美贸易摩擦和俄乌冲突等地缘政治危机带来的国际油价的大幅上涨，可能造成公司主要原材料价格大幅波动。公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、燃气及核电等领域，一定程度上会受到国民经济发展、宏观政策调控等因素的影响。国家加大基础设施投资力度，促进国民经济发展，就有利于工程管道行业的整体发展，对公司业绩增长非常有利，反之就会增加公司产品销售的不确定性。为推广新能源汽车，目前国家和地方政府推出了一系列推广政策和政府补贴，但因为政策每年都需根据市场变化而进行细化方案调整，所以有时候会出现政策落实延后或不达预期的情况。

　　针对上述风险，公司一方面加强对宏观经济形势的关注与研究，并积极做好生产准备，及时调整投资与营销政策，适应客户需求，开发新产品、开拓新市场，以应对政策落实和实施情况，提早防范；另一方面不断提高产品质量和性能，降低成本，以实现在政策不达预期的情况下，仍然可以通过自身核心竞争力的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。公司将根据政策的变化及时梳理和调整整体战略方向及实施细节，不断提升企业整体运营能力，丰富产品线，提高公司盈利能力，加强企业抗风险能力，以降低政策变化带来的风险。

　　5、PPP业务模式的风险

　　受益于国家基建投资政策的影响，PPP模式已经成为政府项目建设的主流合作模式，公司也在继续推动PPP业务的发展，并取得了长足的进展。PPP项目一般周期较长，运营模式复杂，PPP模式涉及多方利益相关者的参与，需要协调更多的信息和资源，政策、信用环境还有待进一步完善。此外，风险的分担与调节机制不灵活，可能会给PPP业务整体运营带来风险。针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断学习和完善PPP项目的内部风控管理体系，加强对项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估，发挥自身的优势寻找适合公司本身业务方向的项目，同时审慎考虑项目各方面的风险，筛选优质低风险项目介入，稳妥推进，降低项目风险。

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