奥特佳（002239）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

　　本公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求。

　　本公司主营业务属于汽车零部件行业，亦涉及储能电池热管理行业，下面分层次介绍相关行业在报告期的基本情况和公司发展状况。

　　（一）汽车总体行业简介

　　这是全行业自2018年整体下滑以来的首次增长，回暖趋势明显。具体而言，乘用车仍为汽车销售的主力军，全年销量为2148万辆，同比增长6.5%，超出汽车销量整体增幅，显示出家庭汽车消费市场的庞大规模基础和增长韧性。以新能源汽车为引领的各类新车型迎来井喷式增长，全年销售352.1万辆，同比增长约160%，市场占有率突破10%，购销两旺，快速发展。商用车全年销量479.3万辆，同比下降6.6%。

　　2021年，公司海外业务涉及的欧洲、美国、南亚和东南亚汽车市场保持稳定，个别地区总销量略有增长，新能源汽车呈现快速增长势头。

　　（二）汽车热管理行业简介

　　汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分。对于燃油汽车而言，热管理系统涉及对发动机及相关部件的散热，对新能源汽车而言，涉及对电池和电子控制系统的温度管理。无论燃油车还是新能源车，均需要热管理系统对乘员舱温度进行调节。

　　汽车热管理行业的景气程度与汽车整车制造业景气程度高度相关，除少部分空调压缩机产品作为标准化货物可以应用于面向维修保养的汽车售后市场外，绝大部分产品均应用于各类车型的新车装配。经过多年的发展，汽车热管理零部件供应行业已经形成了国际汽车零部件巨头与国内行业佼佼者为主要参与者的较为均衡的市场局面，但行业竞争激烈。

　　由于汽车热管理系统体量庞大，涉及零部件众多，且在不同类型汽车中的形态和功能差别明显，因此造就了多种细分市场，各类参与者在各自擅长的领域内经营。如，有的厂商主营热管理系统涉及的关键高价值零部件（如空调压缩机、阀体、换热管件、空调箱等），有的厂商主攻商用车的整体空调系统，部分设计能力强，业务门类齐全的综合汽车零部件集团则会涉及各类车型的热管理系统及其关键的零部件。不同国别背景的汽车热管理零部件厂商也因其背景而在不同国别的汽车整车制造商处拥有差异化的优势，但总体而言，具备产业链贯通能力的大型汽车热管理公司和跨国汽车零部件巨头在各类整车厂客户中都有一定的业务。

　　随着新能源汽车的崛起，专门应用于新能源汽车的热管理业务也快速发展。由于在驱动来源和制热方式上与燃油汽车存在极大差异，新能源汽车热管理系统的诸多关键部件与传统系统不通用，其耐久性要求、节能性能和热管理效果范围等均较传统车热管理系统更高，因此新能源汽车热管理系统整体复杂度更高，造价也更贵。目前，各大汽车热管理零部件厂商均已将新能源热管理系统作为重要增长点，纷纷加大研发投入，增加产能，服务市场。近年来，部分从事家电制冷行业的厂商也开始进军新能源汽车热管理行业，以传统制冷行业的与汽车热管理性能相通的关键部件为契机，抢占新增市场。总体而言，新能源汽车热管理市场增速快，容量大，随着汽车新能源化的进程加快，考虑到产品单价的较燃油车产品单价更高，该市场的总收入将呈快速增长的趋势。

　　（三）储能电池行业及其热管理行业简介

　　受“碳中和、碳达峰”能源战略目标的引领及世界范围内可再生能源发电储能需求的迅速提升，储能电池设备市场近年来从小众市场逐步发展，有快速壮大的趋势。作为一般放置在室外的较大规模储能电池设备，热管理功能对其系统整体的安全性、效率、寿命等因素至关重要，是储能设备不可或缺的组成部分。该类热管理产品在技术上与汽车空调系统产品存在一定共通性，既适合传统制冷企业参与，也适合汽车热管理企业参与，是一个发展潜力较大的新兴市场。

　　（四）报告期公司业务总体情况

　　报告期本公司营业总收入为51.37亿元，同比增长为37.85%，扣除非经常性项目的主营业务的收入为49.31亿元，同比增长为36.90%。公司汽车热管理业务是收入的支柱，受益于主要客户出货量高速增长、产品多元化、新能源热管理产品单价较高等因素，其收入增幅明显高于整车市场增幅，体现出较快的发展势头。公司的新能源汽车热管理零部件的收入为21.41亿元，较上年猛增274.96%，占总收入比例为41.68%，公司的储能设备热管理业务得益于国内外储能设备市场快速发展，公司与主要储能设备制造企业建立了合作关系，业务的收入和销量等均保持较快增长，与储能设备市场的整体增长速度基本匹配。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司的主要业务

　　本公司是一家提供汽车的热管理整体解决方案的制造业企业，主营业务是汽车热管理系统及零部件的技术开发、产品生产及销售，主要产品包含汽车空调系统、汽车空调压缩机、储能电池热管理产品及其关键部件。

　　公司业务的运营主体是全资子公司南京奥特佳、牡丹江富通（报告期末，公司决定调整子公司持股结构，目前，变更手续已办理完毕，该公司股权已由本公司直接持有转为南京奥特佳持有，成为南京奥特佳的子公司、本公司的孙公司）和空调国际集团。

　　其中，前两者均专门从事汽车空调压缩机业务。南京奥特佳是世界领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内具备优势的电动汽车压缩机及活塞式汽车空调压缩机生产企业，牡丹江富通是优秀的自主品牌活塞式汽车空调压缩机生产企业。报告期本公司共计销售各类汽车空调压缩机570.20万台，销量同比增长13.02%。空调国际集团是一家技术领先、业务分布广泛的国际化公司，在国内、亚洲、欧洲、美洲设有工厂、研发机构及联营企业等，服务国际主流传统能源和知名的新能源汽车制造商。报告期该公司共销售汽车空调系统及其储能电池热管理产品324.33万台套，销量同比大幅增长63.23%（由于空调系统系定制化产品，不同类型的空调系统产品或部件在功能和价格上差异极大，可比性较低，因此空调系统产品的销量仅为加总数量，供投资者参考）。其中，该公司的控股子公司埃泰斯公司在报告期成立，主要生产储能电池设备的热管理设备，主要客户是大型锂电池生产企业和商用车制造商，当期该公司共销售产品1.45万套，销量同比大幅增长376%。

　　（二）公司主要产品

　　1.汽车空调压缩机。应用于汽车的空调系统，承担冷却剂的压缩及循环驱动作用，是汽车空调系统关键设备。从运作机制上分类，公司能够生产三类汽车空调压缩机，分别是涡旋式压缩机、活塞式压缩机和电动压缩机，其中，前两类应用于燃油汽车，后一类应用于新能源汽车。每类压缩机又根据不同的制冷量、转速、电压范围等技术参数分为不同种类的产品。公司生产的压缩机产品涵盖了目前国内市场主流车型的热管理系统，可以满足不同配置车型的需求，大部分产品应用于乘用车，少部分产品供给商用车，部分产品在售后市场出售，约15%的产品对外出口。

　　2.汽车空调系统及部件。构成整个汽车的空调系统及各部分热管理系统的总体系统，一般分为风扇、散热器、蒸发器、传感器、滤清器、冷却器、压缩机、空调箱、控制器、风机、风道、管路、阀体等组成部分，新能源汽车还有热泵系统、电池温控器等部件。此外还涉及热管理系统制造商自行设计的相关控制监测软件。整车空调系统按照不同车型的具体需求进行具体设计，并非标准化产品。因为涉及的零部件众多，不同整车厂客户对系统采购的需求链条长度不一，公司既可以生产完整的汽车空调及热管理系统，也可以按客户需求生产散热器、冷却器、控制器或空调箱等空调系统中的关键部件，制造定制化的分区系统模块，满足客户的多样化需求。

　　从主要功能上区分，公司生产的汽车热管理系统又分为以下三类：（1）暖通空调系统，即主要应用乘员舱温度调节的空调系统；（2）发动机冷却系统，其功能在于保障燃油汽车的发动机在适宜的温度条件下工作，公司主要生产PTC（动力总成冷却系统）模块、变速箱机油冷却器（TOC）、增压空气冷却器和相关的冷却液储存器等产品；（3）电动车热能管理系统，包括全电动汽车的热能管理系统、轻量电池冷却模块等；（4）车内环境控制系统，以控制软件为核心，对车内实施自动空气温度调节，对车内释放香氛，调节乘坐氛围。

　　上述构成系统的各类部件中，公司可生产大部分关键部件，但诸如阀体、风机及控制器使用的车规级芯片等部件需从外部采购后进行组装。

　　（3）储能电池热管理设备。一套完整的热循环处理机

　　组或设备，应用于电能储备较大的储能电池系统之中，通

　　过设备的制冷剂热循环管路对大型电池的温度进行调节。

　　内，或应用于重型电动汽车、电动工程机械设备的大型动

　　力电池热管理场景。

　　（三）公司的主要客户

　　公司的主要客户分三类：

　　第一类是汽车整车制造商，直接从公司订购汽车热管理零部件用于汽车整车装配。公司的主机厂客户广泛分布在国内外。国内的主要客户有蔚来汽车、吉利、奇瑞、比亚迪（002594）、上汽通用五菱、长安汽车、北汽、一汽、东风柳汽、上汽乘用车、陕汽、中国重汽（000951）、江淮汽车（600418）、零跑汽车、北汽新能源、高合汽车、某国际知名电动车生产商、部分新能源汽车研发机构和车载控制系统整合商等；国际主要客户是斯泰兰蒂斯（原标致-雪铁龙汽车和菲亚特克莱斯勒汽车合并后的公司）、大众汽车、福特汽车、通用汽车、捷豹-路虎汽车、宝腾汽车、塔塔汽车、某国际知名电动车生产商及部分新能源汽车新秀厂商。

　　第二类是汽车后市场经销商，分散在国内外，国内的客户以区域代理商为主，国外客户以进口商为主。

　　第三类客户是制造储能设备的锂电池生产企业，如宁德时代（300750）等。

　　（四）公司的主要经营模式

　　1.采购模式

　　公司产品所需的原材料主要包含金属、电动机、离合器、阀体、活塞、注塑件、控制器芯片、生产辅料等，均直接从供应商处采购，采购方式为招标。在长期发展中，公司构建了稳健的供应商体系，发展出成熟的招标比价采购方式，在物料、服务采购中普遍使用。公司分压缩机和空调系统两个采购板块，在各板块内采用统一的采购流程，便于总部监控和内部审计监督。

　　报告期内，公司的采购模式无重大变化。

　　2.生产模式与产能变化情况

　　公司具备所销售的全部产品的生产制造能力，主要体现在铸造、机械加工、装配等工序步骤上。报告期末，公司的汽车空调压缩机产品的总产能约为820万台，其中电动空调压缩机的产能为60万台；汽车空调系统并非标准化产品，不同客户采购的产品的功能构成不同，因此产能的计算方式并不固定。以构成空调系统的核心部件计，公司汽车空调系统中芯体的总产能约为600万件；空调箱的总产能约为430万套；各类零部件中应用于新能源汽车空调系统的整体产能约为110万套。公司的储能电池热管理系统的产能紧凑，与销量基本保持平衡。报告期内，公司加紧建设新能源汽车热泵空调项目和年产60万台新型电动压缩机项目等两个涉及新能源车热管理的募投项目。截至报告期末，该等项目已建成。

　　公司当前产能情况与公司的销售水平相适应，也基本与未来市场发展规划相匹配，符合当前和中期生产销售变化趋势，具备热管理系统全产业链终端产品的充足生产能力。随着市场结构的变化，新能源汽车热管理零部件的需求快速增长，公司加大对电动压缩机和电动汽车空调系统的产能投资，调整产能布局。

　　报告期内，公司电动压缩机产能仍旧较为紧张，主要原因是需求量持续旺盛增长，新建生产线的调试与产能爬坡需要一定时间。公司全力增加电动压缩机产量，并已筹备投建新的电动压缩机生产线，适应市场的根本性变化趋势，大幅提高电动压缩机产能。

　　3.研发模式

　　研发的主要目标和项目来源：公司研发项目的主要来源是根据主机厂客户对其单一车型或生产平台设计热管理功能的需求，按照具体的规格、能耗、空调排气量、所需空间等开展独立开发，设计制造符合客户需求的产品。或根据汽车市场政策导向、技术迭代趋势等重大基础性变化，对主要产品进行技术提升或整体升级换代。

　　研发的主要流程： 空调压缩机业务板块：内部开发及委外开发。内部开发是以单一项目管理的职能为区分进行独立研发，是公司研发的主流模式。委外开发主要是将空调压缩机的局部非关键功能或零部件委外开发。公司内设项目部，负责统筹公司新品项目开发流程，遵循国际主流零部件开发经验，按照相关质量体系要求制定了公司内部APDS研发流程，在产品开发的策划与立项、产品设计与验证、批量生产、持续改进等阶段进行专家评审，确保产品研发过程可控并达到立项目标。 空调系统业务板块：公司建立有完善的工程技术中心，分为系统组、结构组、芯体组、电气软件硬件组、CFD分析组、实验测试组以及样件试制组等部门，完成汽车空调以及电池热管理全链条技术研发工作。公司拥有风洞实验室、汽车空调性能试验台、风量测试台、噪音测试室、振动台、温度交变测试台、压力交变测试台、高低温恒温箱等研发试验设施设备，满足汽车空调开发过程中所需进行的相关技术测试。 储能电池热管理业务在报告期与公司汽车空调系统业务共享研发力量。

　　在公司的各类主要产品线均有专门设计部门专司设计。一方面以市场为导向，根据客户提出的产品技术要求实施开发，另一方面开展前瞻性研究，研发适合未来市场演化趋势的新技术和新产品。研发的技术和试制产品均配套以实验室予以性能验证，确保可靠耐用。公司的研发、实验等部门依不同的产品而在不同的子公司分别设置。

　　报告期内，公司继续投建募投项目中央研究院，利用人员集中、资源共享优势，增加了对新产品、新项目的技术研发投入，确保公司维持在业界的技术水准。

　　4.销售模式

　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。

　　储能电池热管理的销售模式为按客户的要求进行定制化销售，直接将产品销售给储能企业。

　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。

　　1 本公司有国内外多个生产基地，产能除按就近客户原则设置外，还存在大量的零部件异地甚至跨国调拨转配等情况。因此，除按产品类别区分产能之外，无法按格式表中所列的其他分类方式对产能做详细区分，所以表中的产量数据在各分类方式中一致，不做区分。例外的是，汽车空调系统及储能电池热管理系统仅对整车及储能设备配套销售，不对零售市场销售，因此确定其对应零售市场的产销量均为0。

　　2 因储能电池热管理设备在报告期内均与汽车空调系统共用车间生产，且产销量较空调系统而言较小，故在此合并计算。

　　同比变化30%以上的原因说明

　　报告期内，汽车空调系统及储能电池热管理设备的产量和销量均发生大幅提升，主要原因是新能源汽车及储能电池业务发展速度较快，对相关热管理零部件需求大增。

　　汽车空调压缩机境外销售大幅增长的主要原因是，主要销售目的地美国、欧洲等需求增长，关税不利因素得以消化。

　　零部件销售模式

　　汽车零部件业务的销售模式分为向汽车整车制造企业的直接销售模式和向售后市场销售模式。公司大部分的汽车空调压缩机产品和全部汽车空调系统产品为面向汽车制造企业的直接销售，少部分汽车空调压缩机产品以国内外品牌代理商向汽修企业分销的方式销售。公司针对各类客户建立起了人员齐备的销售队伍，覆盖了项目前期了解需求、设计开发阶段沟通技术详情、交付和售后服务等全业务链条，提供产品线全生命周期的完整服务，并不断提升服务水平，为客户创造价值。

　　报告期内，公司的销售模式无重大变化。

　　公司开展新能源汽车相关业务

　　本公司新能源汽车热管理产品报告期销售收入共21.41亿元。

　　由于相关产品的产销量数据与具体收入数据涉及本公司市场竞争策略的有效性及价格信息，公司认为应当尽量保密。如详细披露，将可能导致公司竞争优势削弱并使正当商业利益蒙受损失。因此，公司决定不披露新能源汽车热管理零部件产品的详细生产经营情况，敬祈投资者理解，并请投资者关注由此所可能产生的投资风险，审慎投资。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求

　　公司的主体业务分别由各子公司承载。南京奥特佳是中国汽车工业协会认定的“中国汽车零部件（空调）行业龙头企业”，并获得“全国百佳优秀汽车零部件供应商”称号，奥特佳商标被评定为“中国驰名商标”，近年来被有关部门评为“江苏省优秀企业”“南京市总部企业”等称号。牡丹江富通空调生产的斜盘式活塞型压缩机在业内享有良好声誉，产品质量优异。空调国际集团是公司汽车空调系统业务的载体，秉持技术研发导向，重视客户体验，保持国际化运营，大力发展新能源化业务，在运营模式、产品质量、客户资源等多重方面均有独特竞争优势，公司研发的热泵空调系统及其核心零部件荣获了中国汽车零部件贡献奖“凌轩奖”等奖项。埃泰斯是储能电池热管理系统业务的运营主体，在报告期成立，产销量快速增长，已获得了业界客户的广泛好评。

　　公司的核心竞争力主要体现在：

　　1.技术与研发优势

　　公司是目前全球领先的涡旋式汽车空调压缩机和国内产销量领先的汽车空调压缩机的生产企业，是《汽车空调用小排量涡旋压缩机》（GB/T27942-2011）行业国家标准的起草单位。

　　就压缩机业务而言，电动汽车空调压缩机的技术路线大多是是采用涡旋压缩机结构，公司依托涡旋型传统压缩机技术上的深厚积累与强大生产能力，在“汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术关键技术开发与应用”项目上取得中国机械工业科学技术一等奖，相关电动压缩机产品具备长寿命、低故障率、较低能耗和低NVH等特色，处于业界领先水平。

　　就空调系统业务而言，公司为全球主流厂商设计和开发了大量的完整系统、模块和热交换器部件项目。公司重视汽车热管理领域前沿先进技术的开发积累。报告期内，公司启动了以R290、二氧化碳等多种替代制冷剂的空调压缩机、模块化热泵系统、第五代电动压缩机（公司内部的代际划分标准）等新技术新产品的研发进程。

　　公司是国内首批进入新能源汽车热管理领域的厂商，拥有长达13年的丰富开发经验和众多客户，具备系统及核心部件压缩机的专业研发体系与强大的创造能力，同时具备丰富的新能源汽车热管理开发经验和专业制造技术，研发队伍在设计和开发概念到生产方面有着出色的成绩。

　　公司利用在研发上的深厚积累，逐步形成自身的核心技术集群，涉及能效提升、原理优化、制造加工技术等多个方面，全方位地构筑了产业技术优势。公司在报告期新增42项专利，其中发明专利7项、实用新型专利32项，外观3项。至报告期末，公司合计拥有技术专利277项 （以上数据不含报告期内失效的专利数）。

　　2.客户资源优势

　　汽车空调压缩机是汽车整车必不可少的配件，生产企业在进入汽车零部件配套体系之前，要通过整车厂商的一系列认证程序，认证流程标准严格、程序复杂、时间跨度大，门槛较高。这一特性决定了公司在保持产品质量稳定、技术优异、价格具有竞争力的情况下，能够获得稳定的客户关系，且客户大多为实力雄厚的整车制造企业，有利于保障公司业务的长期性。

　　当前，公司凭借较强的技术开发和产品质量优势，持续通过客户的产品认证程序，与国内外知名整车厂商建立了长期稳定的战略合作配套关系，积累了众多优质整车厂客户。

　　公司在汽车空调散件零售——维修市场也逐渐发力，继续通过扶持培养广泛覆盖的中小代理商向星罗棋布的汽车维修保养企业推广产品，进一步提升品牌影响力。

　　空调系统热管理产品凭借其新颖的设计、稳定的质量、强大的适应能力及对市场需求的敏锐捕捉而积累了大量国内外优质客户。

　　公司在新能源汽车市场早规划，早入手，储备了大量适应新能源汽车的技术和产品，与国内外知名电动车厂商形成了稳定的业务合作关系，供货产品涵盖公司各主要电动产品线。成熟的业务记录吸引了国内外众多新兴新能源汽车制造商与公司建立合作关系。

　　3.规模化生产优势

　　公司拥有领先的汽车热管理产品生产技术，具备国内较大的汽车空调压缩机和汽车空调系统零部件及完整系统的产能，其规模化、体系化的生产能力也构成了自身独特的优势。

　　首先，大规模专业化生产满足了下游客户对汽车热管理系统及部件的多批次、不同批量的弹性需求，巩固了与客户的合作关系，并使公司具备承接客户大订单的能力；

　　其次，在规模化生产情况下，公司大规模原材料采购可以有效提升公司对上游供应商的议价能力，控制和降低公司原材料采购成本；规模化生产还有利于公司减少固定成本的分摊，提升产品的成本优势；第三，公司拥有15家生产基地，其中国内9家、国外6家，既有主力生产厂，也有多个集成装配与卫星装配工厂。各生产基地可彼此协调配合，及时反馈客户需求，充分优化生产流程并节约物料消耗，实现较低成本；同时可最大化利用较低人工成本和原料供应基地，并且通过标准化的装配和质量运行系统实现统一管理，确保统一的质量标准。

　　随着募投项目建设投产，报告期内公司新能源汽车热管理零部件的产能明显增长。

　　面对新能源化浪潮，公司已开始着手对现有产能进行合理调整、配置，将部分产能资源从原有产品线向新能源产品线过渡。

　　4.精工制造的产品质量优势

　　公司持续不懈推动内部生产环节的改善与提升，陆续通过了IATF16949（汽车质量管理体系标准）认证、TISAX（汽车行业信息安全）认证等多项知名的质量控制体系认证，大大提升了公司精工制造水准，大幅降低了产品出厂0公里故障数，赢得客户的好评。公司拥有完善先进的产品性能测试设备和完整的产品开发及检验标准，可以满足客户日益提高的要求，确保产品的质量和性能。

　　5.高精度、大跨度的运营管理能力

　　作为一家业务国际化发展的公司，公司遵守全球化的项目管理准则，充分执行并遵守产品开发和执行系统规定，其6阶段评审系统严格匹配QS9000APQP流程标准，并对所有项目实行KPI管理，能对相关问题进行及时预警与有效防范；其次，公司针对不同主流产品制定了有效的采购战略和成本控制流程，并与主要客户实施原材料价格变动保护机制；第三，全公司范围内持续专注于项目效益与精益生产，致力于通过在各运营工厂中推广精益制造文化，以实现成本与效率的持续改善并确保产品的高质量；第四，公司注重通过严格的内部控制流程控制风险，防范不良因素，建立起人员、组织、生产、销售、中后台部门协同等多个层次的严密管理制度，并在董事会和监事会的监督下切实推动实施。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（一）概述

　　2021年汽车行业迎来了久违的复苏，国内汽车销量结束三年连降势头重新上涨，虽然仍不时受到疫情引发的供应链紊乱波动影响，但全行业保持了良好稳健的经营形势，在芯片持续短缺、原材料价格大涨、市场竞争激烈的困难背景下，以新能源汽车市场的飞速攀升为引领，体现出行业发展进步的新亮点。

　　奥特佳公司紧密把握回暖步伐，跟随行业的新能源化趋势，秉持“成为世界领先的汽车热管理系统方案供应商”的愿景，坚持努力积极经营，稳健运作，继续实施以市场为先导、以技术和质量巩固市场的战略，增强竞争优势，补足弱项短板，大力开拓市场新车型项目，加大营销力度，扩大客户覆盖率，深入利用各子公司联合产生的汽车热管理产业链一体化功能，依靠管理组织流程的优化调整发挥各业务线条的协同效应，依靠股权激励计划和员工入股子公司等方式大力激励管理层及核心技术人员及骨干，在全公司营造出奋发拼搏的氛围。

　　报告期内，公司营业收入总额首次突破50亿元，跻身国内汽车热管理零部件单体供应商规模排名前列，继续保持行业主要参与者及核心零部件供应商的地位，体现出强大的产业规模优势。公司的营业收入增幅也远超汽车行业销量增幅水平。这些成果，一方面得益于公司前期累积的新订单新产品在报告期集中交付上市，业务进入收获期，也得益于新能源汽车热管理零部件需求强劲，公司与客户合作关系稳定，产品单价较传统产品更高因素。报告期内，公司的空调压缩机业务一扫产销量连续下滑的阴霾，恢复至570万台；汽车空调系统业务增速极快，客户范围服务广度和深度均有长足进步，收入规模突破20亿元，占公司收入比例从三分之一跃升至50%左右，与传统的压缩机业务共同构成公司业务中坚力量；后起的储能电池热管理系统业务突飞猛进，在低基数状态下取得了迅猛增长，业务体量有所提升，并有望持续进步。

　　公司新能源业务战略在报告期迎来丰收，相关产品产能及产量稳健提升，相关业务收入21.41亿元，较上年猛增274.96%，占总收入比例为41.68%。新能源的新增业务已成为公司收入增长的绝对主力，个别客户已取代传统汽车热管理零部件客户成为公司的主要客户。在继续保障传统汽车零部件业务稳定性的前提下，加速公司新能源化转型步伐，公司的产销研等主要业务条线均已完成了向新能源汽车业务的倾斜转型，形成了以新能源热管理技术为重心的经营模式，为迎接未来更加宽广的新能源市场和可能更加激烈的竞争做好准备。

　　受海外业务运费、原材料价格连续上涨、疫情管控措施推高业务成本等外部环境因素的重大影响，公司在报告期内经营业绩不及预期，未能实现盈利，但亏损额度较上年大幅收窄。面对业绩弱势，公司采取了诸多方法努力克服不利影响，对外争取提价稳价，对内大力降本增效，但收效仍不足以抵消负面因素。

　　报告期内，公司注重技术研究和项目开发业务，重点开发面向未来市场的新技术和新产品，在开发项目数量有所增长。

　　（二）主要财务数据分析

　　报告期公司主营业务收入51.37亿元，同比增长37.85%，收入金额连续两年增长，增幅也大幅提高，收入结构改善，增长质量明显提升。当期收入增长的主要原因是，公司汽车空调系统业务客户增多，业务继续较快增长，订单饱满，销量同比大幅增长，部分单体客户业务规模快速提高，形成一定支撑；空调压缩机业务恢复增长，国际市场销量增幅明显，随着电动压缩机出货比例的提升，压缩机产品平均售价提高。

　　报告期公司归属于母公司所有者的净利润为 -1.34亿元,较上期减亏1.62亿元，当期净资产收益率为- 2.57%。全年业绩亏损的主要原因有四项：

　　一是公司国际业务总体亏损。各境外基地运行成本在新冠疫情持续期间维持在高位，全年大部分期间的生产状态不稳定，人力缺岗和人力资源费用上涨造成了一定的损失；由于公司国际业务涉及国际物流运输，在报告期早期公司为保证供应部分使用了空运服务，费用昂贵，后期改回使用海运服务，而海运费价格也接连暴涨，造成全年物流费用大幅攀升，而终端产品合同价格短期内难以变动，形成较大金额亏损；

　　二是公司产品的主要原材料价格在报告期继续上涨，其中压缩机生产的主要原料铝材的价格涨至历史新高，钢材、能源及关键外采零部件价格也呈飞涨态势，下游产品价格受合同限制等难以同步变动，对经营利润造成严重吞噬；

　　三是报告期内人民币对美元、欧元等国际结算主要外币的汇率呈上升态势，公司国际业务的汇兑损失大幅增加，对利润构成较大负面影响。

　　报告期内，公司非公开发行股份，补充了资本金，并陆续投建募投项目，构成资产投资；为适应业务规模迅速扩大的要求，公司营运资金需求增大，流动资金短期债务金额提升。 上述因素使得公司总资产达到101.23亿元，较上年增长约2成，达到历史最高水平。公司归属于母公司所有者的净资产同比增长5.7%，增至52.45亿元。

　　报告期内，公司业务规模扩大，与生产和销售相关的流动资产规模扩大，增速较快，相关资产周转速度有所降低。其中，应收账款期末余额达14.18亿元，同比增长29.82%；存货金额为16.27亿元，同比增长49.17%。

　　受业务规模扩大及募投项目建设自筹资金投入比例较高等因素影响，公司资金需求升高，在报告期末短期借款余额增至14.2亿元，同比增长108%。

　　（三）公司主营业务的特点与变化

　　1.传统汽车业务仍占据收入主流，但业务加速流向新能源端。报告期公司新能源汽车业务热管理和储能电池热管理的收入占比已达四成，业务规模的增速也远超公司总体增速，各类别产品呈现出供需两旺势头，与传统车业务较为平稳的局面形鲜明对比。尽管传统车业务仍占收入主流，但在国家节能政策刺激、新能源汽车市场益发成熟的环境下，公司确定的研发、产能提升和营销战略已明显倾向于新能源业务。公司传统汽车零部件业务尽管有所增长，但国内主机厂OE业务订单增幅较缓。个别新能源业务占主流的主机厂大幅削减传统汽车订单，对公司销售形成不利影响。这一趋势在报告期内虽然尚不明显，但对供应链的预期造成冲击。公司尽力维护新能源业务与传统业务双增长，但后者的波动性将提升。

　　2.竞争格局复杂化。汽车热管理主流产品价格竞争依旧激烈，在原材料成本大涨的背景下，市场价格未见明显同比上升，多数主机厂客户对零部件提价持迟疑态度，涨价难度较大。一些同业厂商原先价格水平较高的产品也逐渐降价至价格竞争的主流区间，给公司带来了一定压力。汽车产品近期的价格上涨将为主机厂客户回应供应商的涨价要求带来契机。此外，行业仍有新增经营者入局，部分原有产业链单一优势产品的厂商寻求扩展至热管理全产业链，行业内集体加码新能源零部件产能等因素导致局部市场竞争更加激烈。在综合竞争策略上，公司重视客户稳定性、新业务开拓，也不放松单品毛利率，突出以新技术、新产品、稳定的质量与及时交付等条件参与竞争，争取客户。

　　3.境外业务遭遇的不确定因素较多，盈利难度大。公司今年亏损的主因之一仍然是海外业务的高额运费与较高的运营成本，这些因素集中在部分海外生产基地，对空调国际公司整体的业绩和管理运营都造成了困扰。这一问题已存在两年有余，公司也一直着力化解。报告期内，公司在部分亏损较为严重的区域调整了管理团队，强化了资金管控与业绩考核，执行更加严格的管理措施，大力降本增效，在费用较高的物流和财务领域采取了大量方法，也与客户做了价格谈判，但都无法完全抵消客观不利因素的负面影响，未能扭亏。部分海外生产基地的运营成本高，业务量较小，盈利水平有限，且受汇率变动影响，最终产生亏损。整体而言，海外业务的难点在于涉及的国家和地区众多，成本较高，不可控因素也较多，优点在于业务稳定性较好，客户信用水平高，部分单品出货量大，有助于提升公司的收入规模及声誉。如何平衡好两者，扬长避短，始终是公司管理关注的焦点。

五、公司未来发展的展望

　　（一）公司的发展目标

　　推动公司新能源化、系统化、国际化战略的稳健落实，成为世界领先的汽车热管理系统方案供应商。全力以赴发展新能源汽车热管理系统的综合技术，提供从压缩机到空调系统及相关软硬件的综合解决方案，利用新能源整车热管理研发方面的先发优势，全面构筑先进的技术体系；

　　深入促进空调压缩机业务和空调系统业务的在技术、产品、市场上的全面融合，打造软硬件合一的汽车热管理系统产品及技术方案，生产具有鲜明技术特色的过硬产品，以产品力铸造市场力，形成更加稳定、均衡的规模效应；

　　夯实国际经营实体的经营基础，强化管理，降低成本，减少费用，增强各实体适应当地市场的经营能力，提升国际业务盈利能力；

　　大力发展储能电池热管理系统业务，引入战略资源，加大投入，加深技术研发积累，发挥先发优势，扩大客户服务面，拓宽业务方向，尽快做大做强，使之成为公司业务第三支柱。

　　（二）2022年的工作规划

　　公司2022年的经营计划的核心是：全力以赴开源节流，增加收入，争取业绩扭亏为盈，为股东创造价值。具体计划为：

　　加快“年产100万台电动压缩机”项目等新能源车热管理产品项目的建设落地，利用品牌优势和产能技术优势抢占新市场，稳步提升公司收入水平。

　　加大新产品研发和营销力度，以项目开发为先导，争取更高的市占率，尤其是落实产品中高端化战略，维持或提高新能源汽车零部件产品及传统能源车零部件产品中价值量较高的单品在总销量中的份额。

　　投入资源，支持前沿技术开发，在业界关注的主要新技术和工艺上取得成果，增强公司的技术储备。在经营中持续应对新冠疫情冲击，保持对原材料涨价的关注，强化采购管理，保障核心零部件正常供应。继续深入开展降低成本、提升效率活动，大力节约费用，降低费用压力。对海外业务加强费用和成本管控，加大业绩考核力度，力争主要产品盈利，实现整体扭亏，稳妥有效地开拓重点客户的新增业务。

　　防范疫情对行业的连锁影响，加强投资、融资业务管理，筹划好资金计划，与产供销计划保持协调，加速销售处理库存商品，回笼货款，保障资金与生产经营秩序的稳定性。

　　高度重视投资者关系管理工作，提升公司自我宣传能力，畅通与专业投资者、中小投资者和中介机构的沟通渠道，向市场传递清晰的公司之声，更好地维护股东权益。

　　（三）公司可能面临的主要风险

　　1.新冠疫情的蔓延风险。疫情蔓延可能导致严格的社会面管理措施，从而给公司的生产、物流、供应链体系带来冲击。本报告编制披露期间上海新冠疫情的管理措施即对公司生产和销售产生了较大不利影响，业绩不确定性因素增加。为此，公司制定了一系列应急处置措施，在遇到管理措施时努力将影响降至最低。

　　2.原材料短缺和价格上涨风险。2022年以来，车用芯片供应紧张的情况未有缓解，主要原材料价格再创新高，公司成本与产品价格之间的传导机制受制于客户的采购政策，难以及时全面转移。目前寄望于汽车价格整体上涨，否则将可能导致公司个别产品销量下滑，或毛利率下降，从而影响利润。

　　3.境外业务成本控制风险。公司的海外工厂运费、运营成本等属于客观因素，难以靠公司自身力量化解。如相关费用价格仍无明显下降，则仍将对海外业务成本构成较大压力，可能影响利润。此外，海外业务的汇率波动风险可能随着国际政治经济形势的剧烈演变而波动，从而构成风险。

　　4.竞争加剧导致的价格战风险。公司部分业务所在的市场竞争者数量增长，存在价格战风险，可能导致相关产品毛利下降，从而影响利润。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会